eurex rundschreiben 021/17

Transkript

1 eurex rundschreiben 021/17 Datum: 3. März 2017 Empfänger: Alle Handelsteilnehmer der Eurex Deutschland und Eurex Zürich sowie Vendoren Autorisiert von: Mehtap Dinc Eurex Daily Futures-e auf KOSPI-200-Derivate: Änderung der größen und Aussetzung des Handels am 24. März 2017 Kontakt: Tobias Ehinger, Product R&D Equity and Index, T , tobias.ehinger@eurexchange.com Zielgruppe: Alle Abteilungen Anhänge: (Anhang 2 nur in Englisch) 1. Geänderte Abschnitte der spezifikationen für Futures-e und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland und der Eurex Zürich 2. Designated Market-Making Scheme for Eurex Daily Futures on Mini KOSPI-200-Futures - Quote Obligations 3. Eurex Clearing-Rundschreiben 022/17 Zusammenfassung: Die größen für die an der Korea Exchange (KRX) gelisteten KOSPI-200-Derivate ändern sich mit Wirkung zum 27. März Da Positionen von Eurex Daily Futures-en auf KOSPI-200-Derivate (FMK2, OKS2) erst am nächsten Handelstag an der KRX verfügbar sind, müsste die Umstellung für die an der Eurex gelisteten Produkte bereits zum 24. März 2017 erfolgen. Um jedoch das mit einer untertägigen Umstellung verbundene operationelle Risiko zu vermeiden, wird der Handel in den Produkten FMK2 und OKS2 an der Eurex am 24. März 2017 ausgesetzt. Die Änderung der größen der Eurex Daily Futures-e auf KOSPI-200-Derivate erfolgt daher zum 27. März Dieses Rundschreiben enthält weiterführende Informationen mit Hinblick auf: 1. die Anpassung in der Produktionsumgebung, 2. die Umstellung in der Simulationsumgebung, 3. die Anpassung der Regelwerke, 4. die Anpassung der Market Maker-Verpflichtungen. Eurex Deutschland Börsenplatz Frankfurt/Main Postanschrift: Frankfurt/Main Deutschland Internet: Geschäftsführung: Dr. Thomas Book, Mehtap Dinc, Erik Tim Müller, Michael Peters, Dr. Randolf Roth ARBN:

2 eurex rundschreiben 021/17 Eurex Daily Futures-e auf KOSPI-200-Derivate: Änderung der größen und Aussetzung des Handels am 24. März 2017 Die größen für die an der Korea Exchange (KRX) gelisteten KOSPI-200-Derivate ändern sich mit Wirkung zum 27. März Da Positionen von Eurex Daily Futures-en auf KOSPI-200-Derivate (FMK2, OKS2) erst am nächsten Handelstag an der KRX verfügbar sind, müsste die Umstellung für die an der Eurex zum Handel zugelassenen Produkte bereits zum 24. März 2017 erfolgen. Um jedoch das mit einer untertägigen Umstellung verbundene operationelle Risiko zu vermeiden, wird der Handel in den Produkten FMK2 und OKS2 an der Eurex am 24. März 2017 ausgesetzt. Die Änderung der größen der Eurex Daily Futures-e auf KOSPI-200-Derivate erfolgt daher zum 27. März Anpassung in der Produktionsumgebung Die größen für an der Korea Exchange (KRX) gelisteten KOSPI-200-Derivate ändern sich mit Wirkung zum 27. März Die neuen größen lauten wie folgt: Eurex Daily Futures auf Mini-KOSPI-200-Futures (FMK2): KRW Eurex Daily Futures auf KOSPI-200-Optionen (OKS2): KRW Da Positionen von Eurex Daily Futures-en auf KOSPI-200-Derivate (FMK2, OKS2) erst am nächsten Handelstag an der KRX verfügbar sind, müsste die Umstellung für die an der Eurex zum Handel zugelassenen Produkte bereits zum 24. März 2017 erfolgen. Eine - aus Sicht von Handelsteilnehmern und Clearing-Mitgliedern - untertägige Umstellung der größe der Eurex Daily Futures-e auf KOSPI-200-Derivate zum 24. März 2017 würde jedoch ein erhöhtes operationales Risiko bedeuten. Aus diesem Grund wird der Handel von Eurex Daily Futures-en auf KOSPI-200-Derivate (FMK2, OKS2) am 24. März 2017 ausgesetzt. Die Änderung der größen der Eurex Daily Futures-e auf KOSPI-200-Derivate erfolgt daher zum 27. März Bitte beachten Sie, dass Eurex-Teilnehmer den neuen wert für alle Serien gegebenenfalls in ihrem System anpassen müssen. 2. Umstellung in der Simulationsumgebung Eurex-Teilnehmern wird die Möglichkeit angeboten, die neuen größen in der Simulationsumgebung ab dem 9. März 2017 zu testen. 3. Anpassung der Regelwerke Die Geschäftsführung der Eurex Deutschland und die Geschäftsleitung der Eurex Zürich haben mit Wirkung zum 27. März 2017 folgende Beschlüsse gefasst: a) Die Anpassung der spezifikationen für Futures-e und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland und der Eurex Zürich (Ziffer ) (siehe Anhang 1); b) Die Aussetzung des Handels in Eurex Daily Futures auf KOSPI-200-Derivate (FMK2, OKS2) am 24. März Darüber hinaus erfordert die größenänderung eine Anpassung des Preisverzeichnisses der Eurex Clearing AG. Das geänderte Preisverzeichnis können Sie dem angehängten Eurex Clearing-Rundschreiben 022/17 entnehmen (siehe Anhang 3). Seite 1 von 2

3 eurex rundschreiben 021/17 4. Anpassung der Market Maker-Verpflichtungen Aufgrund der Reduzierung der größe wird das Mindestquotierungsvolumen für Market Maker in Eurex Daily Futures auf Mini-KOSPI-200-Derivate ab dem 27. März 2017 wie folgt geändert: Eurex Daily Futures auf Mini-KOSPI-200-Futures (FMK2): Erster Verfall: 20 e Eurex Daily Futures auf KOSPI-200-Optionen (OKS2): Erster Verfall: 20 e Zweiter Verfall: 10 e Alle anderen Market Maker-Verpflichtungen bleiben unverändert. Die angepassten Market Maker-Verpflichtungen für FMK2 können Sie dem Anhang 2 entnehmen. Die angepassten Market Maker-Verpflichtungen für OKS2 finden Sie auf der Eurex-Website ab dem Wirksamkeitsdatum unter dem folgenden Link: Handel > Market-Making Optionen 3. März 2017 Seite 2 von 2

4 Anhang 1 zu Eurex-Rundschreiben 021/17 Eurex14 spezifikationen für Futures-e Stand und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland Seite 1 und der Eurex Zürich ***************************************************************************** ÄNDERUNGEN SIND WIE FOLGT KENNTLICH GEMACHT: ERGÄNZUNGEN SIND UNTERSTRICHEN LÖSCHUNGEN SIND DURCHGESTRICHEN ***************************************************************************** Preisabstufungen Die kleinste Preisveränderung (Tick) beträgt: Bei den Eurex Daily Futures-en auf Mini KOSPI-200-Futures 0,02 Indexpunkte; dies entspricht einem Wert von KRW Bei den Eurex Daily Futures-en auf KOSPI-200-Optionen: o 0,05 Indexpunkte; dies entspricht einem Wert von KRW , wenn die Optionsprämie des Basiswertes mindestens 10 Punkte beträgt; o 0,01 Indexpunkte; dies entspricht einem Wert von KRW , wenn die Optionsprämie des Basiswertes weniger als 10 Punkte beträgt. *************

5 Attachment 2 to Eurex circular 021/17 Designated Market-Making Scheme for Eurex Daily Futures on Mini KOSPI-200-Futures Quote Obligations Eurex code: FMK2 Minimum quote size: 20 contracts on the bid and ask side Maximum spread: 10 ticks/0.20 index points Quotation period: 70 percent of the trading period from 10:00 to 17:30 CET (11:00 to 17:30 CET) on a monthly average Expirations to be quoted: Front month (via the M-account) Five trading days before expiry, quote either the front month or the next expiration months Fast Market: Maximum spread will be increased by 100 % Minimum quote size will be reduced by 50 % Valid as of 27 March 2017 Page 1 of 1

6 eurex clearing rundschreiben 022/17 Datum: 3. März 2017 Empfänger: Alle Clearing-Mitglieder, Nicht-Clearing-Mitglieder und Registrierte Kunden der Eurex Clearing AG und Vendoren Autorisiert von: Thomas Laux Eurex Daily Futures-e auf KOSPI-200-Derivate: Aussetzung des Handels am 24. März 2017 und Änderung des Preisverzeichnisses der Eurex Clearing AG Verweis auf Eurex-Rundschreiben: 021/17 Kontakt: Ihr Key Account Manager Clearing Zielgruppe: Alle Abteilungen Anhang: Geänderte Abschnitte des Preisverzeichnisses der Eurex Clearing AG Die größen für die an der Korea Exchange (KRX) gelisteten KOSPI-200-Derivate ändern sich mit Wirkung zum 27. März Da Positionen von Eurex Daily Futures-en auf KOSPI-200-Derivate (FMK2, OKS2) erst am nächsten Handelstag an der KRX verfügbar sind, müsste die Umstellung für die an der Eurex zum Handel zugelassenen Produkte bereits zum 24. März 2017 erfolgen. Um jedoch das mit einer untertägigen Umstellung verbundene operationelle Risiko zu vermeiden, wird der Handel in den Produkten FMK2 und OKS2 an der Eurex am 24. März 2017 ausgesetzt. Infolgedessen findet am 24. März 2017 auch kein Clearing in diesen Produkten statt. Die Transaktionsentgelte in diesen Produkten werden als Prozentsatz auf den wert pro berechnet. Die Änderungen des Preisverzeichnisses der Eurex Clearing AG (Preisverzeichnis) werden zum 27. März 2017 mit diesen Änderungen der größen gemäß der Anlage in Kraft treten. Die entsprechenden Details zur Änderung der größen in den Eurex Daily Futures-en auf KOSPI-200-Derivate sind dem Eurex-Rundschreiben 021/17 zu entnehmen. Gemäß Ziffer 14 Abs. 3 des Preisverzeichnisses gelten die mit diesem Rundschreiben mitgeteilten Änderungen und Ergänzungen des Preisverzeichnisses als durch das jeweilige Clearing-Mitglied angenommen, sofern dieses nicht durch schriftliche Mitteilung an die Eurex Clearing AG innerhalb von zehn (10) Geschäftstagen nach der Veröffentlichung widerspricht. Eurex Clearing AG Mergenthalerallee Eschborn Postanschrift: Frankfurt/Main Deutschland Internet: Vorsitzender des Aufsichtsrats: Dr. Hugo Bänziger Vorstand: Heike Eckert (Deputy CEO), Matthias Graulich, Thomas Laux, Manfred Matusza, Erik Tim Müller Aktiengesellschaft mit Sitz in Frankfurt/Main HRB Nr USt-IdNr. DE Amtsgericht Frankfurt/Main

7 Anhang zu Eurex Clearing-Rundschreiben 022/17 Eurex08 Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG Stand Seite 1 ***************************************************************************** ÄNDERUNGEN SIND WIE FOLGT KENNTLICH GEMACHT: ERGÄNZUNGEN SIND UNTERSTRICHEN LÖSCHUNGEN SIND DURCHGESTRICHEN ***************************************************************************** 3.1 Zusammenführung / Erfassung von Derivate Geschäften (Geschäftsabschluss) Orderbuch-Geschäfte Für an den Eurex-Börsen über das Orderbuch abgeschlossene Transaktionen gelten die nachfolgend aufgeführten Entgelte pro. Für einzelne nachfolgend näher bezeichnete Produkte wird in Abhängigkeit von der zahl, auf die sich ein Geschäftsabschluss bezieht, ein reduziertes Entgelt für die Zahl der e berechnet, die den jeweils definierten Schwellenwert übersteigt. Auf Transaktionen, die auf M-Konten verbucht werden, findet das in der Kategorie Standard-Entgelt festgelegte Entgelt Anwendung. Satz 3 gilt nicht für zutreffend auf M-Konten verbuchte Aktienfutures-Geschäfte. Für diese Geschäfte findet die gemäß Satz 2 festgelegte Entgelt-Staffel Anwendung. 1) Währung Standard Entgelt pro (-zahl Schwellenwert) Reduziertes Entgelt pro (-zahl > Schwellenwert) Schwellenwert A-Konten (-zahl) Schwellenwert P-Konten (-zahl) Aktienindexderivate Futures Eurex Daily Futures-e auf KOSPI-200-Optionen 5) KRW 0,04% n. a. Eurex Daily Futures-e auf Mini KOSPI-200-Futures 5) KRW 0,0003% n.a. 5) Die Entgelte für Geschäftsabschlüsse in Eurex Daily Futures-en auf KOSPI-200-Optionen werden als Prozentsatz auf die gezahlte Prämie pro berechnet, also dem Prozentsatz aus obiger Tabelle multipliziert mit dem Ausführungspreis multipliziert mit dem wert von Südkoreanische Won (KRW). Die Entgelte für Geschäftsabschlüsse in Eurex Daily Futures-en auf Mini KOSPI-200-Futures werden als Prozentsatz auf den wert pro berechnet, also dem Prozentsatz aus obiger Tabelle multipliziert mit dem Ausführungspreis multipliziert mit dem wert von Südkoreanische Won (KRW).

8 Anhang zu Eurex Clearing-Rundschreiben 022/17 Eurex08 Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG Stand Seite 2 Standard Reduziertes Entgelt Entgelt 1) Währung pro (-zahl pro (-zahl wert A-Konten wert P-Konten > (-zahl) (-zahl) wert) wert) Off-Book-Geschäfte (1) Für außerhalb des Orderbuches abgeschlossene Transaktionen, die über die Eurex- Trade-Entry-Services (siehe hierzu auch die Allgemeinen Teilnahmebedingungen) in das Eurex- System eingegeben werden, gelten die nachfolgend aufgeführten Entgelte pro. Für einzelne nachfolgend näher bezeichnete Produkte wird in Abhängigkeit von der zahl des in das Eurex- System eingegebenen Geschäfts ein reduziertes Entgelt für die Zahl der e berechnet, die den jeweils definierten Schwellenwert übersteigt. Auf Transaktionen, die auf M-Konten verbucht werden, findet das in der Kategorie Standard-Entgelt festgelegte Entgelt Anwendung. Satz 3 gilt nicht für zutreffend auf M-Konten verbuchte Aktienfutures-Geschäfte. Für diese Geschäfte findet die gemäß Satz 2 festgelegte Entgelt-Staffel Anwendung. (2) Bei außerhalb des Orderbuches abgeschlossenen Transaktionen, die über die Eurex- Trade-Entry-Services für Mehrparteien-Geschäfte (Multilateral Trade Registration Service) in das Eurex-System eingegeben wurden und bei denen es sich nicht um Aktienoptionen/LEPOs oder Optionen auf Zinsfutures handelt, findet auf die gesamte zahl das Standard-Entgelt Anwendung. Das reduzierte Entgelt findet in diesen Fällen keine Anwendung. Standard Reduziertes Entgelt pro Entgelt pro wert wert Währung (- (- A-Konten P-Konten zahl zahl > (- (- zahl) zahl) wert) wert) Aktienindexderivate Futures Eurex Daily Futures-e auf KOSPI-200-Optionen 5) Eurex Daily Futures-e auf Mini KOSPI-200-Futures 5) KRW 0,04% n. a. KRW 0,0003% n.a. 5) Die Entgelte für Geschäftsabschlüsse in Eurex Daily Futures-en auf KOSPI-200-Optionen werden als Prozentsatz auf die gezahlte Prämie pro berechnet, also dem Prozentsatz aus obiger Tabelle multipliziert mit dem Ausführungspreis multipliziert mit dem wert von Südkoreanische Won (KRW).

9 Anhang zu Eurex Clearing-Rundschreiben 022/17 Eurex08 Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG Stand Seite 3 Währung Standard Entgelt pro (zahl Schwellenwert) Reduziertes Entgelt pro (zahl > Schwellenwert) Schwellenwert A-Konten (zahl) Schwellenwert P-Konten (zahl) Die Entgelte für Geschäftsabschlüsse in Eurex Daily Futures-en auf Mini KOSPI-200-Futures werden als Prozentsatz auf den wert pro berechnet, also dem Prozentsatz aus obiger Tabelle multipliziert mit dem Ausführungspreis multipliziert mit dem wert von Südkoreanische Won (KRW). ****************