Anlagestiftungen: Qualität und Sicherheit für Ihre Vorsorgegelder.

Transkript

1 Anlagestiftungen: Qualität und Sicherheit für Ihre Vorsorgegelder. Performance-Vergleich

2 Inhaltsverzeichnis Teil 1: Performance-Vergleich Hauptanlagegruppen 1 in Schweizer Franken 1 in Fremdwährungen 3 Aktien Schweiz 6 Aktien Ausland 7 Mischvermögen 10 Immobilien Schweiz 14 Teil 2: Performance-Vergleich Nebenanlagegruppen 16 Geldmarkt 16 Aktien Schweiz Small&Mid Cap 17 Aktien Japan 18 Aktien Emerging Markets 19 Immobilien Ausland 20 Hedge Funds (mit Währungsabsicherung) 21 Teil 3: Performance-Vergleich übrige Anlagegruppen Avant Investment Foundation Teil 4: Anhang 29 Gesamtvermögen 29 Indexanbieter (verwendete Abkürzungen) 30 Mitglieder der KGAST / Kontaktinformationen 31 Erläuterungen zum KGAST Performance-Vergleich 32 Performance-Vergleich KGAST

3 Teil 1: Performance-Vergleich Hauptanlagegruppen CHF Inland CHF 2) CHF Inland Schweiz Schweiz Schweiz CHF 2) Schweiz Schweiz i) SBI (r) SBI Domestic Swiss Bond Index (SBI) SBI Domestic SBI Domestic SBI Domestic SBI Domestic CHF-Obli Inland 2) Schweiz CHF Swiss Life Inland CHF Inland 2) Schweiz SBI Domestic SBI Domestic SBI Domestic - BBB SBI Domestic, - BBB (TR) SBI Domestic (TR) Durchschnitt

4 CHF Ausland CHF Ausland SBI Foreign SBI Foreign Ausland CHF 2) SBI Foreign Ausland Franken CHF-Obli Ausland 2) Ausland CHF Swiss Life CHF Ausland CHF Ausland 2) CHF Ausland SBI Foreign SBI Foreign SBI Foreign - BBB SBI Foreign, - BBB (TR) SBI Foreign (TR) Durchschnitt

5 Fremdwährung Internationale 2) Fremdwährung Global Ausland FW Ausland FW 2) Ausland Global i) Citi WGBI Citi Non-CHF WGBI Citigroup WGBI ex CHF TR Citi WGBI JPM Global Traded Cust. Index Cust. Index Internat. ex CHF 2) Ausland FW 2) Swiss Life FW Global FW Global 2) Citi WGBI ex CHF Cust. Index Citi WGBI ex CHF JPM Global Traded Durchschnitt Strategische Währungsaufteilung USD Euro GBP Yen Andere Swiss Life % % % 23.2% % % % % 9.4% % % 36.7% % % 27.5% % % 3.7% - 3 -

6 Euro EUR 2) Governo Euro Plus JPM EMU Bondindex JPM Europe Europa Top Cust. Index Swiss Life EUR Euro JPM GBI EMU JPM GBI EMU (TR) Durchschnitt

7 USD USD 2) JPM USD Traded Governo USD Plus JPM USD Traded Dollar Top Cust. Index Swiss Life USD USD JPM US GBI JPM GBI USD (TR) Durchschnitt

8 Aktien Schweiz Aktien Schweiz Multi 2) SPI Aktien Schweiz SPI Aktien Schweiz, indexiert i) SMI (r) Aktien Schweiz SPI Aktien Schweiz 2) Aktien Schweiz SMI indexiert i) Aktien Schweiz i) Aktien Schweiz 2) Aktien Schweiz 2) SPI SMI (r) SPI SPI SPI Aktien Schweiz SPI Swiss Life Aktien Schweiz SPI Aktien Schweiz 2) SPI (TR) Aktien Schweiz SPI (TR) Durchschnitt

9 Aktien Ausland 2 Aktien Welt Multi 2) Aktien Ausland Global Aktien Aktien Ausland aktiv Aktien Ausland Aktien Ausland MSCI World MSCI World ex CH MSCI World AC ex CH (r) MSCI World ex CH (r) MSCI World ex CH (r) MSCI World ex CH (nd) Aktien Global i) Cust. Index Aktien Worldwide 2) Nachhalt. Aktien Internat. ex CH Aktien Ausland 2) Avant Swiss Life 2 Aktien Ausland 2) Aktien Ausland Aktien Global AST 2 Global Equities (ex CH) 2) MSCI World MSCI World ex CH (nd) MSCI World ex CH (nd) MSCI World ex CH (nd) MSCI World ex CH MSCI World ex CH (nd) MSCI World ex CH (nd) Durchschnitt

10 Aktien Europa Aktien Europa Multi 2) MSCI Europe Aktien Europa, indexiert i) MSCI Europe ex CH Aktien Europa 2) Europe Index i) MSCI Europe ex CH (r) MSCI Europe ex CH (nd) Aktien Europa 2) Aktien Europa ex Schweiz 2) Aktien Europa 2) Swiss Life MSCI Europe (g) MSCI Europe ex CH (nd) MSCI Europe ex CH Aktien Europa indexiert i) 2) MSCI Europe ex CH (nd) Aktien Europa MSCI Europe ex CH (TR) Durchschnitt

11 Aktien USA / Nordamerika Aktien USA Multi 2) Aktien USA, indexiert i) MSCI USA MSCI USA Aktien USA S&P 500 (r) America Index i) MSCI North America (nd) Aktien USA 2) MSCI USA (g) Avant Aktien Nordamerika 2) Aktien Amerika 2) MSCI North America (nd) MSCI North America Swiss Life Aktien USA MSCI USA (nd) AST 2 US Equ. Passive i) 2) MSCI USA (gross div. reinv.) Aktien USA MSCI USA (TR) Durchschnitt

12 Mischvermögen (10-19% Aktien) BVG-Mix 15 Plus 2) Mixta Optima 15 2) Cust. Index Cust. Index BVG-Ertrag 2) Cust. Index BVG Profil 2) Cust. Index Avant BVG Profil 2) Cust. Index Swiss Life BVG-Mix 15 2) Cust. Index BVG-Ertrag 2) Cust. Index Profil Defensiv 2) Cust. Index Durchschnitt Strategische Vermögensaufteilung Aktien Aktien Cash Obli CHF Obli FW Schweiz Ausland Immobilien Andere 65% 6 65% 59% Avant 59% Swiss Life 55% 83% 0.5% 55% 2 16% 16% 5% 5% 9% 8% 7% 8% 8% 8% 7% 8% 5% 15% 5% 2% 2% 15% 15% 7% 5% 25% 7.5%

13 Mischvermögen (20-3 Aktien) BVG-25 2) Cust. Index BVG Andante 2) Cust. Index (r) BVG-Mix 25 Plus 2) Cust. Index Mixta-BVG 25 2) Cust. Index Mixta Optima 25 2) Pictet BVG BVG-Mix i) 2) Cust. Index BVG-Rendite 2) Pictet BVG BVG Universal 2) Avant BVG Universal 2) Cust. Index Cust. Index Swiss Life BVG-Mix 25 2) Cust. Index BVG- Wachstum 2) Pictet BVG BVG Rendite 2) Cust. Index Durchschnitt Strategische Vermögensaufteilung Aktien Aktien Cash Obli CHF Obli FW Schweiz Ausland Immobilien Andere 68% 55% 55% 2 55% % 48% Avant 48% Swiss Life 67% 68% 66% 7% 5% 7% 16% 16% 8% 7% 9% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 5% 15% 15% 21% 5% 21% 5% 13% 12% 15% 11% 14% 11%

14 Mischvermögen (31-4 Aktien) BVG Strategie MDH 2) Pictet BVG BVG Allegro 2) Cust. Index (r) BVG-Mix 40 Plus 2) Cust. Index Mixta-BVG 35 2) Cust. Index Mixta Optima 35 2) Cust. Index BVG- Wachstum 2) Cust. Index Swiss Life BVG-Mix 35 2) Cust. Index BVG-Maxima 2) Cust. Index BVG Rendite Plus 2) Cust. Index Durchschnitt Strategische Vermögensaufteilung Aktien Aktien Cash Obli CHF Obli FW Schweiz Ausland Immobilien Andere 55% 48% 4 2 5% 46% 45% 6 Swiss Life 58% 52% 58% 5% 15% 7% 5% 2 25% 7% 18% 8% 23% 7% 2 25% 15% 15% 2 15% 2 15% 2 15% 17% 17% 15% 4%

15 Mischvermögen (41-5 Aktien) BVG Vivace 2) Cust. Index (r) Mixta-BVG 45 2) Cust. Index BVG- Zukunft 2) Cust. Index BVG Cust. Index Diversifikation 2) Avant BVG Cust. Index Diversifikation 2) Swiss Life BVG-Mix 45 2) Cust. Index BVG Wachstum 2) Cust. Index Durchschnitt Strategische Vermögensaufteilung Aktien Aktien Cash Obli CHF Obli FW Schweiz Ausland Immobilien Andere 4 2 5% 42% 55% 25% Avant 25% Swiss Life 49% 5 5% 5% 25% 15% 25% 2 2 3% 25% % 15% 23% 22% 15% 3 15% 15% 6% 5% 26% 19%

16 Immobilien Schweiz - Wohnen Bezeichnung Index Mio. 3) Perf Perf Perf Risiko Perf Risiko Perf Risiko ASSETIMMO W (Wohnliegenschaften) Pensimo Turidomus Casareal Casareal Immobilien Wohnen CH KGAST Immo- Index KGAST Immo- Index KGAST Immo- Index KGAST Immo- Index 738 (734) 556 (657) 1864 (2045) 417 (597) Durchschnitt ): Nettovermögen (Gesamtvermögen) Immobilien Schweiz - Geschäftsliegenschaften Bezeichnung Index Mio. 3) Perf Perf Perf Risiko Perf Risiko Perf Risiko ASSETIMMO G (Geschäftsliegenschaften) Pensimo Turidomus Proreal Proreal Immobilien - Geschäft CH KGAST Immo- Index KGAST Immo- Index KGAST Immo- Index Kein Index 488 (508) 137 (158) 476 (655) 139 (139) Durchschnitt ): Nettovermögen (Gesamtvermögen)

17 Immobilien Schweiz - Gemischt Bezeichnung Index Mio. 3) Perf Perf Perf Risiko Perf Risiko Perf Risiko HIG Imoka Real Estate Switzerland Real Estate CH Dynamic Immobilien Schweiz 1) Immobilien Schweiz Real Estate CH 2) Immobilien Immobilien Schweiz Immobilien Traditionell CH KGAST Immo- KGAST Immo- 2' Index Index (3'442) (172) Kein Index 436 (612) KGAST Immo- 208 Index (234) Kein Index 125 (125) KGAST Immo- 2'579 Index (2'579) Kein Index 504 (521) KGAST Immo- 256 Index (272) Durchschnitt ): Vermögen per ): Nettovermögen (Gesamtvermögen)

18 Teil 2: Performance-Vergleich Nebenanlagegruppen Geldmarkt Geldmarkt Schweiz Citibank 3mth CHF Euro Dep. (TR) Geldmarkt CHF 2) Citi CHF 3mth Euro Dep Money Market CHF Citi CHF 3mth EurDep Swiss Life Geldmarkt CHF Geldmarkt CHF JPM MM Index CHF Bloomberg EFFAS 3 Mte Geldmarkt Durchschnitt

19 Aktien Schweiz Small&Mid Cap Aktien Schweiz SMC Small & Mid Cap Switzerland 2) SPI Small & Mid Caps (r) SPI Extra Aktien Schweiz SPI Extra Ergänzungswerte Swiss Life Aktien Schweiz Small&Mid Caps SPI Small & Mid Caps Small&Mid Caps Schweiz 2) SPI Extra Durchschnitt

20 Aktien Japan Aktien Japan Multi 2) Aktien Japan, indexiert i) MSCI Japan MSCI Japan Aktien Japan MSCI Japan (r) Aktien Japan 2) MSCI Japan (g) Swiss Life Aktien Japan indexiert i) 2) MSCI Japan (nd) Aktien Japan Topix (TR) Durchschnitt

21 Aktien Emerging Markets Aktien Emerging Markets i) Aktien Emerging Markets Aktien Emerging Markets MSCI EM (r) MSCI EM (r) MSCI EM (r) Aktien BRIC 2) Swiss Life Cust. Benchmark Aktien EMMA Global 2) MSCI EMMA (nd) Aktien Emerging Markets MSCI Emerging Markets (TR) Durchschnitt

22 Immobilien Ausland AFIAA Global Real Estate 3) Kein Index Immo Optima Europa GPR 250 Eur. Index (UK capped 2) Avant Immobilien Ausland Global Investors Index (cust) Testina Testina A 1) Cust. Index Testina Testina B 1) Cust. Index Testina Testina C 1) Cust. Index Immobilien Ausland 2) AST 2 Global Real Estate Securities 2) Immobilien Global FTSE EPRA / NAREIT Global RE Idx (hgd in CHF) FTSE EPRA / NAREIT Global RE Idx (hgd in CHF) Global Investors Cust. Index Durchschnitt ): Per , über 9, 12, 36, 60, 120 Monate 3): Per , über 9, 12, 36, 60, 120 Monate

23 Hedge Funds (mit Währungsabsich.) Alternativ 1) 2) Kein Index Hedge Fund TRL Kein Index Hedge Funds CHF 1) 2) HFRI FoHF Composite Index Swiss Life Alternativ - Dynamisches Profil 1) 2) Kein Index Hedge Fund CHF 1) 2) FTSE Hedge Index Durchschnitt ): Per , über 9, 12, 36, 60, 120 Monate

24 Teil 3: Performance-Vergleich übrige Anlagegruppen Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Aktien Schweiz MDH 2) SPI Aktien Welt MDH 2) MSCI World Aktien Europa MDH 2) MSCI Europe Aktien Europa Gleichgewichtet 2) MSCI Europe Aktien USA MDH 2) MSCI USA Aktien USA Gleichgewichtet 2) MSCI USA Aktien Japan MDH 2) MSCI Japan Aktien Asien ex Japan Multi 2) Aktien Asien ex Japan MDH 2) Alternativ Long/Short 1) 2) MSCI Asia ex Japan MSCI Asia ex Japan Kein Index Aktien Rohstoff 2) Cust. Index ): Per , über 9, 12, 36, 60, 120 Monate Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Aktien CQM Europa Kein Index Active Balanced BVG-Mindestzins + 2% Aktien Eastern Europe, indexiert i) MSCI EM Eastern Europe 1/3 Russia Aktien Welt ex CH i) MSCI World ex CH

25 Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Sustainability Aktien weltweit Aktien Ausland passiv i) Eurostock Dynamic Hedge DJ Sust. Total Return Index MSCI World ex CH (r) DJ EuroStoxx Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Short Term CHF SBI 1-3 TR Plus SBI Gesamt Plus I SBI Gesamt Mid Yield CHF SBI Gesamt Mid Yield CHF I SBI Gesamt Mezzanine Absolut 6% p.a Inflation-linked Bonds CHF CPI CH BP Ausland FW I 2) JPM Global Traded EUR I 2) JPM EMU Bondindex USD I 2) JPM USD Traded High Yield USD Merril Lynch GHY US Master II GBP JPM GBP Traded Equity-linked Bond Global Portfolio Conv Small & Mid Cap Switzerland I-Class 2) SPI Extra 22 Manager Selection Equity Global MSCI World (r) Aktien Europa I 2) MSCI Europe ex CH (r) Aktien Drachenländer MSCI AC FE F. ex J Swiss-Index i) 2) SMI (r)

26 (Fortsetzung) Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Swiss-Index I i) 2) SMI (r) Euro-Index i) 2) MSCI Europe ex CH (r) Euro-Index I i) 2) MSCI Europe ex CH (r) Nippon-Index i) 2) MSCI Japan (r) Nippon-Index I i) 2) MSCI Japan (r) Mixta-BVG Low Risk 2) Cust. Index Mixta-BVG I 2) Cust. Index Hypotheken Schweiz SBI 1-3 Jahre Hedge Funds USD HFRI FoHF 1) 2) Composite Index Insurance Linked 3 Mth Libor CHF Securities plus 350 BP ): Per , über 9, 12, 36, 60, 120 Monate Aktien USA I S&P 500 (r) World-Index i) 2) MSCI World ex CH World-Index I i) 2) MSCI World ex CH US-Index i) MSCI USA (r) US-Index I i) MSCI USA (r) Private Equity Kein Index ): Per , über 9, 12, 36, 60, 120 Monate

27 Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Governo Yen JPM Japan Governo Bond 2) Cust. Index Europe Bond A-BBB Cust. Index Dollar Bond A-BBB Cust. Index Aktien Schweiz SPI Plus SPI Eurostock Plus Stoxx TMI Globe Index i) 2) MSCI World ex CH (nd) Globe Index G i) 2) MSCI World ex CH (nd) Europe Index G i) MSCI Europe ex CH (nd) America Index G i) MSCI North America (nd) Pacific Index i) MSCI Pacific Free (nd) Pacific Index G i) MSCI Pacific Free (nd) Immo Optima SWX Immofonds Schweiz 2) Index (TR) Protector 1) 2) Kein Index Aktien Welt MSCI World ex CH (nd) ): Per , über 9, 12, 36, 60, 120 Monate Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Aktien Asien 2) Aktien Gross China 2) Wandelobligationen Welt 2) Wandelobligationen Welt hedged CHF 2) Alternativ - Konservatives Profil 1) 2) MSCI Asia ex Japan (g) MSCI Golden Dragon (g) GS / Bloomberg Global Convertible Kein Index Kein Index ): Per , über 9, 12, 36, 60, 120 Monate

28 Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre BVG-Nachhaltigkeit 2) Cust. Index CHF-Obli Dynam. Hedge SBI Domestic Non-Government Nachhaltig CHF-Obli SBI Nachhaltig Obli Internat. ex CHF Citi WGBI ex CHF Nachhaltig Aktien Schweiz SPI Aktien Pazifik 2) MSCI Pacific (nd) Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Cust. Index Europa Plus LB Pan European HY Europa Max BB Cust. Index Dollar Plus LB Pan US Aggregate Dollar Max HY BB Yen JPM Yen Tr Aktien Europa Value Aktien Europa Growth Aktien Asien/Pazifik MSCI Europe ex Switzerland MSCI Europe ex Switzerland MSCI AC Asia Pacific Free MSCI AC Asia Pacific Free MSCI AC Asia Pacific Free Aktien Asien/Pazifik Value Aktien Asien/Pazifik Growth BVG Oeko 2) Cust. Index Convertibles International Cust. Index

29 Avant Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Aktien MSCI World ex CH Ausland 2) (nd) Aktien Amerika Value MSCI North America Aktien Amerika Growth MSCI North America Oeko-Invest MSCI World BVG Oeko 2) Cust. Index Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Obli CHF Inland SBI Domestic, indexiert i) 2) BBB (Total Return) MM Obli In-/Ausland SBI Gesamt, -BBB CHF 2) (Total Return) FW JPM European GBI Europa Traded FW LB Global Aggr. Idx (hedged in CHF) (hedged in CHF) MM Obli FW Global 2) JPM Global Traded Obli Ausland Plus 2) SBI Foreign (TR) Aktien Schweiz indexiert i) 2) SMI (Total Return) SPI Enhanced 2) SPI (TR) MM Aktien Schweiz 2) SPI (TR) Aktien Euroland MSCI EMU (nd) Aktien Europa (ex CH) Enhanced 2) Aktien USA indexiert i) 2) Aktien Pazifik Aktien Global indexiert i) 2) MM Aktien Global 2) MSCI Europe ex CH (nd) MSCI USA (nd) MSCI AC Pacific ex Japan (gd) MSCI World ex CH (nd) MSCI World ex CH (nd)

30 (Fortsetzung) Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Aktien Oeko- MSCI World Performance Global 2) Aktien EMMA Asien 2) MSCI EMMA Asia (gd) Immoparts Schweiz 2) Wupix F Investment Foundation 2 Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre AST 2 Global Equities (ex CH) Passive i) 2) MSCI World ex CH (nd) Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Aktien Schweiz Index SPI Aktien Europa Index MSCI Europe ex CH Aktien USA Index MSCI USA Aktien Japan Index MSCI Japan CHF 15+ SBI Merrill Lynch Cust. Credit 100 Index Wandelanleihen Global JACI Global Switzerland Franc Base Profil Ausgewogen 2) Cust. Index Profil Progressiv 2) Cust. Index ): Per , über 9, 12, 36, 60, 120 Monate

31 Teil 4: Anhang Gesamtvermögen Gesamtvermögen der Anlagestiftung Entwicklung des Gesamtvermögens (Mio. CHF, ohne Doppelzählungen und seit dem 31. Dezember 2006 Fremdkapital) 1'188 AFIAA '181 ASSETIMMO 1'241 1'119 3) 18'493 HIG 6) 436 Imoka 208 6' Pensimo ) 15'906 Swiss Life 785 Turidomus 2'339 Testina 517 5) 7'676 9' % % - 0.6% % % + 1.5% % % % - 2.1% + 4.5% + 2.1% + 4.3% % % - 9.9% % Total 71' % 3) + 2 4) + Avant 5) + Investment Foundation 2 6): Vermögen per

32 Indexanbieter (Abkürzungen) Citi DJ JPM MSCI SBI SMI SPI (r) (TR) (nd) (gd) Citigroup (ehemals: Salomon Brothers) Dow Jones JP Morgan Morgan Stanley Capital International Swiss Bond Index der Schweizer Börse SWX Swiss Market Index der Schweizer Börse SWX Swiss Performance Index der Schweizer Börse SWX reinvested Total Return net Dividend gross Dividend

33 Mitglieder der KGAST AFIAA ASSETIMMO Baloise 2 HIG Imoka Pensimo Avant Swiss Life Testina Turidomus 2 Asset Allocation Access-Stiftung 2, Chemin de Chantavril, 1260 Nyon Anlagestiftung für Immobilienanlagen im Ausland Stockerstrasse 60, 8002 Suisse Anlagestiftung Bleicherweg 19, 8002 Anlagestiftung Winterthur für Personalvorsorge Affolternstrasse 42, Postfach 5143, 8050 ASSETIMMO Immobilien-Anlagestiftung Badenerstrasse 329, 8003 Anlagestiftung für Personalvorsorge Lautengartenstrasse 6, 4002 Basel Credit Suisse Anlagestiftung ADPG, Uetlibergstrasse 231, 8070 Credit Suisse Anlagestiftung 2. Säule ADPG, Uetlibergstrasse 231, 8070 HIG Immobilien Anlage Stiftung Löwenstrasse 25, 8001 Anlagestiftung Imoka Obstgartenstrasse 19, Postfach 538, 8035 Investmentstiftung für Personalvorsorge Steinstrasse 21, Postfach, 8036 Anlagestiftung St. Alban-Anlage 26, 4002 Basel Anlagestiftung Pensimo Obstgartenstrasse 19, Postfach 538, 8035 Anlagestiftung Lorbeerstrasse 6, 3018 Bern Anlagestiftung Elisabethenstrasse 62, Postfach, 4002 Basel Anlagestiftung Avant Waisenhausstrasse 2, Postfach, 8021 Anlagestiftung Waisenhausstrasse 2, Postfach, 8021 Anlagestiftung Swiss Life General-Guisan-Quai 40, Postfach, 8022 Anlagestiftung Testina Obstgartenstrasse 19, Postfach 538, 8035 Anlagestiftung Turidomus Obstgartenstrasse 19, Postfach 538, 8035 Anlagestiftung der für Personalvorsorge Postfach, 8098 Investment Foundation 2 Postfach, 8098 Anlagestiftung Postfach, Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon KGAST Konferenz der Geschäftsführer von Anlagestiftungen In der Au 38, 8706 Meilen ZH Telefon

34 Erläuterungen zum Bericht Performance-Vergleich der Anlagestiftungen Beim Performance-Vergleich wird die Wertentwicklung eines Anrechtes unter Annahme der Wiederanlage sämtlicher Erträge zum Zeitpunkt der Ausschüttung gemessen. Massgebend sind die Inventarwerte der jeweiligen Stichdaten, die Höhe der Ausschüttungen sowie der Reinvestitions- oder Ausgabekurs zum Zeitpunkt der Ausschüttung. Bis zum wurden Ausgabepreise verwendet für Stiftungen, welche Ausgabekommissionen belasten. Von dem Wechsel auf Inventarwerte per sind die Anlagevermögen von Suisse, Credit Suisse, und (ehemals Prevista) betroffen. Seit dem werden somit alle Performancezahlen aufgrund von Inventarwerten (NAV) berechnet. Die Performancemessung wird für die Zeitperioden YTD (laufendes Jahr), 1, 3, 5 und 10 Jahre per Stichtag im Bericht durchgeführt. Für den 31. Dezember werden Performance-Werte für das ganze laufende Jahr, das Vorjahr, 3, 5 und 10 Jahre berechnet. Bei sämtlichen in der Tabelle aufgeführten Performance-Daten handelt es sich um annualisierte Wachstumsraten in % (geometrisches Mittel), ausser den Daten für YTD (laufendes Jahr), wo es sich um die entsprechende Anzahl Monate und nicht um annualisierte Veränderungsraten handelt. Der Durchschnitt der Performance ist das ungewichtete arithmetische Mittel der Performance in der jeweiligen Anlagegruppe. Die BVG-Vermögen werden in 3 Anlagekategorien aufgeteilt, um homogene Anlagegruppen auszuweisen. Die Aufteilung wird durch den strategischen Aktienanteil der einzelnen Produkte determiniert. Zusätzlich gelten für alle BVG-Vermögen die Anlagelimiten der BVV2. Risiko-Berechnung der Anlagestiftungen Die annualisierte Standardabweichung der monatlichen Ertragsraten ist das Mass für das Risiko. Man erhält die annualisierte Standardabweichung durch Multiplikation der monatlichen Standardabweichung mit Wurzel von 12. Massgebend für die Berechnung der monatlichen Ertragsraten sind die über das Monatsende resp. am Stichtag geltenden Inventarwerte. Immobilien-Anlagestiftungen Bei Immobilien-Anlagestiftungen, welche keine monatlichen NAVs publizieren, wird eine Näherungsformel verwendet um abrupte jährliche Sprünge in der Performance zu vermeiden. Dazu wird die Ausschüttung des letzten Geschäftsjahres bzw. die budgetierte Ausschüttung auf monatlicher Basis pro rata fortgeschrieben. Es handelt sich dabei um eine näherungsweise, hypothetische Performance. Ende Geschäftsjahr wird der definitive Inventarwert des Anteilsscheins zur Performanceberechnung verwendet, was zu einer allfälligen Korrektur der Performance führt. Die hypothetische Performance ist unabhängig vom tatsächlichen Preis, zu dem Anteile gezeichnet werden können. Da die Inventarwert-Schwankungen die tatsächlichen Risiken von Immobilien-Anlagen nur bedingt wiedergeben, werden für die Immobilien-Sondervermögen keine Risikokennzahlen ausgewiesen. Vermögen der Anlageprodukte Die Vermögensgrösse wird für jedes Produkt einzeln ausgewiesen. Alle Werte sind in Mio. CHF angegeben und stammen von den n selbst