Vorstellung Solar Portfolio I

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1 Vorstellung Solar Portfolio I HEP Solar Portfolio 1 GmbH & Co. geschlossene Investment KG Werbemitteilung

2 Hinweise Rechtliche Hinweise: Diese Präsentation dient nur Werbezwecken. Maßgeblich für den Erwerb einer Beteiligung an dem geschlossenen Publikums-AIF HEP-Solar Portfolio I GmbH & Co. geschlossene Investment KG sind ausschließlich der veröffentlichte Verkaufsprospekt nebst eventueller Nachträge sowie die wesentlichen Anlegerinformationen. Der Anleger erhält die vorgenannten Dokumente in deutscher Sprache in ihrer jeweils aktuellen Fassung unter zum kostenlosen Download und kann diese bei der HEP Kapitalverwaltung AG, Römerstr. 3, Güglingen, Tel , info@hep.global kostenlos anfordern. Disclaimer: Die vorliegende Präsentation über die Beteiligung ist unverbindlich und ohne Anspruch auf Vollständigkeit. Sie stellt kein Angebot und keine Anlageberatung dar und sollte nicht als Grundlage für eine Anlageentscheidung verwendet werden. Eine Beteiligung an dem Publikums-AIF allein auf Grundlage dieser Präsentation kann nicht erfolgen. Alle Meinungsaussagen in dieser Präsentation können ohne vorherige Ankündigungen geändert werden. Aussagen zu früheren Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft, so dass hieraus nicht auf zukünftige Erträge geschlossen werden kann. Diese Präsentation wurde mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt, dennoch bleiben Änderungen, Irrtümer und Auslassungen vorbehalten. Die Angaben beziehen sich auf den Zeitpunkt, zu dem die Präsentation erstellt wurde. Bei der Erstellung der Präsentation erfolgte keine gesonderte Überprüfung der aus allgemeinzugänglichen Quellen verfügbaren Informationen. Deren Richtigkeit und Vollständigkeit wird unterstellt. Die Präsentation ist lediglich eine überblickhafte Information und nicht geeignet, auf ihrer Grundlage eine konkrete Anlageentscheidung zu treffen. Die HEP Vertrieb GmbH oder ein mit ihr verbundenes Unternehmen übernehmen keine Haftung für die Umsetzbarkeit der in der Präsentation dargestellten Strukturen oder für die Richtigkeit oder die Vollständigkeit von Daten, Unterlagen, Informationen oder sonstigen Auskünften. Wir weisen ausdrücklich daraufhin, dass uns die rechtliche und steuerliche Beratung nicht gestattet ist und diese von uns auch nicht übernommen wird. Herausgeber: HEP Vertrieb GmbH Stand: Januar Irrtümer und Änderungen vorbehalten. Seite 2

3 Wir sind hep Finanzdienstleister mit dem Fokus auf weltweite Investitionen in Erneuerbaren Energien Operative Services mit dem Fokus auf weltweite Projekte im Bereich Erneuerbarer Energien >1400 Investoren 405 Mio. EUR Gesamtvolumen hep Projekte 105 Mio. EUR hep Fondsvolumen 300 MWp weltweit entwickelte Projekte 40 Solarparks weltweit erbaut 350 MWp Pipeline weltweit 300 Mio. Investitionsvolumen (institutionelle Anleger) KVG Lizenz (Kapitalverwaltungsgesellschaft) 40 Solarparks weltweit geplant Seite 3

4 Management hep Geschäftsführung hep Christian Hamann COB & Gründer Thorsten Eitle CEO & Gründer Matthias Hamann CTO Werner Braun Geschäftsführer HEP Vertrieb GmbH Gerhard Simon Geschäftsführer HEP Vertrieb GmbH Stefan Parey Geschäftsführer HEP Vertrieb GmbH Seite 4

5 Finanzdienstleistungen von hep Phasen eines Investmentfonds Konzeption Funding Management Rechtliche Struktur Wirtschaftliche Struktur Platzierung von Kommanditanteilen Marketing Administration Vermögensmanagement Portfoliomanagement Seite 5

6 Operative Leistungen von hep Phasen eines Solarprojekts Projektentwicklung Konstruktion Operatives Management Sicherheit Projektbeurteilung Flächensicherung Genehmigungen Grundlegung Planung Bauausführung Überwachung Wartung und Inspektion Instandsetzung Zäune Tore/Zugangssysteme Sicherheitssysteme Sicherung der Vergütung Betriebsführung Netzanschluss Berichterstattung Finanzierung Seite 6

7 Ganzheitliche hep Strategie» Von der grünen Wiese bis hin zum langjährigen Betrieb einer Solaranlage bietet hep in jeder Phase eines Solarprojektes sämtliche Produkte und Dienstleistungen an, die für eine erfolgreiche Umsetzung des Projektes notwendig sind.» Wir sind spezialisiert auf Solaranlagen über 1 MWp. Seite 7

8 Kurz-Leistungsbilanz Aussagen zu früheren Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft, so dass hieraus nicht auf zukünftige Erträge geschlossen werden kann. Tabelle: Kurzversion unserer Leistungsbilanz 1 Die Interne-Zinsfuß-Methode (englisch: IRR Internal Rate of Return) ist ein Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung innerhalb der Investitionstheorie. Sie ermöglicht, für eine Investition oder Kapitalanlage, bei der unregelmäßige und schwankende Erträge anfallen, eine (theoretische) mittlere, jährliche Rendite zu berechnen. 2 Ausschüttung wurde am 31. Oktober 2018 getätigt. Die Rendite wird nach geplanter Auflösung des Fonds mehr als 10% p.a. betragen. Seite 8

9 Wir agieren weltweit 30 MWp 165 MWp England 15 MWp Kanada 140 MWp USA Deutschland geplant Südkorea Taiwan Japan 55 MWp 50 MWp 10 MWp Hinweis: xx MWp Umgesetzte Projekte xx MWp Geplante Projekte Seite 9

10 Die Sonne - Grundlage für Energie Seite 10

11 Die Sonne eine unerschöpfliche Energiequelle» Die Sonne selbst liefert täglich die fache Energiemenge des Weltprimärbedarfs.» Ein relativ kleiner Teil der Sahara bebaut mit Solaranlagen würde ausreichen, um den gesamten Energiebedarf der Welt zu decken.» Probleme: Politische Situation und Transport. Seite 11

12 Photovoltaik Wachstum übertrifft alle Prognosen» Photovoltaik ist auf dem Weg, sich zu einer der führenden Quellen für die Energieerzeugung zu entwickeln.» Die Stromerzeugung aus Sonnenenergie ist die letzten Jahre deutlich schneller gewachsen als es fast alle Szenarien vorhergesagt haben. Gründe sind starke Kostensenkungen und Effizienzsteigerungen.» Alleine im Jahr 2017 wuchs die weltweit installierte Photovoltaik-Kapazität um nahezu ein Drittel auf über 400 GW. Photovoltaik ist somit die am schnellsten wachsende Technologie unter den Erneuerbaren Energien.» Bis zum Jahr 2050 könnte Photovoltaik weltweit sogar 30 bis 50 Prozent des Energiebedarfs allein decken, wie Forscher des Fachmagazins Nature Energy prognostizierten. Seite 12

13 Gründe für Photovoltaik» Im Jahr 2017 wurde mehr als das Doppelte weltweit in Erneuerbare Energien investiert als in Gas-, Kohle- und Atomkraftwerke.» Der Investitionsanteil Erneuerbarer Energien im Jahr 2017 lag bei über 68 Prozent. Fünf gute Gründe, um in Photovoltaik zu investieren 1. Unbegrenzte Verfügbarkeit der Sonne 2. Etablierte, ausgereifte und kostengünstige Technologie 3. Kalkulationssicherheit durch langfristige Stromabnahmeverträge 4. Technisch leicht beherrschbar und völlig emissionslos 5. Geringe Korrelation zu Immobilien, Aktien und Anleihen NACHHALTIG. SOZIAL. CO 2 -FREI. Seite 13

14 HEP Solar Portfolio I Seite 14

15 Wesentliche Eckdaten Eckdaten Investitionen Publikums-AIF HEP Solar Portfolio 1 GmbH & Co. geschlossene Investment KG Investitionsstrategie Betrieb eines diversifizierten Solarpark-Portfolios mit langfristig gesicherten Stromabnahmeverträgen (mittelbar über die Investition in Spezial-AIFs) WKN/ISIN AZJQLP/DE000A2JQLP6 Technologien Photovoltaik Geplantes Fondsvolumen 30 Mio. EUR Investitions-/Zielländer (geplant) USA, Kanada, Japan, Taiwan, Europa, Australien Mindestbeteiligung EUR zzgl. 3,0% Agio (Ausgabeaufschlag) Projektpipeline Zugriff auf rund 350 MWp Laufzeit Verwahrstelle Caceis Bank S.A. Erwartete Rendite 6,0% p.a. (MIRR) Einkunftsart Einkünfte aus Gewerbebetrieb Prognostizierte Gesamtausschüttung 213 % bezogen auf das Kommanditkapital (siehe Folie 17) Haftsumme 1,0% des Kommanditkapitals Modifizierter Interner Zinsfuß (Englisch: MIRR Modified Internal Rate of Return): Die modifizierte interne Zinsfuß-Methode ist eine finanzmathematische Methode zur Berechnung der Rendite (Effektivverzinsung) einer Investition. Der Abzinsungsfaktor, bei dessen Verwendung die diskontierten zukünftigen Zahlungen dem heutigen Preis bzw. der Anfangsinvestition entsprechen, heißt interner Zinsfuß. Ist dieser Zinsfuß größer als der Kalkulationszinsfuß ist die Investition über die Gesamtlaufzeit wirtschaftlich. Bei der modifizierten IRR-Methode wird im Gegensatz zur IRR- Methode unterstellt, dass die Einzahlungsüberschüsse während der Laufzeit zu einem Kalkulationszins (6%) angelegt werden, sodass sich im Vergleich zur IRR- Methode ein veränderter Endwert ergibt. Anschließend wird - wie bei der IRR- Methode - der Abzinsungsfaktor bestimmt, bei dem die zukünftigen Zahlungen dem Preis der Anfangsinvestition entsprechen. Seite 15

16 Investitionsländer Wirtschaftliche und politische Sicherheit in den jeweiligen Zielländern ist die Grundvoraussetzung für eine Investition. Seite 16

17 Geplante Ausschüttungen Gesamtausschüttung bei der prozentualen Veränderung der Rückflüsse der Anlageobjekte Annahmen: Unbeschränkt steuerpflichtige, natürliche Person in Deutschland. Anlage: EUR Steuerliche Betrachtung: - Die Stromeinnahmen werden in den jeweiligen Ländern versteuert. Die Ausschüttungen sind demnach nach Steuern in den jeweiligen Zielländern. - Es bestehen zu allen Ländern, in die investiert wird, Doppelbesteuerungsabkommen. Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Weiterentwicklungen. Erfahrungsgemäß nimmt die Prognosesicherheit ab, je weiter sie in die Zukunft gerichtet ist. Die tatsächlichen Auszahlungen können niedriger oder höher sein oder ganz ausfallen. Im Basisszenario sollen für die Jahre jeweils 6 % bis 7 % ausgeschüttet werden; Für die Jahre 2037 und 2038 sollen 30 % und für das Jahr % ausgeschüttet werden. - Die Gewinnausschüttungen werden mit dem Teileinkünfteverfahren versteuert. Hinweis: Die konkreten Auswirkungen steuerlicher Rahmenbedingungen sind von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und können künftig Änderungen unterworfen sein. Seite 17

18 Kosten und Vergütungen (konsolidiert) Seite 18

19 Emissionsabhängige Kosten Der Publikums-AIF wird Anteile an den jeweiligen Spezial-AIFs erwerben, wenn diese die Möglichkeit haben in Objektgesellschaften zu investieren, die über sämtliche Genehmigungen verfügen, die für den Bau und den Betrieb einer Solaranlage notwendig sind. Zusätzlich muss das zugehörige Grundstück durch Kauf, Kaufoption, Mietvertrag etc. gesichert sein. Die Aufwendungen für die Beteiligungen an den Spezial-AIFs einschließlich Nebenkosten sowie die Kosten auf Ebene der Spezial-AIF, stellen sich wie folgt dar: KONZEPTION Die HEP KVG hat die steuerliche, rechtliche und wirtschaftliche Konzeption des Publikums-AIFs sowie der Spezial-AIF übernommen. Die HEP KVG erhält hierfür eine einmalige Vergütung von 2,0% des eingeworbenen Kommanditkapitals auf Ebene des Publikums-AIF sowie 1,0% des eingeworbenen Kommanditkapitals auf Ebene des Spezial-AIFs. EIGENKAPITALBESCHAFFUNG PUBLIKUM-AIF Der Publikums-AIF hat die HEP Vertrieb GmbH beauftragt, die Anteile des Publikums-AIFs zu vertreiben. Die HEP Vertrieb GmbH erhält hierfür ein Pauschalhonorar in Höhe von 6,0% des eingeworbenen Kommanditkapitals zuzüglich eines maximal erhobenen Agios in Höhe von 3,0%. MARKETING, EMISSIONSPROSPEKT Der Publikums-AIF sowie die Spezial-AIFs haben die HEP KVG beauftragt, die Marketingdienstleistungen im Zusammenhang mit dem Vertrieb der Anteile an dem Publikums-AIF sowie den Spezial-AIFs vorzunehmen. Hierbei handelt es sich um Marketing, Öffentlichkeitsarbeit und Produktion der Marketingunterlagen etc. Die HEP KVG erhält hierfür eine pauschale Vergütung in Höhe von 1,0% des eingeworbenen Kommanditkapitals auf Ebene des Publikums-AIF sowie 0,5% des eingeworbenen Kommanditkapitals auf Ebene des Spezial-AIF. Weiterhin hat der Publikums-AIF die HEP KVG beauftragt, die Angebotsunterlagen, wie Emissionsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen und Zeichnungsunterlagen zu erstellen. Hierfür erhält die HEP KVG ein Pauschalhonorar in Höhe von EUR ,00. Dieses Honorar wird nach Leistungserbringung fällig. Seite 19

20 Emissionsabhängige Kosten TREUHANDVERGÜTUNG Die HEP Treuhand GmbH erhält für ihre Bereitschaft, sich als Treuhandkommanditistin zu beteiligen, eine einmalige Vergütung in Höhe von EUR ,00. Auf Ebene der Spezial-AIFs wird die HEP Treuhand GmbH nicht tätig. VERMITTLUNG FREMDKAPITAL Für die Vermittlung von Fremdkapital (Bankdalehen oder sonstige Fremdmittel) erhält die hep capital AG auf Spezial-AIF- Ebene für das jeweils vermittelte Fremdkapital eine einmalige Vermittlungsgebühr in Höhe von 1,5 % der aufgenommenen Kreditsumme. RECHTS- UND STEUERBERATUNG Diese Position umfasst die Rechts- und Steuerberatung im Hinblick auf Konzeption und im Zusammenhang mit dem Abschluss von Verträgen. NICHT ABZIEHBARE VORSTEUER Bestimmte Vergütungen und Nebenkosten enthalten Umsatzsteuer. Aufgrund der fehlenden umsatzsteuerlichen Unternehmereigenschaft können weder der Publikums-AIF noch die Spezial-AIFs Vorsteuer geltend machen, so dass diese als Kosten zu erfassen ist. LIQUIDITÄTSRESERVE Die Liquiditätsreserve wird für Unvorhergesehenes gebildet. Die vorstehend genannten Beträge berücksichtigen die aktuellen Steuersätze. Bei einer Änderung der gesetzlichen Steuersätze werden die genannten Bruttobeträge bzw. Prozentsätze entsprechend angepasst. Seite 20

21 Emissionsabhängige Kosten EIGENKAPITAL Das Eigenkapital des Publikums-AIF setzt sich zusammen aus dem Kommanditkapital und dem von den Anlegern zusätzlich zu erbringende Agio. Das Kommanditkapital ergibt sich aus der Einlage der Gründungskommanditistin, der HEP Treuhand GmbH, in Höhe von EUR 1.000,00 und den Einlagen von weiteren dem Publikums-AIF beitretenden Anlegern. Es ist vorgesehen, das Kommanditkapital auf EUR ,00 zu erhöhen. FREMDKAPITAL Auf Ebene der Spezial-AIF dürfen Kredite bis zur Höhe von 300% des aggregierten eingebrachten Kapitals und noch nicht eingeforderten zugesagten Kapitals des jeweiligen Spezial-AIF, berechnet auf der Grundlage der Beträge, die nach Abzug sämtlicher direkt oder indirekt von den Anlegern getragener Gebühren, Kosten und Aufwendungen für Anlagen zur Verfügung stehen, aufgenommen werden, wenn die Bedingungen der Kreditaufnahme marktüblich sind. GESAMTKOSTENQUOTE Die Initialkosten, die der Publikums-AIF direkt und indirekt zu tragen hat, belaufen sich auf 18,57% der gesamten Kommanditeinlage. Dabei handelt es sich um Kosten in Höhe von 11,91%, bezogen auf die Kommanditeinlage in Höhe von EUR , die direkt vom Publikums-AIF einmalig für Eigenkapitalbeschaffung (einschließlich der Vergütungen beauftragter Vertriebspartner), Konzeption, Marketing, Treuhandbereitstellung sowie Rechts- und Steuerberatung (bis Zulassung des Publikums-AIF zum Vertrieb) an die HEP KVG und Dritte zu bezahlen sind. Weitere Kosten in Höhe von 7,57%, bezogen auf die Kommanditeinlage in die Spezial-AIFs in Höhe von EUR , entstehen dem Publikums-AIF dadurch, dass auf Spezial-AIF-Ebene einmalige Vergütungen für Konzeption, Marketing, administrative Tätigkeiten sowie Rechts- und Steuerberatung (bis Zulassung der Spezial-AIF zum Vertrieb) an die HEP KVG und Dritte zu bezahlen sind. Addiert man die beiden Prozentangaben über die anfänglichen Kosten und Gebühren, so ergibt sich ein Wert von 19,48%. Diese Berechnung berücksichtigt jedoch nicht die unterschiedlichen Bezugsgrößen der prozentualen Gebührenangaben. Grundprämisse für die Berechnung ist, dass auf Ebene des Spezial-AIFs keine weiteren Komanditisten als der Publikums-AIF beitreten. Seite 21

22 Beispielrechnung (PROGNOSE) Seite 22

23 Mögliche Investitionen Seite 23

24 Sonneneinstrahlung im Vergleich VERGLEICH DER SONNENEINSTRAHLUNG IN DEUTSCHLAND ZU DEN STANDORTEN VON BAREFOOT UND AKOU 2: Seite 24

25 Pipeline (Auszug) Seite 25

26 hep Qualitätskriterien WIR INVESTIEREN IN NACHHALTIGKEIT - WELTWEIT Seite 26

27 Zusammenfassung Name des Investmentvermögens Investitionsstrategie Kapitalverwaltungsgesellschaft Verwahrstelle Fondskapital Mindestbeteiligung HEP Solar Portfolio 1 GmbH & Co. geschlossene Investment KG Betrieb eines diversifizierten Solarpark-Portfolios mit langfristig gesicherten Stromabnahmeverträgen (mittelbar - über die Investition in Spezial-AIFs) HEP Kapitalverwaltung AG Caceis Bank S.A. bis zu 30 Mio. EUR EUR zzgl. 3,0% Agio (Ausgabeaufschlag) nicht risikogemischt im Sinne von 262 Abs. 1 KSGB Prognostizierte Rendite (MIRR) 6,0% p.a. ab 2019 Geplante Gesamtausschüttung 213 % bezogen auf das Kommanditkapital ohne Agio (siehe Folie 19) Technologie Energieertrag Mögliche Märkte Projektpipeline Konzeption Photovoltaik In der Regel 20-40% höher als in Deutschland Kanada, USA, Japan, Europa, Australien, Taiwan ca. 350 MWp Blind Pool Laufzeit Bis Seite 27

28 Zusammenfassung Unsere Investitionsmärkte» Die Energiewende ist starker Wachstumstreiber für den weltweiten Solarmarkt» Hohe Sonneneinstrahlung an den jeweiligen Standorten schafft gute Voraussetzungen für Solarstrom» Langfristige Stromabnahmeverträge bzw. Einspeisevergütungen» Stabiles wirtschaftliches und politisches Umfeld schafft hohe Planungssicherheit Unsere Partner» Unterstützung durch erfahrene Partner» Ausschließliche Verwendung ausgereifter Technik namhafter Hersteller Unser Fondskonzept» Bewährte Fondsstruktur» Prognoseparameter wurden unter Berücksichtigung bestehender Projekte festgelegt.» Grundstücke werden gekauft oder langfristig gesichert» Gesamtausschüttungsprognose 213 % bezogen auf das Kommanditkapital (siehe Folie 19)» Mindestanlage EUR (zzgl. 3,0% Agio) Seite 28

29 Wesentliche Risiken des Investments RISIKO BETREFFEND DER FEHLENDEN RISIKOMISCHUNG Der Publikums-AIF behält sich vor, in weniger als drei Spezial-AIF zu investieren. In diesem Fall wird vom Grundsatz der Risikomischung abgewichen und die Entwicklung des Publikums-AIF ist daher entsprechend stärker abhängig von der wirtschaftlichen Entwicklung der gehaltenen Zielgesellschaft. Das Risiko einer negativen Entwicklung der Beteiligungen der Anleger an dem Publikums-AIF ist dadurch entsprechend erhöht und es besteht mangels Risikomischung ein besonderes Ausfallrisiko. Das kann zur Folge haben, dass das angestrebte Ergebnis bzw. das Anlageziel der Fondsgesellschaft verfehlt wird und somit verminderte Auszahlungen bzw. Kapitalrückflüsse an die Anleger bis hin zu einem Totalverlust die Folge sind. FREMDWÄHRUNGSRISIKEN Der Publikums-AIF kann sich an Spezial-AIF beteiligen, die ihrerseits direkt oder über die von ihnen gehaltenen Objektgesellschaften (Zielgesellschaften) in Fremdwährungen in Photovoltaikanlagen investieren. Daher besteht das Risiko, dass sich auf Grund einer nachteiligen Entwicklung des Wechselkurses gegenüber dem Euro auf Ebene der Spezial-AIF ein Währungsrisiko realisiert, so dass das angestrebte Ergebnis des jeweiligen Spezial-AIF verfehlt wird und somit verminderte Ausschüttungen an die Anleger bis hin zu einem Totalverlust einschließlich Agio die Folge sein können. Seite 29

30 Wesentliche Risiken des Investments WIRTSCHAFTLICHE UND POLITISCHE ENTWICKLUNG Es besteht das Risiko, dass sich die gegenwärtige wirtschaftliche und politische Lage im Bereich der erneuerbaren Energien in einem oder mehreren der Zielinvestitionsländer negativ entwickelt und damit geeignete Investitionen in erneuerbare Energien unmöglich werden. Dies könnte verminderte oder gänzlich ausbleibende Ausschüttungen oder sogar den Totalverlust der Einlage einschließlich Agio zur Folge haben. ALLGEMEINES GESCHÄFTSRISIKO Es besteht das Risiko, dass die HEP KVG oder eine andere für die Investitionen verantwortliche Gesellschaft bei der Ausübung der Geschäftsführung unternehmerische Fehlentscheidungen trifft. Daneben besteht das Risiko, dass die Verwahrstelle die ihr obliegenden Aufgaben nicht ordnungsgemäß erbringt. Dies könnte für die Anleger zu einer Verminderung der Wirtschaftlichkeit der Beteiligung bis hin zum Totalverlust der Einlage des Anlegers inkl. Ausgabeaufschlag führen. Der Wert der Beteiligung unterliegt Schwankungen, je nachdem ob die wirtschaftliche Betätigung des Publikums-AIF erfolgreich ist oder nicht. Es können Wertverluste auftreten, die dazu führen, dass sich Auszahlungen an die Anleger verringern oder ganz ausbleiben und/oder diese einen geringeren Betrag als die Pflichteinlage inkl. Ausgabeaufschlag zurückerhalten. RISIKO VERRINGERTER SONNENEINSTRAHLUNG Die Erträge der Photovoltaikanlagen hängen wesentlich von der Sonneneinstrahlung an deren Standorten ab. Eine geringere Sonneneinstrahlung als prognostiziert führt zu Einnahmeausfällen der Spezial-AIFs. Die Sonneneinstrahlung kann auf Grund ungünstiger Wetterverhältnisse in einzelnen Jahren geringer als erwartet sein. Klimaveränderungen können dazu führen, dass die Sonneneinstrahlung langfristig und dauerhaft niedriger als prognostiziert ist. Seite 30

31 Wesentliche Risiken des Investments FREMDFINANZIERUNG Das bestehende Konzept des Publikums-AIFs sieht eine Aufnahme von Fremdmitteln zunächst nicht vor. Gleichwohl hat der Publikums-AIF die Möglichkeit zur Aufnahme von Fremdmitteln. Sollte nach einer Fremdmittelaufnahme der Publikums-AIF nicht in der Lage sein den Kapitaldienst zu bedienen, wäre die finanzierende Bank berechtigt, die ihr eingeräumten Sicherheiten zu verwerten. Es ist geplant, dass die Spezial-AIF, in die der Publikums-AIF investiert, und/oder die von den Spezial-AIF gehaltenen Zielgesellschaften Fremdmittel aufnehmen. Sofern ein Spezial-AIF oder mehrere Spezial-AIF bzw. die von diesen gehaltenen Zielgesellschaften nicht in der Lage sind, den Kapitaldienst zu bedienen, wäre die jeweils finanzierende Bank berechtigt, die ihr eingeräumten Sicherheiten zu verwerten. Diese Faktoren können bis zum Totalverlust der Kapitaleinlage des Anlegers zuzüglich Agio führen. ALLGEMEINE RISIKEN Es besteht das Risiko, dass Gesetze, Verordnungen und Richtlinien geändert werden oder durch die Rechtsprechung gewisse Sachverhalte neu ausgelegt werden. Dies kann negative rechtliche, steuerliche und wirtschaftliche Folgen für den Publikums-AIF bzw. für den Anleger haben. Das Ergebnis kann sich bei gesetzlichen Änderungen verringern, bis hin zum Totalverlust der Einlage einschließlich Agio. EINGESCHRÄNKTE FUNGIBILITÄT DER BETEILIGUNG Die Beteiligung ist eine langfristige Kapitalanlage. Die Übertragung bzw. Veräußerung eines Gesellschaftsanteils ist grundsätzlich nur zum Jahresende möglich und bedarf der Zustimmung der Treuhandkommanditistin. Seite 31

32 Wesentliche Risiken des Investments BETRIEBS-/WARTUNGSKOSTEN UND BETRIEBSUNTERBRECHUNGEN Es besteht das Risiko, dass die kalkulierten Betriebs- und Verwaltungskosten nicht ausreichen. Es ist geplant, dass über die Laufzeit der Anlagen der Zielgesellschaften Wartungs- und Instandhaltungsverträge abgeschlossen werden. Es können höhere Kosten als prognostiziert anfallen, was eine Verschlechterung der Rentabilität der Beteiligung zur Folge hätte. Weiterhin können Vertragspflichtverletzungen durch den beauftragte Dienstleister dazu führen, dass die Photovoltaikanlagen nicht ordnungsgemäß gewartet, in Stand gehalten und gepflegt werden. Es ist daher nicht auszuschließen, dass es zu einer Überschreitung der prognostizierten Betriebskosten kommt oder die Leistungsfähigkeit der Anlagen gemindert wird. Ferner können weitere Betriebskosten höher ausfallen als geplant. Die aufgezeigten Risiken, können dazu führen, dass das angestrebte Ergebnis nicht erreicht wird, was sich nachteilig auf die Auszahlungen an den Investor auswirken kann bis hin zum Totalverlust der Anlage einschließlich Agio. KUMULATION VON RISIKEN, MAXIMALRISIKO Einzelrisiken können sich kumulieren und so zu einer deutlichen Verstärkung der Risikolage führen. Die prognostizierten Ergebnisse können sich bis hin zum vollständigen Verlust der Einlage einschließlich Agio (Totalverlust) verschlechtern. Neben diesem Totalverlust ist es denkbar, dass der Anleger zusätzlich Zahlungen aus einer etwaigen Fremdfinanzierung seiner Beteiligung, aus einer Haftung oder aus einer Steuerzahllast aus seinem sonstigen Vermögen zu leisten hat. Soweit er diese Zahlungen aus seinem sonstigen Vermögen nicht leisten kann, droht ihm die Insolvenz (Maximalrisiko). HINWEIS: Die vorstehenden Ausführungen stellen lediglich eine Auswahl der mit der Beteiligung an dem Publikums-AIF verbundenen Risiken dar. Für eine vollständige Darstellung der Risiken sollten Anleger den Verkaufsprospekt nebst etwaiger Nachträge lesen. Seite 32

33 Projektreferenzen (Auswahl) Seite 33

34 Deutschland Projekt Spremberg Kapazität: Energieform: Fläche: Standort: Module: Wechselrichter: 5.3 MWp Solar 18 ha Brandenburg 23,856 x Moserbear 8 x SMA Solar Technology AG Status: In Betrieb seit Mai 2009 Leistungen: Projektentwicklung, Bau, Betrieb, Finanzierung Solarpark Spremberg Seite 34

35 Deutschland Projekt hep-quarter Kapazität: Energieform: Standort: Module: 74,25 kwp Solar Baden-Württemberg, Germany 270 x Winaico WST-275P6 Wechselrichter: 3 x ABB String Inverter Trio 27.6 Status: In Betrieb seit August 2017 Leistungen: Projektentwicklung, Bau, Betrieb, Finanzierung hep-quarter Seite 35

36 England Projekt Trefullock Kapazität: Energieform: Fläche: Standort: Module: Wechselrichter: 5 MWp Solar 18 ha Summercourt, England 21,096 x Bosch Solar Energy AG 293 x SMA Solar Technology AG Status: In Betrieb seit Juli 2011 Leistungen: Projektentwicklung, Bau, Betrieb, Finanzierung Solarpark Trefullock Seite 36

37 Japan Projekt Ono Kapazität: Energieform: Fläche: Standort: Module: Wechselrichter: 2.2 MWp Solar 8.6 ha (21.4 acres) Hyogo Prefecture, Japan 8,220 x Winaico WST-P6 275W 69 x ABB String Wechselrichter (Trio 27.6-TLOUTD-2SX-400) Status: In Betrieb seit Februar 2017 Leistungen: Projektentwicklung, Bau, Betrieb, Finanzierung Solarpark Ono Seite 37

38 Unsere Herzenssachen Engagement für Natur und Gesellschaft ist bei hep ganz selbstverständlich. Wir engagieren uns für das Burkina Institute of Technology mit dem Bau und der langfristigen Wartung einer Solaranlage zur autarken Stromversorgung. Ziel der Schule ist es, die beste Schule in Burkina Faso zu werden. Wir geben unser Bestes dafür, indem wir die Stromversorgung zur Verfügung stellen. Berggorillas zählen zu den am meisten bedrohten Säugetieren der Welt. Wir setzen uns mit einer Gold-Patenschaft beim WWF für ihren Artenschutz ein passend zu unserem Slogan there is no planet b. Deshalb haben wir den Gorilla auch zu unserem Maskottchen gemacht. Seite 38

39 hep sports family Wir unterstützen herausragende sportliche Leistung und die Nachwuchsförderung in der Region. HEP Performance Team NSU Triathlon Bundesliga Team der Neckarsulmer Sport-Union. Wir sind Hauptsponsor und unterstützen die Nachwuchsförderung. Markus Rieber Extrem-Radrennfahrer. Fünffacher Gewinner des 24-Stunden-Radrennens in Kelheim. Rugby Team NSU Rugby Bundesliga Team der Neckarsulmer Sport-Union. Wir sind Unterstützer und fördern den Sportnachwuchs. Boris Stein Ironman. Einer der besten Deutschen auf der Ironman-Distanz. Christian Trunk Triathlet. Einer der Besten in seiner Altersgruppe. Arne Gabius Mittel- und Langstreckenläufer. Seit 2015 Rekordhalter über die Seite 39 Marathondistanz.

40 Nehmen Sie Kontakt mit uns auf Contact Information USA hep energy USA LLC c/o GIZOS ENERGY LLC 22 Lower Falls Road Falmouth, ME Taiwan hep energy GmbH, Taiwan Branch 19F-10, No. 333, Keelung Rd., Sec. 1, Taipei 11012, Taiwan (Republic of China) Europa hep global GmbH Römerstraße Güglingen, Germany Phone: m.hamann@hep.global Kanada hep energy Canada ltd. Centennial Place, East Tower, 1900, 520 3rd Ave S W Calgary, AB, Canada T2P 0R3 Phone: m.morley@hep.global Japan hep energy Japan k. k. Shecom Bldg. 2 Fl Kotono-Cho 3-chome, Chuo-Ku, Kobe, Japan Phone: p.shewa@hep.global Seite 40

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