DIE GRÖSSTE VÖLKERWANDERUNG DER GESCHICHTE WAS DIE URBANISIERUNG FÜR DEN IMMOBILIENMARKT IN ASIEN BEDEUTET Dr. Juerg Syz, 15.5.

Transkript

1 DIE GRÖSSTE VÖLKERWANDERUNG DER GESCHICHTE WAS DIE URBANISIERUNG FÜR DEN IMMOBILIENMARKT IN ASIEN BEDEUTET Dr. Juerg Syz,

2 1. Asiens Urbanisierung und die Nachfrage nach Immobilien 2. Mythen und Fakten zum Immobilienmarkt in China 3. Bedeutung für die Umwelt lokal und global 2

3 1. Asiens Urbanisierung und die Nachfrage nach Immobilien 2. Mythen und Fakten zum Immobilienmarkt in China 3. Bedeutung für die Umwelt lokal und global 3

4 Wir verbringen 90% unserer Zeit in Gebäuden zum Wohnen, zum Arbeiten, und in der Freizeit. 4

5 Bevölkerungsdichte weltweit 5

6 Bevölkerungsdichte weltweit Es leben mehr Personen innerhalb dieses Kreises als ausserhalb 6

7 Die grösste Völkerwanderung aller Zeiten Urbanisation and GDP Growth USA Frankreich UK Deutschland Deutschland Japan Nominelles Nominelles BIP pro BIP Kopf pro Kopf Indien Indien China 0 Vietnam StädTsche Stadtbevölkerung Bevölkerung in % in der % der Gesamtbevölkerung Quelle: Le Monde diplomatique!" 7

8 Vergleich von städtischer Bevölkerungsentwicklung Urbanisierungà Bevölkerungswachstum/ Urbanisierungà Immigration à Die Städte in China und Indien wachsen über die nächsten 20 Jahre je um etwa die Bevölkerung der USA Die Immobilienentwicklung wird noch eine Weile andauern Quelle: United Na.ons 8

9 Haupttreiber des Immobilienmarktes in Asien 1. BIP-Wachstum BIP-Wachstum ist der Hauptindikator für das Wachstum von Mieten und entsprechend auch von Immobilienpreisen. Aufgrund des starken BIP-Wachstums in Asien kann eine entsprechende Entwicklung auf dem Immobilienmarkt erwartet werden. 2. Urbanisierung Für die Immobiliensektor steht die wirtschaftliche Entwicklung der Städte im Vordergrund. In China und Indien, den bevölkerungsreichsten Ländern der Welt, werden über die nächsten 20 Jahre über 600 Millionen Menschen in die Städte wandern und eine enorme Nachfrage nach Immobilien auslösen. 3. Einkommenswachstum Sobald das verfügbare Einkommen ein bestimmtes Niveau überschreitet, steigt die Nachfrage nach Immobilien stark an, da der Anteil am Konsumkorb für Immobilien grösser ausfällt. Die aufstrebende Mittelklasse treibt massgeblich die Nachfrage nach Immobilien. 9

10 Die BIP S-Kurve 60,000 BIP pro Kopf (PPP) 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 Emerging Asia Singapore Hong Kong Taiwan Japan South Korea Malaysia India China Thailand Philippines Indonesia Vietnam Jahre seit der wirtscha>lichen Öffnung Quelle: Credit Suisse, Diener Syz Real Estate 10

11 Globale Mittelklasse 2012 und 2030 Anhaltendes BIP-Wachstum generiert typischerweise eine breite Mittelklasse. Diese Klasse ist der Teil der Bevölkerung, welcher Immobilien konsumiert. Entsprechend ist zu erwarten, dass der asiatische Immobilienmarkt sehr dynamisch bleibt. Quelle: OECD. Standard Chartered, Diener Syz Real Estate 11

12 BIP und Immobilienpreise korrelieren stark BIP 400 Immobilienpreise Aktienpreise GDP China House Prices China Stock Market China (mainland- and HK- listed) Quelle: National Bureau of Statistics, Diener Syz Real Estate, MSCI 12

13 Die am stärksten wachsenden Grossstädte Die weltweit am stärksten wachsenden Grossstädte (mehr als 5 Millionen Einwohner) befinden sich allesamt in China. Chongqing (pop. 28m) Tianjin (pop. 13m) Chengdu (pop. 14m) Wuhan (pop. 10m) Changchun (pop. 7.5m) Dalian (pop. 6m) Harbin (pop. 10.5m) Kunming (pop. 6.5m) Shenyang (pop. 8m) Qingdao (pop. 8.5m) 0% 5% 10% 15% DurchschniBliches BIP- Wachstum der letzten 3 Jahre Quelle: NBS, Diener Syz Real Estate 13

14 Zudem ist das Potenzial noch gross ,000 60,000 MiBlerer Hauspreis (USD) 350, , , , , ,000 50,000 40,000 30,000 20,000 BIP pro Kopf (USD) 50,000 10, UK 3 USA 5 China Indonesien 7 9 Indien 0 Miglerer Hauspreis (linkle Skala) BIP pro Kopf (rechte Skala) Quelle: NBS, Diener Syz Real Estate 14

15 ... und die Belehnung tief Der Hypothekenbestand wächst in China, ist aber noch weit von demjenigen in Europa und den USA entfernt. Ein Grund ist der noch unterentwickelte Hypothekenmarkt. à Fundamentale Nachfrage (Bevölkerungswachstum, Urbanisierung, steigende Einkommen) und tiefe Belehnung differenzieren Emerging Asia vom Westen. Hypotheken im Vergleich zum BIP 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% USA China Quelle: Bloomberg, Na.onal Bureau of Sta.s.cs 15

16 1. Asiens Urbanisierung und die Nachfrage nach Immobilien 2. Mythen und Fakten zum Immobilienmarkt in China 3. Bedeutung für die Umwelt lokal und global 16

17 Mythen und Fakten zum Immobilienmarkt in China

18 Sind Chinas Immobilienpreise überteuert? Die Immobilienpreise sind gestiegen aber deutlich weniger als die Haushaltseinkommen! China Schweiz Schweiz China Quelle: Economist 18

19 Fehlinvestitionen sind eine Realität... 19

20 Doch die neuen Stadtteile füllen sich... Shanghai Pudong, 1993 und

21 Und es besteht ein Nachfrageüberhang in vielen Städten 21

22 Rechtssicherheit, aber keine Bremsklötze nötig 22

23 1. Asiens Urbanisierung und die Nachfrage nach Immobilien 2. Mythen und Fakten zum Immobilienmarkt in China 3. Bedeutung für die Umwelt lokal und global 23

24 Eine nachhaltige Entwicklung in Asien ist von globaler Bedeutung 25" 20" Die Kreisgrössen wiederspiegeln den heutigen CO2-Ausstoss USA tco2 Emissionen pro Kopf und Jahr 15" 10" 5" Indien China Deutschland Schweiz Indonesien 0" '0" 10'000" 20'000" 30'000" 40'000" 50'000" 60'000" Quelle: IMF, UN, Diener Syz Real Estate BIP pro Kopf

25 Eine nachhaltige Entwicklung in Asien ist von globaler Bedeutung 25" 20" USA China Indien Indonesien tco2 Emissionen pro Kopf und Jahr 15" 10" 5" Deutschland Schweiz 0" '0" 10'000" 20'000" 30'000" 40'000" 50'000" 60'000" Quelle: IMF, UN, Diener Syz Real Estate BIP pro Kopf

26 Beispielprojekt: ATMI Cikarang Projektübersicht Lage Cikarang, Greater Jakarta Nutzungsart Schule Grösse (pro Phase) BGF m2 Bauzeit 1.5 Jahre Erwartete Energieersparnis 50% Zertifizierung Green Mark

27 Beispielprojekt: Bai He Wan Projektübersicht Lage Nutzungsart Shenyang, Liaoning 70% Wohnen 20% Büro 10% Gewerbe Grösse (pro Phase) BGF m 2 Bauzeit 2.5 Jahre Erwartete Energieersparnis 50% Zertifizierung China 2-Star 27

28 Beispielprojekt: Ecoloft

29 Investorensicht bezüglich Immobilien Asien Die Suche nach Rendite führt in neue Märkte Sicherheit einer Immobilie Immobilien bieten echte Diversifikation Langfristige Wirtschaftstrends sprechen für Asien Asien bietet ein grossen Markt mit zahlreichen Nischen Möglichkeiten bieten sich bei der Weiterentwicklung des Immobilienmarktes 29

30 Die Welt verändert sich Dubai Taiwan China Hong Kong Malaysia China USA

31 Herzlichen Dank für Ihre Aufmerksamkeit Juerg Syz, Partner China Mobile Swiss Mobile Office China Suite Fumin Lu Shanghai, China Phone Office Hong Kong 22F Infinitus Plaza 199 Des Voeux Rd Central, Hong Kong Phone Office Switzerland Asylstrasse Zurich Switzerland Phone Office Indonesia PT ENKA, ANZ Tower, 17F Jl. Jenderal Sudirman Kav. 33A Jakarta Phone

32 China und Shadow-Banking 32