HAUPTVERSAMMLUNG METRO AG. 15. Februar 2019

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1 HAUPTVERSAMMLUNG METRO AG 15. Februar 2019

2 DISCLAIMER UND HINWEISE Soweit sich Aussagen in dieser Präsentation nicht auf vergangene oder gegenwärtige Fakten beziehen, stellen sie zukunftsgerichtete Aussagen dar. Alle diese zukunftsgerichteten Aussagen basieren auf gewissen Schätzungen, Erwartungen und Annahmen zur Zeit der Veröffentlichung dieser Präsentation und es gibt keine Sicherheit, dass diese Schätzungen, Erwartungen und Annahmen richtig sind oder sich als richtig erweisen. Zudem sind die zukunftsgerichteten Aussagen Gegenstand von Risiken und Unsicherheiten, die bewirken können, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die tatsächliche Performance oder die tatsächliche Finanzlage wesentlich von zukünftigen Ergebnissen, der zukünftigen Performance oder der zukünftigen Finanzlage, die in dieser Präsentation dargestellt oder angedeutet werden, abweichen. Viele dieser Risiken und Unsicherheiten beziehen sich auf Faktoren, die die METRO AG weder kontrollieren noch verlässlich schätzen kann. Die Risiken und Unsicherheiten, die die zukunftsgerichteten Aussagen beeinflussen können, beinhalten (ohne Einschränkungen) das zukünftige Markt- und gesamtwirtschaftliche Umfeld, das Verhalten anderer Marktteilnehmer, Investitionen in innovative Verkaufsformate, den Ausbau von Online- und Multichannel-Verkaufsaktivitäten, die Integration erworbener Unternehmen und das Erreichen der avisierten Kostenersparnisse und Produktionssteigerungen sowie das Verhalten von staatlichen Einrichtungen. Leser werden ausdrücklich gebeten, sich nicht auf diese zukunftsgerichteten Aussagen zu verlassen. Die METRO AG übernimmt keinerlei Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren oder sie an Ereignisse oder Entwicklungen nach dem Datum dieser Präsentation anzupassen. Diese Präsentation dient ausschließlich Informationszwecken und darf nicht als Anlageberatung verstanden werden. Sie ist nicht als Verkaufsangebot bestimmt oder als Aufforderung zu einem Angebot zum Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren nach irgendeiner Rechtsordnung. Weder diese Präsentation noch deren Inhalt soll die Grundlage für eine Verpflichtung oder einen Vertrag darstellen oder mit einem solchen in Verbindung gebracht werden. Diese Präsentation darf nicht ohne vorherige schriftliche Zustimmung der METRO AG (ganz oder teilweise) vervielfältigt, verbreitet oder veröffentlicht werden. Nicht alle Zahlen, die in dieser Präsentation enthalten sind, wurden durch den Abschlussprüfer geprüft und einige Angaben können wesentlich von Angaben im Jahresabschluss der METRO AG abweichen und daher gegebenenfalls nicht vollständig vergleichbar mit den Angaben im Jahresabschluss sein. Das SB-Warenhausgeschäft, das zum Verkauf steht, wird wegen des laufenden Verkaufsprozesses seit dem 30. September 2018 als nicht fortgeführte Aktivität ausgewiesen. Das nicht fortgeführte Segment beinhaltet vornehmlich Real und einige andere Gesellschaften oder Vermögensgegenstände. Alle nachfolgenden Erläuterungen der Geschäftsentwicklung beziehen sich vornehmlich auf die fortgeführten Aktivitäten, soweit es nicht anders angegeben ist. Die METRO AG übernimmt keine Gewähr oder Garantie, weder ausdrücklich noch konkludent, hinsichtlich der Richtigkeit oder Vollständigkeit der Angaben in dieser Präsentation und die METRO übernimmt keine Verpflichtung, die Angaben zu aktualisieren und/oder zu berichtigen. Die Präsentation enthält ergänzende Finanzkennzahlen, die keine nach allgemein akzeptierten Rechnungslegungsstandards definierten finanziellen oder operativen Kennzahlen darstellen oder darstellen könnten. Diese Kennzahlen sollten nicht isoliert als Alternative zu Finanzkennzahlen betrachtet werden, die gemäß IFRS präsentiert werden. Andere Unternehmen, die ähnlich bezeichnete Kennzahlen offenlegen, könnten diese anders berechnen. Alle Beträge sind in Million Euro ( Million) angegeben, sofern nicht etwas anderes angegeben ist. Alle Beträge unter 0,5 Million werden auf 0 abgerundet. Es können Rundungsdifferenzen auftreten Feb. 2019

3 01 EINLEITUNG Feb. 2019

4 EUR 29,5 Mrd. Umsatz 1 EUR Mio. EBITDA 1 EUR 454 Mio. Periodenergebnis 1 EUR 5,3 Mrd. Belieferung FCF 71% Conversion 1 LfL +3,6% Horeca LfL +4,6% Trader 2 1: fortgeführter Bereich; 2: Trader-Länder ohne Russland: Bulgarien, Indien, Pakistan, Polen, Rumänien, Serbien, Slowakei, Tschechien Feb. 2019

5 NACHHALTIGE ERTRAGSKRAFT Flächenbereinigtes Umsatzwachstum 1 EBITDA 2 0,7% +1,2% 4 0,5% 0,5% Leicht über Vorjahr GJ 16/17 Berichtet GJ 17/18 Prognose GJ 17/18 Berichtet GJ 16/17 Berichtet GJ 17/18 Prognose GJ 17/18 Berichtet Umsatz 5 EUR 36,5 Mrd. EBITDA 6 EUR Mio. 1, 2: ohne Währungseffekte und vor Portfoliomaßnahmen; 3: EBITDA 2016/17 von EUR Mio. ohne EUR 175 Mio. aus Immobilientransaktionen; 4: währungsbereinigt; 5: fortgeführter und nicht fortgeführter Bereich; 6: fortgeführter und nicht fortgeführter Bereich, inkl. Immobilientransaktionen Feb. 2019

6 FOKUS AUF GROSSHANDEL Zusammensetzung des Umsatzes von METRO: Umsatzanteil (in %) Großhandel % / Akquisitionen Veräußerungen : Osteuropa; 2: Türkei; 3: Aufspaltung Verkaufsprozess gestartet Feb. 2019

7 02 FINANZEN Feb. 2019

8 SB-Warenhaus (nicht fortgeführter Bereich) Feb. 2019

9 UMSATZ BIS EBITDA Finanzkennzahlen (fortgeführter Bereich) Kommentare EUR Mio. / % GJ 2016/17 GJ 2017/18 Flächenbereinigter Umsatz 0,9% 1,3% Solides like-for-like Wachstum trotz Gegenwind aus Russland davon Food 2,1% 2,0% Berichteter Umsatz 2,8% -1,4% Währungsbereinigter Umsatz 2,2% 1,5% Insgesamt positive regionale Entwicklung mit erfreulicher Entwicklung in Deutschland und starkem Wachstum in Osteuropa Umsatzanteil Belieferung 16% 18% EBITDA ohne Ergebnisbeiträge aus Immobilientransaktionen davon Wechselkurseffekte -56 EBITDA-Marge 1 4,2% 4,2% Ergebnisbeiträge aus Immobilientransaktionen EBITDA gesamt Stabile EBITDA-Marge 1 mit leichtem nominalen Rückgang hauptsächlich aufgrund von Währungseffekten Ergebnisbeiträge aus Immobilientransaktionen überwiegend generiert durch Projektentwicklungen 1: Ohne Ergebnisbeiträge aus Immobilientransaktionen Feb. 2019

10 FREE CASH FLOW Finanzkennzahlen (fortgeführter Bereich) Kommentare EUR Mio. / % GJ 2016/17 GJ 2017/18 EBITDA Veränderung des Netto- Betriebsvermögens Investitionen METRO Wholesale Sonstige/Konsolidierung FCF FCF Conversion in % 60% 71% Nettoverschuldung (30.9.) Deutlich positive Veränderung des NWC durch reduzierte Lagerbestände sowie Einmaleffekt in Russland im Vorjahr und saisonale Effekte (insbes. China) Reduzierte Investitionen insbesondere durch effizientere Formate Segment Sonstige mit CAPEX-Anstieg im Wesentlichen durch Investitionen in IT & Digitalisierung FCF steigt um EUR 103 Mio. bzw. um 11%-Punkte auf 71% FCF-Conversion 1: Investitionen ausgenommen M&A und Verlängerung Finanzierungsleasing Feb. 2019

11 ERGEBNIS JE AKTIE (EPS) Finanzkennzahlen (fortgeführter Bereich) Kommentare EUR Mio. / % GJ 2016/17 GJ 2017/18 EBITDA Abschreibungen EBIT Zinsergebnis Übriges Finanzergebnis Finanzergebnis EBT Steuerquote 43,8% 33,9% Periodenergebnis EPS in (fortgeführter Bereich) 0,99 1,25 Rückläufige Abschreibungen, insbesondere geringere Wertanpassungen bei Geschäfts- und Firmenwerten Weitere Optimierung der Finanzierungskosten, die allerdings durch gestiegene Dividendenausschüttung an Minderheiten kompensiert werden Übriges Finanzergebnis profitiert von nachhaltigen Verbesserungen sowie Einmaleffekten Strukturelle Fortschritte sowie Einmaleffekte führen zu einer deutlich reduzierten Steuerquote Dynamische Steigerung des EPS (>25% Wachstum) aus verbessertem Finanzergebnis und reduzierter Steuerquote Feb. 2019

12 DIVIDENDENVORSCHLAG FÜR 2017/18 Finanzkennzahlen Kommentare EUR GJ 2016/17 GJ 2017/18 EPS (fortgeführte Aktivitäten) 0,99 1,25 Berichtetes EPS beinhaltet sowohl fortgeführte als auch nicht fortgeführte Aktivitäten und liegt bei EUR 0,95 EPS (nicht fortgeführte Aktivitäten) -0,09-0,30 vor Real-Wertminderung -0,17 Dividendenvorschlag von EUR 0,70 je Aktie, entspricht einer Ausschüttungsquote von 74% des EPS Berichtetes EPS 0,89 0,95 vor Real-Wertminderung 1,08 Vorgeschlagene Dividende 0,70 0,70 Dividendenvorschlag oberhalb der Dividendenpolitik (45-55% des EPS) angesichts nicht-zahlungswirksamer Firmenwertabschreibung und solider Cash Flow Entwicklung Feb. 2019

13 AKTIENKURSENTWICKLUNG Aktienkursentwicklung METRO AG MDAX STOXX Europe 600 Retail Wesentliche Ereignisse 20% B4B.DE Seit Erstnotierung, Jul.17 - Jan.19 HV Anpassung der Ziele aufgrund der Entwicklung in Russland und notwendiger Beendigung des Zukunftstarifvertrags 10% EUR 18 2 Q3-Ergebnisse zeigen erste Anzeichen einer Erholung in Russland -10% -20% -30% Bekanntgabe des Anteilserwerbs durch EPGC METRO gibt Entscheidung zum Start des Real- Verkaufsprozesses bekannt -40% 2 5 GJ 2017/18 Ergebnisse & GJ 2018/19 Ausblick Aug 2017 Sep 2017 Okt 2017 Nov 2017 Dez 2017 Jan 2018 Feb 2018 Mär 2018 Apr 2018 Mai 2018 Jun 2018 Jul 2018 Aug 2018 Sep 2018 Okt 2018 Nov 2018 Dez 2018 Jan Q1 2018/19 Umsatzmeldung Quelle: Bloomberg Feb. 2019

14 AKTUELLE GESCHÄFTSLAGE Finanzkennzahlen Q1 2018/19 (fortgeführter Bereich) Umsatz 1 Berichtet: LfL: LfL Food: Belieferung: +2,1% +2,3% +3,1% +11,5% EBITDA EBITDA 2 : EBITDA (VJ): Marge: Marge (VJ): EUR 472 Mio. EUR 504 Mio. 5,9% 6,2% Periodenergebnis & EPS Periodenergebnis 3 : EUR 181 Mio. Periodenergebnis (VJ): EUR 180 Mio. EPS: EUR 0,50 EPS (VJ): EUR 0,50 1: in lokaler Währung; 2: EBITDA inklusive Ergebnisbeiträge aus Immobilientransaktionen 3: Entfallend auf METRO Anteilseigner Feb. 2019

15 03 STRATEGIE Feb. 2019

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17 DYNAMISIERUNG DES GROSSHANDELS Schwerpunkte Grundprinzipien 2 3 Gemeinsame Beschaffung 1 Lokale VCPs (Wertschöpfungspläne) Vollständig lokalisierte Geschäftsmodelle, die durch voll autorisierte Management Teams erarbeitet, optimiert und umgesetzt werden 1 Einkaufsallianzen Eigenmarken 2 Ausbau der Wachstumskanäle Weitere Optimierung und Expansion unserer Geschäftstätigkeit im Bereich der Belieferung und Franchise Preisgestaltung 3 Die Stärken einer Gruppe Länderübergreifende Vorteile in Bezug auf Skaleneffekte und Methodenkompetenz noch stärker nutzen Digitalisierung des Kerngeschäfts 4 4 Komplementäre Geschäftsfelder METROs einzigartige Reichweite optimal einsetzen und mit innovativen Lösungen und Services zusätzlichen Mehrwert bieten Feb. 2019

18 DIE WESENTLICHEN ERFOLGSFAKTOREN Mitarbeiterengagement Kundenzufriedenheit VCP / Wertschöpfungspläne Highly engaged employees Like-for-like growth Employee Engagement Index Net Promoter Score Flächenbereinigtes Wachstum Durchschnitt der Industrie 63% 1 Rückmeldungen aus 25 Ländern & Positive Bewertung für alle Länder, basierend auf >1 Mio. Rückmeldungen 2 Live in 715 Märkten 3 +3,6% mit Horeca-Kunden & +4,6% mit Trader-Kunden in Fokusländern 4, exkl. Russland +2,0% mit Lebensmitteln 1: Global Retail-Benchmark 2018 nach Aon Hewitt Methode; 2: Score seit Go-live bis exkl. Pakistan; 3: Marktzahl vom ; 4: Trader-Länder: Bulgarien, Indien, Pakistan, Polen, Rumänien, Russland, Serbien, Slowakei, Tschechien Feb. 2019

19 WACHSTUMSPFAD HORECA Lokales Geschäftsmodell kombiniert mit den Stärken einer internationalen Gruppe Umsatzanteil: 45% LfL: +3,6% Umsatzanteil nach Region Ausrichtung auf klar definierte lokale Zielgruppen Maßgeschneiderte Sortimente Entwicklung lösungsorientierter Produkte 65% 47% 36% 17% 32% Westeuropa Deutschland Osteuropa Russland Asien Optimierung diverser Absatzkanäle Inspiration und Wissenstransfer über Akademien Signifikante Unterstützung durch digitale Lösungen Feb. 2019

20 AUSBAU DER BELIEFERUNG Eindrücke Fakten & Zahlen Belieferung erfährt starke Kundenresonanz Kunden nutzen sehr häufig beide Formate (C&C + FSD) Warenkorb und Margenmix können weiter gesteigert werden METROs Standortnetzwerk erlaubt einen kosteneffizienten Ausbau Service Level Optimierung steht im Vordergrund EUR 5,3 Mrd. Belieferung 14 Prozentpunkte Wachstum Feb. 2019

21 WACHSTUMSPFAD TRADER Starkes Leistungsprofil und Ausbau der Systempartnerschaft Umsatzanteil: LfL: 21% +4,6% 1 Umsatzanteil nach Region Ausrichtung auf lokale Anforderungen der Trader Preisführerschaft durch Volumenanreize 13% 32% 33% Westeuropa 2 Deutschland 3 Osteuropa Russland Asien Starker Fokus auf Kosteneffizienz Inspiration und Wissenstransfer über Beratung Systempartnerschaft über Franchise-Konzept 1: Trader-Länder ohne Russland: Bulgarien, Indien, Pakistan, Polen, Rumänien, Serbien, Slowakei, Tschechien; 2, 3: Keine Trader-Fokus Länder Feb. 2019

22 FRANCHISE: VERANKERUNG UNSERER PARTNERSCHAFT Eindrücke Fakten & Zahlen METRO bietet intensive Unterstützung und Beratung bei der Modernisierung von Convenience-Shops Aufbau eines Franchise-Netzwerks unter einheitlicher lokaler Marke inklusive Marketingunterstützung Vertragliche Bindung und Ausbau der Geschäftsbeziehung Franchise Partner in Ländern mit Trader- Fokus 10 Prozentpunkte Wachstum erhöhtes Tempo im Vergleich zu übrigen Tradern Feb. 2019

23 EIGENMARKEN Strategie und Kerninitiativen Neues Markendesign Einführung von 3 neuen Flagship-Marken: METRO Chef, METRO Professional und METRO Premium Kontinuierliche Entwicklung von Lösungen für Küchenchefs Entwicklung eines Sortiments speziell für die Belieferung Optimierte Verpackungen für den professionellen Küchenbedarf Momentan 24% der Horeca-Umsätze und 10% der Trader-Umsätze, langfristiges Ziel bei ca. 40% bzw. 15% Feb. 2019

24 DIE STÄRKEN EINER GRUPPE Globale Beschaffung Internationale Allianz Nationale Allianzen Konzernreichweite nutzen und Angebot um professionelles Sortiment bereichern, das von Bedarfsartikeln bis zu Spezialartikeln reicht Eine der Top 3 internationalen Allianzen 1 und eine einzigartige Kombination aus Ländern, Formaten und Geschäftsebenen Skalenvorteile auf lokaler Ebene und best of two -Verhandlungen. Weitere Länder in Arbeit 1: Basierend auf aggregiertem Gesamtumsatz der Partner Feb. 2019

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26 04 DIGITALISIERUNG Feb. 2019

27 GANZHEITLICHER ANSATZ Kerngeschäft Neue Absatzkanäle Digitalisierung der Branche Neues Kundenerlebnis im stationären Geschäft und Anpassung der Prozesse, um Effizienz signifikant zu erhöhen Erweiterung unseres Geschäfts über digitale Kanäle durch das Angebot von zusätzlichen und praktischeren Einkaufswegen Ausbau von langfristigen Kundenbeziehungen und Weiterentwicklung unseres Service- und Lösungsportfolio Feb. 2019

28 DIGITALISIERUNG UNSERES KERNGESCHÄFTS Ausbau unserer Lösungen für Kunden Optimierung des Einkaufserlebnisses und Vereinfachung der Geschäftsbeziehung METRO Companion M SHOP M INVOICE Optimierung der internen Prozesse Digitalisierung der Funktionen und Abläufe innerhalb des Konzerns Modernisierung der IT-Infrastruktur Steigerung der Agilität unserer Kernsysteme Feb. 2019

29 ONLINE MARKTPLATZ UNSER ZIEL: Signifikanter Ausbau unseres Angebots- und Leistungsspektrums Produktvielfalt Zugang zu umfangreichen internationalen Sortimenten Internationale Plattform Ideal geeignet für Lieferanten, um neue Kundengruppen zu erreichen Feb. 2019

30 UNSER ANGEBOT ERWEITERN Technologiezugang Digitale Lösungen für unabhängige Horeca- Unternehmer verfügbar machen Entwicklung von Basislösungen Bereitstellung selbstentwickelter Lösungen mit unmittelbarem Mehrwert Reichweite Vermarktung weiterer Lösungen von Drittanbietern über unsere Vertriebskanäle Trainings und Wissenstransfer Unterstützung unserer Kunden bei der Nutzung der neuen Möglichkeiten Feb. 2019

31 WEBSITE BUILDER Online-Visibilität für jedes Restaurant Highlights Eingeführt in mehr als Restaurants Einfach zu bedienen und leicht integrierbar in soziale Medien Verfügbar in 15 europäischen Ländern Verfügbar in 14 verschiedenen Sprachen 1: Status bis Jan Feb. 2019

32 RESERVATION TOOL Einfache & kostenfreie Tischreservierung Highlights Eingeführt in mehr als Restaurants Plätze reserviert in einem Monat Sehr geringe No-Show-Rate Effizienzsteigerung und Kostenersparnis für Restaurants 1: Status bis Jan ; 2: Status ab Jan Feb. 2019

33 MENU KIT Analyse & Optimierung der Speisekarte Highlights Vollkommen transparente Kalkulation Volle Kontrolle über den Deckungsbeitrag Optimierung der Speisekarte & der Rezepte Nachhaltige Steigerung der Wirtschaftlichkeit Feb. 2019

34 GASTRO COCKPIT Umfassende Steuerungsmöglichkeiten Highlights Echtzeit Einblick in die Umsatzentwicklung & Profitabilität Klare Analyse der Produktivität Identifizierung von Verbesserungspotenzialen Performance-Übersicht Komplette Geschäftskontrolle Feb. 2019

35 DISH DIE GASTRO-COMMUNITY Zugang zu digitalen Lösungen Kunden bei Geschäftsentscheidungen unterstützen Relevante Neuigkeiten und Tipps Restaurantbesitzer mit top-aktuellen Inhalten inspirieren Meet-Ups & Events Eine Community rund um die gleiche Leidenschaft fördern Feb. 2019

36 05 REAL Feb. 2019

37 REAL SIGNIFIKANTE FORTSCHRITTE ERZIELT Neues Geschäftsmodell Solides Digital-Momentum Wettbewerbsfähige Kosten Das neue Markthallen-Konzept bietet herausragende Vielfalt und Qualität sowie eine hohe Serviceintensität. Das modulare Konzept wurde in 19 Märkten implementiert Eine der am schnellsten wachsenden Online-Plattformen Deutschlands mit +90% Wachstum im GJ 2017/18 auf rund EUR 380 Mio. Bruttowarenwert (GMV) Wachsende Kooperation und Synergien mit bereits 7 Partnern. Zusätzlich wettbewerbsfähige Kostenstrukturen durch neues Tarifkonzept, unter dem schon Mitarbeiter eingestellt wurden Feb. 2019

38 06 IMMOBILIEN Feb. 2019

39 WERTSTEIGERUNG DES IMMOBILIENPORTFOLIOS Investieren Immobilieneigentum in 15 der weltweit 30 größten Städte und etwa 15 Neueröffnungen pro Jahr Entwickeln & Erhalten Kontinuierliche Weiterentwicklung und Optimierung unseres Standortportfolios Wertsteigerung Projektentwicklungen zur Wertsteigerung und für Immobilientransaktionen Feb. 2019

40 ERFOLGREICHE IMMOBILIENTRANSAKTIONEN 2017/ /19 und später Spanien Deutschland Indien 1 Mega Cities Entwicklung gefolgt von Sale & lease back EBITDA ca. EUR 30 Mio. Projektentwicklung EBITDA ca. EUR 50 Mio. Projektentwicklung EBITDA ca. EUR 30 Mio. Shanghai (CN) Moskau (RU) Mumbai (IN) Istanbul (TR) 1: Transaktion wurde von Q4 2017/18 auf H1 2018/19 verschoben, um optimales Transaktionsergebnis zu erzielen Feb. 2019

41 07 MITARBEITER & NACHHALTIGKEIT Feb. 2019

42 NACHHALTIG UND VERANTWORTUNGSVOLL Nachhaltigkeit Employer Branding Branchenbester seit Mal in Folge Nachhaltiger Einkauf: Globale Selbstverpflichtung, die Verwendung von Einwegplastik zu reduzieren 9 METRO Länder ausgezeichnet CO 2 : Reduzierung der CO 2 -Emissionen durch neue Marktformate und Modernisierung (seit ,2%) Rang 8 im trendence Young Professionals Barometer Feb. 2019

43 08 AUSBLICK & PROGNOSE Feb. 2019

44 EUR 29,5 Mrd. Umsatz 1 EUR Mio. EBITDA 1 EUR 454 Mio. Periodenergebnis 1 EUR 5,3 Mrd. Belieferung FCF 71% Conversion 1 LfL +3,6% Horeca LfL +4,6% Trader 2 1: fortgeführter Bereich; 2: Trader-Länder ohne Russland: Bulgarien, Indien, Pakistan, Polen, Rumänien, Serbien, Slowakei, Tschechien Feb. 2019

45 AUSBLICK FÜR 2018/19 Prognose 1 GJ 2017/18 GJ 2018/19 Umsatzwachstum in lokaler Währung 1,5% 1-3% Flächenbereinigtes Wachstum 1,3% 1-3% EBITDA ohne Beiträge aus Immobilientransaktionen Mio. 2-6% Rückgang 1:Ohne Währungseffekte und vor Portfoliomaßnahmen Feb. 2019

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