Sedo Holding AG Presse- und Analystenkonferenz. Frankfurt, 21. März 2013

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1 Sedo Holding AG Presse- und Analystenkonferenz Frankfurt, 21. März 2013

2 Management Dr. Dorothea von Wichert-Nick Marketing/Vertrieb affilinet Zuvor Geschäftsführerin bei Solon Management Consulting, einer internationalen Strategieberatung für führende europäische Medien- und Telekommunikations-untern ehmen. Tobias Flaitz Marketing/Vertrieb Sedo Seit 2012 bei der Sedo Holding AG. Zuvor war Tobias Flaitz bei Hubert Burda Media/Burda Digital in Führungspositionen in den Bereichen Strategie und Business Development tätig. Axel Hamann Finanzen Über 10 Jahre als Vorstand bzw. Geschäftsführer in Unternehmen der IT- und Konsumgüterindustrie tätig. Seine berufliche Laufbahn begann Axel Hamann bei der Unternehmensberatung Accenture. Alexander Röthinger Technik Seit 2005 Geschäfts-führer Technik für den Bereich Technik und Entwicklung der affilinet. Über 10 Jahre Erfahrung im Entwicklungsbereich für digitale Verkaufsförderung. 2

3 Sedo Holding AG Ergebnisse Ergebnisse des Geschäftsjahrs 2012 Umsatzwachstum von 6,6 % gegenüber Vorjahr Gutes Umsatzwachstum im Segment Affiliate-Marketing (+17,7%) Umsatzrückgang im Segment Domain-Marketing (-17,9%) Firmenwert-Abschreibung bei affilinet Frankreich in Höhe von 3,2 Mio. EUR Firmenwert-Abschreibung im Teilkonzern Sedo in Höhe von 57,1 Mio. EUR Positive Entwicklung bei den Netzwerkkennzahlen 3

4 1. Sedo Holding AG Markt und Strategie - affilinet - Sedo 2. Jahresergebnis Ausblick 4

5 affilinet - Seit 15 Jahren der Partner für europäisches Affiliate-Marketing Führendes europäisches Performance Netzwerk seit Gründung in Ebersberg, DE 2005 Eröffnung Niederlassung in UK 2006 Eröffnung Niederlassung in Paris 2008 Start in Spanien und Niederlande 2012 Übernahme von Cleafs in NL 2013 Eröffnung Niederlassungen in CH und AT Betreuung von Kunden in Irland, Belgien und Italien über 170 hochqualifizierte Performance- Marketing-Mitarbeiter Umfassendes Wissen über alle relevanten Märkte und Geschäftsmodelle Dublin London Madrid Amsterdam Paris München Wien Zürich Rom 5

6 Marktumfeld: affilinet profitiert sowohl vom Online Marketing als auch vom e-commerce Markt Marktentwicklung ecommerce / Online Marketing in Westeuropa In Mrd e 2013e 2014e 2015e Online Marketing Umsatz E-Commerce Umsatz CAGR ,5% 11,6% affilinet ist Online Marketing Plattform und digitaler Vertriebskanal Wachstumspotenzial affilinet jenseits Marktwachstum: Neue Segmente und Märkte, Ausweitung Marktanteil Teilweise fragmentierte Märkte mit hoher Wettbewerbsintensität Konsolidierung als Basis für Stärkung des Geschäfts Quelle: emarketer 2011 (ecommerce)/2012 (online advertising) 6

7 Adressierbarer Markt: affilinet baut auch im Gesamtjahr 2012 nachhaltig seine Marktanteile aus Wachstum des Affiliate Marktes (in Mio. EUR) CAGR ,9% Umsatzentwicklung im Vergleich (2012 vs. 2011) 20% 15% 17,7% ,2% 11,7% 10% 5% 4,4% ,7% 2,2% 0% -5% Zanox e 2013e 2014e -10% -15% -9,1% Tradedoubler Quelle: affilinet Marktmodel, emarketer, IAB, Deloitte, PwC, Axel Springer, TradeDoubler 7

8 Unser Ziel skalierbares, profitables Wachstum wird durch drei strategische Säulen getragen Skalierbares profitables Wachstum = Steigerung von Umsatz und Marge und Effizienz Shape the Market Etablierung Marktführerschaft Qualitätsführerschaft (Produkt, Partner, Tech) Intelligente, ROI optimierte Vermarktungslösungen Integrierter, skalierbarer Einsatz von Performance Technologien in Umsetzung Passion for Performance Steigerung der Produktivität Sales Initiative Performancesteuerung Automatisierung der Plattform Effizientes Kostenmanagement Fokussierung Truly International Internationale Synergien Erschließung paneuropäischer Kunden Europaweit kritische Masse Ausbau Österreich / Schweiz kontinuierlicher Ausbau 8

9 Privacy Debatte: Kein Risiko, sondern Regulatorische Notwendigkeit in einer erwachsen werdenden Industrie eprivacy Direktive der EU Der Nutzer (Endkunde) benötigt: 1. klare und umfassende Information über das Tracking: es wird getrackt Zweck des Trackings Dauer des Vorgangs 2. Möglichkeit dem Tracking zuzustimmen oder nicht 3. Möglichkeit seine Entscheidung zu revidieren/ ändern Die affilinet Lösung: Volle Information Umfangreiche Öffentlichkeitsund Aufklärungsarbeit (Messen, Whitepaper, Workshops, Pressearbeit) Volle Transparenz Unterstützung der Publisher mit Compliance Tool (siehe Screenshot) Volle Kontrolle Übernahme als Qualitätsparameter in Frontend 9

10 Beispiel: Affilinet Matchmaster Einzigartige, selbstoptimierende Empfehlungsmaschine Ansatz: Werbetreibender bekommt jeden Montag 10 passende, intelligente Partnerempfehlungen - und kann darauf basieren Einladungen aussprechen USP: Identifikation bisher unbekannter attraktiver Publisher, Interaktivität zwischen Werbetreibenden und Publisher, mehr Transparenz Fit Affilinet Strategie: Effizienz durch Automatisierung und intelligente Optimierung Umsatzwachstum Nachhaltiger Vertriebserfolg (11/12-Mitte 3/13) 5600 neue Partnerschaften Transaktionen 140k Publisher Provision Erster Schritt zur intelligenten und automatischen Optimierung 10

11 Beispiel Data Warehouse Basis für strategische Weiterentwicklung der Kunden Externe Nutzung Datawarehouse Detailliertes Klientenreporting Strategische Analysen Input für Optimierungslösungen Branchenreports - Indizes Interne Nutzung Datawarehouse Controlling Kundenerfolg KPI Monitoring Strategische Analysen Fit Affilinet Strategie Effizienz durch schnellere Analysen Steigerung Umsatz / Marge durch bessere Aussteuerung der Kunden 11

12 1. Sedo Holding AG Markt und Strategie - affilinet - Sedo 2. Jahresergebnis Ausblick

13 Wert von Domains im Handel: Durchschnittspreise steigen wieder an, Festpreise mit steigender Nachfrage Durchschnittspreise [EUR] gtld & cctld Top Verkaufskanäle (1)» Preise ziehen nach 2011 wieder an» Transaktionsvolumen 2012 ca. 53 Mio.» Durchschnittlicher Wert bei 1.463» Median bei 461» Zunahme von Make-Offer und Sofortkauf» +11% Verkäufe über Sofortkauf ggü. 2011» Aktive Vermarktung (DV) weiterhin bedeutsam 13 (1) Sofortkauf = Festpreis-Domains

14 Domain-Marketing: Handel wächst bei weiterem Potenzial, Domain-Parking profitabel, jedoch rückläufig Parking» Fortsetzung rückläufige Geschäftsentwicklung wird erwartet» Aggressiver Wettbewerb, bei zunehmenden Margendruck» Produkt weiterhin profitabel» Stärke von Sedo: Mehrheit der Kunden im margenstarken Long-tail- Bereich Zielsetzung» Einnahme einer aktiven Rolle als größter Anbieter in einem sich konsolidierenden Markt» Zeitweilige Stabilisierung bzw. Abschwächung des Umsatzrückgangs» Sicherstellung einer langanhaltenden Profitabilität Trading» Handelsaktivitäten wachsen» Weitere Aktivitäten in Vorbereitung (Bspw. new gtld Auktionen)» Größter Domain-Marktplatz: 14,9 Mio. Domains handelbar ( : 15,7 Mio.)» Anzahl registrierter Kunden: 1,5 Mio. ( : 1,4 Mio.) Zielsetzung» Verstärkte Internationalisierung» Erschließung neuer Zielgruppen durch neue gtld s Nachhaltiges Wachstum der Umsatz- und Ergebnisbeiträge 14

15 Strategie: Parking profitabel halten, Trading für nachhaltiges Wachstum aufsetzen (new TLD etc.) Parking Maßnahmenbündel mit:» weiteren Performance Optimierung» Google Optimierung (template, portfolio, template rotation, 1-click vs. 2-click etc.)» Non-Google Ausbau (Anbindung internationaler Ad-Provider, Parallel Bidding etc.)» Optimierung der Technologie» Etablierung neuer Ad-Formate zur besseren Monetarisierung Trading Ausbau bestehender und Zuschalten neuer Aktivitäten:» Aufbau new gtld Auktionen» Markteintritt/-ausbau, insb. in den BRIC-Staaten» Ausbau SedoMLS Netzwerk» Steigerung Handels-Inventar und Festpreis-Domain-Offering» Start Expiring-Domain-Auktionen 15

16 Produkt SedoMLS: übersteigt gesetzte Erwartungen deutlich und ist eine Basis für skalierbares Wachstum SedoMLS Sedos Multi Listing Service Verkauf auf Sedo.com gelisteter Domains bei Registraren weltweit Beste Verkaufschancen durch sofortiges Angebot und schnellen Kaufprozess GoDaddy wir expandieren Verkäufe über GoDaddy steigen sukzessive an Seit September zusätzlich Make Offer Inventar (+ ca. 7 Mio. Domains) Registrar-Anbindung Insgesamt über 80 Registrare im SedoMLS Netzwerk 6 der Top20-Registrare (ca. 49% globaler Registrierungen) integriert Top 20 Registrare mit weltweit > 80% globaler Domain-Registrierungen Sedo mit allen Top 20 Registraren in Gespräch Optimierung Listing-Prozess sorgt für weiteren Inventar-Aufbau 16

17 Ausblick new gtlds: Aktionen mit Potenzial für Wachstum, Nachfrage besteht, Grundlage wird jetzt gelegt.apartments.hotel.bayern.music.art.app.green.book.lol.llc CLOUD.PARIS.NYC.brand.private.HIV.AUTO.AUCTION.BERLIN.buy.LAW.finance.film.ECO.ARCHITECT» Heute: 280 country-code TLD und 22 generic TLD» 2012: TLD Anmeldungen» Ab 2013: Start Markteintritt über Jahre verteilt» 751 streitbare Bewerbungen (> 1 Bewerber) Meilensteine ICANN/ neue gtld» Markteintritt neuer gtld ab Q erwartet Sedo Service» Premium Domain Listung» Pre-Brokerage von Premium Domains» Sunrise und Landrush Auctions» Premium Domain Verkäufe, Brokerage, Auctions» Marketing Unterstützung Status» Gespräche mit quasi allen Bewerbern» Mehr als 400 qualifizierte Leads für Sedo» Mehr als 70 unterzeichnete Verträge» Davon ca. 10 non-contestant» Services für 5 TLD für 2013 budgetiert» Gespräche mit allen großen Bewerbern» Gespräche mit > 10 Individual-Bewerber 17

18 1. Sedo Holding AG Markt und Strategie - affilinet - Sedo 2. Jahresergebnis Ausblick

19 Impairment auf Firmenwerte Teilkonzern Sedo sowie affilinet Frankreich Trend eines sich abschwächenden Geschäfts im Domain- Parking entgegen unseren Erwartungen 2012 nochmals verstärkt affilinet Frankreich konnte Trendwende im ersten Halbjahr 2012 nicht wie geplant realisieren Außerordentliche Wertminderungen auf Firmenwerte 57,1 Mio. EUR Teilkonzern Sedo 3,2 Mio. EUR affilinet Frankreich 60,3 Mio. EUR 19

20 Umsatz und Bruttomarge im Konzern Umsatz (nach IFRS in Mio. EUR) Bruttomarge (in %) 124,5 132,7 22,0% 18,8% Gj 2011 Gj 2012 Gj 2011 Gj

21 EBITDA und EBT im Konzern EBITDA* (nach IFRS in Mio. EUR) EBT** (nach IFRS in Mio. EUR) 6,7 3,2 3,7 EBT vor Sondereffekten 7,6 EBT 5,0 Gj 2011 Gj 2012 * Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Domains ** Ergebnis vor Steuern Gj ,6 Gj

22 Konzernergebnis und EPS Konzernergebnis (nach IFRS in Mio. EUR) EPS (nach IFRS in EUR) -1,0 Spalte1 Spalte2-0,03-58,9-1,93 Gj 2011 Gj 2012 Gj 2011 Gj

23 Umsatzentwicklung der Segmente Umsatz affilinet (nach IFRS in Mio. EUR) Umsatz Sedo (nach IFRS in Mio. EUR) 22,5 20,3 19,8 23,3 25,9 24,2 24,7 26,3 10,4 9,6 9,3 9,2 8,5 8,0 7,5 7,7 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q

24 Highlights affilinet Umsatz und Ergebnisbeitrag (nach IFRS in Mio. EUR) Umsatz Partnerprogramme ,8 101,0 Contribution* Websites Mitarbeiter ,1-0,9 Gj 2011 Gj 2012 Umsatzwachstum um 17,7% auf 101 Mio. EUR. Ausbau des Großkundengeschäfts und voranschreitende Internationalisierung Höhere Auszahlungen an Affiliates (Bruttomarge: 14,2%, nach 15,4% in 2011) Goodwill-Abschreibung affilinet Frankreich in Höhe von 3,2 Mio. EUR Ergebnisbelastung durch Investitionen in Großkundengeschäft und Kapazitäten * EBIT-nahe Kennzahl 24

25 Highlights Sedo Umsatz und Ergebnisbeitrag (nach IFRS in Mio. EUR) 38,6 4,7 31,7 Gj 2011 Gj Handelbare Domains 15,7 Mio. 14,9 Mio. Vermarktbare Domains 4,4 Mio. 3,8 Mio. Registrierte Mitglieder 1,4 Mio. 1,5 Mio. Mitarbeiter ,6 Umsatz Contribution* Umsatzrückgang auf 31,7 Mio. EUR (-17,9 %) Schwächeres Domain-Parking-Geschäft, Domain-Handel auf stabilem Niveau Goodwill-Abschreibung auf den Sedo Teilkonzern in Höhe von 57,1 Mio. EUR * EBIT-nahe Kennzahl 25

26 Bilanzkennzahlen Eigenkapital (nach IFRS in Mio. EUR / %) 77,8% 80,4% 80,0% 93,0 94,7 91,7 57,8% 57,2% in Mio. EUR Liquide Mittel* 21,1 21,4 Forderungen LuL 13,4 15,0 Firmenwerte 72,2 12,2 Verbindl. LuL 18,2 19,5 32,6 32,7 Grundkapital 30,5 30,5 12/10 06/11 12/11 06/12 12/12 Starke Liquidität mit 21,4 Mio. EUR* Rückgang bei den Firmenwerten um 60,0 Mio. EUR auf 12,2 Mio. EUR Eigenkapitalquote bei 57,2 % * inkl. Tagesgeldanlage bei verbundenen Unternehmen 26

27 Konzern-Cash-Flow in Mio. EUR Gj 2011 Gj 2012 Cash Flow der betr. Tätigkeit 4,4 3,3 Nettoeinzahlungen der betrieblichen Tätigkeit 3,6 1,2 Reduzierung des Cash Flow aus betrieblicher Tätigkeit auf 3,3 Mio. durch schwächeres operatives Geschäft Cash Flow aus dem Investitionsbereich 11,1-16,1 Cash Flow aus dem Finanzierungsbereich 0 0 Zahlungsmittelbestand zum Ende der Periode 21,1 6,4 2012: Tagesgeld verbundene Unternehmen -15,0 Mio. EUR, Investitionen in Server und Data Warehouse 2011: Einzahlung aus der Veräußerung von Unternehmen 12,2 Mio. EUR, Investitionen in Server und Data Warehouse 27

28 1. Sedo Holding AG Markt und Strategie - affilinet - Sedo 2. Jahresergebnis Ausblick

29 Strategischer Ausblick» Parking Sicherung Profitabilität» Handel Wachstum in Umsatz und Ergebnis (EBT)» Nachhaltiges Wachstum in Umsatz und Ergebnis (EBT) Guidance 2013: - Umsatz + ca. 10% - EBT zwischen 4,0 und 5,0 Mio. EUR 29