Halbjahresfinanzbericht gem. 37 w WpHG für den Zeitraum vom 1. Januar bis zum 30. Juni 2011

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1 KÖLN-DÜSSELDORFER Deutsche Rheinschiffahrt Aktiengesellschaft Halbjahresfinanzbericht gem. 37 w WpHG für den Zeitraum vom 1. Januar bis zum 30. Juni 2011 Inhalt: 1. Konzern-Zwischenabschluss zum 30. Juni 2011 a) Konzernbilanz zum 30. Juni 2011 b) Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung vom 1. Januar bis zum 30. Juni 2011 c) Konzern-Kapitalflussrechnung vom 1. Januar bis zum 30. Juni 2011 d) Konzernhang zum 30. Juni 201 e) Konzern-Zwischenlagebericht zum 30. Juni Veränderungen im Aufsichtsrat 3. Keine prüferische Durchsicht oder Prüfung 4. Versicherung der gesetzlichen Vertreter Seite 1 von 10

2 1. Konzern-Zwischenabschluss zum 30. Juni 2011 a) Konzernbilanz zum 30. Juni 2011 AKTIVA T T A Langfristiges Vermögen I. Immaterielle Vermögensgegenstände II. Sachanlagen III. Aktive latente Steuern B Kurzfristiges Vermögen I. Vorräte II. Forderungen und sonstige Vermögenswerte III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten Bilanzsumme Aktiva PASSIVA A Eigenkapital I. Gezeichnetes Kapital II. Rücklagen III. Verlustvortrag IV. Periodenfehlbetrag/Jahresüberschuss B Langfristige Schulden I. Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten II. Langfristige Rückstellungen III. Passive latente Steuern C Kurzfristige Schulden I. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen II. Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten III. Kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten IV. Kurzfristige Rückstellungen V. Steuerverbindlichkeiten Bilanzsumme Passiva Seite 2 von 10

3 b) Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung vom 1. Januar bis zum 30. Juni T T 1. Umsatzerlöse Sonstige betriebliche Erträge Materialaufwand a) Aufwendungen für RHB-Stoffe und bezogene Waren b) Aufwendungen für bezogene Leistungen Personalaufwand a) Löhne und Gehälter b) Soziale Abgaben Abschreibungen auf immaterielle Vermögenwerte und Sachanlagen 6. Sonstige betriebliche Aufwendungen Operatives Ergebnis Übrige Finanzerträge Übrige Finanzaufwendungen Ergebnis vor Ertragsteuern Ertragsteuern Periodenfehlbetrag Seite 3 von 10

4 c) Konzern-Kapitalflussrechnung vom 1. Januar bis zum 30. Juni T T Periodenergebnis Abschreibungen Abnahme/Zunahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen u. Leistungen sowie anderer Aktiva (ohne liquide Mittel), soweit zahlungswirksam Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, soweit zahlungswirksam Cash-flow aus Geschäftstätigkeit Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Sachanlagevermögen Cash-flow aus Investitionstätigkeit Einzahlung aus der Aufnahme von Bankkrediten und sonstigen langfristigen Verbindlichkeiten Auszahlung aus der Tilgung von Bankkrediten und sonstigen langfristigen Verbindlichkeiten Cash-flow aus Finanzierungstätigkeit Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds Finanzmittelfonds am / Finanzmittelfonds am / Veränderung des Finanzmittelfonds (liquide Mittel) d) Konzernanhang (verkürzt) Erläuterungen zum Unternehmen und zu den Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen Die KÖLN-DÜSSELDORFER Deutsche Rheinschiffahrt Aktiengesellschaft (KD AG) als Mutterunternehmen des Konzerns ist im Handelsregister beim Amtsgericht Düsseldorf unter der Nummer HRB eingetragen. Der eingetragene Sitz der Gesellschaft ist Düsseldorf. Der Hauptsitz der Geschäftstätigkeit ist Köln. In den Konzernabschluss der KD AG sind folgende Tochtergesellschaften einbezogen: KD Europe S.à r.l., Luxemburg KD Cruise Services Ltd.,Limassol/Zypern KD Bereederung Verwaltungs GmbH, Bremen KD Bereederung GmbH & Co. KG, Bremen Die KD AG hält an allen vier Tochtergesellschaften jeweils 100 % der Stimmrechte. Damit gelten die Tochtergesellschaften als beherrschte Unternehmen, denn die KD AG hat als Mutterunternehmen die Möglichkeit, die Finanz- und Geschäftspolitik zu bestimmen. Der Halbjahresfinanzbericht beruht auf den Rechnungslegungsgrundsätzen nach International Financial Reporting Standards (IFRS). Es wurden dieselben Bewertungs- und Bilanzierungsmethoden wie im Konzernabschluss zum verwendet. Im Konsolidierungskreis und bei den Konsolidierungsgrundsätzen haben sich gegenüber diesem Konzernabschluss ebenfalls keine Änderungen ergeben. Seite 4 von 10

5 Erläuterungen zur Konzernbilanz und zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung Die Bilanzierungsgrundsätze des Konzernabschlusses zum gelten auch für diesen Zwischenabschluss. Die Erläuterungen zu den Bilanzpositionen, die wesentliche Änderungen der Beträge gegenüber dem Konzernabschluss zum ausweisen, sind im folgenden Konzern-Zwischenlagebericht enthalten. Die Erläuterungen zum Verständnis wichtiger Veränderungen in der Gewinn- und Verlustrechnung sind ebenfalls im folgenden Konzern-Zwischenlagebericht enthalten. e) Konzern-Zwischenlagebericht zum 30. Juni 2011 Erläuterung der wesentlichen Ereignisse im Segment Tagesausflugsschifffahrt MS RheinFantasie ist der Name unseres neuen Schiffes, das Anfang Mai 2011 von Frau Isabella Neven DuMont in Köln getauft wurde. Der Neubau orientiert sich im Design an MS RheinEnergie, ist 85 Meter lang, 14 Meter breit und hat zwei Aussichtssalons im vorderen Bereich - einer davon sogar mit eigener exklusiver Terrasse. Ein großer Galeriesalon mittschiffs vermittelt mit seinen bis zu sechs Metern Deckenhöhe luftige Großzügigkeit. Die Bühne macht mit ihren rund 35 Quadratmetern manchem Veranstaltungsort an Land Konkurrenz und verfügt selbstverständlich über modernste Bühnentechnik. Starklicht-Beamer, mobile Bestuhlung, diverse Flatscreens und kostenloser W-LAN-Empfang auf dem gesamten Schiff machen den Neubau außerdem hochinteressant für Firmenveranstaltungen aller Art. Die maximale Passagierzahl liegt bei Gästen. Unsere Erwartungen haben sich bisher erfüllt. Direkt nach der Taufe wurden auf MS RheinFantasie die ersten großen Charterfahrten erfolgreich durchgeführt. Durch den Einsatz beim European Song Contest in Düsseldorf und den Besuch von Lena Meyer-Landrut wurde in allen Medien über unser neues Schiff berichtet. In Koblenz wurde am 15. April die Bundesgartenschau eröffnet. Sie wird bis zum 16. Oktober 2011 stattfinden. Dazu haben wir ganz neue, spezielle Angebote entwickelt, zum Beispiel eine "KD BUGA 3-Flüsse-Rundfahrt". Auf dem Wasserweg passieren unsere Gäste zunächst das Gelände der Bundesgartenschau, danach eröffnen sich einmalige Ausblicke auf das Kurfürstliche Schloss, die Burgen Stolzenfels und Lahneck sowie die gut erhaltene Marksburg. An der Mündung der Lahn wendet das Schiff und führt die Gäste entlang der Festung Ehrenbreitstein bis zur Moselmündung und vorbei am Deutschen Eck zurück zur KD-Anlegestelle. Diese Fahrten werden von einem Stadtführer begleitet und live kommentiert. Dazu setzen wir MS Wappen von Köln ein. Die Erweiterung unserer Flotte um MS RheinFantasie ermöglicht den Einsatz von MS Wappen von Köln als zusätzliches Schiff in Koblenz, ohne in Köln Umsatzerlöse zu verlieren. Wir bieten Gruppenkunden (Busunternehmen, Paketreiseveranstaltern, Hotels, Verkehrsämtern) Kombi-Tickets an, die neben dem Eintritt in die Bundesgartenschau einschließlich der Hin- und Rückfahrt mit der Seilbahn auch eine KD-Schifffahrt enthalten. Außerdem können auch Einzelkunden Kombi-Tickets über uns beziehen. Hier ist bei Linienfahrten aus dem Siebengebirge (z.b. Bad Breisig, Bad Hönningen) oder aus dem Mittelrhein (z.b. Boppard, St. Goar) das Ticket für die Bundesgartenschau im Fahrpreis enthalten. Seite 5 von 10

6 Exklusiv für die Bundesgartenschau haben Klaus Pepper und Britt Gericke gemeinsam mit Paul Hombach ein Musical produziert. Unter dem Titel "Rhein vom Gefühl" werden altbekannte Rheinlieder neu bearbeitet und ergeben, gemixt mit neuen Kompositionen, Antworten auf die Fragen, ob es eine neue Rhein-Romantik gibt oder warum es am Rhein (immer noch) so schön ist. Diese Musical wird während der Bundesgartenschau an mehreren Terminen an Bord von MS Wappen von Köln aufgeführt. Das schöne Wetter im April und Mai 2011 hat sich ebenfalls sehr positiv auf unser Geschäft ausgewirkt, es führte allerdings auch zu Niedrigwasser. Dadurch konnten wir zeitweise bis zu sieben Stationen nicht anfahren. Außerdem konnten wir das Radmotorschiff Goethe aufgrund seines hohen Tiefgangs eine Woche lang nicht einsetzen. Im ersten Halbjahr 2011 wurden im Segment Tagesausflugsschifffahrt Umsatzerlöse in Höhe von T erzielt. Dies ist gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum eine Steigerung um T ( + 24,0 %). Die folgende Tabelle zeigt die Aufteilung der Umsatzerlöse im Segment Tagesausflugsschifffahrt: Jan. - Juni Jan. - Juni Veränderung T T T % Fahrterlöse ,1 Charter ,6 Restaurationsumsätze ,5 Sonstige Umsätze ,7 Tagesausflugsschifffahrt ,0 Erläuterung der wesentlichen Ereignisse im Segment Bereederungs-Service Im ersten Halbjahr 2011 wurden im Segment Bereederungs-Service Umsatzerlöse in Höhe von T erzielt. Dies ist gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum eine Steigerung um 617 T ( + 45,2 %). a) Bereederung von Flusskreuzfahrtschiffen Die Zahl der von KD Cruise Service Ltd. betreuten Flusskreuzfahrtschiffe hat sich auf 23 erhöht. Wir haben die entsprechenden Bereederungs-Aufträge für die Neubauten MS TUI Allegra, MS TUI Melodia und MS Scenic Pearl erhalten, die im Jahr 2011 in Dienst gestellt wurden. b) Bereederung von MS Astor Nach Beendigung der Weltreise war MS Astor ab April 2011 in Europa unterwegs. Es fanden zunächst Reisen rund um Italien, in die Ägäis und in das westliche Mittelmeer statt. Im Sommer wird es unter anderem nach Norwegen, rund um Großbritannien, nach Grönland und Spitzbergen sowie in die Ostsee gehen. Im Herbst stehen Reisen im Mittelmeer und im Schwarzen Meer auf dem Programm. Im Winter 2011/2012 wird eine Reise rund um Südamerika führen. In den ersten Monaten des Jahres 2011 sind die Umsatzerlöse entfallen, die wir im Jahr 2010 durch die Vergütung der Bauaufsicht der Umbau- und Modernisierungsmaßnahmen von MS Astor während des Werftaufenthalts erzielt haben. Dass es dennoch zu einer Steigerung der Umsatzerlöse gekommen ist, liegt daran, dass wir unsere Leistungen (Bereederung, Produktmanagement, Unterhaltung an Bord) bereits ab Jahresbeginn erbracht haben. In den Umsatzerlösen sind die Weiterberechnungen verauslagter Beträge für Entertainment und touristische Betreuung auf dem Hochseekreuzfahrtschiff MS Astor enthalten. Seite 6 von 10

7 Bericht zur Ertragslage Die Umsatzerlöse sind im ersten Halbjahr 2011 gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum um T ( + 27,1 %) auf T gestiegen. Aufteilung der Umsatzerlöse auf die Segmente: Jan.-Juni Jan.-Juni Veränderung Segment T T T % Tagesausflugsschifffahrt ,0 Bereederungs-Service ,2 Umsatzerlöse gesamt ,1 Die KÖLN-DÜSSELDORFER Deutsche Rheinschiffahrt AG ist ein Saisonbetrieb. Aus diesem Grund fallen im ersten Halbjahr eines jeden Jahres - verglichen mit den entscheidenden, umsatzstarken Monaten im Sommer und Herbst - verhältnismäßig nur geringe Umsatzerlöse an. Gleichzeitig entstehen jedoch in diesem Zeitraum neben den fixen Kosten auch besonders hohe Aufwendungen vor allem durch die Instandhaltungsarbeiten an den Schiffen, die zu Beginn eines Jahres durchgeführt werden sowie durch die Produktion einer Vielzahl unserer Werbemittel, wie z.b. 1,5 Millionen Fahrpläne. Das Ergebnis in der ersten Hälfte eines Jahres ist deshalb negativ. Durch die in der Saison erzielten Ergebnisse wird der in der ersten Hälfte des Jahres anfallende Verlust abgebaut. Das Ergebnis im ersten Halbjahr beträgt T. Es hat sich gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum um 148 T verbessert. Aufteilung des Ergebnisses auf die Segmente: Jan.-Juni Jan.-Juni Veränderung Segment T T T Tagesausflugsschifffahrt Bereederungs-Service Ergebnis nach Steuern Bericht zur Vermögenslage Das Eigenkapital zum Bilanzstichtag am 30. Juni 2011 beträgt T. Wie im Bericht zur Ertragslage erläutert, werden die in der Saison erwirtschafteten Ergebnisse bis zum Ende des Jahres wieder zu einer Erhöhung des Eigenkapitals führen. Im ersten Halbjahr 2011 wurden Investitionen in Höhe von T getätig. Davon entfällt ein Betrag in Höhe von T auf den Neubau MS RheinFantasie. Für die Erstausstattung von MS RheinEnergie sind 408 T in Betriebs- und Geschäftsausstattung investiert worden. Die restlichen Investitonen in Sachanlagen in Höhe von 152 T betreffen im Wesentlichen den Bau eines Agenturgebäudes in Koblenz. Bei den Investitionen in immaterielle Vermögenswerte in Höhe von 41 T handelt es sich um verschiedene EDV-Programme. Seite 7 von 10

8 Bericht zur Finanzlage Die KD Europe, Luxemburg, hat im Mai 2010 mit der Werft De Hoop in Lobith/Niederlande einen Werftvertrag zum Bau des Tagesausflugsschiffes MS RheinFantasie geschlossen. Die im Jahr 2010 geleistete Anzahlung für den Neubau in Höhe von T wurde durch einen kurzfristigen Kredit der Kreissparkasse Köln vorfinanziert. Die endgültige Finanzierung erfolgt durch einen Mietkauf. Dazu wurde die vorläufige Finanzierung im Januar 2011 durch die Amogota Vermietungsgesellschaft mbh & Co. Mobilien KG, Wiesbaden, übernommen. Die Amogota Vermietungsgesellschaft ist eine Zweckgesellschaft der DAL Deutsche Anlagen Leasing Gruppe, die im Jahr 2011 in den bestehenden Werftvertrag eingetreten ist. Aus dem zwischen KD Europe und Amogota geschlossenen Mietkaufvertrag sind KD AG, KD Bereederung GmbH & Co. KG und KD Cruise Services mitverpflichtet. Während der Laufzeit des 15-jährigen Mietkaufvertrages haben wir uns verpflichtet, folgende finanzielle Kennzahl (Financial Covenant) im Konzernabschluss einzuhalten: Beginnend mit dem Geschäftsjahr 2011 ist eine maximale, vertraglich definierte Nettoverschuldung in Höhe des 4,2-fachen EBITDARs vereinbart. Ab dem Jahr 2013 darf die Nettoverschuldung maximal das 4,0-fache EBITDAR betragen. Das EBITDAR ist definiert als "Earnings before interest, taxes, depreciation, amortization and rent". Berechnungsbasis ist der Konzernabschluss. Der Verschuldungsgrad errechnet sich, indem das Verhältnis der Nettoverschuldung zum EBITDAR ermittelt wird. Bei einer Nichteinhaltung der Finanzkennzahl steht dem Leasinggeber ein Anspruch auf Nachbesicherung bzw. das Recht zur außerordentlichen Beendigung des Mietkaufvertrages nach Maßgabe der Leasing-Vereinbarung zu. Aufgrund unserer Ertragsplanung gehen wir davon aus, die Finanzkennzahl einhalten zu können. Die Mehrheitsaktionärin der KD AG, die Premicon Beteiligungs GmbH hat sich zudem verpflichtet, ihre Stimmrechte so auszuüben, dass in den folgenden fünf Jahren keine Dividenden ausgeschüttet werden. Außerdem soll das von der Premicon Beteiligungs GmbH gewährte Darlehen für einen Zeitraum von mindestens fünf Jahren in der derzeitigen Höhe von T bestehen bleiben. Die Mietkauf-Finanzierung ist auf unsere Bedürfnisse zugeschnitten. Wir haben dabei die planmäßige Tilgung der bereits vorhandenen Bankkredite berücksichtigt. Deren regelmäßige jährliche Tilgung beträgt T und reduziert sich ab dem Jahr 2015 auf 421 T. Wir haben daher vereinbart, dass die Mietkaufraten bis Ende 2014 niedriger sind und ab dem Jahr 2015 steigen. Ab Ende Mai 2011 betragen die monatlichen Raten 56 T, sie steigen ab Januar 2015 auf monatlich 82 T. Die bilanzielle Darstellung nach IFRS erfolgt in der Weise, dass der Neubau aktiviert und die Mietkaufverpflichtung in Höhe des Barwertes auf der Passivseite bilanziert wird. Die Abschreibungsdauer beträgt 25 Jahre. Die monatlich zu zahlenden Mietkaufraten werden aufgeteilt in einen Zins- und einen Tilgungsanteil. Der Tilgungsanteil wird gegen die passivierte Mietkaufverpflichtung gebucht. Zur Finanzierung von Zusatzkosten, die im Zusammenhang mit dem Neubau von MS RheinFantasie entstehen (Ausrüstungsgegenstände, Geschirr, Gläser usw.), steht uns ein bis zum 31. Oktober 2011 befristeter Kontokorrent-Kredit in Höhe von 500 T zur Verfügung. Die Inanspruchnahme am 30. Juni 2011 beträgt 387 T. Seite 8 von 10

9 Das Schiffshypothekendarlehen für den Neubau von MS RheinEnergie aus dem Jahre 2004 in Höhe von ursprünglich T mit einer Laufzeit bis zum 31. Dezember 2018 wurde im ersten Halbjahr 2011 in Höhe von 105 T getilgt. Der Stand am 30. Juni 2011 beträgt T. Als zusätzliche Finanzierungsmaßnahme wurde auf der Grundlage einer Vereinbarung mit der Bremer Landesbank die ursprünglich im März 2011 fällige Tilgung in Höhe von 105 T auf den 30. Dezember 2011 verschoben. Das im Jahr 2000 ausgezahlte langfristige Darlehen in Höhe von ursprünglich T mit einer Ausweitung um T im Jahr 2009 wurde im ersten Halbjahr 2011 in Höhe von 216 T getilgt, davon entfielen 50 T auf eine Sondertilgung im Januar Der Stand am 30. Juni 2011 beträgt T. Als zusätzliche Finanzierungsmaßnahme wurde auf der Grundlage einer Vereinbarung mit der Bremer Landesbank die ursprünglich im März 2011 fällige Tilgung in Höhe von 166 T auf den 30. Dezember 2011 verschoben. Der Kontokorrent-Kredit zur Finanzierung von Vorsteuer-Erstattungsansprüchen in Höhe von T wurde bis zum 30. September 2011 prolongiert. Die Inanspruchnahme am 30. Juni 2011 beträgt 721 T. Zur Winterfinanzierung 2010/2011 steht uns eine Kreditlinie in Höhe von T zur Verfügung. Die Inanspruchnahme am beträgt T. Die Tilgung wird im Laufe der Saison 2011 erfolgen. Bericht zu den wesentlichen Geschäften mit nahe stehenden Personen Die Premicon Beteiligungs GmbH hält wie im Vorjahr unverändert 76,94 % der Anteile der KD AG. Die Beziehungen zu Aktionären, die als nahe stehende Personen zu qualifizieren sind, bestehen bei der KD AG im Darlehensvertrag mit der Premicon Beteiligungs GmbH. Bei der KD Cruise Services Ltd. bestehen die Beziehungen in den Bereederungs-Verträgen von Flusskreuzfahrtschiffen mit Schiffsgesellschaften der Premicon-Gruppe. Bei der KD Bereederung GmbH & Co. KG bestehen die Beziehungen im Bereederungsvertrag des Hochseekreuzfahrtschiffes MS Astor mit der Premicon Hochseekreuzfahrt GmbH & Co. KG MS "Astor". Außerdem bestehen bei der KD Bereederung GmbH & Co. KG Beziehungen mit dem Reiseveranstalter Transocean Kreuzfahrten GmbH & Co. KG im Zusammenhang mit einem Geschäftsbesorgungsvertrag über die Beauftragung des Produktmanagements für MS Astor. Bericht über Chancen und Risiken Die im Geschäftsbericht des Jahres 2010 genannten Chancen und Risiken bestehen unverändert. Nachtragsbericht Nach dem Ende der Berichtsperiode zum 30. Juni 2011 bis zur Veröffentlichung dieses verkürzten Konzernzwischenabschlusses haben sich keine Vorgänge von besonderer Bedeutung ereignet. Seite 9 von 10

10 Prognosebericht Zum heutigen Zeitpunkt können wir noch keine einigermaßen verlässliche Prognose abgeben. Dazu ist die Entwicklung der KD von zu vielen externen Einflussgrößen abhängig. Wir schätzen die weitere Entwicklung optimistisch ein und erwarten ein positives Jahresergebnis. 2. Veränderungen im Aufsichtsrat Die am 4. Januar 2011 durch das Amtsgericht Düsseldorf beschlossene Bestellung von Herrn Thomas Wirmer als Mitglied des Aufsichtsrats anstelle des verstorbenen Herrn Klaus Hildebrand war bis zur nächsten Hauptversammlung befristet. In der Hauptversammlung am 14. Juli 2011 wurde Herr Wirmer als Vertreter der Anteilseigner in den Aufsichtsrat gewählt. Frau Petra Hedorfer hat ihr Mandat im Aufsichtsrat mit Wirkung zum 31. März niedergelegt, weil es ihr nicht möglich ist, regelmäßig an den Sitzungen des Aufsichtsrats teilzunehmen. In der Hauptversammlung am 14. Juli 2011 wurde Herr Alexander Nothegger anstelle von Frau Hedorfer als Vertreter der Anteilseigner in den Aufsichtsrat gewählt. Beide Wahlen erfolgten bis zum Ende der Amtszeit des derzeitigen Aufsichtsrats, also bis zur Beeendigung der ordentlichen Hauptversammlung im Jahr In der konstituierenden Sitzung des Aufsichtsrats am 14. Juli 2011 wurden Herr Wirmer als Vorsitzender und Herr Dr. Cremer als stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats wiedergewählt. 3. Keine prüferische Durchsicht oder Prüfung Auf eine prüferische Durchsicht oder Prüfung des Konzern-Zwischenabschlusses und des Konzern-Zwischenlageberichts durch den Abschlussprüfer haben wir verzichtet. 4. Versicherung der gesetzlichen Vertreter Nach bestem Wissen versichern wir, dass der Konzernzwischenabschluss gemäß den angewandten Grundsätzen ordnungsmäßiger Konzernzwischenberichterstattung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und dass der Konzernzwischenlagebericht den Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und der Lage des Konzerns so darstellt, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird und dass die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns im verbleibenden Geschäftsjahr beschrieben sind. Köln, 11. August 2011 KÖLN-DÜSSELDORFER Deutsche Rheinschiffahrt Aktiengesellschaft Klaus Hadeler Norbert Schmitz Seite 10 von 10