Geschäftsmöglichkeiten und Finanzierungsaspekte in der Türkei. Finanzierungsmöglichkeiten für das Türkei-Geschäft

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1 Geschäftsmöglichkeiten und Finanzierungsaspekte in der Türkei Finanzierungsmöglichkeiten für das Türkei-Geschäft 1

2 Inhalt 1. Marktumfeld und Preise 2. Finanzierungsmöglichkeiten am Beispiel des Dokumentenakkreditivs 3. Commerzbank in der Türkei 2

3 1. Marktumfeld und Preise % % Kreditw achstum Gesamtdarlehen (Achse links) Zinssätze Unternehmensdarlehen (Achse links) Netto Zinsmarge (Achse rechts) 3 3 2,5 2,5 2 2 % 1,5 1,5 % 1 1 0,5 0, Risikomarge Syndizierte Kredite Sicht Akkreditive Nachsicht Akkreditive 0 3

4 1. Marktumfeld und Preise BIP-Wachstum positiv, moderates Wachstum anhaltende politische Stabilität stabiles Bankensystem, verbesserte Refinanzierung, mehr Kreditvergabe Investitionen steigen moderat Exogene Schocks dienen als Katalysator für notwendige Anpassungen und strukturelle Veränderungen Rückschlagpotential durch Abhängigkeit von den internationalen Finanzmärkten und durch Expansion des Kreditwachstums der Banken Trends hinsichtlich der Finanzierungsinstrumente: steigende Volumina, sinkende Preise steigende Nachfrage; insbesondere für mittelfristige Laufzeiten 4

5 2. Finanzierungsmöglichkeiten am Beispiel des Dokumentenakkreditivs kurzfristig: mittel-/langfristig: Vorauskasse Akkreditiv: mit deferred payment mit Anschlussfinanzierung Forfaitierung Zahlungsgarantie (deferred, Forfaitierung) Pre-Export Betriebsmittelkredit Akkreditiv: mit deferred payment mit Anschlussfinanzierung Forfaitierung ECA Private Exportkreditversicherer Finanzkredit/Investitionskredit 5

6 2. Finanzierungsmöglichkeiten am Beispiel des Dokumentenakkreditivs kurz- und mittelfristige Absicherung Commerzbank hat enge Geschäftsbeziehungen zum Grossteil der türkischen Banken Bestätigte Akkreditive und Garantien klassische Absicherungsinstrumente Zahlungsaufschub häufig erwünscht Laufzeiten i.d.r. 1 Jahr, in Abhängigkeit von der Bonität der eröffnenden Bank längere Laufzeit vorstellbar Risikoprovision variiert je nach Rating Positive Bilanzanalyse Compliance Check Linienallokation Besonderheit: das diskontierte Akkreditiv bei Dokumentenvorlage erhält Exporteur den Dokumentengegenwert (quasi Sichtgeschäft) Commerzbank finanziert Auftraggeber Gebühren der Finanzierung z.l. Auftraggeber 6

7 3. Die Commerzbank in der Türkei die Commerzbank ist seit Jahrzehnten eng mit der Türkei verbunden seit Oktober 1987 mit einer Repräsentanz vertreten 1987 wurde von der Commerzbank die erste DM Anleihe der Republik Türkei begeben; seitdem wurden über 25 Anleihen begleitet; in den vergangenen zwei Jahren Bondmandate der staatlichen Export- und Importförderbank sowie der Garantibank und Halkbank Marktanteil der Commerzbank am deutsch türkischen Aussenhandel beträgt rund 20% Commerzbank führend im Bereich erneuerbarer Energien 7

8 3 Repräsentanz in Istanbul 3. Büyükdere Caddesi Yapi Kredi Plaza B-Blok, Kat 7, 19/B Levent / Istanbul Telefon: +90 (212) Fax: +90 (212) fi.istanbul@commerzbank.com Semra Demirli Senior Representative Muamer Mesak Representative Assistant Representative: Neslihan Haskan Assistant: Nesrin Birlik 8

9 Ivica Langauer Senior Relationship Manager Managing Director Tel.: Fax: Head Office: Kaiserstraße Frankfurt/Main, Germany Postal Address: Frankfurt/Main, Germany Tel.:

10 Geschäftsmöglichkeiten und Finanzierungsaspekte in der Türkei (Backup) Finanzierungsmöglichkeiten für das Türkei-Geschäft 10

11 Türkei auf einen Blick Fläche 783,562 km2 Einwohner 80,69 Mio. BIP EUR 610,8 Mrd. (2012) BIP pro Kopf EUR (2012) Reales BIP Wachstum +2,6% (2012), +3,5 (2013e) Industrieproduktion +4,7% (2011) +2,6% (2012) Inflation 7,9% (2012) Arbeitslosenquote 10,6% (Januar 2013) Kurs EUR TRY 2,29 (Jahresdurchschnitt 2012) Quelle: gtai.de,turkstat, IMF 11

12 Türkei - Volkswirtschaft im Wandel Türkei gehört zu den 20 größten Volkswirtschaften weltweit BIP in den letzten 10 Jahren um durchschnittlich 5,4% gewachsen in 2010 und 2011 nahezu so dynamisch wie China (BIP Prognose für 2012: USD 783 Mrd) Außenhandel in den letzten 20 Jahren verzehnfacht Früher: Agrar- und Textilerzeugnisse Heute: Bauunternehmer der Region Produzent von KfZ, LKW und Bussen Produzent von Haushaltsgeräten Produzent von Geräten der Unterhaltungselektronik gehört zu den 10 meist besuchten Tourismusgebieten der Welt Quelle: GTAI 12

13 Bedeutung 1. der Deutschland Türkei für Türkei ausländische : Investoren die Zahl der Unternehmen mit ausländischer Kapitalbeteiligung in der Türkei hat Ende 2012 insgesamt erreicht; die meisten davon sind Neugründungen (26.325) weitere ausländische Firmen beteiligen sich an bestehenden türkischen Unternehmen die meisten ausländischen Unternehmen engagierten sich im türkischen Großund Einzelhandel; der Anteil lag bei 32,3%. Es folgten Beteiligungen in der Immobilienwirtschaft mit 16,1% und in der verarbeitenden Industrie mit 15,3% darüber hinaus verzeichneten die Bauwirtschaft sowie der Bereich Transport und Kommunikation wichtige Investitionen aus dem Ausland Quelle: gtai, Türkisches Wirtschaftsministerium:Ekonomi Bakanligi 13

14 Wichtige Entwicklungen Wichtige Entwicklungen Türkei Emerging Europe* verzeichnete in 2012 einen drastischen Konjunkturabschwung: Spillover Euro Krise Reales BIP Türkei 2013e: 3,5% 2014e: 3,75% Sovereign CDS Spread Turkey 5Yr 2008: 800bps 2009: 200bps 2010: 150bps 2011: 350bps 2012: 130bps 2013: 125bps *Emerging Europe nach IMF: Türkei, Polen, Rumänien, Ungarn, Bulgarien, Serbien, Kroatien, Litauen, Lettland Quelle: world economic outlook April

15 Außenhandel Exporte Februar 2013 Partner Mio. EUR 1 Deutschland Irak Großbritannien Vereinigte Arabische Emirate 145 Importe Februar 2013 Partner Mio. EUR 1 Russland Deutschland China USA 734 die ausländischen Direktinvestitionen in der Türkei sind 2012 gegenüber dem Vorjahr um 22,8% auf 9,6 Mrd. EUR zurückgegangen sie hatten 2007 mit 17 Mrd. USD ihren Höchststand erreicht die türkischen Exporte nach Deutschland stiegen nach der Krise in den vergangenen Jahren deutlich, 2011 um mehr als 17 % auf 11,7 Mrd. EUR die deutschen Exporte in die Türkei stiegen ebenfalls während der Jahre 2008/2009 wieder, in 2010 um 40 % auf ca. 16,3 Mrd. EUR und in 2011 um 24 % auf 20,1 Mrd. EUR Quelle: gtai, Türkisches Wirtschaftsministerium:Ekonomi Bakanligi 15

16 Struktur des Bankenwesens etwa 54 registrierte Institute 3 staatliche Banken, 4 Participation Banken, 47 private Banken Gesamtbilanzsumme ca. EUR 449 Mrd. (72% BIP) um das Kreditwachstum zu finanzieren, nehmen türkische Banken immer stärker den internationalen Anleihemarkt in Anspruch; die Nachfrage der ausländischen Anleger ist groß jüngste Ratinghochstufung des Landes: Investment-Grade S&P : BBB- outlook: Stable Fitch : BBB- outlook: Stable Moddy s : Baa3 outlook: Stable (1) entschlossenes Handeln von Zentralbank und Regierung in der Krisenbewältigung (2) sehr gute Kapitalisierung (1) potenzielle Risiken bei langfristiger Refinanzierung Anhängigkeit von internationalen Märkten (2) wettbewerbsintensiver Bankenmarkt und ansteigender Profitabilitätsdruck Bloomberg.com, National Bank der Türkei, 2012 Commerzbank unterhält mit allen wichtigen und aufstrebenden Banken in der Türkei eine EUR Kontoverbindung! 16