Der Baumwollmarkt Saison 09/10 Erörterung der starken Preisanstiege. Technischer Ausschuss DITF Denkendorf am

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Dagmar Baumgartner
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1 Der Baumwollmarkt Saison 09/10 Erörterung der starken Preisanstiege Technischer Ausschuss DITF Denkendorf am Juni 2010

2 Inhaltliche Struktur Die Marktsituation Finanzmärkte Agrarwirtschaftliche Ursachen Die Spinnerei Die Situation in einzelnen Ländern Ausblick auf die Saison 10/11

3 Die Marktsituation Angebot, Nachfrage und Preise

4 Weltangebot BW (in Mio. Tonnen) - 13,7% 2005/ / / / /10 China 6,2 7,7 8,1 8,0 6,9 India 4,1 4,7 5,2 4,9 5,1 United States 5,2 4,7 4,2 2,8 2,6 Pakistan 2,2 2,2 1,9 2,0 2,1 Brazil 1,0 1,5 1,6 1,2 1,3 Uzbekistan 1,2 1,2 1,2 1,0 0,9 Australia 0,6 0,3 0,1 0,3 0,3 Turkey 0,8 0,8 0,7 0,4 0,4 African Franc Zone 0,5 0,5 0,3 0,4 0,3 Turkmenistan 0,2 0,3 0,3 0,3 0,3 EU-27 0,5 0,4 0,4 0,3 0,2-15,3% Syria 0,3 0,2 0,2 0,2 0,2 Greece 0,4 0,3 0,3 0,3 0,2 Burkina 0,3 0,3 0,1 0,2 0,2 Argentina 0,1 0,2 0,2 0,1 0,2-5,6% Rest of World 2,3 1,9 1,7 1,5 1,3 31% World Total 25,4 26,6 26,1 23,4 22,1 Quelle: Cotton Incorporated

5 Weltnachfrage BW (in Mio. Tonnen) + 7% 2005/ / / / /10 China 6,2 9,8 10,9 7,7 11,1 8,1 8,0 9,6 10,3 6,9 India 4,1 3,6 4,7 3,9 5,2 4,0 4,9 3,9 5,1 4,2 United Pakistan States 5,2 2,5 4,7 2,6 4,2 2,6 2,8 2,4 2,6 2,5 Pakistan Turkey 2,2 1,5 2,2 1,6 1,9 1,3 2,0 1,1 2,1 1,2 Brazil 1,0 1,5 1,0 1,6 1,0 1,2 0,9 1,3 1,0 Bangladesh Uzbekistan 1,2 0,5 1,2 0,7 1,2 0,8 1,0 0,8 0,9 United Australia States 0,6 1,3 0,3 1,1 0,1 1,0 0,3 0,8 0,3 0,8 Indonesia Turkey 0,8 0,5 0,8 0,5 0,7 0,5 0,4 0,4 41% China-Anteil African Mexico Franc Zone 0,5 0,5 0,3 0,4 0,4 0,3 0,4 Turkmenistan Thailand 0,2 0,4 0,3 0,4 0,3 0,4 0,3 0,3 0,4 Vietnam EU-27 0,5 0,2 0,4 0,2 0,4 0,3 0,3 0,2 0,3 South Syria Korea 0,3 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 Uzbekistan Greece 0,4 0,2 0,3 0,2 0,3 0,2 0,3 0,2 0,2 Burkina Egypt 0,3 0,2 0,3 0,2 0,1 0,2 0,2 0,2 Argentina Syria 0,1 0,2 0,2 0,2 0,1 0,2 0,2 Rest of World 2,3 1,9 1,7 1,5 + 5,9% Rest of World 2,8 2,8 2,5 2,1 1,3 2,0 Angebotslücke 35% World Total Sum 25,4 26,6 26,9 26,1 26,8 23,4 23,9 22,1 25,3 Quelle: Cotton Incorporated

6 Weltangebot und nachfrage in Mio. Tonnen Angebotslücke: 3,2 Mio. to.

7 Rohbaumwollpreise US-Cents/lb /kg Quelle: Bremer Baumwollbörse

8 Finanzmärkte Optionsgeschäfte und Währungsproblem

9 BW-Kurse: Höchst-, Tiefstpreis und Mittel Quelle: Reinhart US-Cents/lb Einführung von Rohstoff-Rechtehandel

10 Optionsgeschäfte Quelle: Reinhart

11 Währungen 1 EUR = X INR ca. 71 INR EUR ist ca. 20% schwächer geworden 57 INR

12 Währungen 1 USD = X INR Sinken der INR (ca. 33%) Parallel zu sinkenden Preisen Januar 2008 März 2009

13 Währungen 1 USD = X INR 1 EUR = X USD Die INR ist zwar wieder 14% gegenüber USD stärker geworden 51 INR 1,51 USD 44 INR EUR ist ca. 19% schwächer geworden 1,22 USD März 2009 Mai 2010 Dez Mai 2010

14 Agrarwirtschaftliche Ursachen Verdrängung der BW und klimatischer Wandel

15 Agrarwirtschaftliche Ursachen Flächenreduktion (allein China - 13%) steigende Energie-/Transport- und Lohnkosten, mangelnde Arbeitskraft Subventionen und steigende Verkaufspreise von konkurrierenden Saaten (Soja, Mais) Quelle: Int. Cotton Advisory Committee

16 Agrarwirtschaftliche Ursachen Weniger Ertrag pro Flächeneinheit Klimatischer Wandel (häufigere Dürreperioden, starke Frosteinfälle oder Überschwemmungen) Effizientere BioTech-Saaten fehlen (z.b. Schutz gegen Insektenbefall) Quelle: Int. Cotton Advisory Committee

17 Die Spinnerei Garnpreise und ihre Faktoren Kostendruck in indischen Spinnereien

18 Produktionskosten auf Rekordhoch Lohnkosten erhöhten sich um weitere 11%, nachdem sie in der Vorsaison bereits 7% gestiegen sind; es ist schwer, qualifiziertes Personal zu finden Quelle: emergingtextiles.com

19 Produktionskosten auf Rekordhoch Lohnkosten erhöhten sich um weitere 11%, nachdem sie in der Vorsaison bereits 7% gestiegen sind; es ist schwer, qualifiziertes Personal zu finden Generell starker Anstieg der Energiekosten (ca. 60% in 2 Jahren) Stromschwankungen und ausfälle Einsatz von Dieselgeneratoren Aufgrund der hohen Anfrage sind die Seefrachten um bis zu 130% gestiegen (bzw. allg. Transportkosten)

20 Garnpreise Rohstoff und Spinnerei USD/kg 4 BW Rohstoff Fasern Produktion Spinnerei Spinnerei (Produktion, Transport CFR, Marge) 3, % 2,5 48% 2 41% 1,5 59% % 52% 0,5 0 Mai 09 Jun 09 Jul 09 Aug 09 Sep 09 Okt 09 Nov 09 Dez 09 Jan 10 Feb 10 Mrz 10 Apr 10 Mai 10 Quelle: emergingtextiles.com

21 Garnpreise Spinnerei Margen Quelle: emergingtextiles.com

22 Garnpreise Lokal vs. $-Basis Quelle: emergingtextiles.com

23 Garnpreise Währung und fehlende Subventionen USD/kg 4,5 BW Rohstoff Spinnerei Währung fehlende Subvention (Produktion, Transport CFR, Marge) 4 3, % 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 Mai 2009 Mai 2010

24 Die Situation in einzelnen Ländern Aufbrauchen letzter Ressourcen und Handelsbeschränkungen

25 China kaufte weltweit Rohbaumwolle und Baumwollgarn hinzu, um seinen Mehrbedarf zu decken (Angebotslücke von 35%) 60% der indischen BW ging nach China durch den unermesslichen Bedarf Chinas stiegen weltweit die Rohbaumwollpreise seit Mitte letzten Jahres um mehr als 50 %

26 Indien hat normalerweise einen Rohbaumwollüberschuss durch die starke Binnennachfrage und die Einkaufspolitik Chinas ist inzwischen ein Mangel entstanden Anfang April: Die Exportsubventionen für Garne wurden gestrichen (7,5%) : Exportverbot für Rohbaumwolle und Baumwollabfälle : Lockerung des Exportverbots; der Staat vergibt Export-Lizenzen weiterer Preisanstieg möglich, was jedoch die Anbauflächen erhöhen sollte mögliche weitere Maßnahmen: Strafzoll und komplettes Exportverbot für Baumwollgarne in Diskussion

27 Pakistan benötigt mehr Baumwolle als im Land angebaut wird Januar 2010: Begrenzung der Baumwollgarnexporte April 2010: weitere Einschränkung der Exporte auf to. Rohbaumwolle reicht nur kurze Zeit aus (auch wg. der Maßnahmen in Indien) 70% der Baumwollspinnereien müssen dann schließen : Strafzoll i.h.v. 15% auf Export aller Garne Reduzierung bzw. Streichung steht wieder zur Diskussion

28 Syrien staatlich gelenkte Baumwollindustrie Großer Bedarf im Binnenmarkt und bessere Handelsvoraussetzungen mit der Türkei Die Spinnereien sind über Monate ausgebucht und können keine Preis- und Lieferzusagen machen

29 Ausblick auf die Saison 10/11 Angebot & Nachfrage, langfristige Trends

30 Ausblick auf die Saison 10/11 Baumwollerzeugung: von 22,1 auf 24,7 Mio. Tonnen (+ 12%) Steigerung der Nachfrage: von 25,3 auf 25,9 Mio. Tonnen (+ 2,5%) Angebotslücke: ca. 1 Mio. Tonnen Bis zur neuen Ernte: Instabile Marktsituation; Preisgestaltung spinnereiabhängig Nach der neuen Ernte: kurzfristig leichte Entspannung, bemerkbar im Garneinkauf frühestens ab Januar 2011

31 Ausblick auf die Saison 10/11 Langfristige Prognosen BW-Anteil: ca. 40% Bei gleichbleibendem BW-Anteil muss die Produktion bis 2020 um ca.13 Mio. Tonnen gesteigert werden

32 Zusammenfassung

33 Zusammenfassung ES IST MIT WEITEREN STEIGERUNGEN DER BAUMWOLLPREISE ZU RECHNEN Der Bedarf an Baumwolle wird in dieser und der nächsten Saison das Angebot übersteigen Der Ertrag pro Hektar stagniert Erweiterung der Agrarflächen ist nur möglich, wenn es sich gegen konkurrierende Produkte wie Soja oder Mais lohnt Produktionskosten sind stark gestiegen und heben Garnpreise somit konstant auf ein höheres Level China und Indien sind mit insgesamt 2,5 Milliarden Konsumenten bestimmend für den wachsenden Bedarf. Beide Länder stehen erst am Anfang ihrer industriellen Entwicklung.

34 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

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