SKSF CSNF SCFS. ISO für den Orderflow-Prozess von Investment Funds. SWIFT-Entscheid im Juni 2011 Behandlung + Vorgehen in der SKSF

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1 SKSF CSNF SCFS ISO für den Orderflow-Prozess von Investment Funds SWIFT-Entscheid im Juni 2011 Behandlung + Vorgehen in der SKSF Information am Swiss SPTC Meeting vom 30. August 2011 Thomas Rohr August 2011 August 2011

2 Inhaltsverzeichnis Slides: Abschnitt 1: SWIFT Board Entscheid im Juni Abschnitt 2: Situationseinschätzung in der SKSF 5 7 Abschnitt 3: SKSF-Vorgehen bis September

3 Abschnitt 1 SWIFT Board Entscheid im Juni 2011

4 SWIFT Board Entscheid im Juni 2011 Details siehe Funds MT/MX Migration Programme (ER 1087) Freigabe des revidierten Fahrplans für die MT-MX-Migration im Fondsbereich Grundlagen Die bis anhin gültige Migration Roadmap kann nicht eingehalten werden SWIFT hat im letzten Jahr eine Advisory Group einberufen, welche die Situation analysiert und Empfehlungen für die Durchsetzung der MT-MX-Migration für die Fund Orderflow-Meldungstypen erarbeitet hat Diese Empfehlungen wurden vom SWIFT Securities Committee in diesem Frühjahr gutgeheissen sie bildeten in der Folge auch die Grundlage für den SWIFT-Board-Entscheid vom Juni 2011 Entscheid Verschiebung des Enddatums der MT-MX-Migration vom 4. Q auf das 4. Q Betroffen sind sämtliche Fund Orderflow-Meldungsflüsse, für die sog. Fund Templates verwendet werden: MT-Messages: - Order: MT502 (SUBS, REDM) - Order Stati: MT509 (SUBS, REDM) - Confirmation: MT515 (SUBS, REDM) MT Migration zu MX MX-Messages: - Subscription Order (Single, Bulk) - Redemption Order (Single, Bulk) - Switch Order (Single, Bulk) - Order Status - Order Confirmation 3

5 SWIFT Board Entscheid im Juni 2011 Details siehe Funds MT-MX Migration Programme (ER 1087) Das revidierte Programm baut auf zwei Key-Daten auf 31. Dezember 2012 Migration Wave 1 mit Abschlussdatum am Alle TA + Intermediäre sollen ab 2013 auch MX Fund Messages empfangen und verschicken können November 2015 'Final End date' für die Nutzung der Fund Templates auf dem SWIFT Net Mit dem Standards Release im November 2015 muss die Migration abgeschlossen sein. Ab diesem Datum werden Fund Templates in den MT-Messages (MT502, 509, 515) nicht mehr unterstützt Migration Wave 2 von Januar 2013 bis November 2015: Bei neuen Fondsinitiativen werden Restriktionen (z.b. für den Service-Provider) zur Nutzung von MT Messages mit Verwendung von Fund Templates eingeführt MX Incentives und MT Disincentives gelangen zum Einsatz 4

6 Abschnitt 2 Situationseinschätzung in der SKSF Im Securities Committee der SKSF

7 Situationseinschätzung in der SKSF Impacts des SWIFT-Entscheids auf den Schweizer Markt Handlungsbedarf im Schweizer Markt ist nun definitiv gegeben SKSF trägt 2015 als SWIFT-Enddatum der MT Fund Templates mit Die Durchsetzung einer längeren Koexistenz von MT + MX ist bei SWIFT nicht mehrheitsfähig Empfehlung der SKSF für den Schweizer Markt MX-Implementation und MT-MX-Migration (bis 2014) im Schweizer Markt koordiniert umsetzen Zielerreichung durch Securities Committee & SC Funds mit Massnahmen aktiv unterstützen 6

8 Standards Roadmapping im SC Funds Erkannte Massnahmen aus dem Standards Roadmapping für Fondsprozesse Massnahme 1 Schweizer Market Practice (MP) für die MX-Anwendung im Orderflow-Prozess MP für alle business kritischen MX-Messages auf elektronischer Basis für den Schweizer Markt bereitstellen MP bildet die Grundlage für die MX-Implementation bei den Schweizer TA / Intermediaries und ihren Kunden Testing von MX-Messages gegen die Schweizer MP ab MP-Publikation unterstützen Massnahme 2 SKSF-Fahrplan für MX-Implementation und MT-MX-Migration in der Schweiz SKSF-Fahrplan Milestones für die MX-Implementation und MT-MX-Migration Der Fahrplan soll durch das SC Funds im September 2011 vorgeschlagen werden Massnahme 3 SKSF-Framework zur MX-Implementation und MT-MX Migration Voraussetzungen für die MX-Anwendung und die MT-MX-Migration in der Schweiz aufzeigen Umsetzung des Frameworks mit SWIFT vereinbaren Zielsetzung Bis Juni 2012 SKSF-Fahrplan + Framework sind mit SWIFT abgesprochen und das Vorgehen vereinbart Bis Ende 2014 MT-Disincentives für alle Schweizer Marktteilnehmer vermeiden können mit SWIFT Workarounds, Interim Solutions / Standard-Erweiterungen zur Verfügung stellen (spätestens mit Standards Release 2013 Voraussetzung für die MT-MX-Migration in den Jahren 2013/14) 7

9 Abschnitt 3 SKSF-Vorgehen bis September 2011 Auftrag der SKSF-GL vom Juni 2011

10 SKSF-Vorgehen bis September 2011 Nächste Schritte SKSF SC Funds im September 2011 Einigung über die einzuleitenden SKSF-Massnahmen und die notwendigen Rahmenbedingungen Einigung über SKSF-Fahrplan für die MX-Implementation und MT-MX-Migration im Schweizer Markt Antrag zur Umsetzung der Massnahmen und notwendige Rahmenbedingungen an die SKSF-GL einreichen SKSF GL Meeting vom 28. September 2011 Entscheid über vorgeschlagene SKSF-Massnahmen für die MT-MX Migration im Schweizer Markt Entscheid über notwendige Rahmenbedingungen zur Zielerreichung innerhalb der SKSF 9

11 Kontakt Informationen Thomas Rohr Leiter Securities Committee der SKSF UBS AG COO - Operations Market Infrastructure & Standards P.O. Box CH-8098 Zurich Tel: thomas.rohr@ubs.com 10