Success Story: KID-Implementierung bei AllianzGI Europe

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1 Success Story: KID-Implementierung bei AllianzGI Europe Im Überblick Im Rahmen der am 13. Juni 2009 verabschiedeten Richtlinie EU 2009/65/EG (OGAW IV) forderte der Europäische Gesetzgeber erstmals die Erstellung eines Key Investor Documents (KID) für Publikumsfonds. IDS setzte die komplexen Anforderungen mit einer Infrastruktur um, in der die Inhalte der KIDs in einer hochperformanten Datenbank verwaltet werden und die Erzeugung konkreter KIDs nach fondsspezifschen Regeln erfolgt. Aufgabe von IDS GmbH Analysis and Reporting Services (IDS) war es, für die europäischen Fondsgesellschaften von Allianz Global Investors Europe (AllianzGI Europe) in Deutschland, Luxemburg, Frankreich, Italien, Großbritannien und Irland eine gemeinsame und technisch einheitliche KID-Erstellung zu schaffen.

2 30 Länder mit diverse lokalen Anforderungen, 16 Sprachen, 850 Anteilsklassen: IDS löste diese Herausforderungen an eine gestalterisch einheitliche und kostengünstige KID- Erzeugung nach fondsspezifischen Regeln. AllianzGI Unternehmen Kurzprofil Allianz Global Investors zählt mit 279 Mrd. Euro Assets under Management (Stand: 1. Januar 2012) zu den führenden Investmentgesellschaften weltweit, mit umfassender Präsenz in den USA, Europa und Asien. Durch die Expertise eines Netzwerkes von international tätigen Investmentspezialisten bietet die Gesellschaft privaten und institutionellen Kunden ein umfassendes Spektrum an Investmentansätzen und Asset-Klassen. Mit Einführung der OGAW IV-Richtlinie begegnete AllianzGI Europe der Herausforderung, die geforderten KIDs in einem technisch einheitlichen sowie qualitativ hochwertigen Corporate Design produzieren zu lassen. Zur Bewältigung des Mengengerüstes von ca. 850 Anteilklassen führte IDS einen weitgehend automatisierten Prozess zur KID- Erstellung ein. Um darüber hinaus den komplexen Anforderungen einer weltweit führenden Investmentgesellschaft gerecht zu werden, implementierte IDS die KID-Produktion auf seiner bewährten Reporting-Plattform, die ein Höchstmaß an Flexibilität und grafischer Qualität des Endergebnisses bietet. Ausgangssituation Im Rahmen der am 13. Juni 2009 verabschiedeten Richtlinie EU 2009/65/EG (OGAW IV) forderte der Europäische Gesetzgeber erstmals die Erstellung eines Key Investor Documents (KID) für Publikumsfonds. Ziel dieser EU-weiten Regelungen ist die Verbesserung des Verbraucherschutzes: Vor Erwerb von Investmentanteilen sollen private Anleger in die Lage versetzt werden, sich mittels eines KID ein hinreichendes Bild von der geplanten Kapitalanlage zu verschaffen. Dabei unterliegen die KIDs strikten Vorgaben hinsichtlich Form und Inhalt und enthalten als zentrale Elemente Aussagen zu Anlagezielen, Kosten, Risiken und historischer Wertentwicklung. Mindestens einmal pro Jahr bei Änderung wesentlicher Parameter (beispielsweise der Risiko- und Ertragsklassifizierung) auch unterjährig erfolgt eine Aktualisierung der KIDs. Herausforderung Aufgabe von IDS war es, für die europäischen Fondsgesellschaften von Allianz Global Investors in Deutschland, Luxemburg, Frankreich, Italien, Großbritannien und Irland (AllianzGI Europe) eine gemeinsame und technisch einheitliche KID- Erstellung zu schaffen. Ziel war es, die Datenerfassung, die laufende Überwachung des synthetischen Risiko-Rendite- Indikators (SRRI) sowie die regelmäßige und die anlassbezogene Produktion der KIDs zu zentralisieren. Die KIDs werden in insgesamt 16 Sprachen unter Berücksichtigung eines einheitlichen Designs erstellt. Lösung IDS setzte die komplexen Anforderungen mit einer Infrastruktur um, in der die Inhalte der KIDs in einer hochperformanten Datenbank verwaltet werden und die Erzeugung konkreter KIDs nach fondsspezifischen Regeln erfolgt. Auch die Erfahrung von IDS mit der Software Actuate zeigte sich als großer Vorteil: Da IDS Actuate bereits seit vielen Jahren zur Factsheet- Erstellung einsetzt, konnte eine optimale Darstellung von unterschiedlichen Textlängen in einem einheitlichen und qualitativ hochwertigen Design mit hohem Wiedererkennungswert der Marke AllianzGI erzielt werden. Letztlich sorgte der von IDS aufgesetzte, effiziente Prozess für eine sichere, über alle Unternehmensbereiche koordinierte und kostengünstige KID-Erstellung. 2

3 Florian Polifke Director Legal Allianz Global Investors Europe GmbH Im Interview: Carina Feider und Florian Polifke von AllianzGI Herr Polifke, Allianz Global Investors Hintergrund war, dass die KID-Erstellung Europe gehört zu den weltweit führen- mit Datenmanagement, laufender Über- den Investmentgesellschaften. In wie wachung des synthetischen Risiko-Rendite- vielen Vertriebsländern sind Sie weltweit Indikators (SRRI), einheitlicher Produktion aktiv und für wie viele Anteilklassen sowie Verteilung der neuen KIDs eine ganze Ihrer Fonds werden die KIDs erstellt? Reihe an Aufgaben umfasst. Wir hielten es daher für effizienter, auf die Expertise Die Fonds von AllianzGI Europe sind eines erfahrenen Full-Service-Providers zu weltweit in mehr als 30 Ländern zum vertrauen. öffentlichen Vertrieb zugelassen. Über alle Domizile von AllianzGI Europe verteilt, werden für insgesamt 850 Anteilklassen Und warum haben Sie sich zur Lösung KIDs erstellt. dieser komplexen Aufgabe für den Dienstleister IDS entschieden? Was hat Sie dazu veranlasst, bei der Zunächst haben wir uns ca. zehn Dienst- KID-Erstellung auf die Zusammenarbeit leister in einem Auswahlverfahren näher mit einem Dienstleister zu setzen? angesehen. IDS erhielt den Zuschlag letztlich aus mehreren Gründen: Generell Um unseren Anlegern bestmögliche Pro- überzeugte uns der effiziente Managed- duktinformationen zu allen Publikumsfonds Service-Ansatz von IDS, der uns eine hohe zu bieten, war es uns von Anfang an Produkt- und Prozessqualität garantieren wichtig, dass der KID-Prozess ganzheitlich konnte, da sowohl Inhalt als auch Techno- und effizient aufgesetzt wird. logie und Dienstleistungen ganzheitlich gemanagt werden. Ausschlaggebend war KIDs waren die ersten regulatorisch erforderlichen Dokumente, die wir für die gesamte europäische Fondspalette zentral produzieren. Aufgrund der rechtlichen Sondersituation für in Deutschland vertriebene Fonds ist uns mit Unterstützung von IDS die rechtzeitige Erstellung der KIDs auch für diesen Teil der Fondspalette gelungen. Florian Polifke zudem, dass IDS als etablierter Servicepartner auf eine langjährige Erfahrung mit den Komponenten Datenschnittstellen, Datawarehousing, Performance- und Risikoanalyse, Factsheetproduktion und Datendrehscheibe zurückgreifen kann. Nicht zuletzt waren wir davon überzeugt, dass IDS mit einem weitgehend automatisierten Prozess aber auch das Mengengerüst von insgesamt 850 Anteilklassen in mehreren Sprachen bewältigen kann. 3

4 Carina Feider Assistant Vice President IDO Luxembourg Products AllianzGI Luxembourg S.A. Sie erwähnten gerade den ganzheitlichen Letztlich gewährt uns diese ganzheitliche und effizienten Ansatz von IDS können Form des Projektmanagements volle Sie uns die darin enthaltenen Leistungen Transparenz über alle Prozessschritte bis kurz erläutern? hin zur Endkontrolle und Freigabe. Die Services von IDS sind wirklich umfassend: Sie reichen von der anfänglichen Frau Feider, als weltweit agierender Beratung und Betreuung während der Asset Manager benötigt AllianzGI die Implementierungsphase bis hin zur fort- KIDs sicherlich in diversen Sprachen laufenden Begleitung der KID-Erstellung wie sind Sie dieser Herausforderung durch Experten mit großer branchen- begegnet? spezifischer Erfahrung. Auch die effiziente Datenverarbeitung, die umfangreichen Die KIDs werden in 16 Sprachen erstellt. Plausibilitäts- und Konsistenzprüfungen Hinzu kommen diverse lokale Anforderun- der Dateninhalte sowie das detaillierte gen (zum Beispiel die Schweiz-KIDs mit Statusreporting von IDS bieten uns und erweiterten Inhalten), welchen wir Genüge unseren Kunden ein größtmögliches Maß tun müssen. Erschwerend kam hinzu, dass an Sicherheit. der formale Rahmen eines KID auf maximal 2 (für strukturierte Fonds auf 3) Seiten Die laufende Zusammenarbeit mit IDS für die Erstellung unserer KIDs betrachten wir als vollen Erfolg. Basierend auf den vorhandenen Daten sowie unter Berücksichtigung einer neuen Datenevaluation konnte der Prozess zur KID-Produktion koordiniert durchgeführt werden. Carina Feider beschränkt und die darin zu behandelnden Punkte genau festgelegt sind. Mit dem Ziel, ein einheitliches Design der KIDs für alle von AllianzGI Europe verwalteten Fonds zu erzielen, lag die große Herausforderung darin, alle geforderten Inhalte adäquat zu reflektieren, ohne jedoch von den DesignVorgaben abzuweichen. IDS fand jedoch mit Hilfe einer auf unsere spezifischen Anforderungen ausgerich- Auch der Aufbau der Schnittstellen für teten, hochperformanten Datenbank eine quantitative und qualitative Informationen Lösung, damit sich die Darstellung von zwischen IDS und den verschiedenen Texten und Grafiken bei unterschiedlichen Bereichen unseres Unternehmens erfolgte Textlängen optimal an den gesetzlich vorge- in einem strukturierten Prozess. gebenen Rahmen anpasst. Im laufenden Betrieb werden die Daten nun weitgehend automatisch erfasst und überprüft, gleichzeitig werden jedoch auch Texteingaben unserer Mitarbeiter mit Hilfe geeigneter Systeme unterstützt. 4

5 IDS baute überdies neue Tools und Funktionalitäten auf und setzte die Implementierung der KID-Produktion im geplanten Zeitrahmen um. Carina Feider Durch den Managed-Service-Ansatz von IDS bewältigte AllianzGI Europe eine einheitliche KID-Erstellung in mehr als 30 Ländern, in 16 Sprachen, für insgesamt 850 Anteilsklassen. Zur grafischen Erzeugung der KIDs setzte IDS eine spezielle Software ein, die uns heute ein Höchstmaß an Flexibilität und grafischer Qualität des Endergebnisses bietet. Hierbei zeigte sich die langjährige Erfahrung von IDS bei der Erstellung von Factsheets als großer Vorteil, um eine optimale Darstellung der unterschiedlichen Textlängen zu erzielen. Und mussten Sie noch weitere Hürden nehmen? Die mindestens wöchentliche Überprüfung der Risikoklassifizierung erforderte ein Vorgehen, das die maschinelle Kalkulation des SRRI und die Möglichkeit einer regelgebundenen automatischen Aktualisierung der KIDs miteinander verknüpft. Dabei sollten sämtliche Fonds-Typen gemäß der SRRI-Klassifizierung abgedeckt werden: Ca. 89% entfallen auf Marktfonds und ca. 4% auf Total Return Funds, die verbleibenden 7% umfassen Absolute Return Funds, Life Cycle Funds und Structured Funds. Vor allem die regelmäßige Kalkulation des SRRI für strukturierte Produkte erwies sich als Herausforderung, die jedoch durch die von IDS eingesetzten Monte-Carlo- Simulationen hervorragend bewältigt wurde. Ihr Resümee: Wie erfolgreich verlief die KID-Einführung bei den AllianzGI- Einheiten? Sehr erfolgreich. Wie im Projektplan vorgesehen, konnten die KIDs zum 1. Juli 2011 für ca. 600 Anteilklassen unserer Fondsgesellschaften in Deutschland, Luxemburg und Irland veröffentlicht und sämtliche Fonds-Typen gemäß SRRI-Klassifizierung abgedeckt werden. Wir konnten damit die regulatorisch geforderte Erstellung der KIDs zum 1. Juli 2011 für die in Deutschland vertriebenen Fonds termingerecht erfüllen. Zudem sind die AllianzGI-Einheiten in Luxemburg und Irland durch die frühe Einbeziehung in den Projektrahmen Vorreiter bei der Einführung von europaweit einheitlichen KIDs, was durch die Erweiterung auf die Fonds der Einheiten in Großbritannien, Frankreich und in Italien am 30. Juni 2012 abgeschlossen wurde. Kontakt Marianna Regecová Tel Markus Schwank Tel IDS GmbH Analysis and Reporting Services Königinstraße München _DE_SStory_KID