Der Werthaltigkeitstest nach IAS 36 (rev. 2004) im Fokus der konsolidierten Rechnungslegung

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1 Der Werthaltigkeitstest nach IAS 36 (rev. 2004) im Fokus der konsolidierten Rechnungslegung Inauguraldissertation zur Erlangung des akademischen Grades eines Doktors der Wirtschaftswissenschaft (doctor rerum oeconomicarum) der Rechts- und Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät der Universität des Saarlandes vorgelegt von Dipl.-Kfm. Johannes Wirth Zweibrücken Saarbrücken, im Dezember 2004

2 Inhaltsverzeichnis Abbildungsverzeichnis Abkürzungsverzeichnis XV XXI 1 Einleitung Zielsetzung der Arbeit Gang der Untersuchung 3 2 Struktur der Werthaltigkeitsüberprüfung nach IAS Anwendungsbereich von IAS Grundstruktur des Werthaltigkeitstests nach IAS Bewertungsobjekte des Werthaltigkeitstests nach IAS Werthaltigkeitstest und Einzelbewertungsgrundsatz Werthaltigkeitstest bei Vermögenswerten, die in einem Punktionszusammenhang stehen Grundkonzeption von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten Identifikationsmerkmale einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit Fähigkeit zur Erwirtschaftung von Zahlungsströmen Die produzierte Leistung/Dienstleistung wird an einem aktiven Markt gehandelt Unabhängigkeit der Zahlungsströme Zahlungsmittelgenerierende Einheiten und ihre Verbindung zum Konzept der internen Steuerung Zeitpunkt des Werthaltigkeitstests Wertminderungsindikatoren Relevante Wertmaßstäbe Erzielbarer Betrag (Recoverable Amount) Nettoveräußerungspreis Nutzungswert (Value in Use) Grundlagen Abgrenzung vom Fair Value Festlegung der anzuwendenden Sicht für die Bewertung.. 34

3 Nutzungswertermittlung und Management Approach Gesamtunternehmenswert vs. Marktwert des Eigenkapitals Nutzungsdauerbestimmung für eine zahlungsmittelgenerierende Einheit Phasenorientierte Differenzierung des Bewertungszeitraums Detailplanungsphase Planungszeitraum der Detailplanungsphase In die Nutzungswertermittlung eingehende Zahlungsströme Ableitung der Zahlungsströme aus den internen Planungsrechnungen Zahlungsströme aus der betrieblichen Nutzung Zahlungsströme aus dem Verkauf des Bewertungsobjekts Zahlungsströme aus ausländischen Teileinheiten Nicht-Berücksichtigung von Erweiterungsinvestitionen und Restrukturierungsmaßnahmen Nicht-Berücksichtigung von Zahlungsströmen aus Finanzierungsvorgängen ^Nicht-Berücksichtigung von Steuereffekten Planungsmodelle der Zahlungsströme Traditional Approach Expected Cash Flow Approach Für zahlungsmittelgenerierende Einheiten anzuwendendes Verfahren Fortschreibungswert Festlegung der fortzuschreibenden Prognose Festlegung der Wachstumsrate Festlegung der Länge des Fortschreibungszeitraums Ermittlung des Diskontierungsfaktors Grundlagen Risikoloser Zins Risikoberücksichtigung im Diskontierungsfaktor Konzept der gewogenen durchschnittlichen Kapitalkosten Grundstruktur Ermittlung der Eigenkapitalkosten Nutzungswert und Steuern Gewichtete Kapitalkosten und Nutzungswertermittlung , Buchwert einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit Vorbemerkung Direkt zurechenbare Vermögenswerte Berücksichtigung von Schulden im Buchwert Berücksichtigung von gemeinschaftlich genutzten Vermögenswerten 88

4 2.8 Werthaltigkeitstest für zahlungsmittelgenerierende Einheiten Werthaltigkeitstest im Konzern ^ Bilanzierung von Unternehmenserwerben nach IFRS IFRS-Kapitalkonsolidierung im Wandel Konzerntheoretische Fundierung der IFRS-Rechnungslegung Grundlagen Parent Company (Extension)-Konzept Efeonomic Unit-Konzept (Einheitstheorie) Beurteilung der konzerntheoretischen Einordnung Anwendungsbereich von IFRS Abbildung von Unternehmenszusammenschlüssen Parameter der Anwendung der Erwerbsmethode Konzeption der Erwerbsmethode Erwerbszeitpunkt Zeitpunkt des Übergangs der effektiven Beherrschung Erwerbszeitpunkt und Control-Begriff Implikationen aus der Festsetzung des Erwerbszeitpunkts Anschaffungskosten des Unternehmenszusammenschlusses Anschaffungskosten als Ergebnis der Wachstumsstrategie Komponenten der Anschaffungskosten Anschaffungspreis Anschaffungsnebenkosten und Kosten der Eigenkapitalbeschaffung Berücksichtigung von Unsicherheit bei der Anschaffungskostenermittlung Grundlagen Unsicherheit bei der Anschaffungskostenermittlung durch variable Kaufpreisbestandteile Bilanzielle Behandlung von erfolgsabhängigen Anschaffungskostenkomponenten Beispielhafte Darstellung der bilanziellen Behandlung von erfolgsabhängigen Anschaffungskostenkomponenten Wertsicherungsklauseln Kaufpreisallokation Grundlagen Pflicht zur vollständigen Neubewertung Stille Reserven und Lasten als Ergebnis des Werthaltigkeitstests in der Bilanz des erworbenen Tochterunternehmens Bilanzierung identifizierbarer immaterieller Vermögenswerte Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte des Tochterunternehmens - ein Hort stiller Reserven 146

5 Identifizierbare immaterielle Vermögenswerte und Kaufpreisallokation Stärkere Erfassung von identifizierbaren immateriellen Vermögenswerten bei Unternehmenserwerben Identifizierbarkeit als Aktivierungsvoraussetzung Verfügungsmacht (Control) über das Nutzenpotenzial Vorliegen eines künftigen Nutzenpotenzials Bewerfcfearkeit der identifizierten immateriellen Vermögenswerte Immaterielle Vermögenswerte aus erworbenen laufenden Entwicklungsprojekten Behandlung eines beim erworbenen Tochterunternehmen bilanzierten Geschäfts- oder Firmenwerts Zur Weiterveräußerung bestimmte Vermögenswerte Restrukturierungsrückstellung Eventualverbindlichkeiten Steuerabgrenzung und Kaufpreisallokation Aktive latente Steuern auf Verlustvorträge Korrektur einer vorläufigen Erstkonsolidierung (Allocation Period) Push Down Accounting Bilanzierung eines negativen Unterschiedsbetrags aus einem Unternehmenszusammenschluss Minderheitenausweis in der Bilanz und in der Gewinn- und Verlustrechnung Der Geschäfts- oder Firmenwert in der IFRS-Rechnungslegung Vorbemerkung Der Geschäfts- oder Firmenwert als Vermögenswert einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit Der derivative Geschäfts- oder Firmenwert und die Marktwert- Buchwertlücke Komponenten des Geschäfts- oder Firmenwerts Geschäfts- oder Firmenwert im engeren Sinne Unterschied zwischen der Summe der Einzelwerte und dem Gesamtwert des erworbenen Unternehmens Erwartete Synergien aus der Integration des Erwerbsobjekts in den Wertschöpfungsverbund des berichtenden Unternehmens Weitere mögliche Komponenten des Geschäfts- oder Firmenwerts 191

6 Überbewertung der im Rahmen des Erwerbs vom erwerbenden Unternehmen an die Veräußerer erfolgten Leistung ~ Fehler bei der Ermittlung der Anschaffungskosten der Beteiligung und/oder der Identifizierung und Bewertung der übernommenen Vermögenswerte/ Schulden und Eventualverbindlichkeiten Implikationen des Komponentenansatzes auf die Interpretation des Geschäfts- oder Firmenwerts als Vermögenswert von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten Firmenwertbilanzierung nach der bisherigen Regelung von IAS 22/IAS Firmenwertbilanzierung nach IFRS 3/IAS 36 (rev. 2004) Werthaltigkeitstest von Geschäfts- oder Firmenwerten Zuordnung von Geschäfts- oder Firmenwerten zu zahlungsmittelgenerierenden Einheiten Zuordnung von Geschäfts- oder Firmenwerten aus Erwerbsvorgängen unter Geltung von IFRS Integration des Erwerbsobjekts in die Struktur der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten des berichtenden Mutterunternehmens Betragliche Verteilung eines Geschäfts- oder Firmenwerts Beachtung des Stetigkeitsgrundsatzes Übernahme von Geschäfts- oder Firmenwerten aus Unternehmenszusammenschlüssen vor Anwendung von IFRS 3/IAS 36 (rev. 2004) Kritische Würdigung der Allokation von Firmenwerten auf zahlungsmittelgenerierende Einheiten Test einer firrnenwerttragenden zahlungsmittelgenerierenden Einheit Ermittlung eines Wertberichtigungsbedarfs Verteilung eines ermittelten Wertberichtigungsbedarfs auf den Firmenwert und die langlebigen Vermögenswerte Verfahren nach IAS (rev. 2004) Implied Value-Konzept im Exposure Draft zu IAS Kritische Würdigung des implementierten Verfahrens Beispielhafte Darstellung der Auswirkungen der Abgrenzung von firmenwerttragenden zahlungsmittelgenerierenden Einheiten auf die Erfassung einer Wertberichtigung Werthaltigkeitstest beim Vorhandensein von Minderheiten Berücksichtigung von Minderheitenanteilen zum Zugangszeitpunkt 225

7 3.5.2 Berücksichtigung von Minderheitenanteilen bei der Erfassung eines Wertberichtigungsbedarfs Integrierter Beispielsachverhalt zur Bilanzierung eines Unternehmenserwerbs und eines Werthaltigkeitstests nach IAS Ausgangssachverhalt Kapitalkonsolidierung der Taurus Integration der Taurus in den Wertschöpfungsverbund des Nordstar-Kpnzerns Werthaltigkeitstest zum tl Konzernabschlusserstellung zum tl Bestehen unterschiedlicher Minderheitenanteile in einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit Die Anforderungen aus IAS (rev. 2004) Die Anwendung des relativen erzielbaren Betrags als Verteilungsschlüssel Darstellung und kritische Würdigung des Allokationsverfahrens Beispielsachverhalt zur Verteilung eines ermittelten Wertberichtigungsbedarfs anhand des relativen erzielbaren Betrags Anwendung des relativen hochgerechneten Geschäfts- oder Firmenwerts als Verteilungsschlüssel Konzept einer Firmenwertbuchhaltung pro firmenwerttragender zahlungsmittelgenerierender Einheit Verteilung eines Wertberichtigungsbedarfs auf die Firmenwerttranchen Beispielhafte Darstellung der Verwendung des relativen hochgerechneten Geschäfts- oder Firmenwerts als Verteilungsmaßstab Weitere Verteilungsnotwendigkeit beim Vorliegen von ausländischen Teileinheiten Besonderheiten im mehrstufigen Konzern Grundkonzeption Direkter Anteil Kreisanteil Kritische Würdigung Berücksichtigung der Besonderheiten des mehrstufigen Konzerns im Werthaltigkeitstest nach IAS Beispiel zur Durchführung eines Werthaltigkeitstests im mehrstufigen Konzern Ausgangssachverhalt Kapitalkonsolidierung der Corallia 268

8 Integration der Corallia in den Wertschöpfungsverbund des Segments Automotive Werthaltigkeitstest zum t Werthaltigkeitstest und sukzessiver Unternehmenserwerb Grundlagen Sukzessiver Erwerb einer kontrollierenden Beteiligung Stufenweise Kapitalkonsolidierung beim sukzessiven Erwerb Neubewertungsbilanz bei sukzessiven Anteilserwerben "Ermittlung des Geschäfts- oder Firmenwerts und Eigenkapitalausweis zum Zeitpunkt des Controlübergangs Auswirkungen auf den Werthaltigkeitstest nach IAS Weiterer Tranchenerwerb nach Controlübergang Anwendung der Erwerbsmethode Auswirkung auf den Werthaltigkeitstest nach IAS Endkonsolidierung und Werthaltigkeitstest nach IAS Grundlagen der Endkonsolidierung Endkonsolidierung bei Vollabgang (vollständige Veräußerung) Firmenwertrelevante Veräußerungsvorgänge Operation als trennunscharfer Begriff für die Firmenwertberücksichtigung bei der Endkonsolidierung Zeitpunkt der Endkonsolidierung Ermittlung des Abgangswerts der ausscheidenden Vermögenswerte und Schulden Abgangswert der identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden Berücksichtigung eines Geschäfts- oder Firmenwerts im Abgangswert Besonderheiten bei der Ermittlung des Abgangswerts bei Vorhandensein von Minderheitenanteilen am Eigenkapital Beispiel zur Berücksichtigung eines Geschäfts- oder Firmenwerts bei der Ermittlung des Abgangswerts Auswirkungen der Firmenwertverteilung auf der Grundlage von relativen Unternehmenswerten auf den Abgangswert und den verbleibenden Geschäfts- oder Firmenwert einer firmenwerttragenden Einheit Nach dem Verkaufsvorgang eines betrieblichen Teilbereichs verbleibt ein Geschäfts- oder Firmenwert im Vergleich zum historischen Erwerbsvorgang in der zahlungsmittelgenerierenden Einheit Aufteilung eines verbleibenden Geschäfts- oder Firmenwerts auf betriebliche Teilbereiche 313

9 Keine Aufteilung eines verbleibenden Geschäfts- oder Firmenwerts auf betriebliche Teilbereiche Mit dem Verkaufsvorgang scheidet ein höherer Geschäftsoder Firmenwert aus der zahlungsmittelgenerierenden Einheit aus Verteilung auf betriebliche Teileinheiten der zahlungsmittelgenerierenden Einheit mittels relativer Unternehmenswerte Keine Aufteilung eines verbleibenden Geschäfts- oder Firmenwerts auf betriebliche Teilbereiche Mit dem Verkaufsvorgang wird ein betrieblicher Teilbereich des Mutterunternehmens veräußert Besonderheit bei der Berücksichtigung von ausländischen Teileinheiten Ermittlung des Endkonsolidierungserfolgs aus Konzernsicht Fallbeispiel zu Erwerb und Veräußerung eines Tochterunternehmens unter Berücksichtigung von IFRS 3/IAS Auswirkung von IFRS 5 auf die Bilanzierung von Endkonsolidierungsvorgängen Berichterstattung über Veräußerungsvorgänge Teilabgang ohne Controlverlust Konzerninterne Umstrukturierungsvorgänge Umstrukturierung unter Common Control Charakter von Common Control Bilanzierung von (teil-)konzerngrenzenüberschreitenden Transfer- bzw. Verkaufsvorgängen Interpretation des Teilkonzernabschlusses als eigenständiges Berichtsinstrument Interpretation des Teilkonzernabschlusses als Ausschnitt des Gesamtkonzernabschlusses Würdigung des Teilkonzernverständnisses in der IFRS-Konzernrechnungslegung Bilanzielle Abbildung von Transfer- bzw. Verkaufsvorgängen unter Common Control Zusammenfassung 357 Literaturverzeichnis 371