Inhaltsübersicht. Jaskolski, Torsten Akquisitionsmethode und Bewertung immaterieller Verm 2013

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1 Inhaltsübersicht 1. Einleitung Problemstellung Zielsetzung der Arbeit Gang der Untersuchung 5 2. Grundlagen der Rechnungslegung und der Hintergrund zum TAB Funktionen der kapitalmarktorientierten Rechnungslegung Normative Grundlagen der IFRS Die Grundproblematik des TAB TAB im Rahmen der Akquisitionsmethode nach IFRS Die Akquisitionsmethode nach IFRS Der TAB im Kontext der Akquisitionsmethode und der Bilanzpolitik Bewertung immaterieller Vermögenswerte im Kontext der Rechnungslegung Das Fair Value Konzept als Grundlage der Bewertung immaterieller Vermögenswerte Bewertungsverfahren immaterieller Vermögenswerte und der Bezug zum TAB Der TAB im Kontext der Steuer Steuerliche Behandlung immaterieller Wirtschaftsgüter Der Einfluss der Transaktionsform aus steuerlicher Perspektive Die steuerliche Rechtfertigung des TAB Modelltheoretische Analyse des TAB Berechnungsmethoden bei linearer Abschreibung Sensitivitätsanalyse zum TAB bei linearer Abschreibung Erweiterung des Modells auf nicht lineare Abschreibungsmethoden Fazit zur modelltheoretischen Analyse Würdigung des TAB Kommentierungen zum TAB und die Kompatibilität des TAB innerhalb der IFRS und der Fair Value Konzeption Entscheidungsalgorithmus zum differenzierten Ansatz des TAB und Integration in die IFRS Zusammenfassung und Ausblick 220 Jaskolski, Torsten Akquisitionsmethode und Bewertung immaterieller Verm 2013 digitalisiert durch IDS Basel/Bern, im Auftrag der Schweizerischen Nationalbibliothek

2 Inhaltsverzeichnis Geleitwort Vorwort Inhaltsübersicht Inhaltsverzeichnis Abbildungsverzeichnis Anlagenverzeichnis Tabellenverzeichnis Abkürzungsverzeichnis Symbolverzeichnis Zusammenfassung Executive Summary V VII IX XI XVII XIX XXI XXIII XXIX XXXV XXXVI 1. Einleitung Problemstellung Zielsetzung der Arbeit Gang der Untersuchung 5 2. Grundlagen der Rechnungslegung und der Hintergrund zum TAB Funktionen der kapitalmarktorientierten Rechnungslegung Normative Grundlagen der IFRS Anforderungen der IFRS an entscheidungsrelevante Information Vorgehen bei Regelungslücken Die Grundproblematik des TAB Der TAB im Kontext Bewertungsverfahren TAB Kontext von Rechnungslegung und Steuer TAB Status Quo TAB im Rahmen der Akquisitionsmethode nach IFRS 3 22

3 XII Inhaltsverzeichnis 3.1. Die Akquisitionsmethode nach IFRS Anwendungsbereich und Prozess der Akquisitionsmethode 22 Identifizierung des Erwerbers und die Feststellung des Erwerbszeitpunkts Ansatz und Bewertung der identifizierten Vermögenswerte, Schulden und der Anteile nicht kontrollierender Gesellschafter Ansatz und Bewertung immat. Vermögenswerte Definitionskriterien immat. Vermögenswerte Ansatzkriterien immat. Vermögenswerte 32 Ansatz und Bewertung weiterer Vermögenswerte und Schulden 34 Ansatz und Bewertung des Anteils nicht kontrollierender Gesellschafter 36 Ansatz und Bewertung eines Geschäfts- und Firmenwerts (Goodwill) oder eines Gewinns aus einem günstigen Kauf (Bargain Purchase) 38 Ansatz und Interpretation des Goodwill als Vermögenswert Bewertung des Goodwill 40 Bewertung des Goodwill bei positivem Unterschiedsbetrag 41 Bewertung des bei negativem Unterschiedsbetrag Die Besonderheit des Offenlegungspflichten und der TAB als Regelungslücke Der TAB im Kontext der Akquisitionsmethode und der Bilanzpolitik Empirische Grundlage und bilanzielle Auswirkungen des TAB Informationsgehalt und kapitalmarkttheoretische Evidenz immat. Vw. innerhalb der Akquisitionsmethode Die Akquisitionsmethode und der TAB im Kontext der Jahresabschlusspolitik des Earnings Managements Vertragliche Agency-Konflikte Managementvergütung Kreditklauseln Kapitalmarktorientierte Agency-Konflikte infolge von Informationsasymmetrien Akquisitionen Analystenschätzungen Target Accounting Bath 74

4 Inhaltsverzeichnis XIII Veröffentlichungspolitik Implikationen für den TAB Bewertung immaterieller Vermögenswerte im Kontext der Rechnungslegung Das Fair Value Konzept als Grundlage der Bewertung immaterieller Vermögenswerte Theoretische Konzeption des Fair Value Der Fair Value im Kontext des IFRS Hintergrund zum IFRS und Bestandteile des Fair Value 82 Ermittlung des Fair Value - Hierarchie und Bewertungsverfahren 84 Zusammenfassung der Fair Value Konzeption und die Auswirkung auf den TAB Bewertungsverfahren immaterieller Vermögenswerte und der Bezug zum TAB Market-Approach Vorgehensweise des Market-Approach Würdigung und Ansatz zum TAB Cost-Approach Vorgehensweise des Cost-Approach Würdigung und Ansatz des TAB Bewertungstheoretische Grundlagen und Bewertungsmodelle des Cash Flow Prognose Kapitalisierungszins Eigenkapitalkosten Das Standard CAPM Bestimmung des risikolosen Basiszinsfusses Marktrisikoprämie Betafaktor mit Exkurs zur Finanzierungspolitik und die Ermittlung der Eigenkapitalkosten Ermittlung des relevanten Steuersatzes Ermittlung des vermögenswertspezifischen Kapitalkostensatzes Zusammenfassung und Würdigung des TAB innerhalb des Nutzungsdauer

5 XIV Inhaltsverzeichnis Grundlagen und Einflussvariablen Methoden zur Bestimmung der Nutzungsdauer Abschreibungsmethode und Würdigung zum TAB Der TAB im Kontext der Bewertung immat. Vermögenswerte innerhalb der Rechnungslegung Der TAB im Kontext der Steuer Steuerliche Behandlung immaterieller Wirtschaftsgüter Bilanzierung und Bewertung immat. Wirtschaftsgüter Nutzungsdauer immat. Wirtschaftsgüter Der Einfluss der Transaktionsform aus steuerlicher Perspektive Der Share Deal aus steuerlicher Perspektive Der Asset Deal aus steuerlicher Perspektive Transaktionen im Rahmen des Umwandlungssteuerrechts Steuerliche Folgen der Transaktionsform und der Interessenskonflikt der Transaktionsparteien 5.3. Die steuerliche Rechtfertigung des TAB 155 Vergleich der Behandlung immat. Werte zwischen Steuer und bei Unternehmenserwerb bzw. Akquisition Implikationen den TAB und internationaler Kontext 6. Modelltheoretische Analyse des TAB Berechnungsmethoden bei linearer Abschreibung Iterative Berechnung des TAB Berechnung des TAB mittels Step-up-Faktor Berechnung des TAB bei konstanten Einflussvariablen Sensitivitätsanalyse zum TAB bei linearer Abschreibung Analyse des Step-up-Faktors bzw. des TAB i.e.s Analyse der TAB-Funktion bzw. des TAB i.w.s Zwischenfazit zur Sensitivitätsanalyse der TAB- und der Step TAB und Fair Value des immat. Vw. aus 6.3. Erweiterung des Modells auf nicht lineare Abschreibungsmethoden Der TAB bei degressiver Abschreibung TAB im Kombinationsmodell Fazit zur modelltheoretischen Analyse 203

6 Inhaltsverzeichnis XV 7. Würdigung des TAB Kommentierungen zum TAB und die Kompatibilität des TAB innerhalb der IFRS und der Fair Value Konzeption Kommentierungen zum TAB 207 Würdigung der Kommentierungen und des TAB im Kontext des Fair Value und der Kompatibilität innerhalb der IFRS 7.2. Entscheidungsalgorithmus zum differenzierten Ansatz des TAB und Integration in die IFRS Zusammenfassung und Ausblick 220 Anlagen 227 Literaturverzeichnis 263 Gesetzesverzeichnis 283 Verzeichnis sonstiger Materialien 285 Verzeichnis Rechnungslegungsstandards 289 Verzeichnis zitierter Geschäftsberichte 291