CFD s Fluch oder Segen? VTAD Stuttgart

Transkript

1 CFD s Fluch oder Segen? VTAD Stuttgart

2 Daniel Schütz Regionalmanager der VTAD in Stuttgart Privatinvestor und Daytrader (Forex) CFTe II (Certified Financial Technician) Autor der Bücher Trading für Einsteiger CFD Trading Coach und Ausbilder persönliche TA Schwerpunkte: Pattern Fibonacci Elliott Waves Markttechnik In Vorbereitung

3 Risikohinweis: Alle gehebelten Produkte tragen ein hohes Maß an Risiko für Ihr Kapital und sind nicht für alle Investoren geeignet. Bitte vergewissern Sie sich daher, dass Sie alle damit verbundenen Risiken verstehen und falls notwendig, nehmen Sie vorab unbedingt eine unabhängige Risikoberatung in Anspruch. Dieses Seminar dient nur zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung verstanden werden. Die Entscheidung, vorgestellte Techniken, Ideen und Vorschläge umzusetzen liegt im alleinigen Ermessen des Teilnehmers. Ich habe alle Angaben mit größter Sorgfalt recherchiert. Dennoch übernehme ich keine Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit. Die Angaben beziehen sich lediglich auf meine subjektive Sicht der Märkte und meinen persönlichen Handelsstil.

4 Verbreitung Was ist ein CFD CFD und Börse Hebel / Margin / Margin-Call Finanzierungskosten Der ideale Broker

5 Büchse der Pandora (griechische Mythologie) Pandora war die erste Frau und Teil einer Strafe des Zeus für die Menschheit. Denn Zeus versagte den Menschen das Feuer, welches Prometheus den Menschen wieder brachte. Pandora heiratete den Bruder des Prometheus, Epimetheus. Pandora erhielt von den Göttern die Büchse mit der Anweisung diese den Menschen zu übergeben. Die Büchse dürfe aber auf keinen Fall geöffnet werden.

6 Sie enthielt alle der Welt bis dahin bekannten Laster und Untugenden wie Krankheit, Tod oder auch Arbeit. Diese entwischten, als Pandora die Büchse öffnete. Als einzig Positives enthielt die Büchse die Hoffnung (elpis). Diese konnte aber nicht entweichen, da die Büchse zuvor geschlossen wurde. Die Welt wurde ein trostloser Ort, bis die Büchse erneut geöffnet wurde und die Hoffnung entweichen konnte.

7 Nietzsche sieht hingegen in der Hoffnung das Größte aller Übel: "Zeus wollte nämlich, dass der Mensch, auch noch so sehr durch die anderen Übel gequält, doch das Leben nicht wegwerfe, sondern fortfahre, sich immer von Neuem quälen zu lassen. Dazu gibt er dem Menschen die Hoffnung: sie ist in Wahrheit das Übelste der Übel, weil sie die Qual der Menschen verlängert". Friedrich Nietzsche: Menschliches, Allzumenschliches. 1878, 71. "Die Hoffnung"

8 These: CFD s angefasst, ist das Konto heruntergewirtschaftet Anlagestrategie: Hoffnung Anleger: wird gequält / quält sich selbst Conclusio: CFD s sind die Büchse der Pandora

9 Liegt die Gefahr wirklich in den CFD s?

10 Zwei Dinge bewegen die Märkte: Gier Angst

11 Spekulationsblasen 1637 Tulpenmanie 1720 Mississippi-Blase (Staatsschulden über Aktiengesellschaft abbauen) / John Law daran anschließend die Südseeblase / prägung des Namens Bubbles Blase und Crash /1907 Erdbeben San Francisco 1929 Black Thursday (Dienstmädchenhausse) 1980 Silver Thursday (Spekulation der Hunt-Brüder) 1987 Black Monday (Dow - 22,7%; Hongkong-Index - 46 %) Ende der 1980er Blase um den Yen (Bubble Keiki) Ende der 1990er die Dotcom-Blase 2007 Immobilienblase

12 Wer handelt / handelte schon einmal mit CFD s? Wer handelt regelmäßig mit CFD s? Welche Assetklassen wurden/werden gehandelt?

13 Zahlen zu den CFD

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22 Was ist ein Derivat?

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25 Was ist eine Börse?

26 Schnittmenge mit dem größtmöglichen Umsatz Käufer 1 Preis und Stückzahl Verkäufer 1 Preis und Stückzahl Käufer 2 Preis und Stückzahl Verkäufer 2 Preis und Stückzahl Käufer Verkäufer Käufer 3 Preis und Stückzahl Verkäufer 3 Preis und Stückzahl Käufer 4 Preis und Stückzahl Verkäufer 4 Preis und Stückzahl

27 Schnittmenge mit dem größtmöglichen Umsatz Käufer 1 Preis und Stückzahl Verkäufer 1 Preis und Stückzahl Käufer 2 Preis und Stückzahl 50 Verkäufer 2 Preis und Stückzahl Käufer Verkäufer Käufer 3 Preis und Stückzahl Verkäufer 3 Preis und Stückzahl Käufer 4 Preis und Stückzahl Verkäufer 4 Preis und Stückzahl

28 Kunde Börse Kunde Preisfeststellung Kunde Broker Broker Kunde und Handel Kunde Kunde

29 Und beim CFD?

30 Kunde Börse Kunde CFD- Broker Kunde

31 Kunde Bereitet Market Kunde CFD- Nachfrage Making Broker Kunde

32 Broker Kauf Verkauf Käufer 1 Preis und Stückzahl Verkäufer 1 Preis und Stückzahl

33 Broker Kauf Verkauf Käufer 1 Preis und Stückzahl Keine Preisfindung Verkäufer 1 Preis und Stückzahl über Angebot und Nachfrage

34 Broker Kauf Verkauf Käufer 1 Preis und Stückzahl Kein Übergang der CFDs von Käufer auf Verkäufer Verkäufer 1 Preis und Stückzahl

35 Ein CFD-Broker ist immer Market Maker. Market Maker sind schlecht!!!?

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37 Entstehung der CFD

38 Equity Swaps

39 Daimler AG Preis Kunde erhält Differenz Fixpreis 50 Kunde bezahlt Differenz 1. Juni 1. Dezember 1. Juni Zeit

40 Und der CFD?

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42 Hebel und Margin und Kredit

43 Konto Aktien-CFD XY-AG verfügbar zu 50 Blockiert 500 = Hebel von 10

44 Margin = Aktien á 50 = Hebel 10

45 100 % Kredit CFD-Order Margin = Hebel von 10

46 Hebel 20

47 Margin = Aktien á 50 = Hebel 20

48 Hebel 50 Üblich z.b. bei CFD auf den DAX

49 100 % Kredit Dax-CFD Punkte Margin 200 = Hebel von 50 1 Punkt im Dax = 1 Euro im CFD

50 Margin Call

51 frei verfügbar frei verfügbar CFD-Konto CFD-Konto Margin Call CFD-Konto 100 % 80 % 70 % frei verfügbar geblockt für geblockt für Margin Margin

52 Chancen, Risiko und ein wenig Mathe

53 Kursanstieg von 50 auf 51 bei 100 Aktien Aktie als CFD 10 % Margin Gebundenes Kapital: 500 Gewinn: 100 bei 100 Aktien-CFDs Rendite: 20 %* Aktie direkt Gebundenes Kapital: Gewinn: 100 bei 100 Aktien Rendite 2 %* * bezogen auf das gebundene Kapital

54 Kurverfall von 50 auf 49 bei 100 Aktien Aktie als CFD 10 % Margin Gebundenes Kapital: 500 Verlust: 100 bei 100 Aktien-CFDs Verlust: 20 %* Aktie direkt Gebundenes Kapital: Verlust: 100 bei 100 Aktien Verlust 2 %* * bezogen auf das gebundene Kapital

55 Depot von zur Verfügung CFDs á 50 Euro - Margin 5 % 5 % = gebunden

56 Aktie fällt von 50 auf 48; = 2 x = nicht realisierter Verlust; Verfügungsrahmen 1.200; Depot von Margin Call droht CFDs á 50 Euro - Margin 5 % 5 % Margin = gebunden

57 Depot von zur Verfügung CFDs á 50 Euro - Margin 1 % 1 % gebunden = 1.000

58 Depot von zur Verfügung CFDs á 50 Euro - Margin 1 % 1 % gebunden = 2.000

59 Aktie fällt von 50 auf 48; Depot von = 2 x 4.000; = nicht realisierter Verlust; Verfügungsrahmen 80; Margin Call ist sicher! CFDs á 50 Euro - Margin 1 % Nur noch 80 zur Verfügung! 1 % Margin = gebunden

60 100 % 4 X Kredit Dax-CFD Punkte Margin 800 = Hebel von 50 1 Punkt im Dax = 1 Euro im CFD

61 An einem Montag

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63 2%-Margin = 100 / 2 = 50 = Hebel 50

64 Ausgangspunkt: Konto: Freitag long mit 5 DAX-CFD-Kontrakten; über das Wochenende gehalten Hebel 50 auf GER30 mit 1 Punkt = 1 Euro

65 Einstieg Freitag bei Punkten Eröffnung Punkten => Minus 319 Punkte

66 Punkte = Euro an Wert für 1 CFD 5 CFD = Margin = 2 % = 1.012,40

67 100 % = X Verfügbar Dax-CFD ca Punkten Margin = Hebel von 50 1 Punkt im Dax = 1 Euro im CFD

68 1.012,40 physisch Positionsgöße Hebel 50

69 5 CFD auf den DAX; 1 Punkt = 1 Euro Hebel Depotgöße Dax fällt physisch Positionsgöße über 3 % => 319 Punkte X 5 CFD

70 Aus dem Konto wurden über Nacht nur noch Panisch wird die Position sofort geschlossen. Wir martingalen und gehen mit 10 CFD short.

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72 100 % = Verfügbar 10 X ca Dax-CFD Punkten Margin = Hebel von 50 1 Punkt im Dax = 1 Euro im CFD

73 Bei ca Short mit 10 CFD Punkte => Margin 2 % = 196 X 10 CFD = Konto = Markt wandert am nächsten Morgen nach oben, Trade wird bei ca Punkten geschlossen. Ca. 300 Punkte Verlust; 300 je CFD = Kontostand = 400

74 Büchse der Pandora!

75 Übernachtungskosten Hotel Zuhause CFD Aktie

76 Finanzierungskosten entstehen bei: bei Long-Postitionen, wenn über Nacht gehalten wird i.d.r. Tagesgeldzinssatz in Landeswährung + Anbieteraufschlag

77 Beispiel: 50 BASF CFD zu 80 Euro = EONIA (0,194 %) + Aufschlag (3 %) = 127,76 7, Pro Tag: (4.000 x 0,03194) / 360 = 0,35* * gerechnet ohne Marginanteil

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79 Broker

80 Preis Gewinn des Kunden Long Einstieg Verlust des Kunden Zeit

81 Preis Gewinn des Kunden Verlust des Brokers Long Einstieg Verlust des Kunden Gewinn des Brokers Zeit

82 Preis Risiko des Brokers! Gewinn des Kunden Verlust des Brokers Long Einstieg Verlust des Kunden Gewinn des Brokers Zeit

83 Gewinnrisiko Gewinnrisiko? Kunde Broker Verlustrisiko Verlustrisiko

84 Kunde Gewinnrisiko Verlustrisiko Broker Gewinnrisiko Verlustrisiko Liquidity Provider

85 Broker Gewinnrisiko Verlustrisiko Liquidity Provider Kauf von Daimler AG - Aktien XETRA

86 Verluste Verluste Verluste Kunde Broker Liquidity Provider Gewinne Gewinne Gewinne

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88 Worauf sollte ich beim Broker achten? Wie verfährt der Broker mit meiner Order? Geht der Broker aus dem Risiko? Wie sind die Reaktions-Zeiten bei der Orderaufgabe? Wie ist der Spread? Auf welches Produkt ist mein CFD gepreist? Üblichen Verdächtigen bei den Brokern

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92 Andere Derivate?

93 Optionsschein Berechnung nicht transparent Vola abhängig Zeitwertverfall Endfälligkeit Berechnung Hebelzertifikat nachvollziehbar Ausknocken droht verbriefte Derivate Abhängig vom Emittenten!! Kontraktgröße Future vorgegeben begrenzte Laufzeit hohe Marginanforderungen

94 CFD und Forex

95 Spotmarkt Vs CFD Ein Spotmarkt (auch Kassamarkt, Lokomarkt oder Effektivmarkt) ist der ökonomische Ort, an dem Angebot und Nachfrage von Spotoder Kassageschäften aufeinandertreffen. Frage des Spreads

96 Aktien-CFD und HV

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103 Risiko! Höchste Risikoklasse

104 Das Einzige was Sie beim Trading kontrollieren können, ist die Höhe Ihres Verlust! 5 % => 5,3 % 20 % => 25 % 40 % => 66,7 % 50 % => 100 % 90 % => 900 % # Wylezich - fotolia.com

105 # Erica Guilane-Nachez - fotolia.com Das Einzige was Sie beim Trading kontrollieren können, ist die Höhe Ihres Verlust! Wie viel Schmerz soll es denn heute sein?

106 CFD sind einfach! Für den Handel mit CFD brauche ich einen guten Broker. Ich muss ein gutes R&MM haben.

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109 Risikohinweis: Alle gehebelten Produkte tragen ein hohes Maß an Risiko für Ihr Kapital und sind nicht für alle Investoren geeignet. Bitte vergewissern Sie sich daher, dass Sie alle damit verbundenen Risiken verstehen und falls notwendig, nehmen Sie vorab unbedingt eine unabhängige Risikoberatung in Anspruch. Dieses Seminar dient nur zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung verstanden werden. Die Entscheidung, vorgestellte Techniken, Ideen und Vorschläge umzusetzen liegt im alleinigen Ermessen des Teilnehmers. Ich habe alle Angaben mit größter Sorgfalt recherchiert. Dennoch übernehme ich keine Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit. Die Angaben beziehen sich lediglich auf meine subjektive Sicht der Märkte und meinen persönlichen Handelsstil.

110 Vielen Dank :)