Studie zur Vergütung der Vorstände in den DAX- und MDAX-Unternehmen im Geschäftsjahr 2016

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1 Studie zur Vergütung der Vorstände in den DAX- und MDAX-Unternehmen im Geschäftsjahr 2016

2 Billigung des Vergütungssystems Analyse der Zustimmungsquoten im DAX Gesellschaft Zustimmung 2010 Zustimmung 2011 Zustimmung 2012 Zustimmung 2013 Zustimmung 2014 Zustimmung 2015 Zustimmung 2016 Zustimmung 2017 Adidas 89, , , Allianz 86, BASF 98, Bayer 95, , Beiersdorf 99,07 97,87 99,22 94, ,29 BMW 97,66 95,83 95, , Commerzbank 96, , Continental 97, , ,91 Daimler 95,97 97, , Deutsche Bank 58, ,25 88, ,07 96,79 Deutsche Börse 52, , Deutsche Lufthansa 97,30 98, , Deutsche Post 98, Deutsche Telekom 95, E.ON 95,88 96, , , Fresenius 99, ,00 96, Fresenius Medical Care 99,26 99, , Heidelberg Cement 45,82 96, , Henkel 99, , Infineon , , Linde 98, , Merck ,30 86, ,04 Munich RE 98,33 89,79 89,81 95,41 92,43 90,19 84,75 34,29 ProSiebenSat ,19 RWE 96, ,03 96, ,25 SAP 97, , , Siemens 89,65 96, ,89 92, ThyssenKrupp 99,55 94, , Volkswagen 99, ,96 Vonovia , Ø DAX 91,48 93,85 90,47 88,13 96,33 92,84 76,24 66,34

3 Struktur und Entwicklung der durchschnittlichen Vorstandsvergütung (inkl. Vorsitzende) im DAX nach Vergütungskomponenten in TEURO Gesellschaft Ø -Fixvergütung pro Vorstand inkl. Vorsitzende Ø -variable Barvergütung pro Vorstand inkl. Vorsitzende Ø -Barvergütung pro Vorstand inkl. Vorsitzende Ø -aktienkursbasierte Vergütung pro Vorstand inkl. Vorsitzende Ø -Gesamtvergütung pro Vorstand inkl. Vorsitzende (ohne Pensionen) Adidas 14,67% 45,9% 35,2% k.a. 35,2% Allianz -0,83% 1,8% 1,1% 1,8% 1,3% BASF -4,89% 0,5% -1,7% -2,4% -1,8% BMW 2,07% 7,0% 5,9% 14,9% 6,1% Bayer 3,10% 3,3% 3,2% 36,9% 15,5% Beiersdorf -3,47% -4,1% -3,9% k.a. -3,9% Commerzbank 2,52% 0,3% 1,7% 0,3% 1,3% Continental 0,61% -15,6% -9,4% -0,1% -8,0% Daimler 9,90% -23,3% -9,3% -16,9% -12,1% Deutsche Bank -9,01% k.a. -9,0% k.a. -9,0% Deutsche Börse 9,20% 0,8% 4,3% 75,5% 24,4% Deutsche Lufthansa 6,38% 27,0% 13,9% -4,1% 9,9% Deutsche Post 3,34% 63,2% 24,0% 3,2% 16,0% Deutsche Telekom 3,39% 0,4% 1,5% -0,7% 1,3% E.ON 10,36% 28,3% 19,1% 2,8% 13,1% Fresenius -3,47% 8,2% 3,6% -10,9% -3,1% Fresenius Medical Care -19,32% 95,8% 25,7% -26,9% -2,4% Heidelberg Cement 1,78% -17,5% -11,2% 22,2% -4,6% Henkel 0,75% -0,5% -0,2% -4,1% -1,0% Infineon -1,79% -14,8% -8,9% -29,4% -10,6% Linde 1,47% -0,2% 0,6% 4,8% 2,4% Merck -5,11% -28,7% -23,2% 1,1% -17,7% Munich RE 8,21% 2,4% 4,7% -0,3% 3,5% ProSiebenSat1-3,99% 36,6% 16,9% -11,8% 4,3% RWE -4,66% -16,4% -11,3% 78,6% 3,2% SAP 6,88% 35,2% 21,1% 5132,8% 163,4% Siemens 9,21% -1,6% 3,1% 10,8% 5,3% ThyssenKrupp 4,31% -12,3% -2,7% -26,3% -13,3% Volksw agen -2,39% -60,5% -47,4% 52,5% -32,9% Vonovia 4,94% -33,1% -14,2% 0,2% -8,2% Median DAX ,1% ,1% ,1% ,8% ,4% Ø DAX ,0% ,0% ,0% ,6% ,0%

4 Durchschnittliche Gesamtvergütung in 2016 (inkl. Vorstandsvorsitzende) im DAX im Vergleich zu den durchschnittlichen Personalaufwendungen pro Mitarbeiter Gesellschaft Ø Gesamtvergütung Ø Personalaufwand pro M A Vertikalität Vertikalität zum Vorjahr Fresenius Deutsche Post Heidelberg Cement Adidas Volksw agen Henkel Continental Merck Fresenius Medical Care Siemens BMW Daimler SAP Vonovia ThyssenKrupp Allianz E.ON Linde Bayer Deutsche Lufthansa Deutsche Telekom RWE Infineon Beiersdorf BASF Deutsche Börse Munich RE ProSiebenSat Commerzbank Deutsche Bank Ø DAX

5 Gesamtvergütung der Vorstandsvorsitzenden im DAX in 2016 in TEURO Rang Vorstandsvorsitzender Gesellschaft Fixe Barvergütung Variable Barvergütung Aktienkursbasierte Vergütung Gesamtvergütung 1 Bill McDermott SAP Matthias Müller Volkswagen Dr. Dieter Zetsche Daimler Harald Krüger BMW Dr. Bernd Scheifele Heidelberg Cement Joe Kaeser Siemens Carsten Kengeter Deutsche Börse Rice Powell Fresenius Medical Care Dr. Stefan Oschmann* Merck Stefan Heidenreich Beiersdorf Dr. Frank Appel Deutsche Post Werner Baumann* Bayer Oliver Bäte Allianz Hans van Bylen* Henkel Timotheus Höttges Deutsche Telekom Stephan Sturm* Fresenius Dr. Kurt Bock BASF Dr. Johannes Teyssen E.ON Dr. Elmar Degenhart Continental Dr. Heinrich Hiesinger ThyssenKrupp Dr. Nikolaus von Bomhard Munich RE Thomas Ebeling ProSiebenSat John Cryan Deutsche Bank Carsten Spohr Deutsche Lufthansa Rolf Buch Vonovia Dr. Rolf Martin Schmitz* RWE Martin Zielke* Commerzbank Kasper Rorsted* Adidas Dr. Reinhard Ploss Infineon Prof. Dr.-Ing. Aldo Belloni* Linde Median DAX Ø DAX * Nicht das volle Geschäftsjahr Vorstandsvorsitzender des jeweiligen Unternehmens: Dr. Oschmann (Merck) seit , Herr Baumann (Bayer), Herr Zielke (Commerzbank) und Herr van Bylen (Henkel) jeweils seit , Herr Sturm (Fresenius) seit , Herr Rorsted (Adidas) seit , Dr. Schmitz (RWE) seit und Prof. Dr.-Ing. Belloni (Linde) seit

6 Gesamtvergütung der Finanzvorstände im DAX in 2016 in TEURO Rang Finanzvorstand Gesellschaft Fixe Barvergütung Variable Barvergütung Aktienkursbasierte Vergütung Gesamtvergütung 1 Luka Mucic SAP Stephan Sturm Fresenius Dr. Friedrich Eichiner BMW Frank Witter Volkswagen Carsten Knobel Henkel Marcus Kuhnert Merck Dr. Dieter Wemmer Allianz Dr. Ralf P. Thomas Siemens Michael Brosnan Fresenius Medical Care Bodo Uebber Daimler Johannes Dietsch Bayer Dr. Lorenz Näger Heidelberg Cement Dr. Jörg Schneider Munich RE Wolfgang Schäfer Continental Gregor Pottmeyer Deutsche Börse Thomas Dannenfeldt Deutsche Telekom Dr. Hans-Ulrich Engel BASF Dr. Marcus Schenck Deutsche Bank Robin Stalker Adidas Dr. Gunnar Wiedenfels ProSiebenSat Melanie Kreis* Deutsche Post Guido Kerkhoff ThyssenKrupp Michael Sen E.ON Dr. A. Stefan Kirsten Vonovia Stephan Engels Commerzbank Dominik Asam Infineon Jesper Andersen Beiersdorf Dr. Markus Krebber* RWE Median DAX Ø DAX * Nicht das volle Geschäftsjahr Finanzvorstand des jeweiligen Unternehmens: Frau Kreis (Deutsche Post) seit und Dr. Krebber (RWE) seit Linde und die Deutsche Lufthansa hatten am Geschäftsjahresende keine Finanzvorstände im Amt. Herr Denoke verließ im September 2016 den Vorstand von Linde und Dr. Schneider löste ihn im Januar 2017 als Finanzvorstand ab. Bei der Deutschen Lufthansa löste Herr Svensson im Januar 2017 die im August ausgeschiedene Frau Menne ab.

7 Pensionszusagen für die Vorstandsvorsitzenden im DAX 2016 in TEURO Gesellschaft Vorstandsvorsitzender Art der Pensionszusage Aufwendungen/Zuführungen zu Pensionsrückstellungen/Beitragszahlungen Höhe der jährlichen Pensionszusage 1 Pensionseintrittsalter Adidas Kasper Rorstedt Beitrag Allianz Oliver Bäte Beitrag BASF Dr. Kurt Bock Beitrag Bayer Werner Baumann Leistung Beiersdorf Stefan F. Heidenreich BMW Harald Krüger Beitrag Commerzbank Martin Zielke Beitrag Continental Dr. Elmar Degenhart Beitrag Daimler Dr. Dieter Zetsche Beitrag/Leistung Deutsche Bank John Cryan Beitrag k.a. Deutsche Börse Carsten Kengeter Beitrag Deutsche Lufthansa Carsten Spohr Beitrag Deutsche Post Dr. Frank Appel Leistung Deutsche Telekom Timotheus Höttges Leistung E.ON Dr. Johannes Teyssen Leistung Fresenius Medical Care Rice Powell Leistung Fresenius Stephan Sturm Leistung HeidelbergCement Dr. Bernd Scheifele Leistung Henkel Hans van Bylen Beitrag Infineon Dr. Reinhard Ploss Leistung Linde Prof. Dr.-Ing. Aldo Belloni Merck Stefan Oschmann Leistung k.a. Munich Re Dr. Nikolaus von Bomhard Beitrag/Leistung ProSiebenSat1 Thomas Ebeling Beitrag RWE Dr. Rolf Martin Schmitz Leistung SAP Bill McDermott Beitrag/Leistung Siemens Joe Kaeser Beitrag ThyssenKrupp Dr.-Ing- Heinrich Hiesinger Leistung Volkswagen Matthias Müller Leistung Vonovia Rolf Buch k.a. 600 k.a. k.a. Ø DAX Es handelt sich hier um fiktive Werte auf Basis einer Modellrechnung. Für die Berechnung der jährlichen Pensionszusage aus dem Wert des Versorgungskontos wurden folgende Annahmen getroffen: Rechnungszinsfuß: 1,80 Prozent, Pensionseintrittsalter (falls unbekannt): 62, Restlebenserwartung aus den Sterbetafeln 2013/15 des Statistischen Bundesamtes, das Vorstandsmitglied erdient keine weiteren Beiträge ab 2016, das gesamte Vermögen des Versorgungskontos kommt nach Pensionseintritt dem Vorstandsvorsitzenden zugute. 2 Prof. Dr.-Ing. Belloni wurden in seinem am 7. Dezember 2016 abgeschlossenen Anstellungsvertrag keine Leistungen der betrieblichen Altersvorsorge zugesagt. 3 Die hier dargestellten Ansprüche von Herrn McDermott betreffen nur die Ansprüche aus dem Pensionsplan der SAP Amerika.

8 Struktur und Entwicklung der durchschnittlichen Vorstandsvergütung (inkl. Vorsitzende) im MDAX nach Vergütungskomponenten in TEURO Gesellschaft Ø -Fixvergütung pro Vorstand inkl. Vorsitzende Ø -variable Barvergütung pro Vorstand inkl. Vorsitzende Ø -aktienkursbasierte Vergütung pro Vorstand inkl. Vorsitzende Ø -Gesamtvergütung pro Vorstand inkl. Vorsitzende (ohne Pensionen) Aareal Bank -12,8% -33,6% -33,2% -24,1% Airbus 7,0% 24,3% -36,3% -6,6% Alstria Office REIT -0,5% 50,0% -11,6% 2,5% Aurubis -2,1% 77,9% k.a. 37,0% Axel Springer 4,6% -1,0% 473,2% 109,4% Bilfinger -8,0% -20,5% 51,5% 1,3% Brenntag -10,7% 310,0% k.a. 42,1% CTS Eventim 0,0% 3,4% k.a. 0,9% Covestro 134,5% 496,4% k.a. 355,4% DEPFA 1,4% k.a. k.a. 40,3% Deutsche Wohnen -1,6% 5,1% 4,7% 2,3% Dt. Euroshop -6,2% -29,2% k.a. -65,2% Dürr -0,1% -50,2% k.a. -20,4% Evonik 24,9% -36,2% -46,1% -25,3% Fielmann -10,7% -13,1% k.a. -12,2% Fraport 1,1% 10,4% 23,8% 10,9% Fuchs Petrolub 4,9% -21,1% k.a. -13,5% GEA Group 6,1% -14,2% 11,8% -1,8% Gerresheimer 3,8% 16,3% k.a. 9,1% Hannover Rück -0,3% 11,0% -0,9% 5,1% Hella 17,8% 11,0% k.a. 12,2% Hochtief 3,3% 9,4% 9,4% 7,9% Hugo Boss -31,5% -74,5% k.a. -18,1% Innogy k.a. k.a. k.a. k.a. Jungheinrich -5,1% k.a. k.a. -5,1% K+S 8,9% -22,8% k.a. -13,0% KION GROUP -3,0% -6,6% -8,5% -6,6% Krones 9,7% -51,2% k.a. -18,2% LEG Immobilien 11,7% 28,8% 12,7% 16,7% Lanxess -8,8% -12,9% 97,1% 1,3% Leoni 0,2% -27,6% -9,8% -14,3% MTU 3,0% 103,0% k.a. 16,8% Metro -0,3% -60,0% 14,8% -22,5% NORMA Group -5,9% 26,9% -48,8% -2,5% OSRAM 1,3% 38,7% -21,0% 7,9% RTL Group k.a. -9,4% k.a. -9,4% Rational k.a. k.a. k.a. k.a. Rheinmetall -0,8% -9,0% 43,1% 6,7% Salzgitter 2,6% -7,8% k.a. -1,2% Schaeffler k.a. k.a. k.a. k.a. Stada 12,1% -18,4% k.a. -1,6% Steinhoff 124,1% 29,5% k.a. 148,5% Ströer -22,3% -14,0% k.a. -18,1% Symrise -6,1% -14,0% k.a. -11,2% Südzucker 16,1% 20,1% k.a. 17,5% TAG Immobilien 4,3% 8,6% k.a. 24,4% Talanx 2,3% 10,8% k.a. 6,0% Uniper k.a. k.a. k.a. k.a. Wacker Chemie -0,8% 18,8% k.a. 10,6% Zalando -1,2% k.a. k.a. -1,2% Median MDAX ,3% ,0% ,1% ,3% Ø MDAX ,7% ,4% ,1% ,0%

9 Gesamtvergütung der Vorstandsvorsitzenden im MDAX in 2016 in TEURO Rang Vorstandsvorsitzender 1 Gesellschaft Fixe Barvergütung Variable Barvergütung Aktienkursbasierte Vergütung Gesamtvergütung 1 Dr. Mathias Döpfner* Axel Springer Markus Johannes Jooste Steinhoff Patrick Thomas Covestro Dr. Klaus Schäfer Uniper Matthias Zachert Lanxess Dr. Thomas Enders Airbus Olaf Koch Metro Anke Schäferkordt/ Guillaume de Posch*/ 3 RTL Group Günther Fielmann Fielmann Fernandez Verdes Hochtief Dr. Rolf Breidenbach* Hella Dr. Olaf Berlien OSRAM Udo Müller Ströer Klaus Rosenfeld Schaeffler Dr. Klaus Engel Evonik Klaus-Peter Schulenberg CTS Eventim Armin Papperger Rheinmetall Gordon Riske KION GROUP Stefan R. Fuchs Fuchs Petrolub Hermann J. Merkens Aareal Bank Ralf W. Dieter Dürr Steven Holland Brenntag Dr. Rudolf Staudigl Wacker Chemie Jürg Oleas GEA Group Michael Zahn Deutsche Wohnen Reiner Winkler MTU Peter Terium 2 Innogy Hans-Georg Frey* Jungheinrich Herbert Haas Talanx Norbert Steiner K+S Dieter Bellé Leoni Dr. Heinz-Jürgen Bertram Symrise Dr. Stefan Schulte Fraport Dr. Matthias Wiedenfels 2 Stada Ulrich Wallin Hannover Rück Mark Langer 2 Hugo Boss Dr. Wolfgang Heer* Südzucker Dr. Peter Stadelmann* Rational Prof. Dr.-Ing. Heinz Jörg Fuhrmann Salzgitter Thomas Blades 2 Bilfinger Uwe Röhrhoff Gerresheimer Werner Deggim NORMA Group Olivier Elamine Alstria Office REIT Christoph Klenk Krones Thomas Hegel LEG Immobilien Andreas Arndt DEPFA Wilhelm Wellner Dt. Euroshop Jürgen Schachler 2 Aurubis Median MDAX Ø MDAX Die mit einem * markierten Unternehmen weisen die Vergütung nicht individualisiert aus. Für die Berechnung der Vergütung der Vorstandsvorsitzenden wurde die 1,8fache Vergütung eines Vorstandsmitgliedes exkl. des Vorstandsvorsitzenden angenommen. Dies entspricht der im MDAX üblichen Spreizung der Gehälter in den letzten Jahren. 1 TAG Immobilien und Zalando haben keinen Vorstandsvorsitzenden. 2 Nicht das volle Geschäftsjahr Deutsche Schutzvereinigung Vorstandsvorsitzender für Wertpapierbesitz des jeweiligen e.v. Unternehmens: (DSW) / Technische Herr Terium Universität (Innogy) München seit , (TUM) Herr Langer (Hugo Boss) seit , Dr. Wiedenfels (Stada) seit und Herr Schachler (Aurubis) sowie Herr Blades (Bilfinger) jeweils seit Die ausgewiesene Vergütung ist ein Durchschnittswert der Co-Vorstandsvorsitzenden.

10 Gesamtvergütung der Vorstandsvorsitzenden in CAC40, DAX, EuroStoxx 50 und SMI in 2016 in TEURO (TOP 5) Renault SAP Roche Unilever UBS Fixvergütung 2016 variable Barvergütung 2016 aktienkursbasierte Vergütung 2016 Gesamtvergütung der Vorstandsvorsitzenden in den USA in 2016 in TEURO (TOP 5) Nike Disney IBM JPMorgan Chase ExxonMobil Fixvergütung 2016 variable Barvergütung 2016 aktienkursbasierte Vergütung 2016 Durchschnittliche Gesamtvergütung der Vorstandsvorsitzenden in DAX, CAC40, SMI, EuroStoxx 50 und DJIA in 2016 in TEURO CEO Vergütung 2016 Fixvergütung variable Barvergütung aktienkursbasierte Vergütung Gesamt Durchschnitt DJIA Durchschnitt SMI Durchschnitt EuroStoxx Durchschnitt DAX Durchschnitt EuroStoxx 50 ex-de Durchschnitt CAC