Erfolgsfaktor Asset Allokation: Navigieren in einer unsicheren Welt.

Transkript

1 Erfolgsfaktor Asset Allokation: Navigieren in einer unsicheren Welt. Gothaer Asset Management AG September 2014

2 Mal verliert man, mal gewinnen die Anderen, Gesamt 172% 32% 10% 26% 30% 38% 39% 50% 18% 10% 84% 41% 7% 29% 35% 388% 28% 13% 7% 15% 25% 23% 29% 16% 16% 7% 48% 17% 3% 29% 29% 265% 26% 8% 6% 14% 25% 15% 21% 15% 10% -5% 43% 16% 2% 28% 10% 194% 24% 7% 6% 10% 24% 14% 16% 13% 5% -6% 26% 15% -2% 17% 9% 124% 20% 6% 3% 8% 19% 11% 7% 11% 5% -21% 22% 15% -3% 16% 7% 122% 11% 5% 3% 6% 17% 9% 6% 10% 5% -32% 19% 10% -5% 14% 2% 110% 8% 4% -9% 1% 12% 7% 6% 2% 0% -36% 15% 6% -6% 4% 1% 95% 1% -10% -14% -2% 7% 7% 4% 2% -2% -39% 11% 5% -13% 4% 0% 90% -2% -11% -20% -24% 3% 5% 4% 1% -15% -43% 2% 4% -14% 1% -9% 74% -2% -30% -21% -30% 3% 3% 2% 0% -24% -64% 1% 2% -16% -1% -10% 59% Short Govies Govies World Corp. Europe High Yield Europe Renten EM Equity World Commodities Real Estate Hedge Funds Private Equity Quelle: Gothaer Asset Management

3 dies auch noch innerhalb einer Anlageklasse Quelle: Morningstar, Chart von bis

4 und der Anleger taumelt zwischen Freud und Leid.

5 Der Sparer bevorzugt Sicherheit

6 und spürt den Zinshammer! Die Realzinsen sind negativ! Quelle: Focus Online vom 04/

7 Sicherheit? Welche Sicherheit? Liquidity/ credit crunch Slowing Chinese Economy Asset price collapse Retrenchment from globalization Extreme consumer price volatility Infectious diseases Extreme commodity price volatility Global imbalances and currency volatility Extreme energy price volatility Demographic challenges Economic disparity Migration Fiscal crises Regulatory failures Corruption Illicit trade Organized crime Global governance failures Fragile states Geopolitical conflict Terrorism Space security Online data and information security Chronic diseases Water security Climate change Food security Threats from new technologies Biodiversity loss Weapons of mass destruction Critical information infrastructure breakdown Infrastructure fragility Air pollution Flooding Ocean governance Storms and cyclones Earthquakes and volcanic eruptions Quelle: Global Risk Report 2011, World Economic Forum Higher perceived likelihood Higher perceived impact Higher perceived interconnection Economic Risks Geopolitical Risks Environmental Risks Societal Risks Technological Risks

8

9 Das Fundament: Asset Allokation Auf die Mischung kommt es an! Aktienauswahl; 4,6% Market Timing; 1,8% Sonstige; 2,1% Asset Allokation; 91,5% Quellen: Gary P. Brinson, L. Randolph Hood and Gilbert L. Beebow er "Determinants of Portfolioperformance", The Financial Analysts Journal Jul/Aug Gary P. Brinson, Brian D. Singer and Gilbert L. Beebow er "Determinants of Portfolioperformance II: An Update", The Financial Analysts Journal May/Jun 1991.

10 Ihr Partner für Vermögensmanagement: Gothaer Asset Management AG Asset Manager der gesamten Kapitalanlagen des Gothaer Konzerns Knapp 70 Mitarbeiter betreuen am Standort Köln ein Anlagevolumen von rd. 26 Mrd. Kernkompetenz Asset Allokation Hohe Expertise in der Steuerung und Kontrolle von Risiken Spezialist für vermögensverwaltende Fonds Ideale Kombination aus intern vorhandenen Kompetenzen und Zusammenarbeit mit international führenden Kooperationspartnern

11 Ihr Mehrwert: Prozesse im Einklang und Management in Personalunion Anlageuniversum Sicherungsvermögen Schnittmenge Anlageuniversum Anlageideen im Sicherungsvermögen Anlageuniversum Gothaer Comfort Fonds Anlageuniversum Immobilien Staatsanleihen Renten Emerging Markets Rohstoffe Beteiligungen/ Private Equity Unternehmensanleihen Renten High Yield Aktien Alternative Investments Verfahren/ Expertise Sicherungsvermögen Optimierung Asset Allokation

12 Ihre Lösung: Die vermögensverwaltenden Gothaer Comfort Fonds Anlagepräferenz konservativ Gothaer Comfort Ertrag Anlagepräferenz ausgewogen Gothaer Comfort Balance Anlagepräferenz chancenorientiert Gothaer Comfort Dynamik Aktienanteil 0-30 % Aktienanteil % Aktienanteil % Geldmarkt Hochverzinsliche Anleihen Aktien Staatsanleihen Renten Schwellenländer Rohstoffe Unternehmensanleihen Immobilieninvestments Alternative Investments Quelle: Gothaer Asset Management (Beispielhafte Aufteilung)

13 Gothaer Comfort Fonds seit Auflegung am ,31% +28,99% +23,63% Quelle: Morningstar.. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, Ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Chart seit Auflegung am bis

14 Das beste Risikomanagement ist Diversifikation: Egal was passiert (am Beispiel GC Balance) Lehmann Pleite Erholungsphase EUR Schuldenkrise Draghi Rede Bernenke Rede Aktienkorrektur +33,31% +32,33% Quelle: Morningstar.. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, Ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Chart seit Auflegung am bis

15 Gothaer Comfort Balance: Das Portfolio Top Holdings isharesv-msci World EUR-Hed. GS Fd.-GS Gl.Fix.Inc. 'I' isharesv-s&p 500 EUR-H.(Dt.Z.) JB Multi.-Local Em.Bd. 'C' MS Inv.Fd.-Gl.Brands 'Z' Fr.Temp.Inv.Fd.-Gl.Bd.Fd. 'I' db x-tr.ii Gl.Sov. '1C' MFS Meridian-Gl.Conc.Fd. 'I1' Pictet-Gl.Emer.Debt 'I' Metzler I.I.-Eur.Sm.Comp. 'B' isharesv-s&p 500 EUR-Hd. Robeco Lux-o-rente 'IH' MUL-LYXOR UCITS S&P 500 'D' PPF FCP-LPActive Value Fd. Variop.-Nordea Dän.Pfdbr. 'A2' Hend.Hor.Fd.-Euro C.Bd.Fd. 'I' MFS Mer.-Europ.Value Fund 'I1' INVESCO Fds-Euro Corp.Bd. 'C' B & I Asian R.Est.Sec.Fd. 'C' SPDR Eu-Barc.Quant.M.A.US 'A1' Rumänien MTN v GLG Jap.CoreAl.Eq. 'I H' isharesv-msci Japan EUR-Hed. MS Inv.Fd.-Divers.Alph.Pl. 'Z' M&G Inv.(3)-Eur.Corp.Bd.Fd.'C' Thread.Inv.Fd.-Eur.Sel.Fd. '2' E&G Fonds-Global Reits Schroder ISF Asian Eq.Yld. 'C' Templeton Asian Gr. 'I EUR-H1' ishares-eur.prop.yield.(dt.z.) Quellen: INKA (Top-Holdings), GoAM (Asset Allokation)

16 Gothaer Comfort Fonds: Ihr Zugang zu exklusiven Anlagestrategien. Barclays Merger Arbitrage Fund (Min. Investment USD 5 Mio.)

17 Gothaer Comfort Fonds: Ihr Zugang zu exklusiven Anlagestrategien. Dänische Pfandbriefe: Auf dänische Pfandbriefe spezialisierte Investmentfonds erwirtschaften derzeit bei sehr guter Bonität vergleichsweise höhere Rendite als deutsche Staatsanleihen. Während die europäischen Staaten mit der Krise kämpfen, kann Dänemark nach wie vor mit besten Rating-Bonitäten und einem Wachstum von mehr als einem Prozent aufwarten. Investoren werden besonders auf den Pfandbriefmarkt des Landes aufmerksam. Die GoAM ist auch im Sicherungsvermögen investiert.

18 Gothaer Comfort Fonds: Ihr Zugang zu exklusiven Anlagestrategien. Institutionelle Anteilsklassen Durch die Einkaufsmacht der GoAM profitieren Kunden in vielen Fällen von den deutlich preiswerteren institutionellen Anteilsklassen der Investmentfonds. ETF`s Im Rahmen der Asset Allokation profitieren Kunden von preiswerten Indexfonds, sog. ETF die im Direktgeschäft aufgrund Ihrer Provisionsfreiheit eine eher untergeordnete Rolle spielen.

19 Wertentwicklung I/II Name ISIN 1 Monat in % 3 Monate in % 6 Monate in % lfd. Jahr in % 3 Jahre p.a. in % 5 Jahre p.a. in % Gothaer Comfort Ertrag A DE000DWS1DD3 0,32 1,24 3,17 3, Gothaer Comfort Ertrag T DE000DWS0RW5 0,32 1,25 3,18 3,45 4,09 3,47 Gothaer Comfort Balance DE000DWS0RX3 0,09 1,17 3,63 3,44 6,49 5,88 Gothaer Comfort Dynamik DE000DWS0RY1 0,02 1,14 4,03 3,65 8,44 7,64 Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. 31. August 2014 / Quelle: Morningstar, Wertentwicklung nach BVI

20 Wertentwicklung II/II Name Rücknahmepreis Auflegung am seit Auflegung in % in % in % in % Gothaer Comfort Ertrag A 108, ,73-2,69 6,76 Gothaer Comfort Ertrag T 121, ,63 2,76 2,68 6,89 Gothaer Comfort Balance 131, ,31 4,10 6,39 9,04 Gothaer Comfort Dynamik 127, ,99 6,41 7,79 11,18 Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. 31. August 2014 / Quelle: Morningstar, Wertentwicklung nach BVI

21 Qualitatives Rating Gothaer Comfort Ertrag T Gothaer Comfort Balance Gothaer Comfort Dynamik Laut Scope Analysis konnte die Investmentstrategie der Fonds bisher sehr erfolgreich umgesetzt werden. Sie zielt darauf ab, mithilfe von Prognosemodellen sowie quantitativen und fundamentalen Analysemethoden einen nachhaltigen Vermögenszuwachs zu generieren. Zudem setzt das Fondsmanagement auf ein stringentes Risikomanagement. Unter der Leitung von Carmen Daub stellt das Anlage-Team ein breit diversifiziertes Portfolio aus Zielfonds, Einzeltiteln, ETFs und Derivaten zusammen. Scope Analysis zufolge schnitten die drei Fonds im Vergleich bei relevanten Kennziffern, wie beispielsweise Maximum Drawdown und Underwater Period, überdurchschnittlich ab. In den Ratingprozess fließen sowohl quantitative als auch qualitative Merkmale ein. Stand:

22 Gothaer Comfort Fonds in der FLV der Gothaer Leben Die Gothaer Leben (und Gothaer Pensionskasse) bietet ein breites Angebot an fondsgebundenen Versicherungslösungen Neben Altersvorsorgeprodukten über alle Schichten gibt es auch fondsgebundene Produkte zur Absicherung biometrischer Risiken: In sämtlichen Produkten stehen die Gothaer Comfort Fonds als vermögensverwaltende Lösungen zur Verfügung

23 Gothaer Comfort Fonds: Übersicht

24 Ansprechpartner Holger Börnsen (Zentrale Vertriebsunterstützung) Gothaer Allee Köln Tel.: Fax: Holger_Boernsen@gothaer.de

25 Risikohinweise Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung oder eine Finanzanalyse im Sinne von 34b WpHG dar, sondern dienen ausschließlich der Produktbeschreibung. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage des vereinfachten bzw. vollständigen Verkaufsprospekts, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, getroffen werden, welche die allein verbindliche Grundlage des Kaufs darstellen. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die vorgenannten Unterlagen erhalten Sie in elektronischer oder gedruckter Form bei Ihrem Finanzberater oder bei der Gothaer Investund FinanzService GmbH, Arnoldiplatz 1, Köln. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung von Gothaer Invest- und FinanzService GmbH wieder und können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Gebühren, Transaktionskosten, Provisionen und Steuern sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose zukünftiger Ergebnisse. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So sind die Anteile dieses/r Fonds insbesondere nicht gemäß dem US-Wertpapiergesetz (Securities Act) von 1933 in seiner aktuellen Fassung zugelassen und dürfen daher weder innerhalb der USA noch US-Bürgern oder in den USA ansässigen Personen zum Kauf angeboten oder verkauft werden.

26 Chart 26 - Marco Kretschmann (Gothaer Asset Management) Einfach für Sie Intelligent für Ihre Kunden