Die Konvergenzfalle. Überwiegen die Vorteile der Harmonisierung noch die Nachteile? Stephan Gemkow Mitglied des Vorstands Deutsche Lufthansa AG

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1 Die Konvergenzfalle Überwiegen die Vorteile der Harmonisierung noch die Nachteile? Stephan Gemkow Mitglied des Vorstands

2 Agenda Relevanz des Themas Konvergenz Vor- und Nachteile eines konvergenten Rechnungswesens Umsetzung eines konvergenten Berichtswesens bei der Lufthansa Gefährdung der Konvergenz durch Veränderungen der IFRS Konvergenzfalle 2

3 Konvergenz besitzt aus Unternehmenssicht hohe Relevanz Befragung bei deutschen Großunternehmen: Wir unternehmen Anstrengungen zur Integration von externem und internem Rechnungswesen. 38% 24% 16% 11% 9% voll zutreffend weitgehend zutreffend teilweise zutreffend wenig zutreffend gar nicht zutreffend 3 Quelle: Friedl/Frömberg/Hammer/Küpper/Pedell) 2009, S. 114

4 Agenda Relevanz des Themas Konvergenz Vor- und Nachteile eines konvergenten Rechnungswesens Umsetzung eines konvergenten Berichtswesens bei der Lufthansa Gefährdung der Konvergenz durch Veränderungen der IFRS Konvergenzfalle 4

5 Vorteile der Konvergenz Transparenz Interne Erfassung der externen Sicht - Gestiegene Bedeutung der Kommunikation der Märkte für Eigen- und Fremdkapital Erhöhung der externen Sprachfähigkeit des Top-Managements Erhöhung der Aufmerksamkeit für externe Sicht auf das Unternehmen International einheitliches internes Rechnungswesen - gestiegene Internationalisierung der Unternehmen 5

6 Nachteile der Konvergenz Aufgabe der speziell für interne Zwecke geschaffenen Datenbasis Informations- und Entscheidungsfunktion Verhaltenssteuerungsfunktion Veränderungen der Rechnungslegungsvorschriften müssen übernommen werden Bei Planungen müssen Veränderungen antizipiert werden Bei Abweichungsanalysen müssen die Veränderungen eliminiert werden 6

7 Vorteile überwiegen bei einer Vielzahl von Unternehmen die Nachteile 7

8 Agenda Relevanz des Themas Konvergenz Vor- und Nachteile eines konvergenten Rechnungswesens Umsetzung eines konvergenten Berichtswesens bei der Lufthansa Gefährdung der Konvergenz durch Veränderungen der IFRS Konvergenzfalle 8

9 Die Konvergenz besteht bei Lufthansa vor allem zwischen der GuV und der kurzfristigen Erfolgsrechnung Divergente Rechnungslegung Externe Datenbasis (Finanzberichterstattung) Interne Datenbasis (kalkulatorische Rechnung) Ausschüttungsbemessung Information externer Adressaten Laufende Managementerfolgsrechnung Fallweise Entscheidungsfundierung Kostenträgerstückrechnung Externe Datenbasis (Finanzberichterstattung) Interne Datenbasis (kalkulatorische Rechnung) Konvergente Rechnungslegung 9 Quelle: in Anlehnung an Weißenberger (2007), S. 193.

10 Konvergenz herrscht im Berichtswesen auf Vorstandsebene Konzernvorstand Geschäftsfeldvorstand Spartenleitung Beteiligungsbericht Konzermonatsbericht Spartenbericht Kostenträgerrechnung weitere Entscheidungsträger konvergent teil-konvergent 10

11 Konvergenz existiert bei einer Ergebnisgröße Externes IFRS Rechnungswesen Internes Rechnungswesen Ertrag - Aufwand =Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit Ertrag - Aufwand exklusive nicht operative Komponenten O p e r a t i v e s E r g e b n i s Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit EBITDA plus EBT EAT 11 Konzernergebnis Cash Value Added (CVA)

12 Für verschiedene Zwecke werden teilweise unterschiedliche Ergebnisgrößen ermittelt Finanzberichterstattung Interne Berichterstattung Ausschüttungsbemessung Information externer Adressaten Laufende Managementerfolgsrechnung Fallweise Entscheidungsfundierung Kostenträgerstückrechnung HGB Ergebnis IFRS Ergebnis (operatives Ergebnis) Betriebsergebnis (z.b. Onboard-Ergebnis) Cash Value Added 12

13 Bei der Ermittlung des operativen Ergebnisses werden einmalige und außergewöhnliche Positionen eliminiert Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit nach IFRS -/+ Buchgewinne/-verluste aus Anlagenabgängen - Erträge aus Rückstellungsauflösungen - Zuschreibungen Anlagevermögen -/+ Ergebnis kurzfristige Finanzinvestitionen +/- Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand ± Stichtagskursbewertung der langfristigen Finanzschulden und Derivate + Außerplanmäßige Abschreibungen - Laufende sonstige Steuern = operatives IFRS-Ergebnis 13

14 Bei der CVA Ermittlung kommt es an zwei Stellen zur Korrektur der IFRS Cashflow (EBITDA plus ) EBITDA plus op. Kapitalbasis + EBITDA plus finanz. Kapitalbasis... CVA - Mindest - Cashflow Kapitalkosten x Kapitalbasis WACC Kapitalwiedergewinnungsfaktor Anlage - vermögen Umlauf - vermögen Steuerzuschlag T 14

15 Auch zur operativen Steuerung werden einige Korrekturen an der IFRS Datenbasis vorgenommen Onboard Erlös Bef. abh. Kosten Onboard Flugabhängige Kosten - = Onboard-DB I - Direkte Fixkosten Stationsfixkosten = Onboard-DB II - Verkaufsfixkosten Verwaltungskosten Onboard Ergebnis aperiodisch Monat aperiodisch Jahr Diff bil/kalk Kursdifferen zen operatives Ergebnis = Onboard-Ergebnis 15

16 Agenda Relevanz des Themas Konvergenz Vor- und Nachteile eines konvergenten Rechnungswesens Umsetzung eines konvergenten Berichtswesens bei der Lufthansa Gefährdung der Konvergenz durch Veränderungen der IFRS Konvergenzfalle 16

17 Genereller Trend zur stärkeren Gewichtung des Asset and Liability Approachs durch das IASB gefährdet die Konvergenz Internes Rechnungswesen Pagatorischer Kostenund Leistungsansatz AHK kompatibel nicht kompatibel Externes IFRS-Rechnungswesen 17 Expenses + Revenue Ansatz Gewinnermittlung über GuV AHK Asset Liability Ansatz Gewinnermittlung über Bilanz Fair Value

18 Argumente gegen Fair Values in der internen Rechnungslegung Entscheidungsfunktion Fair Value zeigt nicht unternehmensspezifischen Marktwert In der internen Unternehmensrechnung kommt oft pagatorischer Kostenbegriff zum Einsatz Fair Value stimmt regelmäßig nicht mit dem wertmäßigen Kostenbegriff überein, da dieser unternehmensspezifische Opportunitätskosten verwendet Verhaltenssteuerung Höhere Volatilität der Ergebnisgröße wird zu Forderungen nach geringerer Variabilität der Entlohnung und/oder höheren Risikoprämien führen Zusätzliche bilanzielle Spielräume Asymmetrische Erfolgsbeteiligung und Fair Values führen zu Fehlanreizen Verletzen des Controllability-Prinzips 18

19 Beispiel für Mismatch bei ergebniswirksamer Fair Value Bewertung Bewertung von Hedging Geschäften mit Optionen Nach Neuregelung des IAS 39 sind zum Stichtag der innere Wert und der Zeitwert einer Option unterschiedlich zu erfassen Innerer Wert erfolgsneutral Zeitwert erfolgswirksam im Finanzergebnis Drohender erfolgswirksamer Ausweis des Zeitwerts zum Stichtag würde zum Mismatch führen Zerschneidung des operativen Geschäftsvorfalls und des Sicherungsgeschäfts Begründung des IASB fasst Hedging zu eng Gerade durch Optionsgeschäfte kann unter Berücksichtigung des Wettbewerbs im operativen Geschäft ein effektives Hedging durchgeführt werden Mismatch würde von Lufthansa nicht in die interne Erfolgsrechnung übernommen werden Entscheidungsfunktion und Verhaltenssteuerungsfunktion würden gestört 19

20 Agenda Relevanz des Themas Konvergenz Vor- und Nachteile eines konvergenten Rechnungswesens Umsetzung eines konvergenten Berichtswesens bei der Lufthansa Gefährdung der Konvergenz durch Veränderungen der IFRS Konvergenzfalle 20

21 Die Konvergenzfalle 21

22 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Stephan Gemkow Mitglied des Vorstandes