zum 30. September 2009 Ungeprüfter Halbjahresbericht BILKU 1 Richtlinienkonformer Investmentfonds Luxemburger Rechts

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1 zum 30. September 2009 Ungeprüfter Halbjahresbericht BILKU 1 Richtlinienkonformer Investmentfonds Luxemburger Rechts

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3 BILKU 1 UNGEPRÜFTER HALBJAHRESBERICHT zum 30. September 2009 Verwaltungsgesellschaft BayernInvest Luxembourg S.A. 3, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg B.P. 602, L-2016 Luxembourg Handelsregister: R.C.S. Luxembourg B Deutsche Wertpapier-Kennnummern/ISIN BILKU 1 EPOS Fonds AL A0J21E LU BILKU 1 EPOS Fonds InstAL1 A0J21G LU BILKU 1 EPOS Fonds InstAL2 A0J21F LU BILKU 1 EPOS Fonds TL A0NDR7 LU Erläuterung Anteilklassen: AL = mit Ausgabeaufschlag/ausschüttend InstAL1 = vorbehalten für institutionelle Investoren mit Ausgabeaufschlag/ausschüttend InstAL2 = vorbehalten für institutionelle Investoren mit Ausgabeaufschlag/ausschüttend TL = mit Ausgabeaufschlag/thesaurierend 1

4 INHALT Management und Verwaltung 3 BILKU 1 EPOS Fonds Vermögensaufstellung 4 Struktur des Wertpapiervermögens 6 Statistische Informationen 6 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens 7 Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht 8 2

5 MANAGEMENT UND VERWALTUNG Verwaltungsgesellschaft BayernInvest Luxembourg S.A. 3, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg Anlageberater Christoph Bokelmann Vermögensberatung GmbH Am Niedwald 57 D Frankfurt am Main Verwaltungsrat Vorsitzender Michael O. Bentlage (bis ) Sprecher der Geschäftsführung BayernInvest Kapitalanlagegesellschaft mbh, München Nils Niermann Leiter Sales and Trading Corporates Bayerische Landesbank, München Vorsitzender ab Mitglied bis Stellvertretender Vorsitzender Henri Stoffel Administrateur - Directeur Banque LBLux S.A., Luxembourg Mitglied Alain Weber Directeur Banque LBLux S.A., Luxembourg Geschäftsführer Guy Schmit BayernInvest Luxembourg S.A., Luxembourg Christian Mardeck BayernInvest Kapitalanlagegesellschaft mbh, München Rechtsberater Etude Bonn, Schmitt & Steichen 44, rue de la Vallée L-2661 Luxembourg Réviseur d Entreprises des Fonds und der Verwaltungsgesellschaft KPMG Audit S.à r.l. 9, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg Zahlstelle in Deutschland (auch Informationsstelle) Bayerische Landesbank Brienner Str. 20 D München Zahl- und Informationsstelle in Österreich BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft Seitzergasse 2-4 A-1010 Wien Zentraladministration, Service- und Registrierstelle Union Investment Financial Services S.A. 308, route d Esch L-1471 Luxembour Depotbank und Hauptzahlstelle Banque LBLux S.A. 3, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg 3

6 BILKU 1 EPOS Fonds VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2009 Wertpapierbezeichnung Währung Nominal Marktwert % v. Teilfondsvermögen Aktien, Anrechte und Genussscheine Notierte Titel E.ON AG ,00 0,66 Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA ,00 1,54 K+S Aktiengesellschaft ,00 3,12 Merck KGaA ,00 0,24 METRO AG ,00 0,88 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG ,00 1,01 Volkswagen AG ,00 1, ,00 8,46 Summe notierte Titel ,00 8,46 Summe Aktien, Anrechte und Genussscheine ,00 8,46 Anleihen Notierte Titel 4,000 % Aareal Bank AG EMTN v.06(2009) ,00 0,91 4,125 % Aareal Bank AG IS v.06(2009) ,00 0,90 4,500 % Allied Irish Banks Plc. v.09(2012) ,20 0,32 4,250 % Anglo Irish Bank Corporation v.07(2010) ,00 1,82 5,625 % AstraZeneca Plc. EMTN v.08(2010) ,58 2,75 4,000 % Bayerische Landesbank S v.08(2009) ,00 4,55 3,375 % Bayerische Landesbank Pfe. S.13 v.09(2017) ,00 1,82 3,000 % Belgien S.45 v.05(2010) ,00 4,59 0,810 % Bremer Landesbank Kreditanstalt Oldenburg S.198 FRN ,37 5,44 v.05(2010) 3,500 % Bundesrepublik Deutschland Bundesobl. S.145 v.04(2009) ,00 6,35 3,250 % Bundesrepublik Deutschland S.146 v.05(2010) ,00 4,60 3,125 % Dänemark v.04(2009) ,99 2,72 4,250 % DEPFA ACS Bank Pfe. v.07(2009) ,00 2,75 7,500 % Dte. Börse AG EMTN FRN v.08(2038) ,00 0,45 3,250 % Eurohypo AG Pfe. v.04(2009) ,00 0,91 3,125 % Eurohypo AG S.2148 v.04(2010) ,00 1,85 3,500 % Eurohypo AG v.06(2010) ,00 1,83 5,125 % Evonik Degussa GmbH v.03(2013) ,00 0,93 4,000 % Frankreich OAT v.99(2009) ,00 4,54 3,250 % Investkredit Bank AG EMTN v.05(2009) ,00 1,37 4,250 % Italien v.99(2009) ,00 4,55 4,500 % Landesbank Baden-Württemberg -GZ- v.07(2009) ,00 1,37 3,250 % Landesbank Baden-Württemberg IS S.549 v.03(2009) ,00 4,54 4,500 % Landesbank Hessen-Thüringen GZ S.931 v.08(2009) ,00 4,54 3,250 % Landesbank Hessen-Thüringen v.09(2012) ,00 1,82 3,500 % Rheinmetall AG v.05(2010) ,79 0,46 0,000 % Skandinaviska Enskilda Banken EMTN Perp ,83 0,09 1,123 % Telenor ASA EMTN FRN v.06(2011) ,35 4,49 3,125 % Westdeutsche Immobilienbank AG v.05(2011) ,00 1,84 3,000 % Westdeutsche Immobilienbank AG Pfe. S.33 v.04(2009) ,00 2,73 3,250 % WestLB AG EMTN v.05(2009) ,00 1, ,11 79,65 Summe notierte Titel ,11 79,65 Summe Anleihen ,11 79,65 4

7 BILKU 1 EPOS Fonds VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2009 Wertpapierbezeichnung Währung Nominal Marktwert % v. Teilfondsvermögen Investmentfondsanteile (Verwaltungsvergütung des Zielfonds in % p.a.) ishares eb.rexx Jumbo Pfandbriefe (DE) (0,09%) ,00 2, ,00 2,92 Summe Investmentfondsanteile ,00 2,92 Optionen Short-Positionen Call on E.ON AG Oktober 2009/29, ,00-0,02 Call on Fresenius Medical Care AG Oktober 2009/31, ,00-0,14 Call on K+S AG Oktober 2009/39, ,00-0,01 Call on Merck KGaA Oktober 2009/66, ,00-0,01 Call on METRO AG Oktober 2009/37, ,00-0,05 Call on Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG Oktober ,00-0, /105,00 Call on Volkswagen AG November 2009/115, ,00-0,01 Call on Volkswagen AG Oktober 2009/115, ,00-0,05 Put on Bayer AG Oktober 2009/38, ,00 0,00 Put on Commerzbank AG November 2009/7, ,00-0,03 Put on Commerzbank AG Oktober 2009/5, ,00 0,00 Put on Dte. Bank AG Oktober 2009/41, ,00 0,00 Put on Dte. Börse AG Oktober 2009/50, ,00 0,00 Put on Dte. Lufthansa AG November 2009/10, ,00-0,01 Put on Dte. Lufthansa AG November 2009/11, ,00 0,00 Put on Dte. Telekom AG November 2009/8, ,00-0,01 Put on Dte. Telekom AG November 2009/9, ,00-0,03 Put on E.ON AG Oktober 2009/27, ,00-0,01 Put on E.ON AG Oktober 2009/28, ,00-0,02 Put on E.ON AG Oktober 2009/29, ,00-0,02 Put on Fresenius AG -VZ- Oktober 2009/36, ,00-0,01 Put on Fresenius AG -VZ- Oktober 2009/37, ,00-0,01 Put on Fresenius AG -VZ- Oktober 2009/38, ,00-0,01 Put on Fresenius Medical Care AG Oktober 2009/30, ,00 0,00 Put on K+S AG Oktober 2009/38, ,00-0,02 Put on MAN AG November 2009/48, ,00-0,01 Put on Merck KGaA Oktober 2009/64, ,00 0,00 Put on Merck KGaA Oktober 2009/66, ,00-0,01 Put on METRO AG Oktober 2009/34, ,00 0,00 Put on METRO AG Oktober 2009/35, ,00 0,00 Put on METRO AG Oktober 2009/36, ,00 0,00 Put on Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG November ,20-0, /98,00 Put on Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG Oktober ,40 0, /98,00 Put on RWE AG Oktober 2009/58, ,00-0,01 Put on RWE AG Oktober 2009/59, ,00 0,00 Put on RWE AG Oktober 2009/60, ,00-0,01 Put on Siemens AG Oktober 2009/62, ,00-0,01 Put on Siemens AG Oktober 2009/64, ,00-0,02 Put on Siemens AG Oktober 2009/66, ,00-0,03 Put on Volkswagen AG November 2009/120, ,00-0,07 Put on Volkswagen AG November 2009/125, ,00-0,09 5

8 BILKU 1 EPOS Fonds VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2009 Wertpapierbezeichnung Währung Nominal Marktwert % v. Teilfondsvermögen Put on Volkswagen AG Oktober 2009/100, ,00-0,02 Put on Volkswagen AG Oktober 2009/105, ,00-0, ,60-0,84 Summe Short-Positionen ,60-0,84 Summe Optionen ,60-0,84 Summe Portfolio ,51 90,19 Bankguthaben ,38 12,55 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten ,84-2,74 Teilfondsvermögen ,05 100,00 GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN Deutschland 60,20 Irland 4,89 Belgien 4,59 Italien 4,55 Frankreich 4,54 Norwegen 4,49 Großbritannien 2,75 Dänemark 2,72 Österreich 1,37 Schweden 0,09 Wertpapiervermögen 90,19 Bankguthaben 12,55 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten -2,74 100,00 WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN Banken 38,62 Staatsanleihen 27,35 Diversifizierte Finanzdienste 7,94 Telekommunikationsdienste 4,45 Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 4,02 Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften 2,97 Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste 1,37 Versicherungen 0,95 Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel 0,83 Automobile & Komponenten 0,74 Versorgungsbetriebe 0,57 Investitionsgüter 0,39 Transportwesen -0,01 Wertpapiervermögen 90,19 Bankguthaben 12,55 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten -2,74 100,00 STATISTISCHE INFORMATIONEN Umlaufende Anteile zu Beginn des Geschäftsjahr Klasse AL , , ,981 Ausgegebene Anteile Klasse AL , , ,013 Zurückgenommene Anteile Klasse AL , , ,693 Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahr Klasse AL , , , Umlaufende Anteile zu Beginn des Geschäftsjahr Klasse TL ,483 0,000 Ausgegebene Anteile Klasse TL 3.512, ,000 Zurückgenommene Anteile Klasse TL 6.791, ,517 Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahr Klasse TL , ,483 6

9 BILKU 1 EPOS Fonds Umlaufende Anteile zu Beginn des Geschäftsjahr Klasse InstAL Ausgegebene Anteile Klasse InstAL Zurückgenommene Anteile Klasse InstAL Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahr Klasse InstAL Umlaufende Anteile zu Beginn des Geschäftsjahr Klasse InstAL Ausgegebene Anteile Klasse InstAL Zurückgenommene Anteile Klasse InstAL Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahr Klasse InstAL Teilfondsvermögen , , ,21 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse AL 74,09 68,98 96,95 Ausgabepreis pro Anteil Klasse AL 77,05 71,74 100,83 Zwischengewinn pro Anteil Klasse AL 0,70 0,56 1,07 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TL 87,56 79,39 Ausgabepreis pro Anteil Klasse TL 91,06 82,57 Zwischengewinn pro Anteil Klasse TL 0,85 1,04 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse InstAL1 86,93 81,24 104,77 Ausgabepreis pro Anteil Klasse InstAL1 88,67 82,86 106,87 Zwischengewinn pro Anteil Klasse InstAL1 0,95 1,17 2,03 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse InstAL2 68,98 69,31 97,47 Ausgabepreis pro Anteil Klasse InstAL2 70,36 70,70 99,42 Zwischengewinn pro Anteil Klasse InstAL2 0,77 0,96 1,75 ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS Wertpapiervermögen zum Marktwert ,51 Bankguthaben ,38 Zinsforderungen ,07 Forderungen aus Zeichnungen 3.691,00 Gesamtaktiva ,96 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen ,30 Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften ,50 Sonstige Passiva ,11 Gesamtpassiva ,91 TEILFONDSVERMÖGEN ,05 Wertpapiereinstandswerte ,64 Das Teilfondsvermögen setzt sich zusammen aus insgesamt ,692 umlaufenden Anteilen. Davon entfallen ,199 Anteile auf die Klasse AL mit einem Inventarwert von 74,09 (gerundet) pro Anteil, ,493 Anteile auf die Klasse TL mit einem Inventarwert von 87,56 (gerundet) pro Anteil, Anteile auf die Klasse InstAL1 mit einem Inventarwert von 86,93 (gerundet) pro Anteil und Anteile auf die Klasse InstAL2 mit einem Inventarwert von 68,98 (gerundet) pro Anteil. Da der BILKU 1 zum 30. September 2009 nur aus einem Teilfonds, dem BILKU 1 EPOS Fonds besteht, ist die Zusammensetzung des Teilfondsvermögens auch gleichzeitig die konsolidierte Auflistung des BILKU 1. 7

10 ERLÄUTERUNGEN ZUM UNGEPRÜFTEN HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. SEPTEMBER 2009 Anlagen in Wertpapieren Realisierte Kursgewinne oder Kursverluste werden auf der Grundlage der durchschnittlichen Einstandskurse errechnet. Die Einstandskurse der Wertpapiere, deren Kaufpreise nicht in Euro dargestellt sind, werden auf Basis der entsprechenden Devisenkurse am Kauftag ermittelt. Die Tageskurse dieser Wertpapiere sind zum Devisenkurs vom 29. September 2009 umgerechnet worden. Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse notiert sind oder die an einem anderen geregelten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet. Wenn ein und dasselbe Wertpapier auf verschiedenen Märkten im Handel ist, wird der letzte verfügbare bezahlte Kurs auf dem Hauptmarkt für das betreffende Wertpapier benutzt. Nicht notierte Wertpapiere, andere gesetzlich und vertragsmäßig zulässige Vermögenswerte und Wertpapiere, welche zwar an einer offiziellen Börse notiert sind oder an einem geregelten Markt gehandelt werden, für welche aber der letzte Verkaufspreis nicht repräsentativ ist, werden zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von unabhängigen Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt. Der Marktwert entspricht nicht unbedingt dem Wert, der tatsächlich bei einem Verkauf erzielt werden kann; die Verkaufserlöse können über oder unter den erwähnten Marktwerten liegen. Mitteilungen an die Anteilinhaber Der Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil eines jeden Portfolios wird täglich in der Börsen-Zeitung veröffentlicht. Andere Informationen für die Anteilinhaber, soweit dies das Verwaltungsreglement fordert, werden im Mémorial Recueil des Sociétés et Associations" des Großherzogtums Luxemburg veröffentlicht. Sie werden auch in einer luxemburgischen Tageszeitung und in anderen von der Verwaltungsgesellschaft ausgewählten Zeitungen veröffentlicht, und zwar in solchen Ländern, in denen Fondsanteile angeboten werden. umlaufenden Anteile des Teilfonds. Der Ausgabepreis errechnet sich aus dem Nettoinventarwert plus Ausgabeaufschlag. Fonds Klasse Ausgabeaufschlag BILKU 1 EPOS Fonds AL max. 4 % BILKU 1 EPOS Fonds TL max. 4 % BILKU 1 EPOS Fonds InstAL1 max. 2 % BILKU 1 EPOS Fonds InstAL2 max. 2 % Die Erstausgabepreise und -daten waren wie folgt: Fonds Klasse Erstausgabedatum Erstausgabepreis in BILKU 1 EPOS Fonds AL ,00 BILKU 1 EPOS Fonds TL ,00 BILKU 1 EPOS Fonds InstAL ,00 BILKU 1 EPOS Fonds InstAL ,00 Ausschüttung Nachstehende Teilfonds zahlten per 20. Mai 2009 für das am 31. März 2009 beendete Geschäftsjahr folgende Beträge aus: Fonds Klasse Ausschüttung pro Anteil BILKU 1 EPOS Fonds AL 1,9193 BILKU 1 EPOS Fonds InstAL1 3,0201 BILKU 1 EPOS Fonds InstAL2 7,5000 Hinweis Die Bekanntmachung der steuerlichen Erträge zum 31. März 2009 gemäß 5 Abs. 1 InvStG finden Sie im Internet unter (Link - Steuerliche Hinweise) und im Elektronischer Bundesanzeiger. Zeichnungen von Anteilen Anteile eines jeden Portfolios können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie über die deutsche Zahlstelle erworben werden. Zeichnungen erfolgen aufgrund des gültigen Verkaufsprospektes oder des vereinfachten Prospektes, dem der letzte Jahresbericht sowie der letzte Halbjahresbericht beigelegt werden muss, wenn der Stichtag des Jahresberichtes länger als 8 Monate zurückliegt. Die Geschäftsberichte sowie der Verkaufsprospekt und der vereinfachte Prospekt sind kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und über die jeweiligen Zahlstellen erhältlich. Nettoinventarwert und Ausgabepreis Nettoinventarwerte und Ausgabepreise pro Anteil werden in Euro ermittelt und täglich veröffentlicht. Besteuerung Gemäß den in Luxemburg geltenden Bestimmungen hat der Fonds eine vierteljährlich zu zahlende Taxe d abonnement" in Höhe von 0,05% p.a. für die Klasse AL und TL und 0,01% p.a. für die Klassen InstAL1 und InstAL2 des Teilfondsvermögens zu entrichten. Quellensteuern der Ursprungsländer auf eingenommene Zinsen und Dividenden der Anlagen werden nicht rückvergütet. Bestandsveränderungen Die Aufstellung der Wertpapierbestandsveränderungen in der Zeit vom 1. April 2009 bis zum 30. September 2009 ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und über die jeweiligen Zahlstellen erhältlich. Der Nettoinventarwert pro Anteil eines Portfolios errechnet sich aus der Teilung des Teilfondsvermögens dieses Portfolios durch die Anzahl der 8

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12 Verwaltungsgesellschaft: BayernInvest Luxembourg S.A. 3, rue Jean Monnet L Luxembourg Tel / Fax / info@kompetenzverbindet.lu BIL