Quarterly Report & Appendix 4C

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1 QUARTER March 2018 Quarterly Report & Appendix 4C Greatcell Solar Limited ABN: T: F: Dominion Place (PO Box 6212) Queanbeyan, NSW, 2620 Australia

2 Appendix 4C Quarterly report for entities subject to Listing Rule 4.7B Drittes Quartal Bilanzjahr 2018 Quarterly Report & Appendix 4C HIGHLIGHTS Meilenstein des technischen Beirats für das 3. Quartal des Bilanzjahrs 2018 erfüllt 12% MPPTLeistung für goldfreie pinmodule GSL Italia erhält EURSubvention aus EUProjekt Horizont 2020 (Spearhead) CBA Finanzierungsmodalität in Höhe von 4 Mio. AUD Vorläufiges Patent für Carbonleiter auf Lösungsbasis angemeldet Strategische, internationale Investitionsverhandlungen kurz vor dem Abschluss Aufhebung der freiwilligen Aussetzung nach Abschluss von Investition erwartet KOMMERZIALISIERUNGSZEITPLAN UNTERNEHMEN UND FINANZEN Der Vorstand traf die Entscheidung, eine freiwillige Aussetzung zu beantragen, in der Absicht, sich die bestmöglichen Refinanzierungsbedingungen im Interesse unserer bisherigen Aktionäre zu sichern. Sie markierte eine Wende von einem typischen, auf Betriebskosten basierenden Finanzierungsmodell hin zu der Erkenntnis, wie wichtig es ist, ein voll finanziertes MADProjekt zu besitzen wobei der Unterschied darin besteht, dass es um eine beträchtliche Investition in die Errichtung einer Anlage und den Erwerb von Produktionsmitteln geht. Auch wenn die Aussetzung der Aktien eines Unternehmens vom Handel an der ASX niemals wünschenswert ist, so bietet sie den Aktionären doch Schutz in Zeiten einer gewissen Unsicherheit. Wir haben zwar bereits die groben Umrisse der Investitionsbedingungen, zu denen auch die Gründung einer internationalen geschäftlichen Ventures gehört, aber die Vereinbarungen über die umfangreichen Einzelheiten sind noch nicht abgeschlossen. Sie stehen allerdings unmittelbar bevor. Wir sind der Ansicht, dass das Ergebnis positive Resultate für die Projekte unseres Unternehmens sowie für unsere Aktionäre erbringen wird. Quarterly Report & Appendix 4C 31 March

3 Das neue Investment ist darauf ausgelegt, zur Freigabe von zusätzlich mindestens 15 Mio. AUD in Form vorhandener Kofinanzierungen und verfügbarer staatlicher Abschreibungsprogramme zur F&EFörderung zu verhelfen. Dies würde bedeuten, dass voraussichtlich genügend Kapital für die Anlagekosten unserer Schlüsselprojekte und für die Betriebskosten bis mindestens Ende des Kalenderjahres 2019 zur Verfügung stehen würde. Damit wird die Entwicklung eines PSCPVPrototyps der Weltklasse in Zusammenarbeit mit der CSIRO in Clayton in Victoria ermöglicht. Die PrototypingPhase wird weithin als der wichtigste Schritt im DeRisking unseres Bemühens um die Aufskalierung und globale Kommerzialisierung angesehen. Wir erwarten, dass diese langfristig die positive Bewertung der Aktien unseres Unternehmens untermauern wird. Während der Refinanzierung konnten wir uns starker Unterstützung seitens der Commonwealth Bank of Australia (CBA) erfreuen: Unsere Kreditmodalität für den F&EVorschuss wurde für das Bilanzjahr 2018 erneuert und beläuft sich auf 4 Mio. AUD, was der zu erwartenden Vergütung seitens des australischen Finanzamts am Ende des Steuerjahres entspricht. FORSCHUNG UND ENTWICKLUNG Der technische Beirat (TAB) tagte am Freitag, dem 20. April. Der TAB besteht aus Prof. Michael Grätzel, Dr. Robert McIntyre, Dr. Damion Milliken und Dr. Hans Desilvestro. Wir können mit Freude berichten, dass der technologische Meilenstein des dritten Quartals durch Weiterentwicklung des im Vorquartal auf Zellniveau erzielten Ergebnisses erreicht wurde. Der Meilenstein, um den es dabei ging, war eine 12%ige Umwandlungseffizienz für ein Glassubstrat Modul in einer Größe von 10x10 cm. Dabei zeigte sich eine sehr gute Leistungsumsetzung bei Aufskalierung des Bauteils. In einem ähnlichen Maßstab und mit ähnlicher Architektur haben unsere Partner bei Solliance kürzlich im Laufe des Aprils eine stabilisierte Umwandlungseffizienz von bis zu 14,5% erreicht. Das ist vor allem deshalb positiv und bedeutsam, weil es jetzt höchstwahrscheinlich ist, dass die PerowskitSolarzelle (PSC) mit pinarchitektur der führende Kandidat für die kommerzielle Vermarktung der Technologie sowohl auf Glas als auch auf Metall ist. GSL hat eine Reihe von zentralen Kompetenzbereichen entwickelt, die uns von Hochschulgruppen unterscheiden: Dabei handelt es sich vor allem die Versiegelung und Einbettung sowie die Substitution preiswerterer Materialien für teurere Werkstoffe. Ein einfaches Beispiel dafür wäre, dass in Zellen, die im Labor hergestellt werden, normalerweise (teures) Gold als Leitermaterial verwendet wird, während in kommerziellen Geräten stattdessen billigere Werkstoffe wie zum Beispiel Kupfer zum Einsatz kommen. In diesem positiven Sinne haben wir kürzlich ein vorläufiges Patent für einen CarbonRückseitenkontakt auf Lösungsbasis beantragt. Diese neuartige Entwicklung erzielt zum einen höhere Wirkungsgrade, ist vor allem aber auch wesentlich billiger als Gold, Silber oder Kupfer in derselben Leiterrolle. Das 6Mio.Dollar ARENAProjekt ist ebenfalls auf dem richtigen Weg, denn GSL hat alle vereinbarten Meilensteine erzielt und übertroffen und von der CSIRO in Newcastle als unabhängigem Prüfinstitut abnehmen lassen. Bei diesen Meilensteinen ging es um Effizienz, Stabilität und den Aktivbereich. Unser sehr erfolgreicher Zugriff auf eigenkapitalneutrale Finanzierung in Europa setzt sich auch weiterhin fort, indem Greatcell Solar Italia eine Förderung in Höhe von EUR im Rahmen des EUSubventionsprogramms Horizont 2020 erhalten hat. Dieses Programm ist auch unter dem Namen Spearhead bekannt und bildet Teil des mit 150 Mio. EUR sehr beträchtlichen Graphene Flagship. Darüber wurde schon im letzten Quartal kurz berichtet. Zusammen mit den kürzlich gewährten Subventionen GotSolar und APOLO H2020 wird diese uns dabei helfen, Aktivitäten zu finanzieren, die bereits im Technologischen Entwicklungsplan (TDP) unseres Unternehmens festgeschrieben sind. Genauer gesagt wird die europäische Unterstützung für die Aktivitäten unserer Tochtergesellschaften fast ausschließlich für die Aufskalierung von PSCaktiven, flexiblen Materialien und von Apparaten auf Metallbasis verwendet. Der Hauptteil dieser Arbeit findet im Vereinigten Königreich, den Niederlanden und in Italien statt. Normalerweise ist GSL der federführende Industriepartner bei diesen mehrseitigen Kooperationen zur Entwicklung und Kommerzialisierung der PSCPVTechnologie. Wir sind sehr positiv eingestellt, was die Aussichten unserer Entwicklungspläne für Metallsubstrate bei Solliance und die Chancen unseres Auftritts auf einem BIPVMarkt angeht, auf dem es nur sehr wenig glaubwürdige Konkurrenz gibt. PRODUKTION UND KOOPERATIONEN Der Markt wird über die Details des geplanten neuen, internationalen Kommerzialisierungsunternehmens unterrichtet, sobald das Investment eingegangen ist und alle Bedingungen vereinbart sind. In Australien wird davon ausgegangen, dass die Einrichtung und Inbetriebnahme der Prototypanlage für die Major Area Demonstration (MAD) bei der CSIRO in Clayton etwa 6 Monate in Anspruch nehmen wird. Wir sind auch weiterhin zuversichtlich, das die Regierung und ihre zuständigen Behörden zusätzliche und ergänzende Finanzmittel bereitstellen werden. Mit dieser Anlage ist beabsichtigt, MADModule zu Präsentations, Vorführ, Prüf und Quarterly Report & Appendix 4C 31 March

4 Zulassungszwecken zu fertigen. Sie wird eine nachhaltige Rolle für Prototypen der PSCPVTechnologie der nächsten Generation spielen. Ansonsten erhalten wir viele Anfragen zum Thema Zusammenarbeit, vor allem aus dem asiatischen Marktraum, und wir sind weiterhin gut positioniert, solche Gelegenheiten wahrzunehmen, sobald die internationale Unternehmung zur Kommerzialisierung eingebettet ist. FINANZEN Der monatliche Nettobarmittelverbrauch für die Betriebstätigkeit (Par. 1.9) des dritten Quartals belief sich im Schnitt auf AUD und wurde in diesem Vierteljahr durch den Eingang von Fördergeldern in einer Gesamthöhe von AUD mitgetragen. Der Nettobarmittelverbrauch aus der betrieblichen und Investitionstätigkeit für den Zeitraum bis zum 31. März 2018 kam auf insgesamt AUD, inklusive der F&ESteuervergütung. Zum Ende des dritten Quartals betrugen die Barreserven insgesamt AUD. Während des Quartals nahm das Unternehmen 1,261 Mio. AUD aus der für das Bilanzjahr 2018 erneuerten CBA Kreditmodalität (Gesamtlimit 4 Mio. AUD) in Anspruch, die einen Vorschuss von bis zu 90% der aufgelaufenen F&E Steuervergütung gestattet. Der bis zum Ende dieses Quartals in Anspruch genommene Gesamtbetrag kam auf 2,071 Mio. AUD. Wie im vorhergehenden Kommentar erläutert, erwarten wir im letzten Quartal des Bilanzjahres 2018 beträchtliche strategische Investitionsgelder sowie darüber hinaus weitere Barmittel aus verschiedenen Subventionen und Projektleistungen. Wir sind dabei, die Inanspruchnahme der nächsten Zahlung aus der CBAKreditmodalität vorzubereiten. Diese wird sich vermutlich auf AUD belaufen und sollte Anfang Mai 2018 eingehen. Über GREATCELL SOLAR LIMITED Greatcell Solar ist ein weltweit führendes Unternehmen in der Entwicklung und kommerziellen Vermarktung von PerowskitSolarzellen (PSC) einer photovoltaischen Technologie der 3. Generation, die sich auf Metall, Glas, Polymere oder Zement aufbringen lässt. Greatcell Solar produziert und liefert Hochleistungswerkstoffe und hat sich die erfolgreiche Kommerzialisierung der PSCPhotovoltaik zum Ziel gesetzt. Das Unternehmen ist an der australischen Börse ASX (GSL) und am deutschen Open Market (D5I) notiert. Weitere Informationen finden Sie unter Bitte registrieren Sie sich für unsere Mailingliste auf Deutsch und Englisch. Zur PEROWSKITSOLARZELLENTECHNOLOGIE Die Technologie für PerowskitSolarzellen (PSC) ist eine photovoltaische Technologie, die darauf basiert, preiswerte Werkstoffe in einer Reihe von ultradünnen Schichten einzubringen, die in eine schützenden Versiegelung eingebettet sind. Greatcell Solars Technologie hat einen niedrigeren kumulierten Energieaufwand bei der Herstellung, liefert einen stabilen Stromfluss und besitzt bei schwachen Lichtverhältnissen einen starken Wettbewerbsvorteil gegenüber etablierten PVTechnologien. Diese Technologie lässt sich zur Schaffung äußerst konkurrenzfähiger gebäudeintegrierter Photovoltaik (BIPV) direkt in die Gebäudehülle einfügen. Die zentralen Werkstoffschichten beinhalten einen hybrid organischanorganischen PerowskitLichtabsorber auf Halogenidenbasis und ein nanoporöses Metalloxid des Titandioxids. Durch Lichteinfall in den Absorber wird ein Elektron angeregt, worauf ein rapider Elektronentransfer und die Absorption in die Titandioxidschicht erfolgt. Gleichzeitig wird die verbliebene positive Ladung auf die Gegenelektrode übertragen, wodurch elektrischer Strom entsteht. Ansprechpartner für Medien & Investor Relations: Ende GSL Hauptsitz Deutschland & Europa Marine Andre, Investor Relations Manager Tel: +61 (02) , mandre@greatcellsolar.com Eva Reuter, DR Reuter Investor Relations Tel: , e.reuter@drreuter.eu Quarterly Report & Appendix 4C 31 March

5 Appendix 4C Name of entity Quarterly report for entities subject to Listing Rule 4.7B GREATCELL SOLAR LIMITED ABN Quarter ended ( current quarter ) MARCH 2018 Consolidated statement of cash flows 1. Cash flows from operating activities Jan 18 to Mar 18 Quarter Year to date (9 months) 1.1 Receipts from customers Payments for (a) research and development (b) product manufacturing and operating costs (c) advertising and marketing (d) leased assets (e) staff costs (f) administration and corporate costs (653) (57) (73) (120) (1,001) (129) (1,737) (288) (247) (395) (4,140) (1,114) 1.3 Dividends received(see note 3) 1.4 Interest received Interest and other costs of finance paid (13) (72) 1.6 Income taxes paid 1.7 Government grants and tax incentives 417 5, Other (provide details if material) 1.9 Net cash from / (used in) operating activities (1,326) (1,674) Quarterly Report & Appendix 4C 31 March

6 Consolidated statement of cash flows 2. Cash flows from investing activities Jan 18 to Mar 18 Quarter Year to date (9 months) 2.1 Payments to acquire: (a) property, plant and equipment (b) businesses (see item 10) (c) investments (d) intellectual property (e) other noncurrent assets 2.2 Proceeds from disposal of: (a) property, plant and equipment (b) businesses (see item 10) (c) investments (d) intellectual property (e) other noncurrent assets (210) (286) 2.3 Cash flows from loans to other entities 2.4 Dividends received (see note 3) 2.5 Other (loans to related partiesnet) Net cash from / (used in) investing activities (210) (246) 3. Cash flows from financing activities 3.1 Proceeds from issues of shares 2, Proceeds from issue of convertible notes 3.3 Proceeds from exercise of share options 3.4 Transaction costs related to issues of shares, convertible notes or options 3.5 Proceeds from borrowings 1,261 3, Repayment of borrowings (14) (3,911) 3.7 Transaction costs related to loans and borrowings (44) (117) 3.8 Dividends paid 3.9 Other Treasury shares purchase (51) (544) 3.10 Net cash from / (used in) financing activities 1,152 1,477 Quarterly Report & Appendix 4C 31 March

7 Consolidated statement of cash flows 4. Net increase / (decrease) in cash and cash equivalents for the period Jan 18 to Mar 18 Quarter Year to date (9 months) 4.1 Cash and cash equivalents at beginning of quarter/year to date Net cash from / (used in) operating activities (item 1.9 above) (1,326) (1,674) 4.3 Net cash from / (used in) investing activities (item 2.6 above) (210) (246) 4.4 Net cash from / (used in) financing activities (item 3.10 above) 1,152 1, Effect of movement in exchange rates on cash held (13) (20) 4.6 Cash and cash equivalents at end of quarter Reconciliation of cash and cash equivalents at the end of the quarter (as shown in the consolidated statement of cash flows) to the related items in the accounts Current quarter Previous quarter 5.1 Bank balances Call deposits 5.3 Bank overdrafts 5.4 Other (provide details) 5.5 Cash and cash equivalents at end of quarter (should equal item 4.6 above) Payments to directors of the entity and their associates Current quarter 6.1 Aggregate amount of payments to these parties included in item Aggregate amount of cash flow from loans to these parties included in item Include below any explanation necessary to understand the transactions included in items 6.1 and 6.2 Directors and associates remuneration Payments to related entities of the entity and their associates Current quarter 7.1 Aggregate amount of payments to these parties included in item Aggregate amount of cash flow from loans to these parties included in item Include below any explanation necessary to understand the transactions included in items 7.1 and 7.2 Quarterly Report & Appendix 4C 31 March

8 8. Financing facilities available Add notes as necessary for an understanding of the position. Total facility amount at quarter end Amount drawn at quarter end 8.1 Loan facilities 4,000 2, Credit standby arrangements NIL NIL 8.3 Other (please specify) NIL NIL 8.4 In December 2017, the Company established a new $4 million Financing Facility with the CBA that allows an advanced drawdown of up to 90% of accrued Research and Development Tax Offset credits. The eligible R&D tax offset cash rebate expected from the ATO for the financial year ending 30 June 2018 forms the primary security for the Facility. The financing facility incurs a line fee of 4.3% p.a. on the Facility Limit, and a Liquidity Fee of BBSY (Bank Bill Benchmark Rate for the Funding Period) plus 0.25% p.a. on amounts drawn down. 9. Estimated cash outflows for next quarter 9.1 Research and development 1, Product manufacturing and operating costs Advertising and marketing Leased assets Staff costs 1, Administration and corporate costs Other (provide details if material) 9.8 Total estimated cash outflows 3, Acquisitions and disposals of business entities (items 2.1(b) and 2.2(b) above) Acquisitions Disposals 10.1 Name of entity 10.2 Place of incorporation or registration 10.3 Consideration for acquisition or disposal 10.4 Total net assets 10.5 Nature of business Quarterly Report & Appendix 4C 31 March

9 COMPLIANCE STATEMENT 1. This statement has been prepared in accordance with accounting standards and policies which comply with Listing Rule 19.11A. 2. This statement does give a true and fair view of the matters disclosed. Sign here: Date: 30 April 2018 Print name: Richard Caldwell, Managing Director Notes 1. The quarterly report provides a basis for informing the market how the entity s activities have been financed for the past quarter and the effect on its cash position. An entity that wishes to disclose additional information is encouraged to do so, in a note or notes included in or attached to this report. 2. If this quarterly report has been prepared in accordance with Australian Accounting Standards, the definitions in, and provisions of, AASB 107: Statement of Cash Flows apply to this report. If this quarterly report has been prepared in accordance with other accounting standards agreed by ASX pursuant to Listing Rule 19.11A, the corresponding equivalent standard applies to this report. 3. Dividends received may be classified either as cash flows from operating activities or cash flows from investing activities, depending on the accounting policy of the entity. Quarterly Report & Appendix 4C 31 March