Innovate and Change. Generalversammlung KKL Luzern, 12. Mai 2009

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1 Innovate and Change Generalversammlung KKL Luzern, 12. Mai 2009

2 Agenda Erläuterungen zum Geschäftsjahr 2008 und Ausblick -Bericht des Verwaltungsratspräsidenten -Bericht des Chief Financial Officers -Bericht des Chief Executive Officers

3 Aktienkursentwicklung* 2008 CHF 500 SLI Swiss Leader Index % % 0 J F M A M J J A S O N D 2008 * Kurse jeweils zum Monatsende, SLI indiziert auf Oerlikon Kurs [Quelle SIX]

4 Wesentliche Änderungen im Aktionariat Anzahl Aktionäre Institutionelle Private Private Andere Institutionelle < 3% Renova Oerlikon 9 12 Victory J F M A M J J A S O N D 2008

5 Status der Oerlikon Gruppe im Mai 2008 Herausforderungen für den neuen Verwaltungsrat Oerlikon Textile Oerlikon Coating Oerlikon Solar Oerlikon Vacuum Oerlikon Drive Systems Oerlikon Advanced Technologies Exzellent positionierte Kerngeschäfte mit Solar als dem wesentlichen Wachstumstreiber Weitreichende Einflüsse aus 2006 beschlossenem Kauf der Saurer Gruppe -Zwei neue hochzyklische Geschäfte mit geringen Synergien -CHF 1,9 Mrd. Kaufpreis verschulden das Unternehmen stark -Integrationsarbeiten dauern bis 2008 an

6 Marktentwicklungen und wirtschaftliche Herausforderungen Textile & Halbleiter Abschwung am Textil- und Halbleitermarkt ausgeweitet Textile mit nie dagewesenem Markteinbruch Kreditkrise Bankenkrise löst Zusammenbruch des Kreditmarktes aus Märkte für Projektgeschäfte wie Solar werden stark beeinträchtigt Globale Rezession Allgemeiner wirtschaftlicher Abschwung zum Ende 2008 Auswirkungen auch auf Oerlikon Kerngeschäfte Tendenz setzt sich in Q fort und bedingt Ausblick

7 Spürbare Verbesserungen aus allen VR-Ausschüssen Strategy Committee Konzentration auf Kerngeschäft Kontrolliertes Desinvestitionsprogramm beschlossen Strategiewechsel bei Textile und Systems unterstützt Human Resource Committee Management Team gestärkt Vergütungspolitik überarbeitet Entschädigungsbericht ausgebaut Audit Committee Bereinigung der Bilanz eingeleitet Corporate Governance gestärkt Transparenz der Finanzberichterstattung erhöht

8 Kennzahlen GJ 2008 Konzern (inklusive nicht fortgeführter Aktivitäten) (in CHF Mio.) Bestellungseingang Umsatz Konzernergebnis % % * -55% * Fortgeführte Aktivitäten vor Impairments und Restrukturierung

9 Prioritäten 2009 Zur Wiedererlangung der Profitabilität ab 2010 Restrukturierung & Ergebnissicherung Cash Flow & Refinanzierung Portfolio & Innovation

10 Agenda 1. Erläuterungen zum Geschäftsjahr 2008 und Ausblick -Bericht des Verwaltungsratspräsidenten -Bericht des Chief Financial Officers -Bericht des Chief Executive Officers 2. Statutarischer Teil der Generalversammlung

11 Kennzahlen Gruppe Fortgeführte Aktivitäten (in CHF Mio.) Δ Bestellungseingang % Umsatz % EBITDA in % des Umsatzes % % -28% EBIT in % des Umsatzes 467 9% -37-1% Geldfluss aus operativer Geschäftstätigkeit* % * Inklusive nicht fortgeführter Aktivitäten

12 Umsatz 2008 nach Segment und Region Fortgeführte Aktivitäten Umsatz nach Segment Umsatz nach Region Advanced Technologies Nordamerika Drive Systems 6% 35% 25% Textile Europa 43% 21% 2% andere Regionen Vacuum 10% 13% 11% Coating 34% Asien/ Pazifik Solar Kerngeschäft mit höherer Gewichtung Beträchtliche Reduktion von Textile Starke Beziehungen zu Kunden in allen wichtigen Märkten

13 Jahresergebnis Überleitung (in CHF Mio.) nicht fortgef. Aktiv fortgef. Aktiv. EBIT Sonst. Ergebnis 2008 fortgef. (exklusive Impairment) Impairment 2008 fortgef. (inklusive Impairment) nicht fortgef. Aktiv. 2008

14 Erhöhte Nettoverschuldung und reduzierte Eigenkapitalquote Nettoverschuldung Eigenkapitalquote (in CHF Mio.) (in %) Eigene Aktien 31% % (1) 30% 22% 2% (1) 20% Saurer Bond dekotiert am 6. Juni 2008, vollständig zurückbezahlt am 10. Juni 2008 Nettoverschuldung / adjustierter EBITDA <3 Eigenkapital durch Wertminderungsaufwand verringert Zusätzliche negative Währungseffekte

15 Kennzahlen pro Segment Q Fortgeführte Aktivitäten (in CHF Mio.) Textile Coating Solar Vacuum Drive Systems Advanced Technologies Oerlikon Gruppe Bestellungseingang Änderung ggü. Q % 84-32% 11-38% 75-42% % 34-61% % Bestellungsbestand Änderung ggü. Q % % 71-16% % % % Umsatz Änderung ggü. Q % 84-32% 51-33% 75-36% % 39-7% %

16 Klares Massnahmenbündel zur Stärkung der Finanzlage Liquidität & Bilanz Ausreichend Liquidität sicherstellen und solide Bilanz zurückerhalten während der Umstrukturierung und Portfolio-Fokussierung Auf Verbesserung der Eigenkapitalbasis hinarbeiten zur Gewährleistung finanzieller Flexibilität Operative Massnahmen Sachanlageinvestitionen Umlaufvermögen Umlaufvermögen minimieren Verhältnis Investitionen zu Abschreibung auf Zielkorridor von 1,00 1,20 reduzieren Strategische Massnahmen Fremdkapital Eigenkapital Portfolio Bestehende Kreditfazilität anpassen, Fremdfinanzierung überprüfen Massnahmen zur Stärkung der Eigenkapitalbasis erwägen Nicht zum Kerngeschäft gehörende Aktivitäten kontrolliert veräussern

17 Ausrichtung des Entschädigungssystems an die langfristige Unternehmensstrategie Verwaltungsrat Konzernleitung Senior Management Vergütung nach Ermessen Jährlicher leistungsbezogener Entschädigung Ausschuss/ Vorsitz Honorar Jahresentschädigung nach Ermessen Festgehalt Langfristige leistungsabh. Entschädigung Jährliche leistungsabh. Entschädigung* Festgehalt Langfristige leistungsabh. Entschädigung* Jährliche leist.- abh. Entschäd. Festgehalt Langfristige leistungsabh. Entschädigung Jährliche leist.- abh. Entschäd. Festgehalt VR Honorar* * Inklusive Aufwandsentschädigung * Barentschädigung, ausser CEO (Aktien) * Optionsplan eingestellt Erreichung in 2008 Einführung eines transparenten Entschädigungssystems zur Vergütung spezifischer Aufgaben und in Anlehnung an den Unternehmenserfolg Erreichung in 2008 Einführung eines transparenten kurz- und langfristigen Vergütungssystems basierend auf individueller Leistung und Unternehmenserfolg Erreichung in 2008 Einführung eines langfristigen Aktienplans für das Senior Management Barentschädigung Entschädigung in Aktien Barentschädigung oder in Aktien

18 Orientierung der Entschädigung an der Leistung (in CHF) Verwaltungsrat (in CHF) Konzernleitung Senior Management Max. Bonus in % des Ziels und Level der Verantwortung (Corporate) (Corporate) 104% 30% (Segment) % (Segment) 30-87% (Business Unit) % (Business Unit) % G. Stumpf und V. Kuznetsov verzichteten 2007 auf ihre Vergütung V. Kuznetsov verzichtete für 2008 auf seinen Bonus Dr. U. Krüger verzichtete 2008 auf den Jahresund long -term Bonus

19 Agenda 1. Erläuterungen zum Geschäftsjahr 2008 und Ausblick -Bericht des Verwaltungsratspräsidenten -Bericht des Chief Financial Officers -Bericht des Chief Executive Officers 2. Statutarischer Teil der Generalversammlung

20 Signifikante Einflüsse auf das Ergebnis 2008 Zukunftsinvestitionen und negative Einmalbelastungen F+E Aufwendungen* Einmalbelastungen (in CHF Mio. und % vom Umsatz) % 5.2% 247 Abschreibungen Restrukturierungskosten Verluste nicht fortgeführter Aktivitäten CHF 286 Mio. CHF 66 Mio. CHF 215 Mio Summe Belastungen CHF 567 Mio. * Fortgeführte Aktivitäten

21 Wesentliche Fortschritte beim Unternehmensprogramm Portfolio Performance Halbleiter-Exposition signifikant reduziert Verkauf Optics nahezu abgeschlossen, verbleibendes Geschäft profitabel Selektive Akquisitionen vorgenommen Solar Umsatz erneut verdoppelt, hoch profitabel Coating, Vacuum, Drives und Space mit soliden Resultaten Restrukturierung bei Textile erweitert, bei Graziano eingeleitet Massnahmen zur Cash Flow Optimierung mit ersten Ergebnissen Auflagen des Konsortialkredits erfüllt People Management Team weiter gestärkt Verantwortungsvolle Anpassung der Belegschaft Zusammenarbeit mit externen Partnern ausgeweitet

22 Zeitnahe Reaktion auf externe Herausforderungen Textilmärkte brechen weltweit ein Halbleitermärkte erfahren starken Abschwung Globale Finanzkrise Rezession E 2007 Q Q Q Q Q Verschlankung der Konzernzentrale & weltweiten Organisation Ergebnissicherung in allen anderen Segmenten Anpassung der Ausbaugeschwindigkeit Solar Verkauf erster Halbleiter-Geschäftseinheiten & Restrukturierung Neuausrichtung Systems Verkauf weiterer Halbleiter-Geschäfte Simplify Textile Programm Simplify Textile erweitert

23 Textile Massiver Markteinbruch, Simplify als Schlüssel zum Erfolg (in CHF Mio.) Umsatz EBIT 2, ,690-38% -281* * Inklusive Impairment Geschäftsentwicklung Schlüsselthemen Ausblick / Prioritäten Beispielloser Rückgang des globalen Marktes für Textilmaschinen Kumulation von Überkapazitäten, hohen Rohmaterial- und Energiepreisen Verstärkung durch Finanzkrise Umfassendes Restrukturierungsprogramm Simplify Textile, CHF 55 Mio. Aufwand in 2008 CHF 100 Mio. Investitionen in F+E (WINGS, SYTEC ONE, AUTOCONER 5S) Aufgabe integrierter Strategie Wiederbelebung des Marktes nicht vor 2010 zu erwarten Fortführung / Ausweitung des Simplify Textile Programms zur schnellstmöglichen Er-reichung der Gewinnschwelle

24 Coating Balzers übertrifft erstmals CHF 500 Mio. Umsatzmarke (in CHF Mio.) Umsatz EBIT 78 Geschäftsentwicklung Signifikanter Marktrückgang im Q4 nach deutlich zweistelligen Wachstumsraten Rekord-EBIT (vor Restrukturierungsaufwand) durch weitere Margenverbesserung + 2% -6% Schlüsselthemen Geographische Expansion mit Fokus Asien (China, Indien, Korea, Japan, Markteintritt Indonesien) Ausbreitung der Pulstechnologien P3e TM und PPD TM. Ausblick / Prioritäten Abschwung, vor allem des Automobilmarktes, erwartet Ausführung der Ergebnissicherungsprogramme bei sinkendem Umsatz Selektiv weitere Expansion in neue Märkte, z. B. Russland

25 Solar Drittes Jahr in Folge mit hoch profitablem Wachstum (in CHF Mio.) Umsatz 598 EBIT 107 Geschäftsentwicklung Weiter schnelles Wachstum im 1. HJ, Finanzkrise verhindert neue Bestellungen im 2. HJ Erneut Umsatzverdoppelung, profitabelstes Segment % % Schlüsselthemen Anerkannter Silizium-Dünnfilm Technologieführer Erster micromorph Kunde nimmt Produktion auf Ausbau Fertigung und Inbetriebnahme Pilotlinie Trübbach amorph HIGH PERFORMANCE, Master TÜV Zertifikate Ausblick / Prioritäten Fundamentale Vorteile von Solar intakt, politische Initiativen, Belebung im 2. HJ 2009 möglich Nutzen der TEL Partnerschaft für neue Bestellungseingänge Verfolgung der F+E Projekte Umlaufvermögen optimieren

26 Vacuum Solides Umsatzwachstum, ungünstige Währungseinflüsse (in CHF Mio.) Umsatz EBIT 49 Geschäftsentwicklung Wachstum in Prozessindustrie und Lösungsgeschäft Erfolgreiche Qualifikation in Schlüsselindustrien, z. B. Solar Servicestrategie Roll-Out Negative Währungseinflüsse +2% -11% Schlüsselthemen Frühzeitige Anpassung an antizipierte weltweite Abkühlung der Nachfrage Einführung neuer Produkte, z. B. TRIVAC NT und TURBOVAC SL Ausblick / Prioritäten Nachfragerückgang in Schlüsselmärkten wahrscheinlich Weitere Innovationen, parallel Straffung des Gesamtportfolios Weltweiter Roll-Out des Lösungsund Service-Konzepts, Ausbau Präsenz in Solar

27 Drive Systems Weiteres Wachstum in sich abschwächendem Marktumfeld (in CHF Mio.) Umsatz 1,204 1,113 +8% EBIT % Geschäftsentwicklung Schlüsselthemen Solides Wachstum in Schlüsselmärkten wie Agrar und Energie Deutliche verlangsamte Nachfrage bei Luxus-Sportwagen und Bauwirtschaft Entspannung bei Rohstoffen zu Jahresende Straffung der weltweiten Organisation: Produktion, Vertrieb Prozessoptimierung und Nutzung weiterer Synergien zwischen Graziano und Fairfield Erschliessung weiterer Märkte: regional und durch neue Produkte Ausblick / Prioritäten Kompensation schrumpfender Nachfrage in etablierten Märkten durch neue Kunden u. Anwendungen in Clean Technologies Umsetzung der Restrukturierung mit Fokus Europa Optimierung des Cash Flows

28 Advanced Technologies* Space solide, Neuausrichtung Systems (in CHF Mio.) Umsatz EBIT Geschäftsentwicklung Space mit unbeeinträchtigtem, profitablem Wachstum Starker Rückgang Halbleiter, Wachstum in Nanotechnologie CHF 75 Mio. Einmalaufwand für Neuausrichtung BU Systems -18% -66* * Fortgreführte Aktivitäten * inklusive Impairment Schlüsselthemen Ausblick / Prioritäten Erhöhung Space Marktanteile ausserhalb Europas Markt für Laser Kommunikation Abschluss Neuausrichtung Systems Erhalt Know-how Vorsprung Physical Vapor Deposition Anhaltendes Wachstum bei Space, selektive Chancen für Systems in Nischen Markteinführung neuer Produkte bei Systems Fokussierung auf Wachstum in Nano & Clean Technology

29 Prioritäten 2009 Zur Wiedererlangung der Profitabilität ab 2010 Restrukturierung & Ergebnissicherung Cash Flow & Refinanzierung Portfolio & Innovation

30 Restrukturierung in zwei Segmenten erforderlich Massnahmen zur Ergebnissicherung in allen anderen Segmenten Textile Gewinnschwelle bis 2010 um CHF 500 Mio. ggü absenken Drive Systems (Graziano) Operative Flexibilität und Ertragskraft erhöhen Oerlikon Coating Oerlikon Solar Oerlikon Vacuum Oerlikon Drive Systems (Fairfield) Oerlikon Systems Kurzarbeit, zeitweise Schliessung Verschiebung Lohnerhöhung Gemeinkostensenkung Verkaufsoffensive, Preiserhöhung Mitarbeiteranpassung

31 Mitarbeiterentwicklung* Mitarbeiter gesamt -2% Ausbildung bei Oerlikon +3% % +10% Mitarbeiter gesamt... davon in CH Auszubildende gesamt... davon in CH 12% der Oerlikon Mitarbeiter sind in der Schweiz beschäftigt 30% der Oerlikon Auszubildenden sind in der Schweiz beschäftigt * Fortgeführte Aktivitäten

32 Cash Flow & Refinanzierung Liquidität & Bilanz Ausreichend Liquidität sicherstellen und solide Bilanz zurückerhalten während der Umstrukturierung und Portfolio-Fokussierung Auf Verbesserung der Eigenkapitalbasis hinarbeiten zur Gewährleistung finanzieller Flexibilität Operative Massnahmen Sachanlageinvestitionen Umlaufvermögen Umlaufvermögen minimieren Verhältnis Investitionen zu Abschreibung auf Zielkorridor von 1,00 1,20 reduzieren Strategische Massnahmen Fremdkapital Eigenkapital Portfolio Bestehende Kreditfazilität anpassen, Fremdfinanzierung überprüfen Massnahmen zur Stärkung der Eigenkapitalbasis erwägen Nicht zum Kerngeschäft gehörende Aktivitäten kontrolliert veräussern

33 Portfolio & Innovation Konzentration auf technologische Kernkompetenzen space esec optics vacuum balzers Grenz- und Oberflächen Technologien systems textile solar drive systems

34 Portfolio & Innovation Anhaltende Investitionen in Forschung + Entwicklung Medien Akademien CTOs Kunden Wettbewerb SAB Dünnfilmbatterien Mars Rover Corp. F+E Flexible Konzepte für Nanoschichten amorph HIGH PERFORMANCE Thermoelektrische Generatoren AUSFÜHRUNG KREATIVITÄT Segment/BU F+E WINGS TRIVAC NT P3e DISZIPLIN Berater Time 2 Market > 5 Jahre 2-5 Jahre < 2 Jahre

35 Zusammenfassung und Ausblick Höhepunkte 2008 Enttäuschendes Ergebnis in schwierigem Umfeld Schnelle und umfassende Reaktion auf neue externe Herausforderungen Solar erreicht weitere Meilensteine, hoch profitables Kerngeschäft Ausblick Weitere Verschlechterung des Geschäftsumfeldes seit Anfang 2009 Visibilität in Schlüsselmärkten weiterhin gering Mögliche Aufhellung des Geschäftsklimas u. a. durch Konjunkturprogramme Wiedererreichen der Gewinnzone in 2010 höchste Priorität Prioritäten Umsetzen der Restrukturierungen, Implementierung / Anpassung der Pläne zur Ergebnissicherung mit Fokus auf Cash Kontrollierte Fortführung der Portfolio-Konsolidierung Nutzung von Wachstumschancen in Solar Abschluss der Refinanzierungsmassnahmen