Halbjahresbericht 2010. Anlagefonds schweizerischen Rechts mit mehreren Teilvermögen (Umbrella-Fonds) Ungeprüfter Halbjahresbericht per 1. Juli 2010 SGKB (CH) Fund - Multi Fokus (CHF)
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 1. Juli 2010 Inhaltsverzeichnis Seite ISIN Organisation 2 SGKB (CH) Fund - Multi Fokus (CHF) 4 CH0020306186 Anhang zu Ergänzende Angaben 9 Verkaufsrestriktionen Anteile dieses Anlagefonds dürfen innerhalb der USA weder angeboten, verkauft noch ausgeliefert werden. Internetadresse www.sgkb.ch 1
Organisation Halbjahresbericht per 1. Juli 2010 Sponsor St. Galler Kantonalbank AG St. Leonhardstrasse 25 CH-9001 St. Gallen Tel. +41 (0)71 231 31 31 E-Mail: info@sgkb.ch Internetadresse: www.sgkb.ch Fondsleitung UBS Fund Management (Switzerland) AG, Brunngässlein 12, 4002 Basel Verwaltungsrat Thomas Rose, Präsident (ab 31. Mai 2010) Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Reto Ketterer, Vizepräsident (ab 31. Mai 2010) Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Dr. Markus Steiner, Delegierter Jean-Paul Gennari Managing Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Christian Eibel (ab 6. Mai 2010) Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Markus Lesmann (ab 6. Mai 2010) Director, UBS AG, Basel und Zürich Geschäftsleitung Dr. Markus Steiner Geschäftsführer und Delegierter des Verwaltungsrates André Valente Stellvertretender Geschäftsführer Dr. Riccardo Boscardin Leiter Real Estate Funds Franz Cadalbert Leiter Finance, Controlling and Accounting André Debrunner Leiter Fund Reporting & Information Services Karsten Illy Leiter Operations Securities Funds Beat Schmidlin Leiter Legal and Tax Thomas Zimmerli Leiter Compliance and Risk Control Depotbank UBS AG, Basel und Zürich Prüfgesellschaft Ernst & Young AG, Basel Delegation der Anlageentscheide Hyposwiss Privatbank AG, Zürich 2
Halbjahresbericht per 1. Juli 2010 Delegation weiterer Teilaufgaben UBS Fund Management (Switzerland) AG betreibt und nutzt zusammen mit UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. eine gemeinsame Fondsadministrationsplattform. Im Rahmen dieser Zusammenarbeit wird die Teilaufgabe «Stammdaten-Verarbeitung» von UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. wahrgenommen. Die genaue Ausführung dieser Arbeiten ist in einem am 28. März 2007 zwischen den Parteien abgeschlossenen Vertrag geregelt. Des Weiteren werden verschiedene IT-Dienstleistungen, die mit der Wartung und dem Unterhalt der Hard- und Softwarekomponenten der Fondsadministrationsplattform in Zusammenhang stehen (wie z.b. technische Installationen, Konfigurationen, Systemtests, Archivierung der Daten) von UBS (Luxembourg) ebenfalls von UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. in Luxemburg erbracht. Den genauen Umfang dieser Dienstleistungen regelt ein am 8. Mai 2009 zwischen den Parteien abgeschlossener Vertrag. Alle anderen Aufgaben der Fondsleitung wie auch die Kontrolle der delegierten weiteren Aufgaben werden in der Schweiz ausgeführt. Zahlstellen UBS AG, Basel und Zürich und ihre Geschäftsstellen in der Schweiz Vertriebsträger St. Galler Kantonalbank AG, St. Gallen Hyposwiss Privatbank AG, Zürich 3
SGKB (CH) Fund - Multi Fokus (CHF) Art übrige Fonds für traditionelle Anlagen Wichtigste Daten ISIN 1.7.2010 1.1.2010 1.1.2009 Nettofondsvermögen in CHF 152 474 269.21 165 689 454.60 151 933 217.26 CH0020306186 Inventarwert pro Anteil in CHF 98.91 104.88 93.99 Anzahl Anteile im Umlauf 1 541 543,1520 1 579 846,0200 1 616 400,2660 Struktur des Wertpapierportfolios Die 10 grössten Emittenten in % des Gesamtfondsvermögens Julius Baer State Street Global Advisors Institutional Fund JB/SSg 14,56 SSGA Idx Fds SICAV-Comp SSGA Switz Index Equity Fund 6,79 Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund 6,46 LO Swiss Leaders 6,07 SSgA US Index Equity Fund 5,66 LO Funds Investment Grade EUR 4,28 Lombard Odier Funds II SICAV Convertible Bond 4,22 Alger SICAV The Alger American Asset Growth Fund 4,15 Fisch Umbrella Fund FCP Fisch Bond Fund (CHF) 3,93 LODH Macquarie Infrastructure Fund L.P. 3,79 Übrige 39,36 Total 99,27 Obige Prozentsätze können Rundungsdifferenzen enthalten. 4
Halbjahresbericht per 1. Juli 2010 SGKB (CH) Fund - Multi Fokus (CHF) Vermögensrechnung 1.7.2010 1.1.2010 Verkehrswerte CHF CHF Bankguthaben auf Sicht 1 072 308.46 2 478 983.11 Effekten Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte 2 551 760.00 2 418 050.00 Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 148 922 374.80 160 766 371.37 Sonstige Vermögenswerte 52 622.40 402 812.20 Gesamtfondsvermögen 152 599 065.66 166 066 216.68 Aufgenommene Kredite 7 991.20 247 531.95 Andere Verbindlichkeiten 116 805.25 129 230.13 Nettofondsvermögen 152 474 269.21 165 689 454.60 Erfolgsrechnung 2.1.2010 1.7.2010 2.1.2009 1.1.2010 Ertrag CHF CHF Erträge der Bankguthaben 1 100.43 7 489.41 Retrozessionen 37 046.20 82 888.23 Erträge der Effekten aus Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstigen Forderungswertpapieren und -rechten 1 7 487.50 8 748.29 aus Anteilen anderer kollektiver Kapitalanlagen 234 749.50 2 838 680.43 Ausgleichszahlungen aus Securities Lending 48 117.85 231 882.48 Kommissionserträge aus Securities Lending 3 738.08 16 039.86 Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen 9 479.68 14 918.35 Total Ertrag 307 784.88 3 183 150.47 Aufwand Passivzinsen 43.90 753.33 Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung 1 218 092.93 2 312 691.43 Teilübertrag der fondsvertraglichen Kommissionsvergütung an die Fondsleitung auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste 2 0.00 1 938 643.07 Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen 17 094.04 30 331.22 Total Aufwand 1 201 042.79 344 470.47 Nettoertrag 893 257.91 2 838 680.00 Realisierte Kapitalgewinne und -verluste 3 2 251 128.84 9 076 115.62 Teilübertrag der fondsvertraglichen Kommissionsvergütung an die Fondsleitung auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste 2 0.00 1 938 643.07 Realisierter Erfolg 1 357 870.93 8 176 078.69 Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste 7 742 142.75 27 345 240.09 Gesamterfolg 6 384 271.82 19 169 161.40 Veränderung des Nettofondsvermögens 2.1.2010 1.7.2010 2.1.2009 1.1.2010 CHF CHF Nettofondsvermögen zu Beginn des Rechnungsjahres 165 689 454.60 151 933 217.26 Ordentliche Jahresausschüttung 2 797 117.27 2 044 265.79 Saldo aus dem Anteilverkehr 4 033 796.30 3 368 658.27 Gesamterfolg 6 384 271.82 19 169 161.40 Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 152 474 269.21 165 689 454.60 Entwicklung der Anteile im Umlauf 2.1.2010 1.7.2010 2.1.2009 1.1.2010 Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr 1 579 846,0200 1 616 400,2660 Ausgegebene Anteile 35 689,1810 60 862,5630 Zurückgenommene Anteile 73 992,0490 97 416,8090 Bestand Ende Berichtsperiode 1 541 543,1520 1 579 846,0200 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen 38 302,8680 36 554,2460 1 Diese Erträge können Ausgleichszahlungen enthalten, die im Rahmen von Securities Lending an Stelle der eigentlichen Zinszahlung vereinnahmt wurden (manufakturierte Zinsen). 2 gemäss Mitteilung der Eidgenössischen Steuerverwaltung vom 3. Januar 2007 3 Realisierte Kapitalgewinne und -verluste können Aufwendungen und Erträge aus Swinging Single Pricing nach Art. 83 Abs. 3 KAG enthalten. 5
Halbjahresbericht per 1. Juli 2010 SGKB (CH) Fund - Multi Fokus (CHF) Inventar des Fondsvermögens Titel 1.1.2010 Käufe 1 Verkäufe 2 1.7.2010 Verkehrswert 3 in % 3 Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Investmentzertifikate, open end Frankreich Anzahl/ Anzahl/ in CHF Nominal Nominal SSGA EMU GOVERNMENT BOND INDEX FUND I SICAV-C EUR 4 530 3 330 1 200 753 160 0,49 Total Frankreich 753 160 0,49 Irland MELLON GLOBAL ALTERN INVEST FD MELLON SANCTUARY II-D-CHF CHF 8 668 4 423 4 245 342 753 0,22 PIMCO TOTAL RETURN BOND FUND INSTITUTIONAL USD 175 875 175 875 4 268 911 2,80 Total Irland 4 611 664 3,02 Luxemburg FRANKLIN TEMPLETON INV FUNDS SICAV-TEMPL ASIA GRWTH FUND-I-C USD 116 660 45 800 70 860 2 021 780 1,32 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS-TEMPL GLOB BD-A-H1 CAP CHF 476 000 476 000 INVESCO FUNDS SICAV INVESCO ASIA INFRASTRUCTURE FUND-C USD 145 385 165 250 310 635 4 081 754 2,67 JULIUS BAER MULTIBOND ABSOLUTE RETURN BOND FUND-C CHF 101 100 13 430 87 670 9 863 752 6,46 JULIUS BAER MULTIPARTNER SICAV-SAM SUSTAINABLE WATE FUND-C EUR 10 220 10 220 1 966 822 1,29 SCHRODER ALTERNATIVE SOLUTIONS COMMODITY FUND-C CHF HEDGE CHF 63 750 18 110 45 640 3 235 420 2,12 SWISSCANTO (LU) EQUITY FUND FCP-SMALL & MID CAPS JAPAN JPY 9 560 9 560 1 622 648 1,06 Total Luxemburg 22 792 175 14,94 Schweiz CS ETF (CH) ON SMI (R) CHF 78 700 21 700 57 000 3 408 600 2,23 Total Schweiz 3 408 600 2,23 Total Investmentzertifikate, open end 31 565 599 20,69 Medium-Term Notes, fester Zins CHF KA FINANZ AG 2.37500% 05-15.03.17 CHF 1 000 000 1 000 000 983 500 0,64 PACIFIC LIFE FUNDING LLC 2.75000% 06-15.05.12 CHF 590 000 590 000 598 260 0,39 Total CHF 1 581 760 1,04 Total Medium-Term Notes, fester Zins 1 581 760 1,04 Anleihen, fester Zins CHF ERSTE EUR PFANDBRIEF-& KOMMUNALBANK AG 2.50000% 06-27.03.19 CHF 1 000 000 1 000 000 970 000 0,64 Total CHF 970 000 0,64 Total Anleihen, fester Zins 970 000 0,64 Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden 34 117 359 22,36 Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden Investmentzertifikate, open end Frankreich SSGA EMU INDEX EQUITY FUND I EUR 17 755 12 325 5 430 1 406 909 0,92 SSGA JAPAN INDEX EQUITY FUND I JPY 19 196 19 196 1 599 455 1,05 SSGA SWITZERLAND INDEX EQUITY FUND I CHF 55 851 55 851 10 367 598 6,79 Total Frankreich 13 373 962 8,76 Guernsey MANAGED INVESTMENTS PCC LTD IRIS BALANCED CELL CHF NON V CHF 2 811 2 811 3 356 548 2,20 Total Guernsey 3 356 548 2,20 Irland MELLON GLOBAL ALTERN INVEST FD MELLON SANCTUARY II-D-CHF CHF 3 300 000 Total Irland 0,00 Jersey LODH MACQUARIE INFRASTRUCTURE FUND LP-CHF CHF 7 632 7 632 5 779 718 3,79 Total Jersey 5 779 718 3,79 Luxemburg ALGER SICAV-THE ALGER AMERICAN ASSET GROWTH FUND-I USD 256 270 256 270 6 334 625 4,15 AXA IM FIIS US SHORT DURATION HIGH YIELD-B CAPITALISATION USD 36 458 36 458 4 556 280 2,99 AXA IM FIXED INC INV ST FCP-US SHORT DURAT HIGH YIELD-B CAP EUR 25 800 25 800 BLACKROCK GLOBAL FUNDS SICAV WORLD MINING FUND-D2 USD 38 550 38 550 2 418 901 1,59 BLACKROCK GLOBAL FUNDS SICAV WORLD ENERGY FD-D2 USD 105 720 105 720 2 223 561 1,46 BLACKROCK GLOBAL FUNDS SICAV-LATIN AMERICAN FD-D2 CAPITALIS USD 19 135 19 135 1 604 953 1,05 FIDELITY ACTIVE STRATEGY SICAV-EUROPE FUND-Y EUR 30 542 30 542 4 033 187 2,64 FISCH UMBRELLA FUND FCP FISCH BOND FUND (CHF)-B CHF 4 820 4 820 5 991 308 3,93 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS-TEMPL GLOB BD-I-H1 CAP CHF 507 136 507 136 5 122 071 3,36 6
Halbjahresbericht per 1. Juli 2010 SGKB (CH) Fund - Multi Fokus (CHF) Titel 1.1.2010 Käufe 1 Verkäufe 2 1.7.2010 Verkehrswert 3 in % 3 Anzahl/ Anzahl/ in CHF Nominal Nominal HENDERSON HORIZON FUND SICAV GLOBAL TECHNOLOGY FUND-I2 CAP USD 78 000 78 000 2 274 383 1,49 LO FUNDS INVESTMENT GRADE EUR I-CAP EUR 218 575 103 000 321 575 6 527 317 4,28 LOMBARD ODIER FUNDS II SICAV CONVERTIBLE BOND I-CAP CHF 307 000 307 000 6 432 571 4,22 ROBECO CAPITAL GROWTH HIGH YIELD BONDS-I USD CAP USD 16 405 16 405 2 569 495 1,68 SCHRODER INTL SELECTION FUND SICAV-ASIAN EQUITY YIELD C USD 127 630 127 630 Total Luxemburg 50 088 653 32,82 Schweiz JULIUS BAER/SSGA INSTITUTIONAL FUND SWISS BOND FUND-C2 CHF 217 072 217 072 22 223 810 14,56 JULIUS BEAR/SSGA INSTITUTIONAL FD CHF SWISS BOND-B2 CHF 231 000 231 000 LO SWISS LEADERS-I CHF 114 018 16 290 97 728 9 267 543 6,07 SSGA LIQUIDITY MGMT FUND-B2 CHF 1 500 1 000 500 499 220 0,33 Total Schweiz 31 990 573 20,96 Grossbritannien M & G INVESTMENT FUNDS (3) RECOVERY FUND-A GBP 865 900 865 900 2 846 601 1,87 Total Grossbritannien 2 846 601 1,87 Vereinigte Staaten SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION-US SMALL & MID-CAP EQUITY-C USD 9 360 9 360 1 285 785 0,84 SSGA US INDEX EQUITY FUND-I USD 40 416 12 871 53 287 8 634 937 5,66 Total Vereinigte Staaten 9 920 722 6,50 Total Investmentzertifikate, open end 117 356 776 76,91 Total Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden 117 356 776 76,91 Total Wertschriften 151 474 135 99,27 (davon ausgeliehen 1 581 760 1,04) Bankguthaben auf Sicht 1 072 308 0,70 Sonstige Vermögenswerte 52 622 0,03 Gesamtfondsvermögen 152 599 066 100,00 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten 7 991 Andere Verbindlichkeiten 116 805 Nettofondsvermögen 152 474 269 1 «Käufe» umfassen die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / «Splits» / Stock-/Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilung aus Bezugs-/Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln 2 «Verkäufe» umfassen die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung infolge Verfall / Ausübung von Bezugs-/Optionsrechten / «Reverse splits» / Rückzahlungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe 3 Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen Derivative Finanzinstrumente Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen Verkauf Verkauf Kauf Kauf Fälligkeit Währung Betrag Währung Betrag Devisentermingeschäfte GBP 120 000 CHF 197 988 11.01.2010 JPY 60 000 000 CHF 671 340 12.01.2010 EUR 800 000 USD 1 086 000 23.02.2010 CHF 1 500 000 USD 1 389 661 23.02.2010 7
Halbjahresbericht per 1. Juli 2010 SGKB (CH) Fund - Multi Fokus (CHF) Ergänzende Angaben Derivative Finanzinstrumente (Risikomessverfahren: Commitment-Ansatz II [Art. 38 KKV-FINMA]) Pensionsgeschäfte Per Bilanzstichtag waren keine Effekten in Pension gegeben. Vergütung an die Fondsleitung Pauschale Verwaltungskommission Effektiv erhobene pauschale Verwaltungskommission: 0,125% monatlich (1,5% p.a.); Maximale pauschale Verwaltungskommission gemäss Fondsvertrag 0,125% monatlich (1,5% p.a.); berechnet auf dem durchschnittlichen Nettofondsvermögen Verwaltungskommissionssätze für die im Fondsvermögen enhaltenen Anlagefonds: Die Verwaltungskommissionen, die auf der Ebene der Zielfonds und SGKB (CH) Multi Fokus Fonds insgesamt belastet werden können, betragen maximal 3,30% p.a. Soft Commission Arrangements Portfolio Turnover Rate (PTR) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR» der Swiss Funds Association SFA in der aktuell gültigen Fassung berechnet. Die PTR gilt als Indikator für die Bedeutung der Nebenkosten, die bei Kauf und Verkauf von Anlagen erwachsen. Sie zeigt auf, wie viele Wertschriften-Transaktionen freiwillig aufgrund gezielter Umschichtungen erfolgten, und zwar im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettofondsvermögen. Dabei werden Transaktionen, die aufgrund von nichtbeeinflussbaren Ausgaben und Rücknahmen resultierten, nicht berücksichtigt. PTR: 87,43% Total Expense Ratio (TER) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR» der Swiss Funds Association SFA in der aktuell gültigen Fassung berechnet und drückt die Gesamtheit derjenigen Kommissionen und Kosten, die laufend dem Fondsvermögen belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem %-Satz des Fondsvermögens aus. Zusammengesetzte TER für die letzten 12 Monate: 2,18% Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich Retrozessionen in Form von so genannten «soft commission arrangements» geschlossen. Umrechnungskurse EUR 1 = CHF 1.323032 GBP 1 = CHF 1.605591 JPY 1 = CHF 0.012201 USD 1 = CHF 1.062250 8
Anhang zu Ergänzende Angaben Halbjahresbericht per 1. Juli 2010 SGKB Customized Benchmark Ausgewogen CHF Asset Class Währung Gewichtung Benchmarks Bloomberg Code Geldmarkt CHF 2,00% 3 Monate CHF Libor SF0003m Index Obligationen CHF 40,50% Swiss Bond Index Total Return EUR 5,00% JPMorgan Global Govt. Bond Index EMU JPMGEMLC Index GBP 1,00% JPMorgan UK Govt. Bond Index GBP JPMTUK Index USD 3,50% JPMorgan US Govt. Bond Index USD JPMTUS Index JPY 4,00% JPMorgan Japan Govt. Bond Index JPY JPMTJPN Index Aktien CHF 18,00% MSCI TR Net Switzerland NDDLSZ Index USD 7,00% MSCI TR Net Europe ex. Switzerland NDDUEXSZ Index USD 14,00% MSCI TR Net North America NDDUNA Index USD 3,00% MSCI TR Net Pazific NDDUP Index USD 2,00% MSCI TR Net Emerging Markets Free NDUEEGF Index *Die Berechnung des Benchmarks erfolgt auf Basis der monatlichen Renditen und wird in CHF umgerechnet. 9
Dieses umweltschonende Papier wurde aus 100% chlorfrei gebleichtem Zellstoff hergestellt.