Potenziale von Energiespeichern aus Sicht des Finanzinvestors Christian Lenk 19.03.2015 www.pc-ware.com
1.S-Beteiligungen 2.Warm-Up 3.Marktübersicht a. Allgemeiner Überblick b. Energiemarkt c. Energiespeichermarkt 4.S-Beteiligungen im Energiesektor Seite 2
S-Beteiligungen + 100%ige Tochter der Sparkasse Leipzig + seit 15 Jahren am Markt + 9 Mitarbeiter + Private Equity und Venture Capital Finanzierungen Seite 3
Umsatz EUR 25 Mio. Venture Capital/ Fördermittel Private Equity, Mezzanine, Fremdkapital, u.ä. EUR 1 Mio. T G F S Technologiegründerfonds Sachsen Gewinnzone Verlustzone Zeit EUR - 5 Mio. Seed Start-up Wachstum Phase Seite 4
S-Beteiligungen in Zahlen + 90 Beteiligungen - 62 Mio. EUR investiertes Kapital + 52 Unternehmen 2.603 Arbeitsplätze Gesamtumsatz 366 Mio. EUR + davon: 13 Unternehmen im Start-Up Bereich 11 Mio EUR investiertem Kapital + 2 Exits durch Verkauf in 2014 (M&A/Stratege) (Stand 12/2014) Seite 5
1.S-Beteiligungen 2.Warm-Up 3.Marktübersicht 4.S-Beteiligungen im Energiesektor Seite 6
Wie werden Investoren am Markt wahrgenommen? Seite 7
Return on Investment Quelle: http://hikingartist.com/news/wp-content/uploads/2013/10/roi-investor-logic.jpg Seite 8
Vorbei an der Realität? Nein, aber.. Seite 9
Quelle: http://venturevillage.eu/wp-content/uploads/2013/02/top-investors.png Seite 10
1.S-Beteiligungen 2.Warm-Up 3.Marktübersicht a. Allgemeiner Überblick b. Energiemarkt c. Energiespeichermarkt 4.S-Beteiligungen im Energiesektor Seite 11
Wo werden aktuell die meisten Investments gemacht? Seite 12
Warm-Up Beteiligung Der Weg zum Erfolg! Übersicht Investitionen Seite 14
Übersicht M&A Aktivitäten im Tech-Bereich M&A = Exitkanal für Investoren Seite 15
Branchenverteilung M&A Deals 2014 Energie+Versorgung 20% des M&A-Volumens (weltweit) 2013: 87 Deals mit deutschen Energie-Unternehmen (Platz 3) Investoren-Branche rechnet mit Zuwachs an Deals (optimistische Stimmung), vor allem bei Exits Seite 15
-> Investoren suchen Geschäftsmodelle mit Skalierungsfähigkeit, Innovation und Exitpotential aber auch: -> Energieinvestments stehen im Wettbewerb zu anderen Branchen und (Portfolio)Investments des Investors Seite 16
Einschätzung Energiemarkt aus Investorensicht + Markt bewegt sich (Eintrittsbarrieren variieren) + Strukturen werden aufgebrochen (Markt wird teilweise neu verteilt) + Markt wird sich nachhaltig verändern (Chance) - /+ Geschäftsmodelle müssen an ändernde Rahmenbedingungen angepasst werden (Vor- und Nachteil zugleich) - Einfluss von Gesetzgeberseite hoch (ggf. Beschneidung Erlösquellen) Folge: Energieinvestment muss für Investor kalkulierbar bleiben Seite 17
Warum ist das Segment Energiespeicher für Investoren interessant? Seite 18
Einschätzung Energiespeichermarkt Technologie- ansatz Seite 19
Einschätzung Energiespeichermarkt Positive Marktprognosen z. Bsp.: IWR 07/2014: Bis 2020 soll der Markt für Energiespeicher auf ein Volumen von 50 Milliarden US-Dollar wachsen. Seite 20
Einschätzung Energiespeichermarkt Deutschland = Vorreiter-Region für Expansionsmärkte (aktive) Energiewende Noch kein dominanter Marktplayer Attraktiver Exitmarkt (siehe M&A-Markt) Seite 21
aber auch: zunehmender Preis- und Wettbewerbsdruck Einfluss EEG/Gesetzgeber!? außerhalb Dtl. ->Märkte nicht offen Schmerz beim Endkunden fehlt (noch) Seite 22
Entscheidungskriterien beim Einstieg in die Deutsche Energieversorgung GmbH Wirtschaftlichstes Gesamtsystem am Markt Nachweis Skalierung (bis dato ca. 3.000 Systeme im Markt, allein in Q1/2015 ca. 600 Systeme verkauft) Weiterentwicklungspotential + Econamic Grid (intelligenter Stromzähler) + Teilnahme am Regelenergiemarkt (Schwarmspeicherkonzept) + Aktiver Endkunde (steuert Be- und Entladung selbst) + Steigerung Autarkiegrad (aktuell 75-80%) Seite 23
Entscheidungskriterien beim Einstieg in die Deutsche Energieversorgung GmbH EEG-Einspeisung 0,13 p.kwh vs. Strombezug 0,25 p.kwh Mischkalkulation ca. 0,19 p.kwh (über Laufzeit) Break-Even für Nutzer: 9 bis 13 Jahre Marktgröße D: ca. 15,75 Mrd EUR (Annahme: 25% der EFH sind Zielkunde) Wettbewerbersituation beherrschbar aktuell Preis+Kostenführer Anreiz bei Solarinstallateur hoch (verkauft PV + Speicher) Seite 24
1.S-Beteiligungen 2.Warm-Up 3.Marktübersicht 4.S-Beteiligungen im Energiesektor Seite 25
Wie hat sich die S-Beteiligungen bisher im Energiesektor bewegt? Seite 26
Überblick ausgewählter Energie-Investments 2002/2003 2010/2011 2014 (2006)/2014 2014/2014??? Seite 27
Fazit: Energiewende muss aktiv finanziert werden historische Chance nutzen Seite 28
Wer ist Ihr Ansprechpartner? Christian Lenk Investmentmanager +49 341 355 957-42 christian.lenk@s-beteiligungen.de
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Back-Up Folie zu Investments 2002 2006: Anbieter für solare Energieerzeugung; Exit: Insolvenz (Produkt nicht marktfähig) 2003 2014: Business Intelligence Anbieter für Netzinformationen; Exit: Rückzahlung durch UN (nachhaltig im Markt positioniert) 2011 2014: Matchingplattform für Strom und Gas-Kontrakte im Industrieumfeld; Exit: Verkauf an (strateg.) Gesellschafter 2010 2014: Grünstromhändler mit Industrieausrichtung; Exit: Rückzahlung durch UN (hohe EEG-Abhängigkeit) 2014 -???: stationäre Energiespeicherlösungen; Exit: offen Seite 31
Software-Investitionen dominieren VC-Markt Seite 32