Gründungsfinanzierung und die Finanzierung danach. 2. Partnering Veranstaltung Chemie Start-ups Frankfurt, 21. September 2006

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Lioba Graf
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1 Gründungsfinanzierung und die Finanzierung danach 2. Partnering Veranstaltung Chemie Start-ups Frankfurt, 21. September 2006

2 Marktversagen im Bereich der Gründungsfinanzierung Interessant, aber nicht unser Fokus Wir restrukturieren gerade, aber sehr spannend Brilliant, aber noch keine Umsätze? Ein Kredit? Welche Sicherheiten haben Sie? Viel Potenzial, leider zu früh für uns 2

spannend Brilliant, aber noch keine Umsätze? Ein Kredit?

3 Geschäftsklimaindex auf höchstem Niveau! Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2006 Gesamtmarkt Early Stage Later Stage 3 Quelle: German Private Equity Barometer von BVK und KfW, Q2 2006

Q 2004 4.Q 2004 1.Q 2005 2.Q 2005 3.Q 2005 4.Q 2005 1.Q 2006 2.

4 Finanzierungsphase und Typische Quellen Gründungsvorbereitung Gründung (Seed) Start up Wachstum Nachhaltiges Wachstum Verkauf / Trade Sale Gewinn Konzept Unter- Produktions- F&E nehmens- reife gründung Marketingkonzept Produktionsbeginn Aufbau Vertrieb Marktzugang Konsolidierung Akquisition Spinn off MBO MBI Venture Capital ERP-Startfonds ERP-Innovationsprogramm Verlustzone Gewinnzone tt Verlust Eigenkapital Fördermittel (Seedinvestoren, Business-Angels) Mezzanine- und Fremdkapitalfinanzierung 4

Aufbau Vertrieb Marktzugang Konsolidierung Akquisition Spinn off MBO MBI Venture Capital ERP-Startfonds

5 KfW Mittelstandsbank Förderprogramme Technologieförderung Gründungsförderung Unternehmensförderung Fremdkapital Mikro-Darlehen StartGeld Unternehmerkredit ERP-Regionalförderprogramm Unternehmerkredit - Betriebsmittel- ERP-Regionalförderprogramm Mezzanines Kapital Unternehmerkapital ERP-Kapital für Gründung Unternehmerkapital ERP-Kapital für Wachstum Kapital für Arbeit und Investitionen ERP-Innovationsprogramm ERP-Startfonds High-Tech-Gründerfonds Beteiligungskapital ERP-Beteiligungsprogramm Eigenkapital für den breiten Mittelstand 5

Kapital Unternehmerkapital ERP-Kapital für Gründung Unternehmerkapital ERP-Kapital für Wachstum Kapital für Arbeit und Investitionen

6 Angepasste Finanzierung von TU wichtig! 6 t IPO/ Trade Sale Entwicklung eines TU Wachstumsfinanzierung ERP- Startfonds der KfW ERP -Innovations Programm der KfW Unternehmensentwicklung Seed- Investment Start-up Private Placement

7 High-Tech Gründerfonds Grundlagen Volumen: 262,0 Mio. EUR ( 270 Mio. EUR ) Investoren: Bund, KfW, BASF, Dt. Telekom, Siemens Fokus: Beteiligungen: Innovative High-Tech Unternehmen in der Seedphase bis zu 500 TEUR pro Unternehmen, offene Beteiligung und hybride Mittel zudem: finanzielles Engagement der Gründer erforderlich und eines weiteren Investors erwünscht Coaching-Konzept: Hands-on-Betreuung durch Coaches 7

Telekom, Siemens Fokus: Beteiligungen: Innovative High-Tech Unternehmen in der Seedphase bis zu 500

8 Zielgruppe Innovative Technologie-Gründungen F&E-basierte Gründungsunternehmen mit inkubierter Technologie Kleines Unternehmen i.s.d. EU mit Sitz in Deutschland Geschäftsaktivität nicht länger als ein Jahr Technologisches Know-how bei Gründern vorhanden und wird in Unternehmen eingebracht Gründungsfinanzierung reicht idealerweise bis proof of concept oder Prototyp Sonst branchenübliche Investmentkriterien: (Management, Technologie, USP, Markt, Chancen-Risikoprofil ) 8

EU mit Sitz in Deutschland Geschäftsaktivität nicht länger als ein Jahr Technologisches Know-how bei Gründern

9 Auswahlprozess I Vier Schritte zur Beteiligung I II III IV 9

10 Beteiligungskonditionen Bis zu 500 TEUR Risikokapital Gründungsfinanzierung, optional weitere 500 TEUR bei Folgerunden Keine Unternehmensbewertung (!): 15 % Unternehmensanteile zu nominal zzgl. Gesellschafterdarlehen mit Wandlungsoption Stundung der Zinsen für 4 Jahre; spätere Wandlung des Darlehens in Eigenkapital Eigenmittel: mind. 20% (10% neue Bundesländer) bezogen auf Beteiligung des Fonds: - davon 50% durch Gründer-(Team) - davon 50% durch Side-Investor (max. 100 TEUR) Ergänzende Finanzierung durch Zuschüsse usw. willkommen Σ 600 TEUR 10 High-Tech Gründerfonds Gründer zzgl. Zuschüsse Side-Investor

Gesellschafterdarlehen mit Wandlungsoption Stundung der Zinsen für 4 Jahre; spätere Wandlung des Darlehens in Eigenkapital Eigenmittel: mind.

11 Netzwerke des High-Tech Gründerfonds 1. Forschungseinrichtungen, Multiplikatoren 2. Coaches: Beratercoaches, Seedinvestoren, VCs, Business Angel 3. Venture Capital- und Beteiligungsgesellschaften 4. Industrieinvestoren und Industrieunternehmen 5. Netzwerk der Portfoliogesellschaften 11

Coaches: Beratercoaches, Seedinvestoren, VCs, Business Angel 3.

12 Auszug aus dem Portfolio 12

13 Angepasste Förderung von TU wichtig! 13 t IPO/ Trade Sale Private Placement Entwicklung eines TU Wachstumsfinanzierung ERP- Startfonds der KfW ERP -Innovations Programm der KfW Unternehmensentwicklung Seed- Investment Start-up

TU Wachstumsfinanzierung ERP- Startfonds der KfW ERP

14 auf eine gute Zusammenarbeit!!! Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Ludwig-Erhard-Allee Bonn Tel.: Fax: info@high-tech-gruenderfonds.de Dr. Michael Brandkamp m.brandkamp@high-tech-gruenderfonds.de 14

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