VC Finanzierung junger Technologieunterneh men

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1 BICC Talk Money meets IT IGZ Erlangen VC Finanzierung junger Technologieunterneh men

2 Überblick 1990 Gründung der S-Refit GmbH & Co. KG als Technologie- und Innovationsförderfonds 2002 Umwandlung in eine AG Sitz der Gesellschaft Aktionäre Eigenkapital Regensburg 25 ost- und nordostbayerische Sparkassen, das OTTI e.v., Regensburg und tbg, Bonn (kfw Mittelstandsbank) rd. 60 Mio. Euro investiertes Kapital rd. 40 Mio. Euro in 29 Beteiligungsunternehmen S-Refit AG ist heute die größte Sparkassen- Beteiligungsgesellschaft in Bayern

3 Management und Team Aufsichtsrat 6 Vertreter aus Kreditinstituten, Industrie und öffentlicher Hand 11 Mitarbeiter 1 Vorstand 2 Teamleiter 4 Investmentmanager 1 kfm. Leiter 3 Mitarbeiterinnen im Backoffice

4 Kompetenzen hohe betriebswirtschaftliche Kompetenz und komplementärer Erfahrungshintergrund der Mitarbeiter starkes regionales und überregionales Netzwerk in Industrie, Forschung und Kapitalmarkt anerkannter Lead-Investor bei öffentlichen Finanziers wie kfw, Bayern Kapital, BGG und High-Tech-Gründerfonds intensive und arbeitsteilige Zusammenarbeit mit Co-Investoren

5 S-Refit AG ein Regionalfonds für Ost- und Nordostbayern Niederbayern Oberpfalz Oberfranken Mittelfranken in den Regionen Roth-Schwabach, Weißenburg, Erlangen und Fürth

6 regionales Erfolgsmodell der S-Refit AG Regionaler Schwerpunkt, kein Branchenschwerpunkt Charakteristika: viel Investment, wenig Finanzierung Technologiefinanzierungen 70 % Konventioneller Mittelstand 30 % Hohe Betreuungsintensität in der Frühphase Unternehmensphasen: Unternehmensgründungen, junge und etablierte Unternehmen Seed-Finanzierung - Start-up-Finanzierung - Wachstumsfinanzierung Finanzierungshöhe: mind. 300 T bis zu 2 Mio. Euro je nach Unternehmensphase und Refinanzierungsmöglichkeiten bei Bedarf werden Co-Investoren eingebunden

7 regionales Erfolgsmodell der S-Refit AG Beteiligungsvolumen nach Unternehmensphase: Seed first round lead/stand alone T Start up second round lead/co-venture 500 T on top Wachstum third/fourth round follow Co-Venture 500 T on top etablierte mittelständische Unternehmen bis zu 2 Mio. größere Beteiligungsvolumen mit Hilfe von Co-Investoren möglich

8 regionales Erfolgsmodell der S-Refit AG Unsere Beteiligungsmöglichkeiten: Die Unabhängigkeit bei den unternehmerischen Entscheidungen unserer Partner hat für die S- Refit AG absolute Priorität - Minderheitsbeteiligung - Stille Beteiligungen - Stille und offene Beteiligung - Mittel- bis langfristige Partnerschaft auf Zeit

9 regionales Erfolgsmodell der S-Refit AG Sorgfältige Auswahl der targets nach Kriterien der VC-Branche Management Produkt, USP, Businessmodell Ausbaufähigkeit in jeder Hinsicht Kapitalmarktfähigkeit Exitfähigkeit Renditeerwartung in Abhängigkeit zur Risikoeinschätzung Entwicklung der Unternehmen durch partnerschaftliche Zusammenarbeit Komplettierung der Wertschöpfungskomponenten Bereitschaft zur Hilfestellung bei finanziellen Engpässen

10 Prozess einer Eigenkapitalakquisition mindestens 6 12 Monate Eigenkapitalanalyse Definition Suche Unternehmensdes Kapitalsuchenden Kapitalgeber Kapitalgeber Due Diligence Closing bewertung Kapitalbedarf: Wie viel? Wofür? Wann? Know-how, Kontakte, etc: Was benötigt das Unternehmen? Eingrenzung der Investoren: Fondsgröße und typ. Investitionsvolumen Typ. Investitionsphase Zielbranchen Know-How Profil Investment-Team Ansprache der Investoren Professioneller Businessplan Kaltakquisition vermeiden Intensiver Prüfungsprozess: Financial Legal Business Tax Technical etc. Es gibt einen Wert und einen Preis: Mittelstand: Bewährte Methoden (DCF / Multiples) Unternehmen ohne Historie: Bauchgefühl, Erfahrung, Vergleiche Regelung der Vertragsbestandteile und Satzungsvereinbarungen: Art der Einbringung des Kapitals Milestones Bewertung Gewährleistung & Haftung

11 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! S-Refit AG - Sedanstraße Regensburg info@s-refit.de Tel / Fax 0941 /