Wagnis- und Beteiligungsfinanzierung

Transkript

1 Wagnis- und Beteiligungsfinanzierung in Ostdeutschland Hans-Jürgen Voß TROVOtech GmbH Bitterfeld-Wolfen Wagnis- und Beteiligungsfinanzierung in Ostdeutschland - Vortrag Seite: 1

2 Historie TROVOtech GmbH Die Idee Erster Glasschaum Herstellung von Glasschäumen im kontinuierlichen Verfahren Erstes Produkt Druck Treibmittel Glas Temperatur Schaumaustrag Schaumaustrag Glasschäume unterschiedlicher Dichte in Abhängigkeit von Druck, Temperatur und Treibmittelmenge Erster Glasschaum TROVO powder Wagnis- und Beteiligungsfinanzierung in Ostdeutschland - Vortrag Seite: 2

3 Finanzierungsrunden TROVOtech GmbH Gründung TROVOtech GmbH am 20. November Startfinanzierung durch FUTOUR 2000 Stille Beteiligung tbg Beteiligungs-Gesellschaft Offene und zwei Stille Beteiligungen IBG Beteiligungsgesellschaft Sachsen-Anhalt mbh 2004 Eintritt zwei neue Gesellschafter / Gewährung Darlehen Stille Beteiligung IBG Beteiligungsgesellschaft Sachsen-Anhalt mbh 2004 Mezzaninedarlehen von Investitionsbank Sachsen-Anhalt Gründerdarlehen von Investitionsbank Sachsen-Anhalt Eintritt ein neuer Gesellschafter / Gewährung Darlehen Wagnis- und Beteiligungsfinanzierung in Ostdeutschland - Vortrag Seite: 3

4 Finanzierungsrunden TROVOtech GmbH Stille Beteiligung IBG Beteiligungsgesellschaft Sachsen-Anhalt mbh 2008 Ausgabe von Genussrechtskapital an 3 private Kapitalgeber und 2 Gesellschafter 5. Stille Beteiligung IBG Beteiligungsgesellschaft Sachsen-Anhalt mbh Ausgabe von Genussrechtskapital an einen 1 privaten Gesellschafter und Gesellschafter IBG 2009 Ausgabe von Genussrechtskapital an 3 neue private Kapitalgeber und 3 Gesellschafter Um die Finanzierung der TROVOtech sicherzustellen, ist die Ausgabe von weiterem Genussrechtskapital geplant Wagnis- und Beteiligungsfinanzierung in Ostdeutschland - Vortrag Seite: 4

5 Abgelehnte Finanzierungsanträge Sparkassenbeteiligungsgesellschaft Sachsen-Anhalt VCI Technoinvest München Leonardo Venture Capital GmbH HNW Family Office AG 3i Deutschland Gesellschaft für Industriebeteiligungen mbh BASF Venture Capital GmbH IVP Management GmbH Henkel KGaA Venture Capital SHS Gesellschaft für Beteiligungsmanagement mbh One Equity Partners Europe GmbH BSC GmbH / Investitionsclub HELVETIA S-Beteiligungen Sparkasse Leipzig 2007 KfW-Mittelstandsbank Antrag auf eine Beteiligung im Rahmen des ERP-Startfonds Wagnis- und Beteiligungsfinanzierung in Ostdeutschland - Vortrag Seite: 5

6 Quellen der Finanzierung der Trovotech GmbH Öffentliche Institute T, 66% Private Investoren T, 34% Anteile der öffentlichen Institute Struktur der Privatinvestoren tbg IBG IB 30% 12% 58% 13% 2% 1%2% 3% 4% 4% 3% 16% Privater Investor 1 52% Privater Investor 2 Privater Investor 3 Privater Investor 4 Privater Investor 5 Privater Investor 6 Privater Investor 7 Privater Investor 8 Privater Investor 9 Privater Investor 10 Wagnis- und Beteiligungsfinanzierung in Ostdeutschland - Vortrag Seite: 6

7 Finanzierungsstruktur der Trovotech GmbH 7% 5% Eigenkapital + Agio 22% Stille Beteiligungen 46% Mezzanine + Gründerdarlehen Genussrechtskapital 20% Sonstige Darlehen Wagnis- und Beteiligungsfinanzierung in Ostdeutschland - Vortrag Seite: 7

8 Proof of Concept und Engagement der Investoren Proof of Concept und Engagemententwicklung Proof of Concept Öffentliche Institutionen Private Investoren Wagnis- und Beteiligungsfinanzierung in Ostdeutschland - Vortrag Seite: 8

9 Der Zinsdienst frisst sein eigenes Kapital T Umsatz + betr.erlöse Finanzergebnis Zinsfreistellung Wagnis- und Beteiligungsfinanzierung in Ostdeutschland - Vortrag Seite: 9

10 Fazit nach 10 Jahren Finanzierungsrunden eines Start-Ups? Alles dauert länger als ursprünglich geplant Mit den Finanzierungen wird zu kurz gesprungen Das Kapital frisst seine eigenen Kinder - zu hohe und zu frühe Zinsbelastungen Privat Venture Kapital steht in den frühen Entwicklungsphasen gar nicht zur Verfügung Ohne Business Angels geht gar nichts dies gilt es stärker durch z.b. steuerliche Verlustmitnahmen zu honorieren Öffentliche Finanzierer sollten schneller, unbürokratischer aber vor allem nachhaltiger mit ihren Engagements umgehen Wagnis- und Beteiligungsfinanzierung in Ostdeutschland - Vortrag Seite: 10

11 Was uns zu Denken geben sollte: Wie viele Ideen werden zum Erfolg? Man muss viele Frösche küssen, um auf einen Prinzen zu stoßen! Arthur Frey, 3M, Erfinder der Haftnotizen 1919 fixierte Erstideen innovation by glass extrusion Rohprojekte Von der Idee zum Produkt 524 Boardprojekte Lancierte Produkte vom Markt akzeptierte Produkte am Markt erfolgreiche Produkte Wagnis- und Beteiligungsfinanzierung in Ostdeutschland - Vortrag Seite: 11

12 Der nächste notwendige Finanzierungsschritt der Trovotech GmbH Phasen im Lebenszyklus einer Unternehmung Anschlussfinanzierung Expansion Growth Nachfolge Erweiterung des Beteiligungskreises Akquisitionen Fusionen Grösse Verkauf Spin-off MBO P2P Produktidee Start-up Early Stage Later Stage Markteintritt Nachfolge Rekapitalisierung Verkauf Sanierung Liquidation Seed Zeit Wagnis- und Beteiligungsfinanzierung in Ostdeutschland - Vortrag Seite: 12

13 Vielen Dank! Wagnis- und Beteiligungsfinanzierung in Ostdeutschland - Vortrag Seite: 13