Frühphasenfinanzierung von Technologieunternehmen

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Gerrit Brinkerhoff
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1 Frühphasenfinanzierung von Technologieunternehmen Vorstellung des High-Tech Gründerfonds MSE 2010 Darmstadt Dr. Matthias Dill High-Tech Gründerfonds Management GmbH

2 Finanzierungsoptionen während der Unternehmensentwicklung Stadium: Gründungsvorbereitung Gründung (Seed) Start-Up Wachstum schnell..stabil Etablierung im Markt Dauer: 0,5-2 J. 1-2 J. 3-5 J. 3-5 J. 5-X J. Ziele: Ideenfindung Konzept F&E Patente Businessplan (1. Entwurf) Strukturaufbau Personal Businessplan Technologieentwicklung Proof of Concept Technologieoptimierung Marktvorbereitung Produktionsreife Studien Schlüsselkunden Produktion Vertrieb Marktanteile Kooperationen Lizenzierungen Studien Internationalisierung Konsolidierung Diversifizierung Portfolioausbau Akquisitionen Spin-offs Kapitalquellen: (Bsp.) Eigenmittel High-Tech Gründerfonds Seedfonds/Bet.ges. d. Länder Business Angels Förderprogramme BMBF, BMWi, Länder z.b. EXIST-Gründerstipendium & Forschungstransfer, GO Bio Venture Capital (klassisches VC, PIPE) ERP-Programme (z.b. Startfonds, Dachfonds) Strategische Investoren, Kooperationspartner Börse: IPO, KE, Anleihen etc. Bankkredite F&E Zuschussprogramme Seite 2

Entwurf) Strukturaufbau Personal Businessplan Technologieentwicklung Proof of Concept Technologieoptimierung Marktvorbereitung Produktionsreife Studien Schlüsselkunden Produktion Vertrieb

3 High-Tech Gründerfonds: Key facts Gegründet: 2005 Volumen: Investoren: Laufzeit: Fokus: Beteiligungen: Coaching-Konzept: 272,0 Mio. EUR BMWi, KfW, BASF, Dt. Telekom, Siemens, Daimler, Robert Bosch, Carl Zeiss, 5 Jahre Investitions-, 7 Jahre Desinvestitionsphase Innovative High-Tech Unternehmen in der Seedphase bis zu 500 TEUR pro Unternehmen in der Seed-Runde, offene Beteiligung und hybride Mittel Hands-on-Betreuung durch Coaches Seite 3

Telekom, Siemens, Daimler, Robert Bosch, Carl Zeiss, 5 Jahre Investitions-, 7 Jahre Desinvestitionsphase

4 Zielgruppe: Innovative Technologie-Gründungen F&E-basiertes Gründungsunternehmen mit inkubierter Technologie Kleines Unternehmen i.s.d. EU mit Sitz in Deutschland Geschäftsaktivität < 1Jahr Technologisches Know-how bei Gründern vorhanden und wird in Unternehmen eingebracht Bill Gates & das Microsoft Team 1978 Gründungsfinanzierung reicht idealerweise bis Proof-of-Concept oder Prototyp Seite 4

EU mit Sitz in Deutschland Geschäftsaktivität < 1Jahr Technologisches Know-how bei Gründern

5 Standardisierte Beteiligungskonditionen Bis zu 500 TEUR Gründungsfinanzierung Optional bis zu weiteren 500 TEUR bei Folgerunden Standardkonditionen 15 % Unternehmensanteile (pauschal, ohne Unternehmensbewertung) plus Gesellschafterdarlehen mit Wandlungsrecht (als Verwässerungsschutz) Stundung der Zinsen für 4 Jahre Wandlung Darlehen & Zinsen in Eigenkapital bei weiteren Finanzierungsrunden Eigenmittel: mind. 20% (10% neue Bundesländer, Berlin) bezogen auf Beteiligung des Fonds Side Investment Bis zu 200 TEUR (klassisch Equity oder Darlehen mit Wandlungsoption) 500 High-Tech Gründerfonds Gründer Side Investor, NRW Seedfonds = Σ TEUR Seite 5

Wandlung Darlehen & Zinsen in Eigenkapital bei weiteren Finanzierungsrunden Eigenmittel: mind.

6 Transparenter Auswahlprozess - Vier Schritte zur Beteiligung I II III IV Seite 6

7 Bis zum sind 226 Beteiligungen in 66 Komiteesitzungen zugesagt worden Seite 7 Stand:

8 Zusagen nach Bundesländern Nordrhein- Westfalen 17,3% 0,4% Bremen Hamburg Schleswig- Holstein 0,9% Niedersachsen Hessen 4,9% 6,2% Baden- Württemberg 3,5% 3,1% 11,1% Thüringen 4,4% Sachsen- Anhalt Bayern 25,2% Rheinland- Pfalz 2,7% Saarland Mecklenburg- Vorpommern 1,3% 0,4% Berlin Brandenburg Sachsen 7,1% 9,7% 1,8% Region Zusagen Gesamt Zusagen 2007 Zusagen 2008 Zusagen 2009 Zusagen Bayern 25,2% 18,5% 34,0% 31,8% 27,3% Nordrhein Westfalen 17,3% 16,7% 8,5% 15,9% 36,4% Berlin 11,1% 11,1% 12,8% 15,9% 18,2% Hamburg 9,7% 18,5% 8,5% 6,8% 9,1% Sachsen 7,1% 1,9% 10,6% 2,3% 0,0% Baden-Würtemberg 6,2% 7,4% 0,0% 13,6% 0,0% Hessen 4,9% 7,4% 10,6% 2,3% 0,0% Thüringen 4,4% 5,6% 4,3% 2,3% 9,1% Brandenburg 3,5% 0,0% 2,1% 2,3% 0,0% Niedersachsen 3,1% 1,9% 4,3% 2,3% 0,0% Schleswig-Holstein 2,7% 3,7% 4,3% 2,3% 0,0% Rheinland-Pfalz 1,8% 1,9% 0,0% 0,0% 0,0% Sachsen-Anhalt 1,3% 1,9% 0,0% 0,0% 0,0% Bremen 0,9% 3,7% 0,0% 0,0% 0,0% Mecklenburg-Vorpommern 0,4% 0,0% 0,0% 2,3% 0,0% Saarland 0,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Zusagen gesamt: 226 Seite 8 Stand:

2010 Bayern 25,2% 18,5% 34,0% 31,8% 27,3% Nordrhein Westfalen 17,3% 16,7% 8,5% 15,9% 36,4% Berlin 11,1% 11,1% 12,8% 15,9% 18,2% Hamburg 9,7% 18,5% 8,5% 6,8% 9,1% Sachsen 7,1% 1,9% 10,6% 2,3% 0,0%

9 Entwicklung des Seedmarkts in Deutschland seit 1999 gem. BVK* Anzahl Seedinvestments Seed-Investments gesamt davon HTGF-Beteiligungen Quelle: BVK Statistik, 2009 Sonderauswertung auf Anfrage * BVK Statistik wertet Tranchenzahlungen Seite 9

4 40 42 34 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Seed-Investments gesamt

10 Highlights aus 4,5 Jahren High-Tech Gründerfonds 226 Beteiligungszusagen 181 Portfoliounternehmen und 12 laufende Closings 138 Anschlussfinanzierungen in 85 Unternehmen mit einem Volumen in Höhe von rund 207 Mio. Marktanteil 2009: 48% 4 profitable Exits Nachhaltige Belebung des Seedmarkts Wachsendes Netzwerk Business Angels, Investoren, Netzwerkpartner Hands-on Betreuung durch interdisziplinäres Team & ausgewählte Coaches Seite 10

Marktanteil 2009: 48% 4 profitable Exits Nachhaltige Belebung des Seedmarkts Wachsendes Netzwerk Business

11 auf eine gute Zusammenarbeit! Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Dr. Matthias Dill High-Tech Gründerfonds Management GmbH Ludwig-Erhard-Allee Bonn Tel.: Fax.: Mail: m.dill@high-tech-gruenderfonds.de Seite 11

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