RolfEicke Repatriierungsstrategien für U.S.-Investoren in Deutschland Steuerplanung mit Holdinggesellschaften Nomos C.H.Beck
Inhaltsverzeichnis Abkürzungsverzeichnis 17 Abbildungsverzeichnis 21 Kapitel 1: Problemstellung und Forschungsinteresse 23 I. Einleitung und Problemstellung 23 II. Forschungsinteresse 28 III. Stand der Diskussion 30 IV. Modularisierung der Darstellung 31 Kapitel 2: Steuerplanung mit Holdinggesellschaften 32 I. Internationale Steuerplanung 34 A. Konzepte 38 B. Risiken der Steuerplanung 56 C. Grenzen der Steuerplanung 57 D. Vorstellung des BASIC-Modells für die internationalen Steuerplanung 59 II. Holdinggesellschaften: Charakteristika und Konzepte 65 A. Charakteristika 68 B. Rechtsformwahl bei Holdinggesellschaften 69 C. Strategien für die Steuerplanung mit Holdinggesellschaften 80 D. Gestaltungsmittel der Steuerplanung mit Holdinggesellschaften 81 E. Historischer Hintergrund 87 III. Nutzen von Holdinggesellschaften 88
10 Inhaltsverzeichnis A. Steuerliche Vorteile 90 B. Betriebswirtschaftliche Vorteile 91 C. Grenzen und Risiken des Einsatzes von Holdinggesellschaften 92 IV. Typen 94 A. Funktionale Klassifizierung 95 B. Hierarchische Klassifizierung.! 99 V. Zwischenergebnis 99 Kapitel 3: Repatriierungsstrategien 100 I. Repatriierung 100 A. Formen der Repatriierung 102 B. Gründe für die Repatriierung 103 C. Empirische Daten und Repatriierungspotential 104 D. Repatriierungskosten, Repatriierungssteuern und Repatriierungsentscheidungen 105 E. Repatriierungsstrategien 108 F. Alternativen zur Repatriierung 109 G. Gesetzliche Anreize zur Repatriierung 110 II. Zwischenergebnis 114 Kapitel 4: U.S.-amerikanische Direktinvestitionen im Ausland 115 Kapitel 5: Tax Havens 118 I. Charakteristika von Tax Havens 122 II. Nutzen von Tax Havens 126 A. Nutzen für U.S.-amerikanische Unternehmen 127 B. Nutzen für Tax Havens 130
Inhaltsverzeichnis 11 C. Nutzen für Non-Tax Havens 132 D. Nutzen für die Steuergestaltung 132 III. Ausuferung der Tax Havens 133 IV. Zwischenergebnis 133 Kapitel 6: Steuerwettbewerb und Steuerharmonisierung 135 I. Steuerwettbewerb 135 II. Steuerharmonisierung 140 A. OECD-Ansatz 141 B. EU-Ansatz 147 III. Zwischenergebnis 174 Kapitel 7: Holdingstandorte 176 I. Anforderungen an einen Holdingstandort -»Balanced Scorecard«-Modell 177 II. Motivation der Holdingstandorte 180 III. Standortfaktoren 180 A. Beteiligungsertragsbefreiung (Participation Exemption).. 181 B. Veräußerungsgewinnbefreiung (Capital Gains Exemption) 182 C. Quellenbesteuerung von Dividenden, Zinsen und Lizenzen 183 D. Abzugsfähigkeit von Aufwendungen, Veräußerungsverlusten und Teilwertabschreibungen auf Beteiligungen. 184 E. Thin Cap-Regeln 187 F. Gruppenbesteuerung : 188 G. DBA-Netzwerk 189 H. CFC-Regeln 190
12 Inhaltsverzeichnis I. Anti-Missbrauchsregelungen 191 J. Körperschaftsteuersätze, Gesellschaft- bzw. Stempelsteuer 194 K. Besteuerung der Arbeitnehmer sowie Steuerklima 195 L. Wegzugsbesteuerung und Umsatzsteuer 196 IV. Vor- und Nachteile der Holdingstandorte 197 A. Niederlande 198 B. Luxemburg 206 C. Österreich 211 D. Irland 214 E. Belgien 217 F. Deutschland 220 G. Vereinigtes Königreich 229 H. Spanien 232 I. Dänemark 234 J. Schweiz 237 K. Malta 241 L. Zypern 243 M. Hongkong 245 N. Singapur 249 O. Bermuda 253 P. Cayman Islands 254 Q. Bahamas 256 R. Panama 256 S. Niederländische Antillen 258 V. Alternativen 259 A. Frankreich 259
Inhaltsverzeichnis 13 B. Liechtenstein 261 C. Jersey 262 D. Guernsey 263 E. Isle of Man 263 F. Gibraltar 263 G. Dubai 264 H. Barbados 265 VI. Zwischenergebnis 266 Kapitel 8: Chancen und Risiken für die Repatriierung im deutschen Steuerrecht 272 I. Beteiligungsertragsbefreiung / Veräußerungsgewinnbefreiung 272 II. Quellensteuern 274 III. Abzugsfahigkeit von Aufwendungen 276 IV. Thin Cap-Regel (Zinsschranke) 278 V. Organschaft 284 VI. DBA-Netzwerk / Vermeidung von Doppelbesteuerungen... 285 VII. CFC-Regeln (Hinzurechnungsbesteuerung) 288 VIII. Anti-Missbrauchsregeln 292 IX. Steuersätze und Steuerklima 327 Kapitel 9: Repatriierungshindernisse im U.S.-amerikanischen Steuerrecht... 329 I. U.S.-CFC-Regeln (Subpart F) 329 II. Anrechnungssystem (Foreign Tax Credit System) 332 A. Overall-Limitation 335 B. Basket Limitation 335 III. Check-the-Box-Steuerplanung 336
14 Inhaltsverzeichnis IV. U.S.-amerikanische Thin Cap-Regeln 338 V. U.S.-amerikanische Steuerpolitik 339 A. Charakteristika des U.S.-Musterabkommens 340 B. Erkenntnisse aus dem neuen U.S.-Musterabkommen 341 C. Konkrete Trends in der U.S.-amerikanischen Abkommenspraxis 345 D. Folgerungen 350 VI. Reformvorschläge für das U.S.-amerikanische internationale Steuerrecht 351 Kapitel 10: Strukturen 353 I. Repatriierung ohne Quellensteuern 353 A. Situation 353 II. B. Lösung 353 Repatriierung ohne Quellensteuern mit einer Betriebsstättenholding 354 A. Situation 354 B. Lösung 354 III. Vermeidung von Anrechnungsüberhängen 356 A. Situation 356 B. Lösung:»Hi-Low«Struktur 356 IV. Holding- und Finanzierungsgesellschaft 357 A. Situation 357 B. Lösung 358 V.»Double Dip«mit deutscher Personengesellschaft 359 A. Situation 359 B. Lösung 360 VI. Check-the-Box: Repatriierung via»debt Push Down«361
Inhaltsverzeichnis 15 A. Situation 361 B. Lösung 362 VII. Vermeidung der Zinsschranke via»debt Push Down«363 A. Situation 363 B. Lösung 363 VIII. Schweizer Finanzierungsbetriebsstätte 364 A. Situation : 364 B. Lösung 364 IX. Check-the-Box: Vermeidung der Subpart F-Regeln 366 A. Situation 366 B. Lösung 366 X. Vermeidung der deutschen Anti-Treaty-Shopping-Regel ( 50d Abs. 3 EStG) 367 A. Situation 367 B. Lösung 1: Repatriierung via»two-tier Struktur«368 C. Lösung 2: Repatriierung mit einer deutschen Personengesellschaft oder Betriebsstätte 369 D. Lösung 3: Zwischenschaltung einer operativen Holdinggesellschaft 370 F. Lösung 4: Vermeidung der Anti-Treaty-Shopping Regel durch die Zinsschranke 370 XI. Repatriierung mit Zinsschranke und CFC-Regeln 371 A. Situation 371 B. Lösung 372 XII.»Two Markets Holding Strategy«mit einer»welt-holding«.. 373 A. Situation 373 B. Lösung 374
16 Inhaltsverzeichnis Kapitel 11: Zusammenfassende Würdigung und Ausblick 376 Rechtsprechung und Verwaltungsanweisungen 383 Literaturverzeichnis 387