Stand: 30.11.2015
Bericht des Fondsmanagements Im HannoverscheMaxInvest (europäischer Aktienfonds) hielten wir im abgelaufenen Monat an der Auswahl von Titeln aus DAX und EuroStoxx50 fest. Die Netto-Aktienquote steuerten wir situativ in einer Bandbreite zwischen 101% und 111%. Der Fondspreis stieg im November um 2,62%. WAVE / 30.11.2015 / 2
Wertentwicklung des Fonds seit Auflage 10% Wertentwicklung im Durchschnitt seit Auflage -0,29% p.a. 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% Stand 30.11.2015 Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur kostenlosen Ausgabe bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft erhältlich. Sie sind zudem erhältlich unter www.universal-investment.de. Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen. Quelle: Universal-Investment; Bloomberg; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE / 30.11.2015 / 3
Allokationen und Kennziffern (1/2) Brachenaufteilung Risikokennziffern 30.11.2015 7% 5% 14% 25% netto Aktienquote* 101,21 % Max. Verlust (1 Jahr) -20,78 % Volatilität p.a. 24,13 % * Die Netto-Aktienquote spiegelt den tatsächlichen Aktieninvestitionsgrad wider. Die Quote ergibt sich aus der Bruttoquote (Reales Aktienexposure zzgl. Aktien ETF s) und dem Engagement in Aktien-Derivaten. 7% 12% 13% 17% Finanzen Verbrauchsgüter Gesundheitswesen Industrie Telekommunikationsdienste Öl & Gas Basisindustrie Sonstiges Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE / 30.11.2015 / 4
Allokationen und Kennziffern (2/2) Aktienallokation nach Land des wirtschaftlichen Risikos 8% 5% 10% 8% 37% Frankreich Deutschland Spanien Niederlande Italien Sonstige 32% Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE / 30.11.2015 / 5
Wertschwankungen p.a., seit Oktober 2000 Berechnungen erfolgen auf Basis von Tageskursen in 80% 60% 64,0% Je länger die Investitionsdauer, desto geringer sind die Schwankungen und das Verlustrisiko! rollierenden 1, 3, 5 und 10-Jahres-Zeiträumen. 40% 28,8% 20% 0% -20% 16,6% 2,9% 3,9% 3,4% -4,7% 3,5% -11,6% 3,5% 6,2% 3,7% 2,5% 1,9% -21,0% -40% -60% -50,0% 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur kostenlosen Ausgabe bei der Kapitalanlagegesellschaft erhältlich. Sie sind zudem erhältlich unter www.universal-investment.de. Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen. Quelle: Bloomberg; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE / 30.11.2015 / 6
Monatliche Performancedaten Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez YTD 2000 - - - - - - - - - - -2,12% -0,53% -2,64% 2001-1,09% -8,39% -2,92% 7,17% -1,72% -5,65% -2,96% -7,24% -12,98% 4,17% 6,77% 3,53% -21,16% 2002-3,05% -1,63% 4,15% -5,25% -3,51% -8,63% -14,10% 0,63% -18,17% 13,90% 4,71% -9,70% -36,81% 2003-6,97% -4,64% -5,00% 14,70% 0,78% 3,99% 4,09% 1,27% -6,39% 7,53% 1,87% 5,01% 14,99% 2004 2,66% 1,63% -3,80% 0,18% -1,09% 3,28% -3,32% -1,70% 2,03% 2,95% 2,65% 2,37% 7,74% 2005 1,06% 3,09% -0,86% -2,89% 5,82% 4,18% 4,66% -0,92% 5,15% -3,19% 3,80% 3,29% 25,14% 2006 4,53% 2,68% 1,89% -0,56% -5,41% -0,86% 0,71% 3,84% 2,50% 2,79% -1,11% 4,27% 15,85% 2007 1,22% -1,11% 2,64% 5,85% 3,08% -0,37% -4,84% -1,19% 1,64% 1,04% -2,29% 0,16% 5,55% 2008-14,06% -2,41% -3,97% 5,50% 0,47% -10,32% 0,31% 0,06% -9,57% -12,98% -6,00% 0,37% -42,94% 2009-8,25% -10,68% 5,23% 15,15% 5,05% -1,68% 10,28% 5,11% 3,68% -4,41% 1,38% 5,77% 26,33% 2010-6,34% -1,36% 7,27% -3,60% -5,76% -1,88% 7,17% -4,21% 4,05% 4,37% -6,96% 5,48% -3,35% 2011 6,02% 1,60% -1,89% 4,10% -3,48% -0,93% -5,78% -12,05% -5,76% 9,97% -1,25% -0,53% -11,26% 2012 5,09% 3,60% -0,46% -5,50% -6,55% 6,62% 1,85% 4,92% 1,08% 2,63% 3,82% 2,36% 20,19% 2013 2,86% -3,15% -0,82% 3,17% 2,93% -6,68% 6,79% -1,67% 6,47% 6,50% 1,16% 0,97% 19,08% 2014-2,24% 4,63% 0,15% 2,13% 2,34% -0,48% -3,09% 1,44% 1,88% -3,94% 5,05% -3,68% 3,71% 2015 6,74% 7,39% 2,49% -1,56% 0,03% -4,29% 5,08% -9,95% -4,79% 10,58% 2,62% - 13,18% Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur kostenlosen Ausgabe bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft erhältlich. Sie sind zudem erhältlich unter www.universal-investment.de. Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen. Ausgabeaufschläge und Depotgebühren wurden bei den Berechnungen der Grafikdaten nicht berücksichtigt. Quelle: Universal-Investment; Bloomberg; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE / 31.10.2015 / 7
Performancedaten Ein Anleger, der am 10.10.2000 1.000 in den HannoverscheMaxInvest investiert hätte, hätte seitdem unter Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags, Gebühren und sonstigen Entgelten einen Erlös von 936,22 erzielt. Bei dieser Berechnung haben wir den Ausgabeaufschlag sowie die Kosten für die Verwahrung der Fonds im WAVE Investmentdepot gem. Preis- und Leistungsverzeichnis (www.wave-depot.de) zu Grunde gelegt. Die Ausschüttungen werden ohne Ausgabeaufschlag reinvestiert. Bei der Verwahrung in anderen Investmentdepots können zusätzlich Depotgebühren anfallen, die den Gesamtertrag entsprechend schmälern. Steuerliche Belastungen wurden bei den Berechnungen nicht berücksichtigt. Interessierten Anlegern wird empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerung von Investmentanteilen beraten zu lassen. Jährliche Performance Volatilität im Kalenderjahr (annualisiert) Schlechteste Monatsperformance im Kalenderjahr Anzahl Monate mit negativer Performance 2000-2,64% -2,12% 2 2001-21,16% 32,46% -12,98% 8 Ausschüttung je Anteil in 2002-36,81% 37,06% -18,17% 8 0,22 2003 14,99% 27,78% -6,97% 4 0,18 2004 7,74% 13,78% -3,80% 4 0,22 2005 25,14% 10,63% -3,19% 4 0,29 2006 15,85% 14,67% -5,41% 4 0,40 2007 5,55% 16,03% -4,84% 5 0,53 2008-42,94% 37,54% -14,06% 7 0,72 2009 26,33% 28,29% -10,68% 4 0,94 2010-3,35% 21,72% -6,96% 7 0,57 2011-11,26% 30,36% -12,05% 8 0,49 2012 20,19% 18,38% -6,55% 3 0,57 2013 19,08% 15,11% -6,68% 4 0,54 2014 3,71% 17,19% -3,94% 5 0,42 2015 13,18% 23,80% -9,95% 4 1,13 Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur kostenlosen Ausgabe bei der Kapitalanlagegesellschaft erhältlich. Sie sind zudem erhältlich unter www.universal-investment.de. Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen. Quelle: Universal-Investment; Bloomberg; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE / 31.10.2015 / 8
Jährliche Performance seit Auflage 30% Durchschnitt -0,29 % p.a. 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur kostenlosen Ausgabe bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft erhältlich. Sie sind zudem erhältlich unter www.universal-investment.de. Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen. Quelle: Universal-Investment; Bloomberg; eigene Berechnungen, WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE / 30.11.2015 / 9
Technische Daten KAG Universal-Investment- Gesellschaft mbh Ausgabeaufschlag 3 % ISIN / WKN DE0005317333 / 531733 Auflagedatum 10.10.2000 Berater WAVE Management AG Geschäftsjahr 01.01. 31.12. Depotbank NORD/LB Verwaltungsvergütung 1,00 % Ertragsverwendung ausschüttend Depotbankvergütung 0,025 % Ausschüttung 1,13 (18.02.2015) Rücknahmeabschlag entfällt SRRI* 6 von 7 Laufende Kosten 1,11 % * Der SRRI (synthetic risk and reward indicator) ist eine von der jeweiligen Kapitalanlage-/Investmentgesellschaft ermittelte Risikokennzahl, die auf einer einheitlich vorgeschriebenen Volatilitätsberechnungsformel basiert. Die Volatilitätsformel berücksichtigt grundsätzlich die durchschnittliche Volatilität der vergangenen fünf Jahre. Der SSRI beruht auf historischen Daten; eine Vorhersage künftiger Entwicklungen ist damit nicht möglich. Die Einstufung des Fonds kann sich zukünftig ändern und stellt keine Garantie dar. Auch ein Fonds, der in Kategorie 1 eingestuft wird, stellt keine risikolose Anlage dar. WAVE / 30.11.2015 / 10
Ansprechpartner Jörg Schettler Leiter Vertrieb Privatkunden Isabel Stefanski Vertrieb Privatkunden Christina Ücok Vertrieb Privatkunden VHV-Platz 1 30177 Hannover Telefon: +49.511.907-25 09 Telefax: +49.511.907-12 509 E-Mail: jschettler@wave-ag.de VHV-Platz 1 30177 Hannover Telefon: +49.511.907-25 07 Telefax: +49.511.907-11 385 E-Mail: istefanski@wave-ag.de VHV-Platz 1 30177 Hannover Telefon: +49.511.907-25 08 Telefax: +49.511.907-11 385 E-Mail: cuecok@wave-ag.de WAVE / 30.11.2015 / 11
Disclaimer Werbliche Information Keine Finanzanalyse Keine Anlageberatung Berechnungsgrundlage für die aufgezeigten Wertentwicklungen ist der Anteilwert (ohne Ausgabeaufschlag); Ausschüttungen bzw. abzuführende Steuern wurden wiederangelegt. Aus dem Kursverlauf der Vergangenheit kann nicht auf künftige Entwicklungen geschlossen werden. Die Vermögensgegenstände (z.b. Aktien), in die die Gesellschaft für Rechnung des Fonds investiert, enthalten neben Chancen auf Wertsteigerung auch Risiken. So können Wertverluste auftreten, in dem der Marktwert der Vermögensgegenstände gegenüber dem Einstandspreis fällt. Weitere Risiken: Die tatsächliche Anlagepolitik kann darauf ausgerichtet sein, schwerpunktmäßig Vermögensgegenstände z.b. nur weniger Branchen, Märkte oder Regionen/Länder zu erwerben. Diese Konzentration auf wenige spezielle Anlagesektoren kann mit besonderen Chancen verbunden sein, denen aber auch entsprechende Risiken (z.b. Marktenge, hohe Schwankungsbreite innerhalb bestimmter Konjunkturzyklen) gegenüberstehen. Informationen über die Anlagegrundsätze sowie über die Anlagepolitik enthalten der Verkaufsprospekt bzw. der Jahresbericht für das abgelaufene Berichtsjahr. Die Kurs- oder Marktentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die u.a. von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Negative Kurs- und Marktentwicklungen können dazu führen, dass sich die Preise und Werte dieser Finanzprodukte reduzieren. Dabei können die Anteilspreise des Fonds auch innerhalb kurzer Zeiträume deutlichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein. Durch den Ausfall eines Emittenten oder Kontrahenten können Verluste entstehen. Der Wert der auf Fremdwährungen lautenden Vermögensgegenstände kann schwanken. Derivategeschäfte können je nach Einsatzzweck gegebenenfalls die Renditechance schmälern bzw. das Verlustrisiko zumindest zeitweise erhöhen. Durch eine Änderung der Anlagepolitik kann sich das mit dem Fonds verbundene Risiko inhaltlich verändern. Die Gesellschaft hat nach dem Verkaufsprospekt das Recht, die Vertragsbedingungen des Fonds zu ändern. Ferner ist es ihr möglich, den Fonds ganz aufzulösen oder ihn mit einem anderen, ebenfalls von ihr verwalteten Fonds zu verschmelzen. Die Gesellschaft kann die Rücknahme der Anteile bei Vorliegen außergewöhnlicher Umstände zeitweilig aussetzen und die Anteile erst später zu dem dann gültigen Preis zurücknehmen. Für Anlagen in festverzinslichen Papieren gilt: Das Marktzinsniveau kann sich ändern. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursschwankungen fallen je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben demgegenüber in der Regel geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Geldmarktinstrumente besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal zwölf Monaten tendenziell geringere Kursrisiken. Können für den Fonds Investmentanteile erworben werden, so stehen die Risiken in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Fonds enthaltenen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen Fonds verfolgten Anlagestrategien. Etwaige Immobilieninvestitionen unterliegen Risiken, die sich auf den Anteilswert durch Veränderungen bei den Erträgen, den Aufwendungen und dem Verkehrswert der Immobilien auswirken können. Dies gilt auch für Investitionen in Immobilien, die von Immobilien-Gesellschaften gehalten werden. Das Risiko bei einem Erwerb von Anteilen an Hedgefonds ist abhängig von der Anlagestrategien, die der Hedgefonds verfolgt, und den Vermögensgegenständen, die er erwerben darf; es kann daher groß, moderat oder gering sein. Für Aktien von Investmentaktiengesellschaften mit fixem Kapital kann es an einem liquiden Markt fehlen, so dass die Aktien möglicherweise nicht rechtzeitig zu einem angemessenen Preis veräußert werden können. Grundsätzlich gilt: ES KANN KEINE ZUSICHERUNG GEGEBEN WERDEN, DASS DIE ZIELE DER ANLAGEPOLITIK TATSÄCHLICH ERREICHT WERDEN. Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur kostenlosen Ausgabe bei der Kapitalanlagegesellschaft erhältlich. Sie sind zudem, erhältlich unter www.universal-investment.de. Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen." WAVE / 30.11.2015 / 12