1 7. 0 1. 2 0 1 0 N E W S L E T T E R A L L G E M E I N E R M A R K T Ü B E R B L I C K Sehr geehrte Damen und Herren, wir wünschen Ihnen ein gesundes und erfolgreiches Jahr 2011! Was erwartet die Anleger in 2011? Philip Saunders und Max King Anlageexperten für globale Asset Allocation bei Investec Asset Management haben als Antwort hierauf 8 Thesen entwickelt und sagen, was diese für die Investmententscheidungen der Anleger bedeuten: 1. Wir erwarten weiteres Wachstum für 2011 Positiv für Aktien, negativ für Staatsanleihen. 2. Die Eurokrise ist nicht aufzuhalten Anleihen schwacher europäischer Staaten und Aktien gefährdeter Banken meiden. 3. Ein Zerfall der Eurozone würde sich positiv auf Wirtschaft und Aktienmärkte der betroffenen Länder auswirken Chaos und Krise sollten eine Chance bieten, die Aktienquote zu erhöhen und wieder in die Euroländer sowie den Finanzsektor zu investieren. 4. Aktienmärkte werden sich in 2011 sehr gut entwickeln Gut für Aktien, aber Investoren sollten nicht auf eine bessere Kaufgelegenheit warten, da diese möglicherweise nicht kommen wird. 5. Die realen Renditen in den Industrieländern werden weiter steigen Anleger sollten Staatsanleihen zunächst meiden. 6. Steigende reale Zinsen bedeuten Gegenwind für Edelmetalle Wenn die realen Zinsen steigen, sollten Anleger physisches Gold rechtzeitig verkaufen, bevor der Markt dreht. 7. Rohstoffe: die besten Chancen liegen in den Aktien Hohe Preise und gute Aktienmärkte deuten auf ein weiteres gutes Jahr, aber Anleger sollten auf einen zunehmend überhitzten Markt bei Bergbauge sellschaften, die auf neue Edelmetallvorkommen spezialisiert sind, gefasst sein. 8. Währungen: Langfristtrends genau beobachten Kurzfristige Marktschwankungen sollten höchstens taktisch genutzt werden; die großen Trends werden sich möglicherweise als schwer kalkulierbar erweisen. Zusammenfassend können wir feststellen: Es ist egal was passiert, Aktien werden steigen!
Seite 2 Verschiebung der Welt! Inovesta Classic OP bekommt Zuwachs! Die etablierten Wirtschaftsräume, wie Europa und die USA, leiden noch immer unter den Folgen der Finanzkrise. In Asien sieht es anders aus. Die Märkte in Asien boomen! Jeder dritte Mensch ist heute ein Inder oder Chinese. Gleichzeitig besitzt China Währungsreserven von fast 3 Billionen Euro. Damit könnte China die Schulden der EU-Staaten quasi aus der Portokasse ausgleichen. Der asiatische Raum hat somit nicht nur die höchsten Wachstumsperspektiven, sondern ist mittlerweile auch finanziell stabiler als Europa oder Nordamerika. Aus diesem Grund hielt es der Anlageausschuss des Inovesta Classic OP im Interesse der Sparer/Anleger für sinnvoll, diese Verschiebungen auch in dem Aktien-Basisinvestment Inovesta Classic OP abzubilden. Auf Wunsch vieler Maklerkollegen haben wir den Dachfonds um einige erfolgreiche Zielfonds erweitert. Der Inovesta Classic OP bleibt ein bewährtes Basisinvestment im Aktienmarkt. Gleichzeitig haben wir nach mehr als 10 Jahren die veränderte Situation der globalen Welt, sowie Ihre Wünsche nach Erweiterung der Zielfonds in den ersten beiden Januar-Wochen umgesetzt: 1. Der Inovesta Classic OP wird auf zehn Zielfonds erweitert. Je 1/10 wird in jeden Zielfonds investiert. Sollte ein Zielfonds 10% der Gewichtung überschreiten, erfolgt ein sogenanntes Rebalancing. 2. Das Mindestalter der Zielfonds beträgt nach wie vor 20 Jahre und nachdem einige Fonds den 20. Geburtstag erreicht haben, hat sich der Anlagehorizont des Inovesta Classic OP erweitert. 3. Die globale Ausrichtung wurde an die neue Welt angepasst.
Seite 3 Diese Anpassung ist automatisch für alle Ihre Bestände auch in Versicherungspolicen ab sofort wirksam. So profitiert Ihr Kunde von dieser einzigartigen gelebten Qualitätssicherung, die er in dieser Form bei keinem anderen Anbieter findet. Das bedeutet: So kann es Ihrem Kunden nicht passieren, dass er, wenn er sich einmal für einen Fonds entschieden hat, irgendwann einmal auf einer lahmen Ente sitzt. Die neuen Fondsporträts können ab sofort als Druckstück bestellt werden. Die neuen Prospekte für die Versicherungsprodukte sind in Arbeit. Die Zielfonds des Inovesta Classic OP: Carmignac Investissement WKN: A0DP5W Der Carmignac Investissement ist die Rakete von Carmignac Gestion. Der Aktienfonds wird von einem Team gemanaged. Oberhaupt des Teams ist Eduard Carmignac. Das weltweit anlegende Sondervermögen gehört seit über 20 Jahren zu den besten Aktienfonds der Welt! Das Volumen beträgt mittlerweile mehr als 8 Mrd. Euro. Carmignac Patrimoine WKN: A0DPW0 Der Carmignac Patrimoine wird ebenfalls von Eduard Carmignac und seinem Team gemanaged. Er gehört zu den besten, vielleicht ist er sogar der beste Mischfonds der Welt. Der Fonds hat trotz seiner Assetklasse als Mischfonds die meisten weltweit anlegenden Aktienfonds langfristig outperformt! DWS Vermögensbildungsfonds I WKN: 847652 Das Sondervermögen wird von Klaus Kaldemorgen betreut. Der Fonds kann mittlerweilt eine erfolgreiche Historie von mehr als 40 Jahren vorweisen. Das Volumen ist auf über 5 Mrd. Euro angewachsen. Die Auswahl der Aktien erfolgt weltweit. Fidelity European Growth WKN: 973270 Der Fonds aus dem Hause Fidelity Investments wird von Alexander Scurlock gemanaged. Die Aktienauswahl erfolgt durch eine Mischung der Investmentstile Value und Growth. Value steht für werthaltige und Growth für wachstumsstarke Branchen. Der Fidelity European Growth hat heute ein Fondsvolumen von über 8 Mrd. Euro. Fidelity Greater China WKN: 973265 Verantwortlich für den Fidelity Greater China ist Ignatius Lee. Durch die Auswahl unterbewerteter Aktien die in Hongkong, China und Taiwan gelistet sind, soll eine langfristige überdurchschnittliche Wertsteigerung erreicht werden. Mit einer Druchschnittsrendite von über 14 % pa. in den letzen 20 Jahren ist das eindrucksvoll gelungen.
Seite 4 FMM Fonds WKN: 847811 Der FMM Fonds ist ein weltweit anlegender relativ konservativer Fonds. Für das Management ist die Dr. Jens Erhardt Kapital AG zuständig. Bei der Auswahl der Aktien spielt nicht nur die Bewertung der jeweiligen Aktie eine Rolle, sondern auch der aktuelle Trend (steigender oder fallender). Fondak WKN: 847101 Der Fondak von Allianz Global Investors ist der älteste deutsche Aktienfonds. Er wurde am 30.10.1950 aufgelegt. Gemanaged wird der Fonds von Heidrun Heutzenröder. Die Fondsmanagerin setzt auf deutsche unterbewertete Aktien mit hohem Substanzwert. Über 10 % p.a. Rendite in 60 Jahren sprechen für sich. Magellan C WKN: 577954 Der Wachstumsfonds Magellan C wird seit 1995 von Comgest betreut. Fondsmanager ist Vincent Strauss. Das Sondervermögen ist mittlerweile beachtliche 4,7 Mrd. Euro groß. Der Magellan ist mit 17,07 % Rendite p.a. der erfolgreichste, weltweit anlegende Fonds, der letzten 10 Jahre. Pioneer US Mid Cap Value WKN: 971706 Der Aktienfonds investiert in kleine und mittelgroße Wachstumsfirmen in den USA. Der Schwerpunkt liegt bei Unternehmen, die sich in einer Übergangsphase befinden und nach Umstrukturierungen und Neuorganisation einen starken Wachstumskurs aufgenommen haben. Templeton Growth Fund WKN: 971025 Nach dem Managerwechsel bei Templeton sollte der Fonds zu seinem langfristigen Erfolgskurs zurückfinden. Über 10 % Rendite p.a. seit 46 Jahren ist die langfristige Leistungsbilanz des alten Klassikers.
Seite 5 Inovesta Stabil Warburg Invest zeigt der Finanzkrise die kalte Schulter Der konservativ abgemischte Dachfonds Inovesta Stabil Warburg Invest WKN: (A0MS7E) hat die jüngste Krise sehr gut überstanden. Während die meistens Mischfonds-und Aktienfonds sowieso-stärkere Verluste hinnehmen mussten, konnte sich der Anleger des Inovesta Stabil über jederzeitige Liquidität und positive, wenn auch relativ geringe Erträge freuen. Die positiven Erträge des Inovesta Stabil Warburg Invest haben wir unter Anderem einer konservativen Mischung aus guten Immobilien und Rentenfonds zu verdanken. Der Aktienfondsanteil war verschwindend gering. Im 2.Quartal 2010 haben wir aufgrund der Problematik bei den offenen Immobilienfonds den Anteil an dieser Assetklasse stark reduziert. Wegen der niedrigen Leitzinsen und den ersten Leitzinsanhebungen in China haben wir im weiteren Verlauf des Jahres 2010 den Rentenfondsanteil im Inovesta Stabil reduziert.
Gerade rechtzeitig, wie der Marktverlauf bei festverzinslichen Wertpapieren uns heute zeigt. Im Zuge der Eurokrise um Irland verloren Rentenpapiere und somit auch Rentenfonds deutlich an Wert. Dem konnte sich der Inovesta Stabil erfolgreich entziehen. Mit der Reduzierung des Rentenanteils haben wir den Anteil konservativer Mischfonds, wie Carmignac Patrimoine und Ethna Aktiv erhöht. Dadurch konnten wir in den letzten Monaten eine ansehnliche Aufwärtsdynamik erreichen. Da die Schwäche bei Rentenpapieren andauern dürfte, werden wir auch in der näheren Zukunft auf erfolgreiche konservative Mischfonds setzen und den Anteil an dividendenstarken Aktien leicht erhöhen. Die Leitzinsen der Notenbanken werden langfristig steigen. Das wird zwangsläufig bei Rentenfonds zur Fortsetzung der negativen Performance führen, so dass die sichere Alternative für konstante Erträge bei konservativen Aktien zu suchen ist. Der Auftrag des Inovesta Stabil ist es, seinen Anlegern Stabilität, jederzeit Liquidität und eine relativ konstante Wertentwicklung zu bieten!
Seite 7 Inovesta Opportunity OP Aktuelle Positionierung (WKN: 511751) Das neue Jahr beginnt gut für den Inovesta Opportunity. Er konnte gleich zu Beginn des Jahres 2,44% Performance erzielen. Dieses Jahr möchten wir den Fokus auf Asien, Emerging Markets und Konsumwerte legen. Letzte Woche haben wir bereits erste Käufe im Bereich Asien getätigt. Hinzugekommen ist der Fidelity Korea Fund (WKN 974646) sowie der Fidelity EMEA Fund (WKN A0MWJZ). Der Bereich Asien mit China, Korea und Japan ist momentan mit über 18 % ein Schwergewicht im Inovesta Opportunity. Wie ich Ihnen auf Seite 2 bereits erläutert habe, steckt in den Ländern viel Potenzial. Allein China könnte mit seinen liquiden Mitteln auf einen Schlag das Schuldenproblem der Eurozone lösen. Das Land ist eines der liquidesten der Welt. Laufende Wertentwicklung des Inovesta Opportunity OP in % p.a. (EUR) Stand: 14.01.2010 2011 (lfd. Jahr) 2,44 2010 9,29 2009 18,22 2008-42,33 2007 8,45 2006 14,36 Positionen in Prozent vom Fondsvermögen Fidelity Funds Korea Fund 8,12 Schwerpunkt: Aktien Asien Acatis Gane Value Event 7,66 Schwerpunkt: Aktien und Anleihen DB X-Trackers MSCI E.A.T.I.ETF 7,59 Schwerpunkt: Aktien Asien Warburg Value Fund 5,67 Im ersten Halbjahr 2010 wuchs die Wirtschaft im Vergleich zum Vorjahr um 11,1 %. Auch die Prognosen für das kommende Jahr liegen bei fast 10 %. Das sind Wachstumsraten, von denen in Amerika und Europa nur geträumt werden kann, wo die Werte derzeit im Schnitt unter 3 % liegen. Es macht also Sinn, sich die chinesische Börse mal genauer anzuschauen. Einige Unternehmen dürften stark vom explosiven Wirtschaftswachstum profitieren, was sich auch in den Kursen widerspiegeln sollte. Der chinesische Aktienindex hat ein mittelfristiges Potenzial von mindestens 25 %. Schwerpunkt: Aktien International ISHARES Travel & Leisure Schwerpunkt: Branchenfonds Lyxor ETF World Water Schwerpunkt: Aktien International ETFX S-Net ITG Agri Buisness Schwerpunkt: Aktien Nahrungsmittelhersteller Nestor Osteuropa Fonds Schwerpunkt: Aktien Osteuropa Lyxor ETF MSCI Emerging Markets Schwerpunkt: Aktien Emerging Markets Lyxor ETF Brazil Schwerpunkt: Aktien Brasilien ISHARES MSCI GCC Countries Schwerpunkt: Aktien Arabische Länder Franklin Templeton Technology Schwerpunkt: Aktien Technologiewerte 5,61 5,42 5,42 5,37 5,32 5,29 5,24 4,98
Seite 8 Ihr Ansprechpartner rund um die Themen Fonds und Geldanlage Thomas Liedtke INOVESTA GMBH Maklerservice Fondsvertrieb und Geldanlage Zertifizierter Fondsfachmann Justus-von Liebig-Weg 2 31848 Bad Münder Tel. 05042-507013 Fax: 05042-507020 Email: liedtke@inovesta.de Geschäftsführer: Jürgen Rosien, Rüdiger Geisler, HR-Nr.: HRB 100863 - Amtsgericht Hannover, Ust-IdentNr.: DE208853593 Rechtshinweis Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen geben teilweise die persönliche Meinung des Verfassers wieder, erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste. Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden -und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich. Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen vollständigen Verkaufsprospekt, dem vereinfachten Verkaufsprospekt sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos von INOVESTA GMBH, Justus-von-Liebig-Weg 2, 31848 Bad Münder, bzw. bei Ihrem Berater erhältlich. Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/ oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt INOVESTA GmbH keine Haftung. Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden. Die steuerliche Behandlung eines Investments hängt von den persönlichen Verhältnissen des Investors ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Dieses Dokument wurde von der Inovesta GmbH erstellt. Es dient ausschließlich der Information und darf ohne ausdrückliche schriftliche Einwilligung von Inovesta GmbH nicht an Dritte weitergegeben werden. Die in diesem Dokument gegebenen Informationen beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, jedoch keiner neutralen Prüfung unterzogen haben. Wir übernehmen keine Gewähr und keine Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der hierin enthaltenen Informationen. Herausgeber: Inovesta GmbH, Justus-von-Liebig-Weg 2, 31848 Bad Münder