Halbjahresbericht zum 31. März 2012 Structured Solutions SICAV-FIS Ein Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter (fonds commun de placement) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen Verwaltungsgesellschaft: Depotbank:
Inhalt Management und Verwaltung... 3 Erläuterungen zu der Vermögensaufstellung... 5 Structured Solutions Lithium Index Strategie Fonds... 6 2
Management und Verwaltung Sitz der Gesellschaft 2, rue Heinrich Heine, L-1720 Luxemburg Verwaltungsrat der Gesellschaft Vorsitzender Stefan Schneider Vorstand Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A., Luxembourg Mitglieder Bettina Pölking Abteilungsleiterin Vertriebskoordination / Marketing Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A., Luxemburg Steffen Scheuble Vorstand Structured Solutions AG Robert Strüby Head of Structuring Structured Solutions AG Promotor Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A. 21, Avenue de la Liberté, L - 1931 Luxemburg Zentrale Verwaltungsstelle Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A. 21, Avenue de la Liberté, L - 1931 Luxemburg Depotbank in Luxemburg Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A. 23, Avenue de la Liberté, L - 1931 Luxemburg Fondsmanager Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A. 21, Avenue de la Liberté, L - 1931 Luxemburg Zahl- und Vertriebsstelle Großherzogtum Luxembourg Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A. 23, Avenue de la Liberté, L - 1931 Luxemburg Bundesrepublik Deutschland Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Kaiserstraße 24, D 60311 Frankfurt am Main Republik Österreich Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG Graben 21, A 1010 Wien Rechtsberater Luther, Avocats à la Cour 3,rue Goethe, L - 1637 Luxemburg Abschlussprüfer KPMG Luxembourg S.à r.l. Cabinet de révision agréé 9, Allée Scheffer, L-2520 Luxemburg 3
Sehr geehrte Damen und Herren, wir legen Ihnen hiermit den Halbjahresbericht der Investmentgesellschaft mit variablem Kapital Structured Solutions mit ihrem Teilfonds Structured Solutions Lithium Index Strategie Fonds vor.. Die Gesellschaft ist gemäß Teil I des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 aufgesetzt und erfüllt die Anforderungen der OGAW Richtlinie. Sie ist auf die Liste der Organismen für gemeinsame Anlagen gemäß Artikel 130 des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 eingetragen. Der Bericht umfasst den Zeitraum vom 1. Oktober 2011 bis zum 31. März 2012. Zum 31. März 2012 stellt sich das Netto-Fondsvermögen des Fonds sowie dessen Kursentwicklung im Berichtszeitraum wie folgt dar: Fonds/Teilfonds/Anteilklasse Fondsvermögen Währung Wertentwicklung in % Structured Solutions Lithium Index Strategie Fonds 5.530.155,09 EUR 14,34 4
Erläuterungen zu der Vermögensaufstellung zum 31. März 2012 Der Nettoinventarwert der Aktien sämtlicher Teilfonds wird in der Währung des jeweiligen Teilfonds bestimmt. Die Berechnung erfolgt durch Teilung des Wertes des jeweiligen Teilfondsvermögens abzüglich Verbindlichkeiten dieses Teilfonds ("Netto- Teilfondsvermögen") durch die Zahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Aktien an diesem Teilfonds. Der Nettoinventarwert der Aktien eines jeden Teilfonds kann auf eine nächst höhere oder niedrigere Währungseinheit auf- oder abgerundet werden entsprechend dem Beschluss des Verwaltungsrates. Der Nettoinventarwert der Aktien sämtlicher Teilfonds wird an jedem Tag, der zugleich in Luxemburg und Frankfurt am Main Bankarbeitstag ist ("Bewertungstag") bestimmt, sofern in Kapitel VII des Verkaufsprospektes bei den jeweiligen Teilfonds nichts anderes bestimmt ist, und basiert auf dem Wert der zugrunde liegenden Investitionen gemäß Artikel 11 der Satzung. Die in jedem Teilfondsvermögen befindlichen Vermögenswerte werden nach folgenden Grundsätzen bewertet: aa) Die in einem Teilfonds enthaltenen Zielfondsanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet bb) Der Wert von Kassenbeständen oder Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, vorausbezahlten Auslagen, Bardividenden und erklärten oder aufgelaufenen und noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem jeweiligen vollen Betrag, es sei denn, dass dieser wahrscheinlich nicht voll bezahlt oder erhalten werden kann, in welchem Falle der Wert unter Einschluss eines angemessenen Abschlages ermittelt wird, um den tatsächlichen Wert zu erhalten. cc) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse notiert oder gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses an der Börse, welche normalerweise der Heimatmarkt dieses Wertpapiers ist, ermittelt. Wenn ein Wertpapier oder sonstiger Vermögenswert an mehreren Börsen notiert ist, ist der letzte Verkaufskurs an jener Börse bzw. an jenem geregelten Markt maßgebend, welcher der Heimatmarkt für diesen Vermögenswert ist; dd) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einem anderen geregelten Markt (entsprechend der Definition in Artikel 18 der Satzung) gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Preises ermittelt. ee) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder auf einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für Vermögenswerte, welche an einer Börse oder auf einem anderen Markt wie vorerwähnt notiert oder gehandelt werden, die Kurse entsprechend den Regelungen in (cc) oder (dd) den tatsächlichen Marktwert der entsprechenden Vermögenswerte nicht angemessen widerspiegeln, wird der Wert solcher Vermögenswerte auf der Grundlage des vernünftigerweise vorhersehbaren Verkaufspreises nach einer vorsichtigen Einschätzung ermittelt. ff) Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien des Verwaltungsrates auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird. Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, welche an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen oder organisierten Märkten, auf welchen diese Futures, Forwards oder Optionen vom Fonds gehandelt werden, berechnet; sofern ein Future, ein Forward oder eine Option an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Verwaltungsrat in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt. Swaps werden zu ihrem, unter Bezug auf die anwendbare Zinsentwicklung, bestimmten Marktwert bewertet. gg) Der Wert von Geldmarktinstrumenten, die nicht an einer Börse notiert oder auf einem anderen geregelten Markt gehandelt werden und eine Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten und mehr als 90 Tagen aufweisen, entspricht dem jeweiligen Nennwert zuzüglich hierauf aufgelaufener Zinsen. Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von höchstens 90 Tagen werden auf der Grundlage der Amortisierungskosten, wodurch dem ungefähren Marktwert entsprochen wird, ermittelt. hh) Zinsswaps werden zu ihrem, unter Bezug auf die anwendbare Zinsentwicklung, bestimmten Marktwert bewertet. ii) Sämtliche sonstigen Wertpapiere oder sonstigen Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend dem der Verwaltungsgesellschaft auszustellenden Verfahren zu bestimmen ist. Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Fondswährung ausgedrückt sind, wird in diese Währung zu den EZB-Devisenkursen vom 29. März 2012 umgerechnet. Wenn solche Kurse nicht verfügbar sind, wird der Wechselkurs nach Treu und Glauben und nach dem vom Vorstand aufgestellten Verfahren bestimmt. 5
Vermögensaufstellung zum 31. März 2012 Structured Solutions Lithium Index Strategie Fonds Da der Fonds Structured Solutions zum 30. September 2011 aus nur einem Teilfonds, dem Structured Solutions Lithium Index Strategie Fonds, besteht, ist die Vermögensaufstellung des Structured Solutions Lithium Index Strategie Fonds gleichzeitig die konsolidierten obengenannte Aufstellung des Fonds Structured Solutions. Name (Wertpapiergattung) ISIN Stück/ Anteile/ Whg. 6 Bestand Käufe/Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Wertpapiere Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Australien Galaxy Resources Ltd. Registered Shares o.n. AU000000GXY2 Stück 315.000,00 100.000,00-160.000,00 AUD 216.861,14 3,92 Orocobre Ltd. Registered Shares o.n. AU000000ORE0 Stück 175.000,00 15.000,00-20.000,00 AUD 246.402,18 4,46 Reed Resources Ltd. Registered Shares o.n. AU000000RDR5 Stück 849.965,00 165.000,00-70.035,00 AUD 188.440,32 3,41 Talison Lithium Ltd. Registered Shares o.n. AU000000TLH5 Stück 166.000,00 108.500,00-25.000,00 CAD 449.359,07 8,13 Canada Avalon Rare Metals Inc. Registered Shares o.n. CA0534701002 Stück 98.000,00 12.500,00-67.500,00 CAD 217.252,30 3,93 Canada Lithium Corp. Registered Shares o.n. CA1351204005 Stück 520.000,00 75.000,00-155.000,00 CAD 235.258,63 4,25 Lithium Americas Corp. Registered Shares o.n. CA5368001056 Stück 215.000,00 22.600,00-55.000,00 CAD 168.602,02 3,05 Western Lithium USA Corp. Registered Shares o.n. CA95854Q1090 Stück 1.110.155,00 645.000,00-50.000,00 CAD 226.015,57 4,09 Chile Soc.Quimica y Min.de Chile SA Reg.Shs B (Spons.ADRs) o.n. US8336351056 Stück 11.500,00 2.150,00-5.750,00 USD 506.703,32 9,16 USA FMC Corp. Registered Shares DL -,10 US3024913036 Stück 7.000,00 1.000,00-5.000,00 USD 555.750,55 10,03 Rockwood Holdings Inc. Registered Shares DL -,01 US7744151033 Stück 15.350,00 1.250,00-4.900,00 USD 596.334,26 10,78 Organisierter Markt Aktien Canada Canadian Orebodies Inc. Registered Shares o.n. CA13643T1021 Stück 990.000,00 250.000,00-160.000,00 CAD 171.693,56 3,10 Critical Elements Corp. Registered Shares o.n. CA22675W1077 Stück 1.100.000,00 0,00-150.000,00 CAD 116.121,25 2,10 Habanero Resources Inc. Registered Shares o.n. CA4044471049 Stück 1.555.000,00 500.000,00 0,00 CAD 64.488,76 1,17 International Lithium Corp. Registered Shares o.n. CA4598201065 Stück 537.500,00 0,00 0,00 CAD 38.502,87 0,70 Latin American Minerals Inc. Registered Shares o.n. CA51827X1015 Stück 835.000,00 100.000,00-265.000,00 CAD 151.108,43 2,73 Lithium One Inc. Registered Shares o.n. CA5368061027 Stück 307.500,00 67.500,00-30.000,00 CAD 299.106,47 5,41 Nemaska Lithium Inc. Registered Shares o.n. CA64045C1068 Stück 700.000,00 700.000,00 0,00 CAD 200.573,07 3,63 New World Resource Corp. Registered Shares o.n. CA6492971081 Stück 540.000,00 0,00 0,00 CAD 65.148,54 1,18 Rock Tech Lithium Inc. Registered Shares o.n. CA77273P1027 Stück 930.000,00 0,00 0,00 CAD 112.200,27 2,03 Rodinia Lithium Inc. Registered Shares o.n. CA77487T1066 Stück 961.367,00 100.000,00-150.000,00 CAD 155.854,25 2,82 Norwegen Nordic Mining ASA Navne-Aksjer NK -,10 NO0010317340 Stück 1.300.000,00 333.436,00-158.436,00 NOK 153.187,48 2,77 USA Amerilithium Corp. Registered Shares DL -,001 US03077G1067 Stück 750.500,00 0,00 0,00 USD 35.781,16 0,65 Li3 Energy Inc. Registered Shares DL-,001 US5018621061 Stück 3.553.400,00 1.496.500,00 0,00 USD 267.635,76 4,84 Lithium Corp. Registered Shares DL -,001 US5368041076 Stück 600.000,00 600.000,00 0,00 USD 49.710,02 0,90
Name (Wertpapiergattung) ISIN Stück/ Anteile/ Whg. Bestand Käufe/Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Wertpapiervermögen 5.488.091,25 99,24 Bankguthaben EUR-Guthaben 45.504,56 EUR 45.504,56 0,82 CAD-Guthaben 2.291,34 CAD 1.727,75 0,03 Summe: Bankguthaben 47.232,31 0,85 Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche 664,31 EUR 664,31 0,01 Zinsansprüche (Bankguthaben, Festgelder, Wertpapiere) 12,49 EUR 12,49 0,00 Sonstige Forderungen 9.575,25 EUR 9.575,25 0,17 Summe: Sonstige Vermögensgegenstände 10.252,05 0,19 Verbindlichkeiten aus Anlageausschuss -120,00 EUR -120,00 0,00 Depotbankvergütung -415,91 EUR -415,91-0,01 Prüfungskosten -4.801,25 EUR -4.801,25-0,09 Risikomanagementvergütung -650,00 EUR -650,00-0,01 Sonstige Verbindlichkeiten -2.030,67 EUR -2.030,67-0,04 Taxe d'abonnement -691,36 EUR -691,36-0,01 Transfer- und Registerstellenvergütung -350,00 EUR -350,00-0,01 Verwaltungsvergütung -6.361,33 EUR -6.361,33-0,12 Summe: Verbindlichkeiten -15.420,52-0,28 Fondsvermögen 5.530.155,09 100,00* *Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 7
Devisenkurse (in Mengennotiz) per 29.03.2012 Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Devisenkurse bewertet. Australischer Dollar (AUD) 1,2855 = 1 Euro (EUR) Kanadischer Dollar (CAD) 1,3262 = 1 Euro (EUR) Norwegische Kronen (NOK) 7,6377 = 1 Euro (EUR) US-Dollar (USD) 1,3277 = 1 Euro (EUR) 8
Fondsvermögen, Aktienwert und umlaufende Aktien Structured Solutions Lithium Index Strategie Fonds zum 31.03.2012 Umlaufende Aktien 78.449,50 Fondsvermögen 5.530.155,09 Inventarwert je Aktie 70,49 9