1. Vorstand: Herr Dr. Torsten Teichert (Vorsitzender) Herr Michael F. Seidel

LLOYD FONDS AG HAMBURG TESTATSEXEMPLAR JAHRESABSCHLUSS ZUM 31. DEZEMBER 2010 UND LAGEBERICHT FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2010 Daten der Gesellschaft: 1. Vorstand: Herr Dr. Torsten Teichert (Vorsitzender) Herr Michael F. Seidel 2. Handelsregister: Amtsgericht Hamburg HR B 75 492

LLOYD FONDS AG HAMBURG BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2010 A K T I V A P A S S I V A 31.12.2010 31.12.2009 EUR EUR 31.12.2010 31.12.2009 EUR EUR A. ANLAGEVERMÖGEN I. IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte 136.692,00 346.344,00 II. SACHANLAGEN 1. Einbauten in fremden Grundstücken 226.173,00 264.631,00 2. Betriebs- und Geschäftsausstattung 537.758,00 699.708,00 763.931,00 III. FINANZANLAGEN 1. Anteile an verbundenen Unternehmen 3.680.344,10 3.676.844,09 2. Beteiligungen 11.380.343,09 9.991.459,12 15.060.687,19 15.961.310,19 B. UMLAUFVERMÖGEN I. FORDERUNGEN UND SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE 1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 1.095.839,62 8.351.126,06 2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen 2.051.834,10 250.492,46 3. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 3.442.983,63 8.818.026,45 4. Sonstige Vermögensgegenstände 3.219.590,84 2.896.347,26 9.810.248,19 II. KASSENBESTAND, GUTHABEN BEI KREDITINSTITUTEN 6.267.086,75 5.950.434,98 16.077.334,94 A. EIGENKAPITAL I. GEZEICHNETES KAPITAL 12.725.367,00 12.725.367,00 II. KAPITALRÜCKLAGE 48.187.005,00 48.187.005,00 III. GEWINNRÜCKLAGEN Andere Gewinnrücklagen 335.422,49 335.422,49 IV. BILANZVERLUST -62.852.538,78-63.515.280,43 V. NICHT DURCH EIGENKAPITAL GEDECKTER FEHLBETRAG 1.604.744,29 2.267.485,94 0,00 0,00 B. RÜCKSTELLUNGEN 1. Steuerrückstellungen 127.700,55 140.178,39 2. Sonstige Rückstellungen 20.682.600,21 27.417.020,17 20.810.300,76 C. VERBINDLICHKEITEN 1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 964.553,62 1.839.605,43 2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 1.376.374,98 2.431.048,33 3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 2.227.255,80 3.114.811,83 4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 7.840.181,88 7.426.627,76 5. Sonstige Verbindlichkeiten 580.513,92 1.314.071,28 - davon aus Steuern: EUR 242.006,10 (31.12.2009: EUR 813.167,34) 12.988.880,20 C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN 155.791,54 170.463,83 D. NICHT DURCH EIGENKAPITAL GEDECKTER FEHLBETRAG 1.604.744,29 2.267.485,94 33.799.180,96 43.683.363,19 33.799.180,96 43.683.363,19

LLOYD FONDS AG HAMBURG GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DIE ZEIT VOM 1. JANUAR BIS ZUM 31. DEZEMBER 2010 2010 2009 EUR EUR 1. Umsatzerlöse 7.691.822,58 10.582.423,08 2. Veränderung des Bestands an unfertigen Leistungen 0,00-744.435,15 3. Sonstige betriebliche Erträge 8.643.177,66 3.881.204,70 - davon aus Währungsumrechnungen: EUR 261.924,40 (Vj.: EUR 279.571,92) 4. Aufwendungen für bezogene Leistungen -4.262.095,57-8.125.774,44 5. Personalaufwand a) Löhne und Gehälter -6.298.564,19-7.016.495,93 b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung -788.126,71-842.749,07 - davon für Altersversorgung: EUR 7.306,00 (Vj.: EUR 8.645,90) -7.086.690,90-7.859.245,00 6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen -442.231,56-510.633,74 7. Sonstige betriebliche Aufwendungen -14.135.797,30-49.714.662,08 - davon aus Währungsumrechnungen: EUR 533.382,23 (Vj.: EUR 0,00) 8. Erträge aus Beteiligungen 3.058.438,81 3.108.543,04 - davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 697.513,65 (Vj.: EUR 592.434,21) 9. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen 4.986.745,03 0,00 10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 982.363,50 979.262,79 - davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 640.358,28 (Vj.: EUR 625.186,80) 11. Abschreibungen auf Finanzanlagen -330.519,56-11.785.168,99 12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen -250.648,71-155.999,50 - davon an verbundene Unternehmen: EUR 138.338,04 (Vj.: EUR 47.147,01) 13. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit -1.145.436,02-60.344.485,29 14. Außerordentliche Erträge/ Außerordentliches Ergebnis 252.858,68 0,00 15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 1.561.133,93-333.047,67 16. Sonstige Steuern -5.814,94-6.818,53 17. Jahresüberschuss/ -fehlbetrag 662.741,65-60.684.351,49 18. Verlustvortrag -63.515.280,43-2.830.928,94 19. Bilanzverlust -62.852.538,78-63.515.280,43

Seite 1 Lloyd Fonds AG Hamburg Anhang für das Geschäftsjahr 2010 I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss Die Gesellschaft ist eine große Kapitalgesellschaft im Sinne des 267 Abs. 3 Satz 2 HGB. Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2010 vom 1. Januar 2010 bis zum 31. Dezember 2010 wird unter Beachtung der Vorschriften des 3. Buches des Handelsgesetzbuches für große Kapitalgesellschaften aufgestellt. Die Bestimmungen des Aktiengesetzes wurden beachtet. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt. Der Jahresabschluss ist nach dem HGB in der Fassung des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes (BilMoG) aufgestellt. Das Vorjahr wurde nicht an die Bewertungsmethoden angepasst. II. Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und zur Währungsumrechnung in Euro Die Bilanzierung erfolgt unter der Annahme der Geschäftsfortführung (going concern). Im April 2010 hat die Lloyd Fonds AG mit ihren finanzierenden Banken eine Enthaftungsvereinbarung zur dauerhaften Befreiung von den abgegebenen Garantien und Sicherheiten geschlossen. Ziel der Vereinbarung ist ein dauerhafter Verzicht seitens der Banken auf ihre Ansprüche aus den Bürgschaften und Garantien. Im Gegenzug verpflichtet sich die Lloyd Fonds AG zur Leistung einer Kompensationszahlung, die abhängig vom Zahlungszeitpunkt zwischen TEUR 12.500 und TEUR 20.000 beträgt. Die Enthaftung wird wirksam, sobald sämtliche aufschiebenden Bedingungen der Bankenvereinbarung erfüllt sind. Bis dahin verzichten die Banken im Rahmen eines Moratoriums auf eine Verwertung der von Lloyd Fonds abgegebenen Sicherheiten und Garantien. Durch diese Vereinbarung wird der Fortbestand des Unternehmens nachhaltig gesichert. Bedingt durch den Jahresfehlbetrag aus 2009 in Höhe von EUR 60,7 Mio. sowie dem Jahresüberschuss von EUR 0,6 Mio. für 2010 weist das Unternehmen zum 31. Dezember 2010 weiterhin ein negatives Eigenkapital in Höhe von EUR 1,6 Mio. aus. Im Zusammenhang mit den oben genannten Bankenvereinbarungen wurde jedoch durch die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft Aktiengesellschaft eine positive Fortführungsprognose bestätigt. Abweichend zum Vorjahr wurden die Provisionsaufwendungen unter den Aufwendungen für bezogene Leistungen ausgewiesen. Der Vorjahresausweis ist entsprechend angepasst.

Seite 2 Die immateriellen Vermögensgegenstände und Sachanlagen werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich planmäßiger linearer Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungsdauer beträgt zwischen 3 und 13 Jahren. Geringwertige Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens werden mit einem Wert bis zu EUR 150 im Zugangsjahr vollständig abgeschrieben. Geringwertige Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens zwischen EUR 150 und EUR 1.000 werden in einem jahresbezogenen Sammelposten erfasst und über fünf Jahre abgeschrieben. Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten bzw. zum niedrigeren beizulegenden Wert aktiviert. Sofern von Personenhandelsgesellschaften Liquiditätsausschüttungen erfolgten, wurden diese von den Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert abgesetzt, wenn diesen keine entsprechenden Gewinne gegenüberstehen (gemäß IDW RS HFA 18). Es wurden im Berichtsjahr Abschreibungen vorgenommen, soweit Wertminderungen vorlagen. Bei der Bewertung der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt. Es wurden im Berichtsjahr Forderungsverluste verbucht, soweit von einer Uneinbringlichkeit der Forderung ausgegangen werden musste. Im Berichtsjahr wurden Einzelwertberichtigungen gebildet. Die liquiden Mittel werden zum Nominalwert angesetzt. Bei der Bemessung der Rückstellungen werden allen erkennbaren Risiken mit ihrem Erfüllungsbetrag angemessen und ausreichend Rechnung getragen. Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt. Forderungen und Verbindlichkeiten sowie flüssige Mittel in Fremdwährung werden mit dem Kurs am Tage des Geschäftsvorfalls bzw. mit dem niedrigeren (höheren) Kurs am Bilanzstichtag bewertet. Eventualverbindlichkeiten sind mit dem Kurs am Bilanzstichtag bewertet. Zum Abschlussstichtag wurden auf fremde Währungen lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten gemäß 256a HGB mit dem Devisenkassamittelkurs (USD 1,3362 bzw. 0,86075 GBP) bewertet. Latente Steuern werden zur Berücksichtigung zukünftiger steuerlicher Folgen von temporären Differenzen zwischen den steuerlichen Bemessungsgrundlagen der Vermögenswerte und Schulden und deren Wertansätzen gebildet (Verbindlichkeitsmethode). Latente Steuern werden unter Anwendung der Steuersätze und -vorschriften bewertet, die am Bilanzstichtag gelten oder im Wesentlichen gesetzlich verabschiedet sind und deren Geltung zum Zeitpunkt der Realisierung der latenten Steuerforderung bzw. der Begleichung der latenten Steuerverbindlichkeit erwartet wird. Aktive latente Steuern auf temporäre Differenzen werden in dem Umfang angesetzt, in dem es wahrscheinlich ist, dass ein zu versteuernder Gewinn verfügbar sein wird, gegen den die temporäre Differenz verwendet werden kann. Aktive latente Steuern auf Verlustvorträge werden in dem Umfang angesetzt, in dem es wahrscheinlich ist, dass ein zukünftiges zu versteuerndes Ergebnis zur Verfügung stehen wird, gegen das die noch nicht genutzten steuerlichen Verluste verwendet werden können. Es wird von dem Wahlrecht Gebrauch gemacht, die aktiven latenten Steuern nach 274 (1) HGB nicht zu aktivieren.

Seite 3 III. Angaben zur Bilanz Die Entwicklung der Positionen des Anlagevermögens wird im Anlagenspiegel (Anlage I zum Anhang) dargestellt. Bei der Beteiligung an der Feedback AG wurde im Berichtsjahr keine außerplanmäßige Abschreibung nach 253 (3) HGB auf den niedrigeren Wert vorgenommen, da keine dauernde Wertminderung vorliegt. Der Buchwert der Beteiligung beträgt TEUR 2.794. Der beizulegende Zeitwert der Beteiligung ist der Börsenkurs zum Abschlussstichtag in Höhe von TEUR 2.324. Sämtliche Forderungen haben Restlaufzeiten von bis zu 1 Jahr. Bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 1.096 (Vorjahr: TEUR 8.351) handelt es sich um Forderungen der Lloyd Fonds AG aus der Geschäftsbesorgung für die Beteiligungsfonds und um eine Zinsforderungen aus einem Immobilienfonds. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von TEUR 2.052 (Vorjahr: TEUR 250) betreffen im Wesentlichen die Forderungen gegenüber der Lloyd Treuhand GmbH aus der Gewinnabführung (TEUR 4.987) unter Verrechnung eines bereits gewährten Darlehens (TEUR 3.395) in Höhe von TEUR 1.592, eine Darlehensforderung gegenüber der Lloyd Austria GmbH in Höhe von TEUR 212 sowie Forderungen gegenüber Tochtergesellschaften aus weiterberechneten Kosten und Umsatzsteuer aus der umsatzsteuerlichen Organschaft. Die Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, in Höhe von TEUR 3.443 (Vorjahr: TEUR 8.818) resultieren aus der Geschäftsbesorgung für Beteiligungsfonds und Darlehensforderungen im Zusammenhang mit geplanten Beteiligungsangeboten. Die flüssigen Mittel in Höhe von TEUR 6.267 (Vorjahr: TEUR 5.950) setzten sich im Wesentlichen aus Guthaben gegenüber Kreditinstituten zusammen. Davon unterliegen TEUR 30 (Vorjahr: TEUR 724) einer Verfügungsbeschränkung. Das gezeichnete Kapital (auf den Inhaber lautende Stammaktien ohne Nennbetrag) beträgt: 31. Dezember 2009: 12.725.367 à EUR 1,00 EUR 12.725.367,00 31. Dezember 2010: 12.725.367 à EUR 1,00 EUR 12.725.367,00 Genehmigtes Kapital Der Vorstand ist ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundkapital der Gesellschaft bis zum 9. Juni 2013 um insgesamt bis zu EUR 6.362.000 durch ein- oder mehrmalige Ausgabe nennwertloser, auf den Inhaber lautende Stückaktien gegen Bar- oder Sacheinlagen zu erhöhen. Bedingtes Kapital Gemäß 4 Abs. 3 der Satzung ist das Kapital der Lloyd Fonds AG im Zusammenhang mit dem Mitarbeiterbeteiligungsprogramm 2005 bedingt um EUR 441.300 erhöht. Nach dem Auslaufen des Programms im Geschäftsjahr 2009 sind keine Wandelschuldverschreibungen mehr im Umlauf und es können auch keine weiteren mehr ausgegeben werden. Die Bedingung, unter der die bedingte Kapitalerhöhung steht, kann damit nicht mehr eintreten, sodass die Satzungsbestimmung des 4 Absatz 3 obsolet geworden ist. Die Steuerrückstellungen beinhalten eine Rückstellung für Körperschaftsteuer und Solidaritätszuschlag in Höhe von TEUR 48 (Vorjahr: TEUR 60). Die Rückstellung betrifft das Geschäftsjahr

Seite 4 2006 als auch Körperschaftsteuer und Solidaritätszuschlag für eine Betriebsprüfung für die Jahre 2003 bis 2006. Weiterhin ist für die Betriebsprüfung für die Jahre 2003 bis 2005 TEUR 80 (Vorjahr: TEUR 80) Gewerbesteuer zurückgestellt. Die Sonstigen Rückstellungen in Höhe von TEUR 20.683 (Vorjahr: TEUR 27.417) betreffen insbesondere Rückstellungen im Zusammenhang mit drohenden Inanspruchnahmen aus Haftungsverhältnissen in Höhe von 18,3 Mio. EUR (Vorjahr: 21,5 Mio. EUR), wovon 13,6 Mio. EUR auf die Enthaftungssumme entfallen, sowie Übernahmeverpflichtungen für Aufwendungen in Fonds in Höhe von TEUR 758 (Vorjahr: TEUR 1.865). Die Fristigkeiten der Verbindlichkeiten sind im Verbindlichkeitenspiegel (Anlage II zum Anhang) dargestellt. Von den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen betreffen EUR 35.340 (Vorjahr: EUR 422.450) Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten als Vertriebspartner. Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen und gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, betreffen sonstige Verbindlichkeiten sowie gewährte Darlehen in Höhe von TEUR 560 (Vorjahr: TEUR 638) gegenüber der Lloyd Shipping GmbH, gegenüber der Lloyd Fonds Management GmbH von TEUR 243 (Vorjahr: TEUR157) und der Lloyd Zweitmarkt GmbH in Höhe von TEUR 81 (Vorjahr: EUR 95). IV. Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt. Die Umsatzerlöse teilen sich nach folgenden Tätigkeitsbereichen auf: 2010 2009 Eigenkapitalvermittlung TEUR 4.186 TEUR 5.332 Projektierung TEUR 380 TEUR 281 Finanzierungsvermittlung TEUR 1.479 TEUR 1.283 Managementvergütung TEUR 1.568 TEUR 1.207 Objektbeschaffung TEUR 0 TEUR 2.034 Platzierungsgarantien TEUR 79 TEUR 445 gesamt TEUR 7.692 TEUR 10.582 Die Umsatzerlöse wurden sämtlich im Inland erzielt. Im Berichtsjahr wurden folgende Einzelwertberichtigungen auf Forderungen gebildet, die sich im Wesentlichen wie folgt zusammensetzten: Dritte Lloyd Fonds Private Equity Beteiligung GmbH & Co. KG TEUR 89 (Vorjahr: TEUR 1.474), Lloyd Fonds US Real Estate I Limited Partnership TEUR 538 (Vorjahr: TEUR 1.444), Lloyd Fonds Kreuzfahrt I GmbH & Co. KG TEUR 51 (Vorjahr: TEUR 0), LFP Grundstücksgesellschaft Hamburg-Hamm GmbH TEUR 22 (Vorjahr: TEUR 0) sowie gegen diverse Beteiligungsgesellschaften in Höhe von TEUR 131 (Vorjahr: TEUR 984).

Seite 5 Im Berichtsjahr wurden Abschreibungen auf Finanzlagen in Höhe von TEUR 331 (Vorjahr: TEUR 11.785) vorgenommen. Die Abschreibungen betreffen Abwertungen der KG Beteiligungen, der GmbH Beteiligungen sowie Beteiligungen an verbundenen Unternehmen. Bei der Wertminderung für die KG Beteiligungen wurde von dem Wahlrecht nach 253 (3) HGB Gebrauch gemacht. Es handelt sich hier um eine Abschreibung aufgrund vorübergehender Wertminderungen. Die Abschreibungen für die GmbH Beteiligungen und die verbundenen Unternehmen wurden aufgrund einer dauernden Wertminderung vorgenommen. Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag betreffen in voller Höhe die Erstattung von Körperschaftsteuer und Solidaritätszuschlag für 2007. Unter dem außerordentlichen Ergebnis sind Erträge in Höhe von TEUR 253 aus der BilMoG- Anpassung aus der Fremdwährungsbewertung gemäß 256a HGB von Forderungen und Verbindlichkeiten ausgewiesen. Die periodenfremden Aufwendungen betragen TEUR 14. Sie resultieren überwiegend aus der Betriebskostennachzahlung 2009. Unter den periodenfremden Erträgen von TEUR 392 ist die Auflösung der in 2007 gebildeten Mietverbindlichkeit aufgrund des mietfreien Jahres erfasst. Die latenten Steuern des Organträgers setzten sich wie folgt zusammen: Aktive latente Steuern Passive latente Steuern Lloyd Treuhand GmbH TEUR 18 TEUR 27 Lloyd Fonds AG TEUR 5.582 TEUR 199 gesamt TEUR 5.600 TEUR 226 Die aktiven latenten Steuern stehen im Zusammenhang mit den in der Handelsbilanz gebildeten Drohverlustrückstellungen, die sich steuerlich erst bei der Inanspruchnahme auswirken. Die passiven latenten Steuern ergeben sich durch die Unterschiedsbeträge der Beteiligungen in der Steuerbilanz. Es wurde ein Steuersatz von 29,83 % angenommen. Dieser enthält Körperschaftsteuer mit Solidaritätszuschlag als auch Gewerbesteuer. Zum Bilanzstichtag bestehen körperschaftsteuerliche Verlustvorträge in Höhe von rund EUR 32,5 Mio. als auch gewerbesteuerliche Verlustvorträge in Höhe rund EUR 17,7 Mio. für die keine aktiven latenten Steuern angesetzt wurden, da die Inanspruchnahme innerhalb der nächsten fünf Jahre nicht hinreichend zuverlässig gegeben ist. V. Sonstige Angaben Im Jahresdurchschnitt 2010 wurden 80 Mitarbeiter (ohne Vorstand) beschäftigt. Bei diesen Mitarbeitern handelt es sich ausschließlich um Gehaltsempfänger.

Seite 6 Der Vorstand setzt sich wie folgt zusammen: Herr Dr. Torsten Teichert, Kaufmann (Vorsitzender) Herr Michael F. Seidel, Kaufmann Die Vorstandsmitglieder sind von den Beschränkungen des 181 BGB befreit. Die Vorstandsbezüge betrugen im Berichtsjahr TEUR 1.104 (Vorjahr: TEUR 598) und teilen sich wie folgt auf: 2010 2009 fix erfolgsabhängiabhängig gesamt fix erfolgs- gesamt TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Dr. Torsten Teichert 350 215 565 300 0 300 Michael F. Seidel 300 190 490 250 0 250 gesamt 650 405 1.055 550 0 550 Weiterhin haben die Vorstände folgende Nebenleistungen (PKW Gestellung, Direktversicherung, Reisegepäckversicherung sowie Unfallversicherung) zum Gehalt erhalten: 2010 2009 Dr. Torsten Teichert TEUR 21 TEUR 20 Michael F. Seidel TEUR 28 TEUR 28 gesamt TEUR 49 TEUR 48 Gegenüber den Vorstandsmitgliedern bestehen zum Bilanzstichtag Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 2 (Vorjahr: Forderungen TEUR 1). Herr Dr. Torsten Teichert ist Vorsitzender und Herr Michael F. Seidel ist stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats der TradeOn GmbH, Hamburg. Darüber hinaus ist Herr Michael Seidel Vorsitzender des Aufsichtsrats der Feedback AG, Hamburg. Der Aufsichtsrat hat sich im Geschäftsjahr wie folgt zusammengesetzt: - Herr Prof. Dr. Eckart Kottkamp, Berater (Vorsitzender) - Herr Hans-Bernd vor dem Esche, Geschäftsführer (stellvertretender Vorsitzender bis 31. Oktober 2010) - Herr Dr. Thomas Duhnkrack, Unternehmensberater (stellvertretender Vorsitzender ab 1. November 2010) - Herr Albert Lundt, Geschäftsführer (bis 9. Juni 2010) - Herr Gunther Bonz, Generalbevollmächtigter (ab 9. Juni 2010) Herr Prof. Dr. Kottkamp ist Mitglied des Aufsichtsrats der Basler AG, Ahrensburg, sowie der KROMI Logistik AG, Hamburg. Gunther Bonz ist Mitglied des Aufsichtsrats der DAKOSY Datenkommunikationssystem AG, Hamburg.

Seite 7 Die Hauptversammlung hat am 4. Juni 2007 beschlossen, dass der Aufsichtsrat, erstmals für das Geschäftsjahr 2007, neben der festen Vergütung gemäß 14 Abs. (1) der Satzung eine variable Vergütung erhält. Diese beträgt 0,5 Promille des nach International Financial Reporting (IFRS) ermittelten Konzernjahresüberschusses nach Steuern für das abgelaufene Geschäftsjahr. Für den Vorsitzenden beträgt die Vergütung das Doppelte des vorgenannten Betrages, für den Stellvertreter beträgt diese das Eineinhalbfache des vorgenannten Betrages. Die Vergütungen stellen sich wie folgt dar: 2010 2009 fix variabel fix variabel TEUR TEUR TEUR TEUR Prof. Dr. Kottkamp 20 2,7 20 - Hans-Bernd vor dem Esche 12 1,7 15 - Dr. Thomas Duhnkrack 3 0,3 - - Gunther Bonz 6 0,7 - - Albert Lundt 4 0,6 10 - gesamt 45 6,0 45 - Herr Hans-Bernd vor dem Esche hat mit Wirkung zum 31. Oktober 2010 sein Amt im Aufsichtsrat niedergelegt. Als Nachfolger tritt Herr Dr. Thomas Duhnkrack in den Aufsichtsrat. Deutscher Corporate Governance Kodex (DCGK) Vorstand und Aufsichtsrat der Lloyd Fonds AG haben zuletzt im April 2011 eine aktualisierte Entsprechenserklärung gemäß 161 AktG abgegeben. Der Wortlaut der Entsprechenserklärung ist auf der Internetseite des Konzerns (www.lloydfonds.de) dauerhaft zugänglich. Im April 2010 hat die Lloyd Fonds AG mit ihren finanzierenden Banken eine Vereinbarung zur Enthaftung des Unternehmens geschlossen. Im Rahmen dieser Vereinbarung verzichten die Banken gegenüber der Lloyd Fonds AG dauerhaft auf die Inanspruchnahme der gegebenen Sicherheiten sowie der abgetretenen Platzierungsgarantien. Die Enthaftung steht unter dem Vorbehalt der Zahlung eines Enthaftungsbetrags. Bis zum endgültigen Vollzug der Enthaftung verpflichten sich die Banken im Rahmen eines Moratoriums, die von der Lloyd Fonds AG überlassenen Sicherheiten und abgetretenen Platzierungsgarantien nicht zu verwerten. Für weitere Details verweisen wir auf unsere Ausführungen im Lagebericht. Gegenüber zwei Gesellschaften wurde eine Platzierungsgarantie über das einzuwerbende Eigenkapital gestellt. Das per 31. Dezember 2010 für diese Gesellschaften noch zu platzierende Eigenkapital beläuft sich auf insgesamt TEUR 8.683 (Vorjahr: TEUR 30.946). Ferner wurden für weitere zehn Schifffahrtsgesellschaften Haftungen gegenüber Kreditinstituten zur Sicherstellung von Bauzeit- und Anzahlungsfinanzierungen in Höhe von TEUR 107.200 (Vorjahr: TEUR 275.781) übernommen. Bezüglich der Sicherungsverhältnisse aus den Bauzeitund Anzahlungsfinanzierungen bestehen Ausgleichsansprüche aus Gesamtschuldverhältnissen gegenüber Dritten in Höhe von TEUR 52.742 (Vorjahr: TEUR 130.482).

Seite 8 Außerdem wurden Bankbürgschaften in Höhe von TEUR 56.390 (Vorjahr: TEUR 106.963) für 12 Fondsgesellschaften gegeben zur Sicherstellung von Bauzeit- und Anzahlungsfinanzierungen sowie eine Mietbürgschaft. Hieraus bestehen Ausgleichsansprüche aus Gesamtschuldverhältnissen gegenüber Dritten in Höhe von TEUR 4.259 (Vorjahr: TEUR 21.940). Im Zeitraum nach Unterzeichnung der Bankenvereinbarung bis Jahresende wurden 12 der sogenannten Call-Optionen durch die Bank im Kontext mit Dritten ausgeübt. Darüber hinaus wurden bei drei weiteren Gesellschaften bereits vor Unterzeichnung der Bankenvereinbarung die Gesellschaftsanteile der Lloyd Fonds AG rechtswirksam an Dritte übertragen. Die Lloyd Fonds AG oder eine ihrer Tochtergesellschaften ist somit nicht mehr Gesellschafter dieser Einschiffsgesellschaften. Dadurch hat die Lloyd Fonds AG keinen Zugriff mehr auf deren Bankkonten bzw. Darlehensvaluten und erhält auch keine Auskunft mehr durch die finanzierenden Banken (Bankgeheimnis). Veränderungen der bestehenden Finanzierungen entziehen sich somit unserer Kenntnis. Die Ausübung der Call-Optionen hat keinen Einfluss auf die Besicherungssituation der finanzierenden Banken. Insbesondere hindert sie nicht den in der Bankenvereinbarung vereinbarten Anspruch der finanzierenden Banken gegen die Lloyd Fonds AG auf Stellung von gleichwertigen Ersatzsicherheiten nach Ablösung der Baufinanzierung durch eine Endfinanzierung. Wie die bestehenden Sicherheiten dürfen auch die Ersatzsicherheiten nur im Fall des Scheiterns der Bankenvereinbarung verwertet werden. Es bleibt also unabhängig von der Ausübung der Call-Optionen auch nach Ablauf der Baufinanzierung - für die die Lloyd Fonds AG im Kontext mit dem Mitgesellschafter gesamtschuldnerisch gehaftet hat - eine theoretische Haftung für die Endfinanzierung bestehen, für die Lloyd Fonds AG bisher keine Haftung übernommen hatte. Aufgrund der fehlenden Informationen haben wir den maximalen Ansatz von EUR 243 Mio. unter Berücksichtigung von Ausgleichsansprüchen gegenüber Dritten unterstellt. Der Vorstand der Gesellschaft schätzt die Inanspruchnahme als äußerst unwahrscheinlich ein. Diese haftungsrelevanten Tatbestände dienen zur Finanzierung der einzelnen Investitionsobjekte in den zukünftigen Fondsgesellschaften. Hierdurch ist sichergestellt, dass keine eigenen Mittel der Lloyd Fonds AG benötigt werden. Für vier (Vorjahr: vier) Schifffahrtsgesellschaften bestehen im Handelsregister eingetragene, jedoch noch nicht eingeforderte Hafteinlagen von insgesamt TEUR 2.791 (Vorjahr: TEUR 2.791). Die Gesellschaft hält und verwaltet Kommanditbeteiligungen als Treuhänderin im eigenen Namen für Rechnung verschiedener Treugeber in einem Umfang von TEUR 981 (Vorjahr: TEUR 981). Zum 31. Dezember 2010 bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen aus den Mietverträgen für die Büroräume von TEUR 5.116 (Laufzeit bis zum 30. November 2019, Vorjahr: TEUR 3.529) sowie aus Leasingverträgen in Höhe von TEUR 240 (Vorjahr: TEUR 201). Zur Sicherstellung der Liquidität hat die Lloyd Fonds AG Patronatserklärungen in unbegrenzter Höhe gegenüber mehreren Tochtergesellschaften abgegeben.

Seite 9 In der Anlage III zum Anhang werden die Angaben zu Unternehmen zusammengefasst, an denen die Gesellschaft Anteile von mehr als 20 % hält. Veröffentlichungen nach 25 Abs. 1 WpHG Die folgenden Firmen und Personen haben uns nach 21 Abs. 1 WpHG bzw. 41 Abs. 4a WpHG mitgeteilt, dass ihre Stimmrechtsanteile an unserer Gesellschaft wie folgt betragen: Gerd Zachariassen, Hamburg: 2,25 %. Hans-Werner Zachariassen, Hamburg: 1,42 %. Ernst Russ GmbH & Co. KG, Hamburg: 6,96 %. Ernst Russ Verwaltungsgesellschaft mbh, Hamburg: 6,96 %. Davon sind dieser nach 22 Abs. 1, S. 1 Nr. 1 WpHG 6,96 % der Stimmrechte zuzurechnen. Herr Robert Lorenz-Meyer, Hamburg: 6,96 %. Davon sind diesem nach 22 Abs. 1, S. 1 Nr. 1 WpHG 6,96 % der Stimmrechte zuzurechnen. Wehr Schiffahrts KG, Hamburg: 7,10 %. Verwaltung Wehr Schiffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg: 7,10 %. Davon sind dieser nach 22 Abs. 1, S. 1 Nr. 1 WpHG 7,10 % der Stimmrechte zuzurechnen. Herr Jürgen Peter Wehr, Hamburg: 7,22 %. Davon sind diesem nach 22 Abs. 1, S. 1 Nr. 1 WpHG 7,22 % der Stimmrechte zuzurechnen. Salomon Unternehmensberatung GmbH & Co. KG, Hamburg: 2,28 %. Salomon Beteiligungs GmbH, Hamburg: 2,28 %. Davon sind dieser nach 22 Abs. 1, S. 1 Nr. 1 WpHG 2,28 % der Stimmrechte zuzurechnen. Herr Klaus D. Salomon, Hamburg: 2,28 %. Davon sind diesem nach 22 Abs. 1, S. 1 Nr. 1 WpHG 2,28 % der Stimmrechte zuzurechnen. B&P-T Treuhandgesellschaft mbh, Hamburg: 22 %. Revisions- und Treuhandgesellschaft Brinkmann & Partner Steuerberatungsgesellschaft: 22 %. Davon sind dieser nach 22 Abs 1, S1 Nr. 1 WpHG 22 % der Stimmrechte zuzurechnen. Herr Bertold Brinkmann, Hamburg: 22 %. Davon sind diesem nach 22 Abs. 1, S. 1 Nr. 1 WpHG 22 % der Stimmrechte zuzurechnen.

Seite 10 Mit Schreiben vom 22. April 2010 hat Dr. Torsten Teichert mitgeteilt, dass er am 15. April 2010 500.011 Aktien zu einem Gesamtpreis von EUR 1,00 an die B&P-T Treuhandgesellschaft mbh übertragen hat. Sein Anteil beträgt nunmehr 5,23 %. Die Angabe der Abschlussprüferhonorare erfolgt im Konzernanhang. Der nach International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellte Konzernabschluss wird im Elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht. Der Jahresüberschuss in Höhe von EUR 662.741,65 soll auf neue Rechnung vorgetragen werden. Hamburg, 08. April 2011 Der Vorstand gez. Dr. Torsten Teichert gez. Michael F. Seidel

ANLAGENSPIEGEL gem. 268 HGB Anlage I zum Anhang Anschaffungs- und Herstellungskosten kumulierte Abschreibungen B u c h w e r t I.Immaterielle Vermögensgegenstände Stand am Zugänge Abgänge Umbuchungen Stand am Stand am Zugänge Abgänge Zuschreibungen Umbuchungen Stand am B u c h w e r t Zugänge Abgänge Umbuchungen Abschreib. im Buchwert 01.01.2010 31.12.2010 01.01.2010 31.12.2010 31.12.2009 lfd. Jahr 31.12.2010 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte 949.298,21 0,00 44.908,38 0,00 904.389,83 602.954,21 209.652,00 44.908,38 0,00 767.697,83 346.344,00 0,00 0,00 0,00 209.652,00 136.692,00 Summe immaterielle Wirtschaftsgüter 949.298,21 0,00 44.908,38 0,00 904.389,83 602.954,21 209.652,00 44.908,38 0,00 767.697,83 346.344,00 0,00 0,00 0,00 209.652,00 136.692,00 II.Sachanlagen Einbauten in fremden Grundstücken 507.931,28 0,00 19.741,45 0,00 488.189,83 243.300,28 38.458,00 19.741,45 0,00 262.016,83 264.631,00 0,00 0,00 0,00 38.458,00 226.173,00 Betriebs- und Geschäftsausstattung 1.692.067,22 45.745,56 112.728,59 0,00 1.625.084,19 992.359,22 194.121,56 99.154,59 0,00 1.087.326,19 699.708,00 45.745,56 13.574,00 0,00 194.121,56 537.758,00 Anzahlungen auf Anlagen und Anlagen im Bau 0,00 125.917,85 125.917,85 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Summe Sachanlagen 2.199.998,50 171.663,41 258.387,89 0,00 2.113.274,02 1.235.659,50 232.579,56 118.896,04 0,00 1.349.343,02 964.339,00 45.745,56 13.574,00 0,00 232.579,56 763.931,00 III. Finanzanlagen Anteile an verbundenen Unternehmen 3.929.508,02 125.000,00 30.000,00 26.500,00 3.998.008,02 252.663,93 64.999,99 0,00 0,00 317.663,92 3.676.844,09 0,00 0,00 0,00 0,00 3.680.344,10 Beteiligungen 23.312.232,73 1.271.485,40 647.524,04 0,00 23.936.194,09 13.320.773,61 265.519,57 445.327,00 585.115,18 0,00 12.555.851,00 9.991.459,12 0,00 0,00 0,00 0,00 11.380.343,09 Summe Finanzanlagen 27.241.740,75 1.396.485,40 677.524,04 26.500,00 27.934.202,11 13.573.437,54 330.519,56 445.327,00 585.115,18 0,00 12.873.514,92 13.668.303,21 0,00 0,00 0,00 0,00 15.060.687,19 Summe Anlagevermögen 30.391.037,46 1.568.148,81 980.820,31 26.500,00 30.951.865,96 15.412.051,25 772.751,12 609.131,42 585.115,18 0,00 14.990.555,77 14.978.986,21 45.745,56 13.574,00 0,00 442.231,56 15.961.310,19

Anlage II zum Anhang Verbindlichkeitenspiegel Lloyd Fonds AG zum 31. Dezember 2010 davon mit einer Restlaufzeit von vom Gesamtbetrag Art und Form der Gesamtbetrag Vorjahr bis zu einem Jahr ein bis fünf Jahre über fünf Jahre sind gesichert Sicherheit EUR EUR EUR EUR EUR EUR Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 964.553,62 1.839.605,43 964.553,62 0,00 0,00 0,00 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 1.376.374,98 2.431.048,33 1.376.374,98 0,00 0,00 0,00 Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 2.227.255,80 3.114.811,83 2.227.255,80 0,00 0,00 0,00 Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 7.840.181,88 7.426.627,76 7.840.181,88 0,00 0,00 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten 580.513,92 1.314.071,28 580.513,92 0,00 0,00 0,00 12.988.880,20 16.126.164,63 12.988.880,20 0,00 0,00 0,00

Gesellschaft Anteilsbesitzliste zum 31. Dezember 2010 Anteil am Kapital 2010 * Anlage III zum Anhang Seite 1 Geschäftjahr Eigenkapital Jahresergebnis 21. LloFo Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG, Hamburg 100,00% 2008-165.350,95-166.350,95 Air Management GmbH, Schöneck/Hessen 50,00% 2009 26.920,81 3.247,04 Beteiligung EMILIA SCHULTE Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 45.539,78 2.928,86 Beteiligung HENRY SCHULTE Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 38.361,47 2.733,99 Beteiligung MS "ANNABELLE SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 50.626,59 5.127,55 Beteiligung MS "ANNINA SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2008 23.391,67 319,02 Beteiligung MS "ANTONIA SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 69.930,56 15.404,49 Beteiligung MS "CAROLIN SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 40.207,92 2.737,56 Beteiligung MS "DORIAN SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 24.583,32-449,97 Beteiligung MS "FRIDA SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 69.681,57 15.427,16 Beteiligung MS "HELENA SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 82.538,91 19.813,67 Beteiligung MS "JULIA SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 74.948,64 17.251,26 Beteiligung MS "LAURA SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 64.640,08 12.421,40 Beteiligung MS "LILLY SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 25.367,33-582,36 Beteiligung MS "LISA SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 70.837,68 13.087,49 Beteiligung MS "MARTHA SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 25.364,27-577,16 Beteiligung MS "MAXIMILIAN SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 63.933,30 13.313,15 Beteiligung MS "PATRICIA SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 96.410,17 19.706,23 Beteiligung MS "PAULA SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 25.364,08-577,27 Beteiligung MS "SARAH SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 74.926,22 17.252,14 Beteiligung MS "SOFIA SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2008 22.316,05 944,16 Beteiligung MS "TATIANA SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 63.677,52 13.318,57 Beteiligung MS "VICTORIA SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 74.926,62 17.297,29 Zweite Verwaltung Lloyd Fonds Holland GmbH, Hamburg 100,00% 2009 47.017,20 1.273,46 Cape Antigua Shipping Company Limited, Limassol/Zypern 50,00% 2009 17,21 4.072.785,51 Cape Avon Shipping Company Limited, Limassol/Zypern 50,00% 2009-15.056,13-4.337,67 Dritte Lloyd Fonds TradeOn Portfolio Verwaltung GmbH, Hamburg 100,00% 2009 24.362,10-326,41 Dritte Verwaltung Lloyd Fonds Holland GmbH, Hamburg 49,00% 2009 23.896,01-142,04 Erste Grove Beteiligungs GmbH, Hamburg 50,00% 2008 21.152,20 907,82 Erste Grove Schiffahrts GmbH & Co. KG, Hamburg 45,45% 2007 47.701,51 1.175,99 Erste Lloyd Fonds TradeOn Portfolio Verwaltung GmbH, Hamburg 100,00% 2009 31.802,50 3.111,47 Erste Lloyd Portfolio Verwaltung GmbH, Hamburg 100,00% 2009 40.334,88 6.017,02 Erste Verwaltung Lloyd Fonds Holland GmbH, Hamburg 100,00% 2009 35.505,87 2.159,84 Verwaltung Lloyd Fonds Hotel Fleesensee GmbH, Hamburg 100,00% 2009 32.041,65 4.656,90 Feedback AG, Hamburg 38,94% 2009 16.246.391,10-3.556.922,25 Fünfte LF Immobiliengesellschaft mbh & Co. KG, Hamburg 45,21% 2009 1.274.192,15-1.420.882,30 Green Bay Shipping Limited, Limassol/Zypern 50,00% 2.) Green Grove Shipping Limited, Limassol/Zypern 50,00% 2.) IGB Lloyd Fonds Real Estate Beteiligungsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 24.210,16 20,42 Kalp GmbH, Böel 30,05% 2009 1.221.028,51-735.926,86 LF Beteiligungsgesellschaft mbh, Hamburg 100,00% 2009 256,79 157,09 LF Open Waters Cash GmbH, Hamburg 100,00% 2009 29.596,02-9,28 Lloyd Fonds Britische Kapital Leben GmbH, Wörgl/Österreich 50,00% 2010 104.875,12 86.433,55 Lloyd Fonds Britische Kapital Leben II. GmbH, Wörgl / Österreich 50,00% 2010 90.199,32 71.703,28 Lloyd Fonds Britische Kapital Leben III. GmbH, Wörgl/Österreich 50,00% 2010 184.645,80 166.562,54 Lloyd Fonds Britische Kapital Leben IV. GmbH, Wörgl/Österreich 50,00% 2010 101.392,70 83.126,70 Lloyd Fonds Britische Kapital Leben V. GmbH, Wörgl/Österreich 50,00% 2010 106.554,24 88.474,21 Lloyd Fonds Britische Kapital Leben VI. GmbH, Wörgl/Österreich 50,00% 2010 53.271,55 35.607,26 Lloyd Fonds Britische Kapital Leben VII. GmbH, Wörgl/Österreich 50,00% 2010 61.905,32 43.992,59 Verwaltung Lloyd Fonds Britische Kapital Leben VIII GmbH 100,00% 2009 54.270,21 14.052,53 Lloyd Fonds Verwaltungs- und Beteiligungsgesellschaft mbh, Hamburg 100,00% 2009 15.325,27-39.507,37 Verwaltung MS "BAHAMAS" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 40.675,66 15.665,35 MS "BAHIA" Schifffahrtsgesellschaft mbh & Co. KG, Hamburg 0,37% 2009-2.538.081,29-411.596,25 MS "BENITO" Schifffahrtsgesellschaft mbh & Co. KG, Hamburg 0,37% 2009-2.760.130,25-1.241.889,53 MS "DORIAN SCHULTE" Shipping GmbH & Co. KG, Hamburg 50,00% 2008-1.180.791,41-1.182.791,41 MS "LILLY SCHULTE" SHIPPING GMBH & CO. KG, Hamburg 50,00% 2008 42.380,48-2.400,00 MS "MARTHA SCHULTE" SHIPPING GMBH & CO. KG, Hamburg 50,00% 2008 42.380,13-2.400,00 MS "PAULA SCHULTE" SHIPPING GMBH & CO. KG, Hamburg 50,00% 2008 42.380,48-2.400,00 MS "SAMAR" Schifffahrtsgesellschaft mbh & Co. KG, Hamburg 50,00% 2008-662.413,81-545.158,55 MS "SAPIAN" GmbH & Co. KG, Hamburg 50,00% 2009-1.180.287,92-373.378,21 MS "SARANGANI" Schifffahrtsgesellschaft mbh & Co. KG, Hamburg 50,00% 2008-661.426,27-544.155,26 SIATON GmbH & Co. KG, Hamburg 50,00% 2008-442.523,03-522.786,24 SILAGO GmbH & Co. KG, Hamburg 50,00% 2009-361.942,76-96.054,53 SIMARA" GmbH & Co. KG, Hamburg 50,00% 2009-361.258,31-95.370,27 MS "SOFIA SCHULTE" Shipping GmbH & Co. KG, Hamburg 50,00% 2007-612.329,81-308.848,30 MS "SUBIC" Schifffahrtsgesellschaft mbh & Co. KG, Hamburg 50,00% 2008-802.207,61-686.100,46 SURIGAO GmbH & Co. KG., Hamburg 50,00% 2008-442.535,55-522.798,40 Beteiligung MS "VALENTINA SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2008 23.415,06 329,88 Northern Valour Shipping Limited, Limassol/Zypern 50,00% 2.) Schelde Verwaltungsgesellschaft mbh, Haren 50,00% 2008 33.258,22 3.851,32 Verwaltung MS "THIRA SEA" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 44.894,02 19.871,98 Verwaltung MS "TOSA SEA" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 38.457,20 13.411,03 Verwaltung "Air Fuhlsbüttel/Air Finkenwerder" Flugzeugfonds GmbH 100,00% 2009 29.727,36 2.375,20

Gesellschaft Anteil am Kapital 2010 * Anlage III zum Anhang Seite 2 Geschäftjahr Eigenkapital Jahresergebnis Verwaltung MT "BAVARIAN SUN" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 50.460,98 10.554,25 Verwaltung "CHEMTRANS RAMSEY" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2008 36.909,77 2.485,75 Verwaltung "CHEMTRANS ROY" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2008 36.912,20 2.498,14 Verwaltung "CHEMTRANS RYE" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2008 40.080,75 2.505,90 Verwaltung "COLONIAN SUN" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 50.001,79 10.566,10 Verwaltung der Lloyd Fonds Gesellschaft für Immobilienbeteiligungen mbh, Hamburg 100,00% 2009 23.766,48 459,03 Verwaltung Global Partnership I GmbH, Aschheim 50,00% 2009 135.082,44 27.497,35 Verwaltung LF Immobiliengesellschaft mbh, Hamburg 100,00% 2009 53.768,04 2.431,36 Verwaltung LF-Flottenfonds GmbH, Hamburg 100,00% 2009 31.280,25 3.432,19 Verwaltung LloFo Schiffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 100,00% 2009 27.926,47-185,16 Verwaltung Lloyd Fonds Air Portfolio III GmbH, Hamburg 100,00% 2009 34.196,29 3.273,47 Verwaltung Lloyd Fonds Immobilienportfolio Hamburg/ Sylt GmbH, Hamburg 100,00% 2009 36.835,63 6.041,44 Verwaltung Lloyd Fonds Immobilienportfolio Köln GmbH, Hamburg 100,00% 2009 49.793,50 7.702,24 Verwaltung MS "ADRIAN" Schiffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2008 48.364,11 21.918,12 Verwaltung MS "ALMATHEA" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 32.116,76 7.070,19 Verwaltung MS "BENITO" Schifffahrtsgesellschaft mbh 50,00% 2009 20.131,83-3.738,74 Verwaltung MS "BAHIA" Schifffahrtsgesellschaft mbh 50,00% 2009 22.487,83-2.512,17 Verwaltung MS "BARBADOS" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 32.283,25 7.249,78 Verwaltung MS "BERMUDA" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 32.384,94 7.314,90 Verwaltung MS "BONAIRE" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 32.344,89 7.263,23 Verwaltung MS "CCNI ARAUCO" Schiffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2008-614,86-21.951,27 Verwaltung MS "CHICAGO" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 29.930,55 4.795,15 Verwaltung MS "CHRISTIANE SCHULTE" GmbH, Hamburg 50,00% 2009 49.557,05 10.866,60 Verwaltung MS "COMMANDER" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 49.265,83-1.903,63 Verwaltung MS "DELOS" Schiffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2008 2.372,14 6.707,00 Verwaltung MS "LLOYD DON PASCUALE" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 40.852,56 7.110,16 Verwaltung MS "FERNANDO" Schifffahrtsgeselllschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 32.445,75 7.302,02 Verwaltung MS "LAS VEGAS" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 31.980,82 6.959,29 3. MITOMA Schiffsneubau GmbH, Hamburg 100,00% 2009 22.869,52-1.629,08 (vorher: Verwaltung MS "LLOYD ALEXANDRA" Schifffahrtsgesellschaft mbh) 4. MITOMA Schiffsneubau GmbH, Hamburg 100,00% 2009 22.881,04-1.618,16 (vorher: Verwaltung MS "LLOYD ANGELA" Schifffahrtsgesellschaft mbh) 2. MITOMA Schiffsneubau GmbH, Hamburg 100,00% 2009 22.840,59-1.659,08 (vorher: Verwaltung MS "LLOYD ANJA" Schifffahrtsgesellschaft mbh) 1. MITOMA Schiffsneubau GmbH, Hamburg 100,00% 2009 22.830,84-1.667,41 (vorher: Verwaltung MS "LLOYD ANNABELLA" Schifffahrtsgesellschaft mbh) Verwaltung MS "LLOYD DON CARLOS" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 38.879,30 4.887,11 Verwaltung MS "LLOYD DON GIOVANNI" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 38.706,03 4.955,11 Verwaltung MS "LLOYD EUROPA" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Burg 50,00% 2008 51.669,27 15.382,11 Verwaltung MS "LLOYD HELSINKI" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 22.130,49-1.348,51 Verwaltung MS "LLOYD PARSIFAL" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 32.733,35 7.056,59 Verwaltung MS "LLOYD STOCKHOLM" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2008 22.154,40-2.962,63 Verwaltung MS "MANHATTAN" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 38.263,84 13.193,10 Verwaltung MS "MEMPHIS" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 29.951,35 4.775,75 Verwaltung MS "METHAN" Schiffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2008 84.900,52 214.918,86 Verwaltung MS "MIAMI" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 44.622,15 19.551,56 Verwaltung MS "NATAL" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 39.669,22 14.617,39 Verwaltung MS "NELSON" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 38.361,25 13.293,89 Verwaltung MS "NEWARK" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 44.722,29 19.663,52 Verwaltung MS "NORDPACIFIC" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 30.053,60 4.184,04 Verwaltung MS "NORO" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 44.541,92 19.532,47 Verwaltung MS "Samaria" Schiffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 30,00% 2009 32.318,70 4.726,27 Verwaltung MS "SAN ANTONIO" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 40.452,00 15.385,90 Verwaltung MS "SAN PABLO" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 36.274,31 11.185,32 Verwaltung MS "SAN PEDRO" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 36.214,11 11.115,09 Verwaltung MS "SAN RAFAEL" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 36.270,79 11.141,64 Verwaltung MS "SAN VICENTE" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 40.393,81 15.351,97 Verwaltung MS "Saxonia" Schiffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 31.729,98 4.711,52 Verwaltung MS "Scandia" Schiffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 29.807,37 4.708,91 Verwaltung MS "Scotia Schiffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 32.283,69 4.707,85 Verwaltung MS "Sophie" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2008 40.920,64 6.276,96 Verwaltung MS "VEGA FYNEN" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 66.177,68 13.994,05 Verwaltung MS "VEGA GOTLAND" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 59.323,93 11.510,18 Verwaltung MS "VIRGINIA" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 40.070,24 15.013,64 Verwaltung MS "Wehr Blankenese" Schiffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 28.876,94 3.777,87 Verwaltung MS "Wehr Elbe" Schiffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 30.540,52 1.340,38 Verwaltung MS "Wehr Koblenz" Schiffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 45.768,60 20.171,98 Verwaltung MS "Wehr Nienstedten" Schiffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 35.099,58 3.083,77 Verwaltung MS "Wehr Schulau" Schiffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 28.990,69 3.902,83 Verwaltung MS "Wehr Weser" Schiffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 30.576,61 1.361,74 Verwaltung MT "AMERICAN SUN" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 70.732,71 16.814,61 Verwaltung MT "ATHENS STAR" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 50.640,40 10.643,72 Verwaltung MT "CANADIAN SUN" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 71.373,36 15.782,69 Verwaltung MT "CARIBBEAN SUN" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 65.404,94 10.582,95

Gesellschaft Anteil am Kapital 2010 * Anlage III zum Anhang Seite 3 Geschäftjahr Eigenkapital Jahresergebnis Verwaltung MT "CHEMTRANS RHINE" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2008 33.976,02 2.486,13 Verwaltung MT "Green Point" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 60.975,76 6.248,15 Verwaltung MT "HAMBURG STAR" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 74.400,81 18.964,48 Verwaltung MT "LONDON STAR" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 69.987,34 18.929,08 Verwaltung MT "MEXICAN SUN" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 73.871,01 18.584,32 Verwaltung MT "NEW YORK STAR" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 69.788,82 18.833,85 Verwaltung MT "ST. JACOBI" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2007 65.064,42 15.647,31 Verwaltung MT "TAPATIO" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 190.727,68 6.732,03 Verwaltung MT "TEAM JUPITER" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 35.657,04 2.195,56 Verwaltung MT "TEAM NEPTUN" Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 35.876,48 2.196,32 Verwaltung NADINE Schifffahrtsgesellschaft mbh, Hamburg 50,00% 2009 22.316,32-1.240,95 Verwaltung Todito Schiffsneubau GmbH 50,00% 2008 24.932,07 687,38 Verwaltung Todito I GmbH, Hamburg 50,00% 2008 24.861,05 535,36 Verwaltung SUBIC/SAPIAN GmbH, Hamburg 50,00% 2008 24.932,07 687,38 Verwaltung Windpark COPPANZ GmbH, Hamburg 75,00% 2009 62.206,67-47.095,35 Vierte Verwaltung Lloyd Fonds Holland GmbH 100,00% 2009 21.327,59-3.672,41 Windpark Breberen GmbH, Gangelt 50,00% 2009 33.766,02 2.689,98 Zweite Beteiligung MS "ANNINA SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 38.565,38 4.569,42 Zweite Beteiligung MS "MARIA SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 69.392,66 13.242,61 Zweite Beteiligung MS "PHILIPPA SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 65.786,76 13.550,85 Zweite Beteiligung MS "SOFIA SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 41.051,84 6.956,26 Zweite Beteiligung MS "VALENTINA SCHULTE" Shipping GmbH, Hamburg 50,00% 2009 38.815,89 4.587,22 Zweite Grove Beteiligungs GmbH, Hamburg 50,00% 2008 20.699,49 1.084,30 Zweite Grove Schiffahrts GmbH & Co. KG, Hamburg 54,55% 2007 48.472,08-599,99 2. Lloyd Fonds Portfolio Verwaltung GmbH, Hamburg 100,00% 2009 32.148,84 1.044,95 Zweite Lloyd Fonds TradeOn Portfolio Verwaltung GmbH, Hamburg 100,00% 2009 31.468,65 3.818,96 Zweite Verwaltung Lloyd Fonds Hotelportfolio GmbH, Hamburg 100,00% 2009 32.380,73 8.536,23 4. MITOMA Schiffsneubau GmbH & Co. KG, Hamburg 100,00% 2009 1.236,66-6.102,33 2. MITOMA Schiffsneubau GmbH & Co. KG, Hamburg 100,00% 2009 1.284,66-6.037,16 1. MITOMA Schiffsneubau GmbH & Co. KG, Hamburg 100,00% 2009 1.349,66-6.000,26 3. MITOMA Schiffsneubau GmbH & Co. KG, Hamburg 100,00% 2009 1.349,66-6.020,02 Dritte Lloyd Fonds Private Equity Beteiligung GmbH & Co. KG, Hamburg 100,00% 2008-5.526,44-5.099,66 Lloyd Fonds Gesellschaft für Immobilienbeteiligungen mbh & Co. KG, Hamburg 100,00% 2009 446.476,95-1.322,96 Lloyd Treuhand GmbH, Hamburg 100,00% 2010 3.556.932,38 0,00 Lloyd Shipping GmbH, Hamburg 100,00% 2009 631.633,08-17.231,97 Lloyd Fonds Austria GmbH, Wien/Österreich 100,00% 2010-785.471,95 155.427,48 Lloyd Zweitmarkt GmbH, Hamburg 100,00% 2009 107.693,86 4.970,12 TradeOn GmbH, Hamburg 100,00% 2009-6.178.817,32-3.903.760,99 Lloyd Fonds Real Estate Management GmbH, Hamburg 100,00% 2009 683.907,51 91.425,96 Lloyd Fonds Special Assets GmbH, Hamburg 100,00% 2009 50.460,93 35.671,89 LFP Grundstücksgesellschaft Hamm GmbH, Hamburg 100,00% 2009-19.503,70 55.309,17 Lloyd Fonds Sales GmbH, Hamburg 100,00% 2009 17.746,09-5.631,33 Verwaltung Lloyd Fonds Vermögensgarant GmbH 100,00% 2009 24.458,70-541,30 Lloyd Fonds Vermögensgarant GmbH & Co. KG 100,00% 2009 999.592,67-407,33 Lloyd Fonds UK VIII Limited 100,00% 2009 5.836.084,81 636.381,06 Verwaltung Lloyd Fonds Kreuzfahrt I GmbH 100,00% 2009 24.434,30-565,70 Verwaltung Lloyd Fonds Universitätsgebäude Bamberg GmbH 100,00% 1.) Verwaltung Lloyd Fonds Hochschulportfolio Bayern GmbH 100,00% 1.) Verwaltung Lloyd Fonds Nürnberg Rudolphstraße GmbH 100,00% 1.) Fünfte Verwaltung Lloyd Fonds Holland GmbH 100,00% 1.) Verwaltung Lloyd Fonds Hotel Leipzig Nikolaikirche GmbH 100,00% 1.) 1.) Neugründung in 2010, hier liegt noch kein festgestellter Jahresabschluss vor 2.) Jahresabschluss 2009 nicht verfügbar Kurs GBP 0,8607500 Kurs USD 1,3362

Seite 1 LAGEBERICHT DER LLOYD FONDS AG Geschäftstätigkeit Die Lloyd Fonds AG ist ein börsennotierter Initiator und Anbieter Geschlossener Fonds. Das Unternehmen verfügt über umfassende Expertise in den Bereichen Schifffahrt, Immobilien, Flugzeuge, Private Equity, Energie sowie im Zweitmarkt mit Anteilen an Schiffsfonds und Zweitmarkt-Lebensversicherungen. Seit Ende 2008 konzentriert sich die Gesellschaft auf die Assetklassen Transport (Schifffahrt, Flugzeuge und Zweitmarktbeteiligungen) und Immobilien. Anfang 2011 ist die Assetklasse Energie als drittes Standbein etabliert worden. Das Leistungsspektrum der Lloyd Fonds AG deckt für alle Beteiligungsangebote die komplette Wertschöpfungskette ab. Es reicht von der Akquise der Assets, der Konzeption und Prospektierung neuer Beteiligungsangebote, vom Vertrieb und Fondsmanagement sowie der Anlegerbetreuung bis hin zum Verkauf des Assets. Die Lloyd Treuhand GmbH, eine 100 %-ige Tochtergesellschaft, begleitet die Anleger über die gesamte Laufzeit ihres Produkts. Die TradeOn GmbH, ebenfalls eine 100 %-ige Tochtergesellschaft der Lloyd Fonds AG, ist im An- und Verkauf sowie in der Strukturierung von Zweitmarktanteilen Geschlossener Fonds tätig. Absatzmärkte und Marktpositionen Lloyd Fonds gehört zu den wenigen Emissionshäusern, die sich seit rund 15 Jahren erfolgreich am Markt behauptet haben. Im Geschäftsjahr 2010 hat die Lloyd Fonds AG EUR 83,0 Mio. Eigenkapital platziert, wovon EUR 24,4 Mio. auf Bestandsfonds entfielen. Insgesamt sind in Deutschland im Berichtsjahr gemäß einer Befragung des Verbands Geschlossener Fonds (VGF) EUR 5,8 Mrd. Eigenkapital platziert worden; das entspricht gegenüber der gleichen Zeit des Vorjahres einem Plus von 13 %. Lloyd Fonds hat seit seiner Gründung vor 15 Jahren rund EUR 2,0 Mrd. Eigenkapital eingeworben und ein kumuliertes Investitionsvolumen von rund EUR 4,7 Mrd. realisiert. Bis zum Jahresende haben 53.230 Anleger in 100 geschlossene Beteiligungsangebote der Lloyd Fonds AG investiert. Lloyd Fonds-Produkte werden in Deutschland und Österreich vertrieben.

Seite 2 Strategie und Ziele Lloyd Fonds plant mittelfristig, wieder an das Platzierungsniveau der Vorkrisenzeit anzuknüpfen und in den Kreis der führenden deutschen Emissionshäuser zurückzukehren. Für die Zukunft strebt Lloyd Fonds eine stetige Steigerung des Marktanteils an und plant im Jahr 2011 mindestens einen 3 %-igen Anteil zu erzielen. Das am Markt platzierte Eigenkapital sowie die Rentabilität des Unternehmens sind Maßstäbe für die Performance der Lloyd Fonds AG. Die Fokussierung auf die Kernkompetenzen in den Assetklassen Transport, Immobilien und Energie gibt dem Unternehmen ein klares Profil. In allen drei Bereichen deckt Lloyd Fonds die gesamte Wertschöpfungskette von der Akquise bis zur Anlegerbetreuung ab. Unverändert steht die Erzielung attraktiver Renditen für die Anleger im Mittelpunkt des unternehmerischen Auftrags. Fundierte Markt- und Sachkenntnisse sowie eine ausgereifte Managementstruktur sind wesentliche Erfolgsfaktoren für Lloyd Fonds. Auf der Produktseite verfügt das Unternehmen über ein enges Netzwerk für die Akquise und das Fondsmanagement. Der Vertrieb arbeitet mit einer Vielzahl von Partnern im Banken- und Sparkassenbereich sowie mit unabhängigen Vertriebsberatern zusammen. Darüber hinaus verfolgt Lloyd Fonds eine umfassende und transparente Berichterstattung über die Unternehmensentwicklung, die Struktur und die Performance aller aufgelegten Beteiligungen. Die jährlich erscheinende Leistungsbilanz gibt allen Anlegern detailliert Auskunft über die wirtschaftliche Lage der Fondsgesellschaften. Der zeitnahe und intensive Dialog mit den Anlegern soll zu einer hohen Zufriedenheit der Kunden beitragen. Den Produkten liegt ein konservativer Ansatz bei der Berechnung von künftigen Entwicklungen und Prognosen zugrunde. Werte wie Zuverlässigkeit und Vertrauen, Sicherheit und Qualität sind Kernelemente der Unternehmensphilosophie. Als börsennotiertes Emissionshaus, das zu hoher Transparenz verpflichtet ist, sieht Lloyd Fonds in der zunehmenden Regulierung des Marktes eher einen Wettbewerbsvorteil als ein Risiko. Für die strategische Ausrichtung des Unternehmens hat die mit den finanzierenden Banken vereinbarte Enthaftung entscheidende Bedeutung. Diese Übereinkunft stellt Lloyd Fonds von allen Garantien und Sicherheiten oder Bürgschaften frei, die im Wesentlichen durch die Abgabe von Platzierungsgarantien für neu initiierte Fonds sowie durch die Bestellung von Schiffen für