PERFORMANCE ANALYSIS TOP-50-Ranking Real Estate Investments Februar 2012
01 Allgemeine Hinweise In dieser Performance-Analyse von FondsMedia werden Leistungsbilanzen bestimmter Emissionshäuser für geschlossene Fonds genutzt. Für Vergangenheitswerte gilt, dass es keinerlei Garantie oder Gewähr dafür, dass diese oder vergleichbare Ergebnisse auch in der Zukunft eintreten. Es liegt daher nicht in der Absicht von FondsMedia, vergangene Ergebnisse als Indikator für zukünftige Ergebnisse oder Zukunftserwartungen zu deklarieren. Die für die Analysen genutzten Quellen werden allgemein für glaubwürdig und zuverlässig befunden. FondsMedia übernimmt jedoch keinerlei Gewähr für die Aktualität, Korrektheit, Vollständigkeit oder Qualität der bereitgestellten Informationen. Haftungsansprüche gegen FondsMedia, welche sich auf Schäden materieller oder ideeller Art beziehen, die durch die Nutzung oder Nichtnutzung der dargebotenen Informationen bzw. durch die Nutzung fehlerhafter und unvollständiger Informationen verursacht wurden, sind grundsätzlich ausgeschlossen. Die Inhalte der Analysen und Studien von Fonds- Media dienen lediglich der Information und stellen keine Anlageberatung, Empfehlung oder Aufforderung für eine Investition dar. Alle in den Analysen und Studie genannten und ggf. durch Dritte geschützten Marken- und Warenzeichen unterliegen uneingeschränkt den Bestimmungen des jeweils gültigen Kennzeichnungsrechts und den Rechten der jeweiligen eingetragenen Eigentümer. Allein aus der bloßen Nennung ist nicht der Schluss zu ziehen, dass Marken- und Warenzeichen nicht durch Rechte Dritter geschützt sind. Das Urheberrecht für veröffentlichte, von FondsMedia selbst erstellte Objekte verbleibt allein bei FondsMedia. Eine Vervielfältigung oder Verwendung der Grafiken und Texte dieser Publikation in anderen elektronischen oder gedruckten Publikationen ist ohne ausdrückliche Einwilligung von FondsMedia nicht gestattet. Entsprechendes gilt gegenüber Dritten. Bei dem errechneten Vermögenszuwachs handelt es sich im Regelfall um Nachsteuer-Ergebnisse. Ausnahmen bilden hier zum Teil Auslandsimmobilien, deren Ergebnisse in den ausgewerteten Leistungsbilanzen überwiegend vor Steuern dokumentiert werden. Aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen, bestimmten Freibeträgen oder anderen, regionalen spezifischen Gegebenheiten sind im Regelfall keine signifikanten Steuerzahlungen zu erwarten. Bei Investitionen in bestimmte Auslandsimmobilienfonds kann zusätzlich der deutsche Progressionsvorbehalt eine Rolle spielen, dessen steuerliche Auswirkungen der Höhe nach im Regelfall vernachlässigt werden können. Hamburg, im Februar 2012 2
02 Methodische Grundlagen Das TOP-50-Ranking der erfolgreichsten Investments in geschlossene Immobilienfonds basiert auf Fondsgesellschaften, die innerhalb der letzten zehn Jahre aufgelegt und durch Immobilienverkauf bereits wieder aufgelöst wurden. Es handelt sich damit um die aktuelle Marktperformance moderner Fondskonzepte aus dem Zeitraum 2001 bis Ende 2010. Das TOP-50-Ranking basiert auf einem Investitionsvolumen von insgesamt rd. EUR 10,5 Mrd. 1 Das TOP-50-Ranking berücksichtigt die jeweils aktuellen Leistungsbilanzen folgender Emissionshäuser: Gesamtmarktsample in der Übersicht Emissionshaus Anzahl aufgelöster (Kurzbezeichnung) Immobilienfonds Investitionsvolumen in T-EUR bzw. Fondswährung Eigenkapital in T-EUR bzw. Fondswährung Alcas / KGAL 3 283.182 166.651 BVT 3 142.520 31.800 CFB 2 261.885 180.035 DCM 4 162.358 72.719 DFH 2 240.311 105.492 DWS Finanz 3 1.122.090 595.900 Dr. Peters 2 54.800 30.800 HCI 1 25.000 25.000 HGA Capital 5 856.832 174.150 Hannover Leasing 2 132.995 50.795 Ideenkapital AG 4 604.083 418.571 Jamestown 4 2.586.208 1.117.250 KanAm 2 Keine Angaben 114.600 LHI Leasing 1 93.600 45.100 MPC Capital 19 1.803.504 809.241 Nordcapital 2 43.650 18.000 REAL I.S. 1 166.107 70.607 SachsenFonds 6 504.320 214.215 Signa 1 235.000 85.000 US-Treuhand 2 590.150 178.050 Wölbern Invest KG 18 594.676 281.813 Gesamtmarktsample total 87 10.503.271 4.785.789 3 1 Fondsgesellschaften mit anderen Währungen wie US-Dollar, kanadischer Dollar u.a. werden 1:1 zum EUR angerechnet, um rein bilanzielle Wechselkursauswirkungen auszuschließen.
03 TOP-50-Ranking Die fünfzig erfolgreichsten Investments in geschlossene Immobilienfonds erzielten einen durchschnittlichen Vermögenszuwachs von 14,0% p.a. bezogen auf die Nominaleinlage bei einer mittleren Halterdauer von knapp fünf Jahren. 2 Die Ergebnisse in der Übersicht: Top-50-Ranking der erfolgreichsten Immobilieninvestments in der Detailübersicht Investitionsvolumen in Haltedauer Emissionshaus No. Fondsbezeichnung T-EUR bzw. (Kurzbezeichnung) Fondswährung (Jahre) Jährlicher Vermögenszuwachs in % der Nominaleinlage 1 Ideenkapital ProVictor 5 122.300 8 43,6% 2 MPC Capital Canada 6 63.398 6 26,9% 3 KanAm West Wind USA Office I k.a. 5 26,2% 4 MPC Capital USA 1 42.499 4 26,1% 5 MPC Capital Canada 5 168.816 4 24,2% 6 MPC Capital England 182.775 3 22,1% 7 SachsenFonds Zentraleuropa-Fonds 1 67.928 4 19,3% 8 Wölbern Invest Development 02 4.738 3 19,2% 9 SachsenFonds USA-Fonds 2 176.003 3 18,5% 10 Jamestown Jamestown 26 890.984 2 17,8% 11 BVT BVT Residential USA 1, L.P. 85.520 3 17,5% 12 MPC Capital Canada 2 93.610 8 17,0% 13 Wölbern Invest KG Frankreich 03 68.500 3 16,6% 14 Jamestown Jamestown 24 628.100 9 16,4% 15 Alcas / KGAL 147 JEMEZ KG 99.027 5 15,7% 16 HGA Capital HGA/USA 3 FONDS 459.635 4 14,9% 17 Nordcapital San Francisco 10.520 4 14,9% 18 DWS Finanz Boston Premium Invest Exchange Place Boston / Fleet Center Boston USA 357.420 6 14,9% 19 HCI USA I 25.000 4 14,5% 20 Hannover Leasing HL 160 Büro- und Geschäftscenter Praha City Center Prag VIESTE Verwaltungsgesellschaft mbh & Co. Beteiligungs KG 68.700 4 13,4% 21 MPC Capital Canada 4 217.287 4 13,4% 22 Jamestown Jamestown 23 650.724 5 13,2% 23 MPC Capital Canada 7 225.336 5 12,1% 24 MPC Capital Canada 1 22.114 6 12,0% 25 Wölbern Invest KG Frankreich 02 72.500 4 11,7% 4 2 Der Vermögenszuwachs errechnet sich aus der Summe aller Mittelrückflüsse, von denen die Beteiligung plus Agio abgezogen wird. Der verbleibende Überschuss wird dann durch die Laufzeit geteilt. Der Vermögenszuwachs ist im Regelfall mit den Ergebnissen anderer Anlageklassen problemlos vergleichbar. Die Haltedauer wird ganzjährig berechnet, d.h. das Emissions- und Verkaufsjahr werden vollständig berücksichtigt.
Top-50-Ranking der erfolgreichsten Immobilieninvestments in der Detailübersicht (Fortsetzung) Investitionsvolumen in Halte- Vermögens- Jährlicher Emissionshaus Fondsbezeichnung T-EUR bzw. dauer zuwachs in (Kurzbezeichnung) Fondswährung (Jahre) % der Nominaleinlage 26 US-Treuhand Preston Ridge Centre 130.150 6 11,7% 27 KanAm West Wind USA Office II k.a. 3 11,3% 28 Hannover Leasing HL 138 64.295 5 11,1% 29 Dr. Peters USA I 13.800 7 11,1% 30 CFB CFB-Fonds 141 168.602 6 10,9% 31 Nordcapital Den Haag 2 33.130 4 10,7% 32 Wölbern Invest KG Holland 49 19.000 5 10,7% 33 REAL I.S. Australien I 166.107 4 10,7% 34 Dr. Peters USA II 41.000 5 10,5% 35 MPC Capital Canada 3 219.558 4 10,2% 36 MPC Capital Holland 31 40.300 6 10,0% 37 Ideenkapital AG ProVictor 6 167.950 9 9,8% 38 Alcas / KGAL 163 JAGAT KG 106.800 2 9,3% 39 MPC Capital Deutschland 1 119.681 6 9,1% 40 MPC Capital Holland 32 13.774 6 9,0% 41 BVT BVT XXV L.P. 26.500 4 9,0% 42 SachsenFonds Zentraleuropa-Fonds 3 91.437 4 9,0% 43 HGA Capital HGA/USA 2 43.335 6 8,9% 44 US-Treuhand UST XI 460.000 4 8,6% 45 Wölbern Invest KG Holland 45 18.400 6 8,2% 46 DCM Wohnimmobilien-Fonds 2 Berlin 10.679 3 8,1% 47 MPC Capital Holland 40 91.280 5 8,0% 48 DCM Wohnimmobilien-Fonds 1 Berlin 1.194 3 7,9% 49 Wölbern Invest KG Development 01 30.703 2 7,0% 50 MPC Capital Holland 35 42.201 6 6,8% 5
Innerhalb des TOP-50-Ranking der erfolgreichsten Immobilieninvestments entfallen vierzehn Platzierungen auf Fondsgesellschaften von MPC Capital. Trefferanzahl von Top-50-Platzierungen pro Emissionshaus in der Übersicht 16 14 12 10 14 Die Ergebnisse für die aufgelösten Immobilienfonds von MPC Capital liegen u.a. auf den Plätzen 2, 4, 5, 6, und 7. 8 6 6 4 2 3 3 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 1 1 1 1 0 MPC Capital Wölbern Invest SachsenFonds Jamestown US Treuhand Nordcapital KanAM Ideenkapital HGA Capital Hannover Leasing Dr. Peters DCM Alcas/KGAL BVT CFB DWS Finanz HCI Capital REAL I.S. 6
04 TOP-10-Ranking No. Emissionshaus (Kurzbezeichnung) Fondsbezeichnung Investitionsvolumen in T-EUR bzw. Fondswährung Haltedauer (Jahre) Jährlicher Vermögenszuwachs 1 Ideenkapital ProVictor 5 122.300 8 43,6% 2 MPC Capital Canada 6 63.398 6 26,9% 3 KanAm West Wind USA Office I k.a. 5 26,2% 4 MPC Capital USA 1 42.499 4 26,1% 5 MPC Capital Canada 5 168.816 4 24,2% 6 MPC Capital England 182.775 3 22,1% 7 SachsenFonds Zentraleuropa-Fonds 1 67.928 4 19,3% 8 Wölbern Invest Development 02 4.738 3 19,2% 9 SachsenFonds USA-Fonds 2 176.003 3 18,5% 10 Jamestown Jamestown 26 890.984 2 17,8% Innerhalb der TOP-10-Ergebnisse bringen es die Immobilienfonds von MPC Capital auf vier Platzierungen. 7 Resumée Gemessen an der Anzahl entfällt nahezu jeder dritte Fonds innerhalb des TOP 50-Ranking auf MPC Capital. Es handelt sich um die mit Abstand höchste Anzahl an Platzierungen im TOP-50-Ranking. Der nächstbeste Asset Manager bringt es auf sechs Platzierungen. Der realisierte Vermögenszuwachs vor Steuern für die Immobilienanleger der MPC beträgt bei einer mittleren Haltedauer von etwa fünf Jahren rd. 15% p.a. Das Emissionshaus mit sechs Plätzen im TOP-50-Ranking liegt bei einem Vermögenszuwachs von durchschnittlich 12,2% p.a. bei einer mittleren Laufzeit von ca. vier Jahren. MPC Capital ist aufgrund der TOP 50-Platzierungen derzeitiger Spitzenreiter innerhalb der Emissionshäuser mit überdurchschnittlichen Immobilieninvestments.
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