BERICHT 2014 MIT 04. QUARTAL UNAUDITED ı MOTEL ONE GROUP KEY FACTS 4. QUARTAL 2014: Motel One auf Wiens großer Bühne SEITE 2 Achtes Motel One in Berlin am Leipziger Platz eröffnet SEITE 2 Ein starkes Statement der Mitarbeiter SEITE 3 Mit Grand Prix Hospitality On 2014 in Paris ausgezeichnet SEITE 4 Intranet My One erfolgreich gestartet SEITE 4 Umsatz steigt um 33% auf 72 (Vj. 54) Millionen Euro SEITE 5 EBITDA wächst um 19% auf 21 (Vj. 18) Millionen Euro SEITE 5 Sale & Leaseback für Hamburg-Altona und München-City-West SEITE 5 GESCHÄFTSJAHR 2014: 8 (Vj. 4) Hotels mit 2.529 (Vj. 1.072) Zimmern neu eröffnet SEITE 5 Standortnetz auf 54 (Vj. 46) Hotels mit 12.822 (Vj. 10.293) Zimmern gewachsen SEITE 5 Umsatz steigt auf 256 (Vj. 205) Millionen Euro SEITE 5 EBITDA steigt um 13% auf 82 (Vj. 73) Millionen Euro SEITE 5 Investitionen mit 126 (Vj. 92) Millionen Euro auf Rekordniveau SEITE 6 Eigenmittel wachsen auf 278 (Vj. 227) Millionen Euro SEITE 7 Pipeline umfasst 22 (Vj. 25) Hotels mit 7.000 (Vj. 7.400) Zimmern SEITE 8 Markt und Ausblick SEITE 9
MOTEL ONE AUF WIENS GROSSER BÜHNE In der Operngasse, wo die traditionsreiche Gastfreundschaft der Donaumetropole allgegenwärtig ist, setzt seit 11. November 2014 Motel One einen frischen, türkisfarbenen Akzent. Mit seinen 400 Zimmern in einem historischen und komplett sanierten Gebäude ist das Motel One Wien-Staatsoper nun das erste Budget Design Hotel im begehrten 1. Wiener Bezirk. Die namensgebende Staatsoper und die Albertina liegen nur wenige Schritte entfernt. Auch der Karlsplatz sowie diverse Sehenswürdigkeiten wie der Naschmarkt, die Hofburg und der Stephansdom können in wenigen Minuten erreicht werden. Das Hotel wurde im Joint Venture mit der Verkehrsbüro Group und gemeinsam mit der ifa AG realisiert. ACHTES MOTEL ONE IN BERLIN ERÖFFNET Ebenfalls im November eröffnete das Motel One Berlin-Leipziger Platz mit 239 Zimmern in der Leipziger Straße direkt gegenüber dem Bundesrat. Mit seinem prominenten Eingang in der neuen Mall of Berlin sind es nur wenige Gehminuten zum Potsdamer Platz und zum Brandenburger Tor. Das Motel One Berlin-Leipziger Platz ist bereits das achte Haus der Budget Design Hotelkette in der Stadt. Der Berliner Hotelmarkt wächst stark und wir sind stolz, dass wir unsere Präsenz in der deutschen Hauptstadt mit so prominenten Standorten weiter ausbauen können, so Dieter Müller, CEO der Motel One Group. Das Hotel ist Teil der HGHI Entwicklung Mall of Berlin. BERICHT 2014 MIT 04. QUARTAL 2014 I MOTEL ONE GROUP 02
EIN STARKES STATEMENT DER MITARBEITER Im Oktober 2014 fand bereits die dritte, jährliche Mitarbeiterbefragung statt. Durch die One Emotion wird erfragt, wie die Mitarbeiter ihr Arbeitsumfeld erleben und wie sie sich in ihrem Hotel und an ihrem Arbeitsplatz fühlen. Die One Emotion 2014 zeigt mit einer Beteiligung von 74 (Vj. 78)% ein hohes Interesse an Motel One. Insgesamt nahmen aus 53 (Vj. 42) Hotels 930 (Vj. 766) Mitarbeiter an der Befragung teil. Im Vergleich zum Vorjahr wurden in allen sieben One Emotion Kriterien höhere Bewertungen realisiert. Im Schnitt stieg die Mitarbeiterzufriedenheit auf 86 (Vj. 84)%. Trotz starker Expansion und Internationalisierung gilt es diesen positiven Spirit im Unternehmen weiterzutragen. Erneut die höchsten Werte haben die Persönliche Motivation und Identifikation erreicht. Dies zeigt die hohe emotionale Bindung zu Motel One. In der Qualifikation werden die Trainingsprogramme kontinuierlich weiterentwickelt. Der One Campus mit der One University, in Kooperation mit der IUBH, wird zukünftig noch bessere Möglichkeiten für die Weiterentwicklung der Mitarbeiter bieten. BERICHT 2014 MIT 04. QUARTAL 2014 I MOTEL ONE GROUP 03
GRAND PRIX HOSPITALITY ON 2014 Zum 15. Mal zeichnete die französische MKG Group, eine der führenden Beratungsunternehmen der Hotelbranche, am 17. November 2014 im Hotel InterContinental Paris vor rund 1.000 Gästen herausragende und erfolgreiche Konzepte der internationalen Hotellerie aus. Dieter Müller, Gründer und CEO der Motel One Group, freute sich, im Rahmen der Worldwide Hospitality Awards den GRAND PRIX 2014 und damit den wichtigsten Preis des Abends, aus den Händen von George Panayotis, CEO der MKG Group, entgegen nehmen zu dürfen. Damit würdigte die Jury im Besonderen die Innovationskraft, das Wachstum und die wirtschaftliche Performance von Motel One. MY ONE ERFOLGREICH GESTARTET Nach über einjähriger Entwicklungsphase ging am 1. Oktober 2014 das exklusiv für Motel One designte, soziale Intranet My One an den Start. My One verbindet alle Mitarbeiter über alle Standorte und Ebenen hinweg und ist damit Informationsplattform, Interaktionsmedium und Arbeitstool zugleich. Mitarbeiter können in My One miteinander kommunizieren, Experten ausfindig machen, gemeinsam an Projekten arbeiten und schnelle und effiziente Lösungen für die Herausforderungen im Arbeitsalltag finden. Durch die Kombination aus ursprünglich separaten Systemen einem sozialen Netzwerk, einem Wiki und einem Diskussionsforum vereint My One personenspezifische Inhalte, allgemeine Informationen und kollektives Wissen auf einer Plattform. Im Schnitt rufen die Mitarbeiter dort pro Monat über 100.000 Seiten bei knapp 20.000 individuellen Sitzungen auf. BERICHT 2014 MIT 04. QUARTAL 2014 I MOTEL ONE GROUP 04
INCOME STATEMENT Das Standortnetz ist auf 54 (Vj. 46) Hotels mit 12.822 (Vj. 10.293) Zimmern gewachsen. Neu eröffnet wurden im 4. Quartal die Motel One Wien-Staatsoper und Berlin-Leipziger Platz. Mit einer Auslastung von 76 (Vj. 75)% wurde im 4. Quartal ein Umsatz von 72 (Vj. 54) Millionen Euro erwirtschaftet. Der EBITDA stieg um 19% auf 21 (Vj. 18) Millionen Euro. Noch im Dezember erfolgte, wie schon im Vorjahr, eine Sale & Leaseback Transaktion über 36 (Vj. 63) Millionen Euro. Die Buchgewinne für die Motel One Hamburg-Altona und München-City-West belaufen sich auf 20 (Vj. 26) Millionen Euro. Q 4 2104 YTD Dezember* 2014 2013 Abw. 2014 2013 Abw. No. Hotels 54 46 17,4 54 46 17,4 No. Rooms 12.822 10.293 24,6 12.822 10.293 24,6 Occupancy (%) 76,4 75,5 1,1 74,8 75,1-0,4 RevRoSold (EUR) 81,8 78,7 3,9 81,0 78,3 3,5 Revenue 72.453 54.474 % Vj. 33,0 256.358 205.460 % Vj. 24,8 EBITDA 21.112 17.740 19,0 81.520 72.553 12,4 EBIT 9.978 11.043-9,6 54.591 50.353 8,4 OPERATING PROFIT 7.823 8.972-12,8 50.791 43.544 16,6 Capital gain hotel properties 20.458 25.988-21,3 20.458 25.988-21,3 EBT Income tax expenses 28.281-7.391 34.960-7.215-19,1 71.249 2,4-21.570 69.532-18.748 2,5 15,1 NET PROFIT 20.889 27.745-24,7 49.678 50.784-2,2 EBITDAR Lease payments % Rev. 43,1 14,0 % Rev. 45,4 12,8 % Pts. % Rev. -2,3 46,3 1,1 14,5 % Rev. 48,5 13,2 % Pts. -2,3 1,2 EBITDA EBIT 29,1 13,8 32,6 20,3-3,4 31,8-6,5 21,3 35,3 24,5-3,5-3,2 OPERATING PROFIT 10,8 16,5-5,7 19,8 21,2-1,4 *unaudited Im Gesamtjahr 2014 wurden insgesamt 8 (Vj. 4) Hotels mit 2.529 (Vj. 1.072) Zimmern neu eröffnet. Mit einer Auslastung von 75 (Vj. 75)% wurde ein Umsatz von 256 (Vj. 205) Millionen Euro erreicht. Der EBITDA stieg auf 82 (Vj. 73) und der operative Gewinn auf 51 (Vj. 44) Millionen Euro. Mit den Gewinnen aus den Immobilienverkäufen und abzüglich der Ertragssteuern wurde im Geschäftsjahr 2014 ein Gewinn nach Steuern von 50 (Vj. 51) Millionen Euro realisiert. Die operative Umsatzrendite fiel im Vergleich zum Vorjahr um 1,4% Punkte. Gründe sind die stärkere Belastung mit Pre-Opening-Kosten sowie eine auch zum Umsatz höhere Mietbelastung. BERICHT 2014 MIT 04. QUARTAL 2014 I MOTEL ONE GROUP 05
CASH FLOW STATEMENT Der operative Cash Flow stieg im 4. Quartal auf 37 (Vj. 30) Millionen Euro. Die Investitionen beliefen sich auf 24 (Vj. 33) Millionen Euro. Darüber hinaus war die Liquidität im 4. Quartal maßgeblich durch die Sale & Leaseback Transaktion beeinflusst. 2014 Q4 YTD Dezember* 2013 Abw. 2014 2013 Abw. % Vj. % Vj. Net profit + Non cash items +/- Change in working capital 20.889 11.134 4.671 27.745 8.166-6.083-24,7 49.678 36,3 26.929 <100,0 16.151 50.784 23.669 1.941-2,2 13,8 >100,0 Net cash from operating acitivities - CAPEX new investments - CAPEX refurbishment - Financial Assets + Divestment book value +/- Other grants 36.694-22.858-1.231-207 15.623 996 29.828-29.792-2.706 0 37.394 0 23,0 92.758-23,3-116.794-54,5-9.342 >100-207 -58,2 15.623 <100,0 4.907 76.394-79.549-13.246 0 37.394 2.505 21,4 46,8-29,5 >100-58,2 95,9 Net cash investments/divestments +/- Change Equity + Proceeds from long-term debt - Repayments of long-term debt -7.677 968 2.261-12.086 4.896 2.576 28.294-28.882 >100,0-105.813-62,4 885-92,0 11.519-58,2-16.120-52.896 5.032 50.923-33.048 100,0-82,4-77,4-51,2 Net cash from financing activities Cash flow for the period Cash at beginning of the period -8.857 20.160 67.605 1.988 36.713 67.823 <100,0-3.716-45,1-16.771-0,3 104.536 22.907 46.406 58.130 <100,0-136,1 79,8 Cash at end of period 87.765 104.536-16,0 87.765 104.536-16,0 *unaudited Für das Gesamtjahr 2014 stieg der operative Cash Flow um 17% auf 93 (Vj. 76) Millionen Euro. Die Investitionen erreichten mit 126 (Vj. 92) Millionen Euro ein neues Rekordniveau, davon 117 (Vj. 80) Millionen Euro für Neuinvestitionen und 9 (Vj. 13) Millionen Euro für Renovierungen. Das Divestment betrifft die Buchwerte der verkauften Immobilien mit 16 (Vj. 37) Millionen Euro. Von den Vermietern wurden Investitionszuschüsse über 5 (Vj. 3) Millionen Euro gewährt. Der Net Cash aus Finanzierungsaktivitäten lag bei 4 (Vj. 23) Millionen Euro. Es wurden neue Bankdarlehen über 12 (Vj. 51) Millionen Euro aufgenommen und 16 (Vj. 33) Millionen Euro wurden getilgt. Davon betreffen wiederum 11 (Vj. 28) Millionen Euro die verkauften Immobilien und 5 (Vj. 5) Millionen Euro die planmäßigen Tilgungsleistungen. Den hohen Investitionen geschuldet, verminderte sich der Cashbestand um 17 (Vj. 46) auf 88 (Vj. 104) Millionen Euro zum 31.12.2014. BERICHT 2014 MIT 04. QUARTAL 2014 I MOTEL ONE GROUP 06
BALANCE SHEET Die Fixed & Financial Assets sind durch die hohen Investitionen um 24% auf 429 (Vj. 346) Millionen Euro gestiegen. Die Eigenmittel erhöhten sich um 23% auf 278 (Vj. 227) Millionen Euro. Das Net Working Capital stieg um 52% auf 56 (Vj. 37) Millionen Euro. Die Nettoschulden stiegen moderat um 15% auf 95 (Vj. 83) Millionen Euro. Net balance sheet* and leverage framwork 2014 December, 31 2013 Abw. % Fixed + Financial Assets 428.703 346.415 23,8 Equity Net working capital Net debt - as debt pipeline 277.613 56.181 94.909 4.213 227.050 36.626 82.739 66.194 22,3 53,4 14,7-93,6 % % % Pts. Fixed + Financial Assets Equity Net working capital Net Debt 100,0 64,8 13,1 22,1 100,0 65,5 10,6 23,9 0,0-0,8 2,5-1,7 Net Debt/EBITDA Net Debt/EBITDA adj. Pipeline 1,2 1,1 1,1 0,2 0,0 0,9 * unaudited Der Net Balance Sheet zeigt mit einer Eigenkapitalquote von 65 (Vj. 66)% weiterhin eine solide Finanzierungsstruktur. Die Nettoschulden verminderten sich auf 22 (Vj. 24)% der Nettobilanzsumme. Das Verhältnis der Nettoschulden zum EBITDA liegt per 31.12.2014 bei einer fiktiven Schuldentilgungsdauer von 1,2 (Vj. 1,1) Jahren. Neben dem guten Cash Flow der Hotels haben auch die Sale & Leaseback Transaktionen zur soliden Finanzierung des Wachstums beigetragen. Sale & Leaseback Transaktionen werden für Hotelimmobilien durchgeführt, die bereits mehr als sechs Jahre im Bestand sind und die auf Basis von stabilisierten Betriebsergebnissen sowie einem komfortablen Rent Cover über stille Reserven verfügen. Die freigesetzte Liquidität kann somit, über die Bildung von 6b-Rücklagen ohne Liquiditätsbelastung aus Ertragssteuern, in neue Projektentwicklungen investiert werden. Die Buchgewinne erhöhen das Equity entsprechend. Für die latenten Steuern wird ein Passivposten gebildet. BERICHT 2014 MIT 04. QUARTAL 2014 I MOTEL ONE GROUP 07
HOTELS IN OPERATION UND DEVELOPMENT Zum 31. Dezember 2014 sind 54 (Vj. 46) Hotels mit 12.822 (Vj. 10.293) Zimmern in Betrieb. Neu eröffnet wurden mit Frankfurt-Messe, Köln-Mediapark, Edinburgh-Princes, Brüssel (Rue Royal), Leipzig- Augustusplatz, Bremen, Berlin-Leipziger Platz und Wien-Staatsoper insgesamt acht Hotels mit 2.529 Zimmern. Nach der Sale & Leaseback Transaktion stehen 21 (Vj. 20) Hotels mit 3.563 (Vj. 3.310) Zimmern im Eigentum. 33 (Vj. 26) Hotels und 9.259 (Vj. 6.983) Zimmer sind über langfristige Mietverträge gesichert. Dec. 31, 2014 Dec. 31, 2013 adj. Abw. Vj. Hotels Rooms % Hotels Rooms % Hotels Rooms in operation Owned Hotels 21 3.563 28 20 3.310 32 1 253 Rented Hotels 33 9.259 72 26 6.983 68 7 2.276 Total operation 54 12.822 100 46 10.293 100 8 2.529 as Germany 46 10.492 82 41 8.993 87 5 1.499 as International 8 2.330 18 5 1.300 13 3 1.030 under development Owned Hotels 7 1.871 27 8 1.905 26-1 -34 Rented Hotels 15 5.132 73 17 5.521 74-2 -389 Total Pipeline 22 7.003 100 25 7.426 100-3 -423 as Germany 9 3.334 48 11 3.236 44-2 98 as International 13 3.669 52 14 4.190 56-1 -521 Total secured* Owned Hotels 28 5.434 27 28 5.215 29 0 219 Rented Hotels 48 14.391 73 43 12.504 71 5 1.887 Total secured 76 19.825 100 71 17.719 100 5 2.106 as Germany 55 13.826 70 52 12.229 69 3 1.597 as International 21 5.999 30 19 5.490 31 2 509 * Nicht berücksichtigt ist der Verkauf von 9 Hotels mit 739 Zimmern der FirstGen zum 31.01./28.02.2015 (s. Ausblick). Im Development befinden sich 22 (Vj. 25) Hotels mit 7.003 (Vj. 7.426) Zimmern. Davon werden 7 (Vj. 8) Hotels mit 1.871 (Vj. 1.905) Zimmern für den eigenen Immobilienbestand und 15 (Vj. 18) Hotels mit 5.132 (Vj. 5.521) Zimmern mit externen Investoren über Mietverträge entwickelt. Die Pipeline des Vorjahres musste adjustiert werden, da zwei Projekte, trotz Verträgen, nicht realisiert wurden. Im Geschäftsjahr 2014 erfolgten mit den Projekten Hamburg Fleetinsel, München Parkstadt Schwabing, Berlin Alexanderplatz sowie Zürich und Amsterdam Valkenburgstraat fünf Neuabschlüsse mit 2.106 Zimmern. Der Anteil der internationalen Aktivitäten steigt bis 2017 auf 30% mit 5.863 (Vj. 5.733) Zimmern in 20 (Vj. 19) Hotels. BERICHT 2014 MIT 04. QUARTAL 2014 I MOTEL ONE GROUP 08
MARKT Weltweit hat der Tourismus im Jahr 2014 einen neuen Rekord aufgestellt. Rund 1,1 Milliarden Gästeankünfte meldet die UNWTO, die Weltorganisation für Tourismus der Vereinten Nationen, für das vergangene Jahr. Das sei ein Plus von 4,7 Prozent, also 51 Millionen Ankünfte mehr als 2013. Auch in Europa legten die Gästeankünfte zu und zwar um 4 Prozent im Vergleich zu 2013, auf 588 Millionen Gäste. Damit konnten die europäischen Länder mit der weltweiten Entwicklung Schritt halten. Für das Jahr 2015 rechnet die UNWTO mit einem Wachstum zwischen 3 und 4 Prozent (Quelle: UNWTO und AHGZ). Dieser Trend wird auch von den STR Global Daten für das Jahr 2014 bestätigt. So melden die reportenden Hotels für Europa ein Plus im Umsatz pro verfügbarem Zimmer (RevPAR) von 5,8%, Deutschland 3,8%, Österreich 5,2% und UK sogar 7,9%. Für die für Motel One relevanten Top-Destinationen werden ebenfalls gute Zuwächse gemeldet. Berlin mit einem RevPAR-Plus von 4,5%, Brüssel 3,3%, Edinburgh 6,4%, Hamburg 5,4%, London 3,3%, München 2,3%, Prag 9,7% und Wien mit 4,6%. Lediglich Frankfurt musste dem Messezyklus geschuldet ein RevPAR-Minus von 2,0% hinnehmen (Quelle: STR Global). AUSBLICK Nach einem Soft-Opening in den letzten Dezembertagen gingen bereits im Januar 2015 die Motel One Magdeburg mit 150 Zimmern, Prag mit 141 Zimmern und London mit 290 Zimmern an den Start. Alle drei Neueröffnungen zeichnen sich durch besonders attraktive Lagen aus. Magdeburg am Domplatz, Prag im 1. Bezirk sowie London-Tower Hill nahe der Tower Bridge und der Londoner City. Mit Wirkung zum 31.01. bzw. 28.02.2015 wurden neun Hotels der ersten Motel One Generation mit 739 Zimmern an, den an der Pariser Börse notierten, REIT Foncière des Régions verkauft. Die Hotels werden zukünftig unter der Marke Première Classe von der Louvre Hotel Group betrieben. Die Hotels passen mit ihren peripheren Lagen und ihrem Angebot nicht mehr zum heutigen Markenbild von Motel One. Der Verkauf ist der Strategie geschuldet, das Profil der Marke Motel One weiter zu schärfen. Ein weiterer Teil dieser Transaktion ist ein Sale & Leaseback für die beiden Motel One Berlin-Mitte und Frankfurt-Airport. Das gesamte Transaktionsvolumen beläuft sich auf 76 Millionen Euro. Hinsichtlich der Marktperformance gehen wir davon aus, dass die Nachfrage weiter von den Megatrends Globalisierung und Urbanisierung befeuert wird. Risiken, die sich negativ auf die Reisetätigkeit auswirken könnten, bleiben mit den Konflikten in der Ukraine sowie dem Drohpotential von terroristischen Anschlägen des IS weiter vorhanden. München, im Februar 2015 BERICHT 2014 MIT 04. QUARTAL 2014 I MOTEL ONE GROUP 09