Vorlesung Finanzielles Risikomanagement Einführung Risikomanagement Einführung Folie 1 Inhaltliche Gliederung der Vorlesung I. Einführung II. Grundlagen des finanzwirtschaftlichen Risikomanagements II.1 Grundbegriffe und -konzepte II.2 Value-at-Risk-Ansätze III. Finanzwirtschaftliches Risikomanagement von Einzelrisiken III.1 Kreditrisiken III.2 Marktpreisrisiken III.2.1 Zinsänderungsrisiken III.2.2 Wechselkursrisiken III.2.3 Rohstoffpreisrisiken III.3 Liquiditätsrisiken III.4 Operationelle Risiken IV. Management von Gesamtrisikopositionen V. Finanzwirtschaftliches Risikomanagement aus Sicht regulierender Institutionen Risikomanagement Einführung Folie 2
Lernziele Die Veranstaltung Risikomanagement (alt: I&F III) behandelt das finanzwirtschaftliche Risikomanagement der Unternehmung. Diese betriebswirtschaftliche Analyse fragt aus unternehmerischer Sicht, wie das finanzwirtschaftliche Risikomanagement im Sinne einer wertorientierten Unternehmensführung sachgerecht ausgestaltet werden müsste ( Soll- Maßstab). Vorwiegend werden Risikoabgrenzung, -messung und -steuerung in Bezug auf die wichtigsten finanzwirtschaftlichen Einzelrisiken behandelt. Abschließend werden zusammenfassende Überlegungen zu ihrer Konsolidierung sowie ihrer Erfassung durch staatliche Aufsichtskonzepte erörtert. Risikomanagement Einführung Folie 3 Organisation Die Vorlesung behandelt zunächst Grundlagen, Risikoarten sowie Mess- und Steuerungsinstrumente des finanzwirtschaftlichen Risikomanagements, die dem Grunde nach für Unternehmen aller Branchen relevant sind. Dozent:. Zeit: Do, 11-12.30 h / Ort: LES-1040 Die wöchentliche Vorlesung wird auch im WS 2016/17 ergänzt durch eine wöchentliche Übung. Diese dient der Vertiefung des Vorlesungsstoffes anhand von Fallstudien / Beispielrechnungen. Dozent: Dipl.-Kffr. Sylvia Richter. Zeit: (Gr1) Di, 18-19.30 h (Gr2) Fr, 11-12.30 h / Ort: (Gr1) LES-1001 (Gr2) HHB-1035 Risikomanagement Einführung Folie 4
Zeitlicher Ablauf der Vorlesungen Datum 27.10.2016 (11:15 13:00) 03.11.2016 10.11.2016 1 17.11.2016 4 I. Einführung Thema II. Grundlagen des finanzwirtschaftlichen Risikomanagements II.1 Grundbegriffe und -konzepte 2+3 II.2 Value-at-Risk-Ansätze 24.11.2016 5 III.1 Kreditrisiken (Teil 2) III. Finanzwirtschaftliches Risikomanagement von Einzelrisiken III.1 Kreditrisiken (Teil 1) 01.12.2016 6 III.2 Marktpreisrisiken III.2.1 Zinsänderungsrisiken (Teil 1, Elastizität) 08.12.2016 7 III.2.1 Zinsänderungsrisiken (Teil 1, Duration ) 15.12.2016 8 III.2.1 Zinsänderungsrisiken (Teil 2, derivative Steuerungsinstrumente) 22.12.16 04.01.2017 Unterbrechung Vorlesungszeit (Weihnachten / Neujahr) 05.01.2017 9 III.2.2 Wechselkursrisiken 12.01.2017 10 III.2.3 Rohstoffpreisrisiken 19.01.2017 11 III.3 Liquiditätsrisiken 26.01.2017 12 III.4 Operationelle Risiken 02.02.2017 13 IV. Management von Gesamtrisikopositionen 09.02.2017 14 V. Finanzwirtschaftliches Risikomanagement aus Sicht regulierender Institutionen Risikomanagement Einführung Folie 5 Zeitlicher Ablauf der Übungen Datum 08.11.2016 11.11.2016 15.11.2016 18.11.2016 22.11.2016 25.11.2016 29.11.2016 02.12.2016 06.12.2016 09.12.2016 13.12.2016 16.12.2016 1 Value-at-Risk Teil 1 2 Value-at-Risk Teil 2 3 Kreditrisiken 4 Kreditderivate 5 MPR, Zinsänderungsrisiken (Teil 1) 6 MPR, Zinsänderungsrisiken (Teil 2) Thema 22.12.16 04.01.2017 Unterbrechung Vorlesungszeit (Weihnachten / Neujahr) 10.01.2017 13.01.2017 17.01.2017 20.01.2017 24.01.2017 27.01.2017 31.01.2017 03.02.2017 07.02.2017 10.02.2017 7 sonstige MPR und Finanzderivate 8 Rohstoffpreisrisiken 10 Liquiditätsrisiken 11 Operationelle Risiken 12 Repetitorium Risikomanagement Einführung Folie 6
Literaturverzeichnis I Albrecht, Peter / Maurer, Raimond (2008): Investment- und Risikomanagement: Modelle, Methoden, Anwendungen, 3. Aufl., Stuttgart. [Umfassendes, eher auf Versicherungsunternehmen gerichtetes Lehrbuch] Bernstein, Peter L. (2007): Wider die Götter Die Geschichte der modernen Risikogesellschaft, 5. Aufl., Hamburg. [Auch über die Vorlesung hinaus sehr lesenswerte Einführung zur Grundidee des Risiko(management)s überhaupt] Crouhy, Michel / Galai, Dan / Mark, Robert (2014): The Essentials of Risk Management, 2. Aufl., New York u.a. [umfassender, VaR-fokussierter Grundlagentext] Horsch, Andreas / Schulte, Michael (2010): Wertorientierte Banksteuerung II: Risikomanagement, 4. Aufl., Frankfurt a. M., 5. Aufl. 2016 in Vorbereitung. [Einführung in das Risikomanagement am Beispiel von Kreditinstituten] Risikomanagement Einführung Folie 7 Literaturverzeichnis II Hull, John C. (2012): Risk Management and Financial Institutions, 3. Aufl., Boston et al. [Fallbeispielreiches Buch, Perspektive von Finanzintermediären] Hull, John C. (2014): Risikomanagement: Banken, Versicherungen und andere Finanzinstitutionen, 3. Aufl., Boston et al. [deutsche Version] Johanning, Lutz / Rudolph, Bernd (Hrsg., 2000): Handbuch Risikomanagement, 2 Bde., Bad Soden/Ts. [Umfassendes Nachschlagewerk zum Risikomanagement] Rudolph, Bernd / Schäfer, Klaus (2010): Derivative Finanzmarktinstrumente: eine anwendungsbezogene Einführung in Märkte, Strategien und Bewertung, 2. Aufl., Berlin u.a. [Gutes Einführungsbuch u.a. für Kreditderivate] Risikomanagement Einführung Folie 8
Ansprechpartner Lehrstuhl für ABWL mit dem Schwerpunkt für Investition und Finanzierung Schloßplatz 1, Raum 3.208 Tel.: 03731 / 39-2005 @: andreas.horsch@bwl.tu-freiberg.de Sprechstunde im WS 2016/17: Dienstag, 16.00 18.00 Uhr Dipl.-Kffr. Sylvia Richter Lehrstuhl für ABWL mit dem Schwerpunkt für Investition und Finanzierung Schloßplatz 1, Raum 3.210 Tel.: 03731 / 39-2420 @: s.richter@bwl.tu-freiberg.de Sprechstunde im WS 2016/17: Donnerstag, 14.00 15.00 Uhr Risikomanagement Einführung Folie 9