Swiss Life Funds (CH) Bond Swiss Francs

Swiss Life Funds (CH) Bond Swiss Francs Vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts (der Art Effektenfonds ) Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015 Jahresbericht für in der Schweiz steuerpflichtige Anleger

Organisation 3 Der Anlagefonds im Überblick 4 Performancedaten 4 Entwicklung der Finanzmärkte und Anlagepolitik 5 Vermögensrechnung und Erfolgsrechnung 6 Zusammensetzung des Portefeuilles und Bestandesveränderungen 9 Änderungen des Fondsvertrages 16 Kurzbericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft zur Jahresrechnung des Swiss Life Funds (CH) Bond Swiss Francs 18 Hinweis auf Soft Commission Agreements Die Fondsleitung hat keine Gebührenteilungsvereinbarungen oder Vereinbarungen betreffend Retrozessionen in Form von sogenannten soft commissions geschlossen. Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung des Nettoinventarwertes Angaben zu den jeweiligen Bewertungstagen, zur Ermittlung der Bewertungskurse sowie der Bewertungsmethode für verschiedene Instrumente, zur Bestimmung des Inventarwertes finden sich in 16 des Fondsvertrages unter dem Titel Berechnung des Nettoinventarwertes. Anteile dieses Anlagefonds dürfen innerhalb der USA weder angeboten, verkauft noch ausgeliefert werden. Anteile dieses Anlagefonds dürfen Bürgern der USA oder Personen mit Wohnsitz in den USA und/oder anderen natürlichen oder juristischen Personen, deren Einkommen und/oder Ertrag, ungeachtet der Herkunft, der US-Einkommensteuer unterliegt, sowie Personen, die gemäss Regulation S des US Securities Act von 1933 und/oder dem US Commodity Exchange Act in der jeweils aktuellen Fassung als US-Personen gelten, weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. 2

Organisation Fondsleitung Swiss Life Funds AG Via G. Bagutti 5, P.O. Box 4642, CH-6904 Lugano Tel. +41 91 911 52 00 Fax +41 91 911 52 99 e-mail: info@swisslifefunds.com Verwaltungsrat Präsident Vizepräsident Marcel Finker Swiss Life Asset Management AG, Zürich Sergio Menghini Ehem. Geschäftsleiter der Swiss Life Funds AG, Lugano Bis 23.11.2015 Pierre Guillemin Swiss Life Asset Management AG, Zürich von 29.01.2015 Adrian Lehmann Ehem. Direktor Real Estate Asset Management Credit Suisse, Oberrohrdorf Direktion Geschäftsleiter Stellvertretender Geschäftsleiter Mitglied der Geschäftsleitung Francesco Rizzello Paolo Roberto Bernasconi Cristina Puttini Depotbank UBS Switzerland AG Bahnhofstrasse 45, P.O. Box, CH-8001 Zürich Tel. +41 44 234 11 11 www.ubs.com Delegation weiterer Teilaufgaben Swiss Life AG General-Guisan-Quai 40, CH-8022 Zürich B-Source SA Strada Regina 40, CH-6934 Bioggio Zuständig für Anlageentscheide Swiss Life Asset Management AG General-Guisan-Quai 40, CH-8022 Zürich Zeichnungs- und Zahlstellen UBS Switzerland AG Bahnhofstrasse 45, P.O. Box, CH-8001 Zürich Prüfgesellschaft PricewaterhouseCoopers AG Birchstrasse 160, CH-8050 Zürich 3

Der Anlagefonds im Überblick Nettofondsvermögen (Verkehrswert) Anteilumlauf Inventarwert pro Anteil Ausschüttung pro Anteil (Bruttobetrag) Swiss Life Funds (CH) Bond Swiss Francs Valorennummer 1216277 31.12.2015 193'645'762.32 1'687'570.2550 114.75 0.60 31.12.2014 212'367'948.62 1'862'264.1740 114.04 0.90 31.12.2013 202'767'544.98 1'896'688.9480 106.91 1.10 Performancedaten 01.01.2016-31.01.2016 2015 2014 2013 2012 Swiss Life Funds (CH) Bond Swiss Francs 1.88% 1.41% 7.75% -2.89% 2.87% Benchmark/Index: Swiss Bond Index Domestic AAA-BBB 2.08% 2.17% 8.20% -2.64% 2.65% TR * * Provider: Morningstar Die vergangene Performance stellt keinen Indikator für die laufende und zukünftige Entwicklung dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. 4

Entwicklung der Finanzmärkte und Anlagepolitik Marktrückblick Die geldpolitische Ausrichtung der Zentralbanken und die Erwartungen der Marktteilnehmer an die künftige Weichenstellung sind unmittelbar an der Performance der grossen Aktienindizes im Berichtsjahr abzulesen. Potenzielle Leitzinserhöhungen und starke Währungen schadeten den angelsächsischen Indizes. Sowohl der S&P 500 als auch der britische FTSE 100 schlossen in negativem Terrain ab. Der SMI erholte sich erstaunlich schnell von dem Schock der Mindestkursabschaffung. Gemeinsam war allen Indizes die Korrektur sowohl im Juni, August als auch im Dezember 2015. Grexit, Besorgnis um die chinesische Wirtschaft und der freie Fall des Ölpreises zügelten immer wieder den Risikoappetit der Anleger und sorgten für erhöhte Volatilität im ganzen Jahr. Ausnahmsweise kann von einem Jahr berichtet werden, in dem die Langfristzinsen auf Staatsanleihen in bescheidenem Ausmass angestiegen sind, wenn auch mit hoher Volatilität im Jahresverlauf. Die Ausnahmen bilden hier wenig überraschend die Rendite auf eine 10-jährige Staatsanleihe der Eidgenossenschaft, die sich für den grössten Teil des Jahres im negativen Bereich befand. Auch die Verzinsung auf eine 10-jährige Obligation des japanischen Staats lag zum Jahresende tiefer als noch zu Jahresbeginn. Die Ankündigung des QE Programms der EZB im März führte zunächst zu einem Rückgang der Rendite auf die deutsche Staatsanleihe, gefolgt von einem deutlichen Anstieg bis in den Juni. Fondsaktivitäten Das Jahr 2015 begann mit einem Paukenschlag: Am 15. Januar hob die Schweizerische Nationalbank (SNB) den Mindestkurs des Schweizer Frankens zum Euro auf und verschärfte gleichzeitig den Negativzins. Die Geschäftsbanken müssen seither für ihre Einlagen bei der Notenbank, welche den Freibetrag überschreiten, einen Zins in der Höhe von 75 Basispunkten entrichten. In der Folge kam es zu einem starken Rückgang der Zinssätze entlang der gesamten Zinsstrukturkurve. Die Rendite einer 10-jährigen Anleihe der Schweizerischen Eidgenossenschaft, welche per Ende des Jahres 2014 noch bei rund 0,3 Prozent gelegen hatte, reduzierte sich kurzzeitig auf -0,3 Prozent und pendelte sich gegen Ende des Monats bei null ein. Am kurzen Ende der Zinsstrukturkurve fiel der Zinsrückgang besonders markant aus. Die Rendite einer 2-jährigen Anleihe der Schweizerischen Eidgenossenschaft fiel auf -1 Prozent und verharrte während des ganzen Jahres auf tiefem Niveau. Im Frühsommer trat das Risiko einer Deflation in der Eurozone in den Hintergrund. Gleichzeitig wurde in den USA aufgrund der guten konjunkturellen Lage eine Zinserhöhung durch die Federal Reserve (Fed) wahrscheinlicher. In der Folge stiegen die Zinssätze in den mittleren und langen Laufzeiten an. Diese Bewegung wurde durch die Griechenland-Krise aber alsbald wieder beendet. In der zweiten Jahreshälfte kam es dann zu einem neuerlichen Rückgang der Zinssätze. Zwar konnte für Griechenland ein weiteres Hilfspaket geschnürt und damit eine Lösung für das Land gefunden werden, aber die Finanzmärkte trieb die Sorge um, dass China in eine Rezession fallen könnte. Die wirtschaftlichen Zahlen aus dem Reich der Mitte schwächten sich merklich ab. Zudem wertete die chinesische Zentralbank die Währung ab, was von den Finanzmärkten als Zeichen der Schwäche gedeutet wurde. Auch in vielen anderen Schwellenländern verschlechterte sich die konjunkturelle Situation. Dazu trug massgeblich der Verfall der Rohstoffpreise bei. Im Dezember fiel der Preis für ein Barrel Erdöl der Marke Brent erstmals unter die Marke von USD 40. Der Schweizer Obligationenmarkt konnte von dem Zinsrückgang profitieren und erreichte im letzten Jahr eine Rendite von 1,8 Prozent. Dabei schnitt das Inlandsegment mit 2,2 Prozent aufgrund der längeren Duration besser ab als das Auslandsegment, welches um 1,1 Prozent zulegte. Erneut konnte mit einem Zuwachs von 2,8 Prozent die beste Rendite mit Anleihen der Schweizerischen Eidgenossenschaft erzielt werden. Wegen der erhöhten Unsicherheit wurden von den Anlegern sichere Obligationen bevorzugt. Das BBB-Segment schnitt mit einer Rendite von 0,3 Prozent entsprechend am schwächsten ab. Der Fonds erzielte im Jahr 2015 eine Performance nach Gebühren von 1,41 Prozent, was unter der Benchmark liegt, welche eine Rendite von 2,17 Prozent aufweist. Die Performance vor Gebühren des Fonds lag bei 2,31 Prozent. Die Performance Attribution zeigt, dass die Outperformance vor allem durch eine gute Titelselektion erzielt werden konnte. Die Duration- und Zinskurvenpositionierung hingegen lieferte eine negative Kontribution. Dabei erwies sich die im Vergleich zur Benchmark leicht kürzere Duration zu Jahresbeginn, wie auch das Untergewicht am kurzen Ende der Zinsstrukturkurve als nachteilig. Die Sektorallokation lieferte durch das Übergewicht bei den Schweizer Stromversorgern ebenfalls einen negativen Beitrag. Die Unternehmen der Branche stehen wegen den tiefen Energiepreisen unter wirtschaftlichem Druck. 5

Vermögensrechnung und Erfolgsrechnung Vermögensrechnung 31.12.2015 31.12.2014 Verkehrswert Bankguthaben 237'725.70 214'478.62 Sichtguthaben 237'725.70 214'478.62 Effekten 194'139'907.50 211'269'755.00 Obligationen 194'139'907.50 211'269'755.00 Derivative Finanzinstrumente -1'999'512.01-1'351'648.95 Sonstige Vermögenswerte 1'718'790.50 2'718'189.08 Gesamtfondsvermögen 194'096'911.69 212'850'773.75 Verbindlichkeiten -451'149.37-482'825.13 Andere Verbindlichkeiten -451'149.37-482'825.13 Nettofondsvermögen 193'645'762.32 212'367'948.62 Anteile 2015 2014 Zu Beginn der Rechnungsperiode 1'862'264.1740 1'896'688.9480 Ausgegeben 216'690.1830 259'320.4650 Zurückgenommen -391'384.1020-293'745.2390 Im Umlauf bei Abschluss der Rechnungsperiode 1'687'570.2550 1'862'264.1740 Inventarwert pro Anteil bei Abschluss der Rechnungsperiode 114.75 114.04 Erfolgsrechnung 2015 2014 Ertrag der Bankguthaben 0.00 417.70 Ertrag der Effekten 3'028'574.38 3'575'797.56 Obligationen 3'028'574.38 3'575'797.56 Sonstige Erträge 45'619.11 53'341.91 Ausleihe von Titeln 45'619.11 53'341.91 Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen 64'477.06 136'883.69 Total Erträge 3'138'670.55 3'766'440.86 Abzüglich Bankzinsen 71.40 0.00 Negativzinsen 71.40 0.00 Revisionsaufwendungen 21'600.00 21'600.00 Reglementarische Vergütungen 1'871'955.88 1'895'766.49 an die Fondsleitung * 1'850'100.25 1'871'758.17 an die Depotbank ** 21'855.63 24'008.32 Übrige Aufwendungen 8'921.84 8'473.36 Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen 136'476.83 171'190.97 Nettoertrag 1'099'644.60 1'669'410.04 Realisierter Kapitalgewinn/-verlust 3'936'877.59 2'475'044.96 Realisierter Erfolg 5'036'522.19 4'144'455.00 Nicht realisierter Kapitalgewinn/-verlust -2'576'934.95 11'267'395.29 Gesamterfolg 2'459'587.24 15'411'850.29 * 19 Ziffer 1 Reglementarische Verwaltungskommission von jährlich höchstens 2.00%, angewandter Satz 0.90% (bis 31.08.2015 angewandter Satz 0.8925%, bis 28.02.2015 angewandter Satz 0.8914%) ** 19 Ziffer 2 Vergütung an die Depotbank von jährlich höchstens 0.25%, angewandter Satz 0.0075% (bis 28.02.2015 angewandter Satz 0.0086% Die Depotbank wurde per 04.02.2014 für weitere Dienstleistungen mit zusätzlichen 5 950.00 entschädigt Die Depotbank wurde per 21.01.2015 für weitere Dienstleistungen mit zusätzlichen 5 950.00 entschädigt 6

Zur Ausschüttung zur Verfügung stehender Betrag 2015 2014 Nettoertrag der Rechnungsperiode 1'099'644.60 1'669'410.04 Vortrag Vorjahresertrag 68'458.86 75'086.58 Total 1'168'103.46 1'744'496.62 Verwendung Ausschüttung an die Anteilscheininhaber 1'012'542.15 1'676'037.76 Ertrag 1'012'542.15 1'676'037.76 Vortrag auf neue Rechnung 155'561.31 68'458.86 Total 1'168'103.46 1'744'496.62 Ertragsausschüttung Ausschüttungsdatum 11.04.2016, Zahlungsdatum 14.04.2016 An alle Anteilscheininhaber Bruttobetrag 0.60 0.90 Eidg. Verrechnungssteuer 35% -0.21-0.315 Nettobetrag 0.39 0.585 Zusatzinformationen in 31.12.2015 31.12.2014 Ausgeliehene Effekten (Volumen) 34'819'092.00 70'838'859.00 Derivative Finanzinstrumente Commitment II (Art. 35ff KKV FINMA) Betrag (Basiswertäquivalent) 31.12.2015 In % des Nettofondsvermögens 31.12.2015 Betrag (Basiswertäquivalent) 31.12.2014 In % des Nettofondsvermögens 31.12.2014 Marktrisiko (Aktienkursänderungsrisiko) Brutto - - - - Netto - - - - Marktrisiko (Zinsänderungsrisiko) Brutto 21'480'600.00 11.09% 23'500'000.00 11.07% Netto 480'600.00 0.25% 0.00 0.00% Kreditrisiko Brutto - - - Netto - - - - Währungsrisiko Brutto - - - - Netto - - - - 7

Veränderung des Nettofondsvermögens 2015 2014 Nettofondsvermögen zu Beginn der Rechnungsperiode 212'367'948.62 202'767'544.98 Ausschüttung -1'686'699.31-2'072'620.87 Saldo aus dem Anteilverkehr -19'495'074.23-3'738'825.78 Gesamterfolg 2'459'587.24 15'411'850.29 Nettofondsvermögen bei Abschluss der Rechnungsperiode 193'645'762.32 212'367'948.62 Total Expense Ratio (TER) 0.92% 0.92% Portfolio Turnover Rate (PTR) -* 38.54% Transaction Costs 6'055.12 4'724.22 * Gemäss art. 94 KKV-FINMA (Stand am 01.01.2015) nicht mehr erforderlich. 8

Zusammensetzung des Portefeuilles und Bestandesveränderungen Titelbezeichnung 31.12.2014 Kaeufe 1 Verkaeufe 1 31.12.2015 Verkehrswert In % des Ges.fondsvermoegens 2 Effekten, die an einer Boerse gehandelt werden Obligationen 0.2% Asset Backed Security Swiss Car ABS 0.00 500'000.00 0.00 500'000.00 500'750.00 0.26 2015-1 Ltd 2015-19.11.2018 Class A 0.23%Swiss Auto Lease 2013-1 GmbH 2015-0.00 500'000.00 0.00 500'000.00 501'750.00 0.26 25.03.2019 Asset-Backed Class A 1/4% Kanton Aargau 2015-11.12.2029 Tranche 2 0.00 750'000.00 0.00 750'000.00 740'250.00 0.38 1/4% Kanton Grisons 2015-26.11.2027 0.00 500'000.00 0.00 500'000.00 497'250.00 0.26 1/4% Novartis Inc 2015-13.05.2025 0.00 1'000'000.00 250'000.00 750'000.00 3 750'750.00 0.39 0.34% Swiss Credit Card lssuance 2015-2 Ltd 0.00 500'000.00 0.00 500'000.00 503'250.00 0.26 2015-15.06.2020 3/8% LafargeHolcim Ltd 2015-03.12.2021 0.00 750'000.00 0.00 750'000.00 745'087.50 0.38 0.4% Swiss Credit Card Issuance No.2 Ltd 2013-500'000.00 0.00 500'000.00 0.00 0.00 0.00 15.06.2016 class A 0.4% Cantonal Bank of Valais 2015-15.09.2025 0.00 500'000.00 0.00 500'000.00 499'500.00 0.26 1/2% Cantonal Bank of Geneva 2015-10.06.2024 0.00 500'000.00 0.00 500'000.00 506'250.00 0.26 1/2% Kanton Vaud 2014-18.12.2024 500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 513'500.00 0.26 1/2% Cembra Money Bank Ltd 2015-15.09.2021 0.00 500'000.00 0.00 500'000.00 499'500.00 0.26 1/2% Clientis Ltd 2015-29.06.2022 0.00 1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 1'001'000.00 0.52 1/2% Kanton Geneva 2015-27.11.2030 0.00 1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 985'500.00 0.51 1/2% Swiss Confederation 2015-27.05.2030 0.00 2'500'000.00 0.00 2'500'000.00 2'607'250.00 1.34 1/2% Swiss Confederation 2015-27.05.30 0.00 1'500'000.00 1'500'000.00 0.00 0.00 0.00 1.Aufstockung 1/2% Swiss Confederation 2015-27.05.2030 Reg 0.00 1'000'000.00 1'000'000.00 0.00 0.00 0.00 S 1/2% Kanton Basle-City 2015-23.02.2035 0.00 600'000.00 0.00 600'000.00 578'700.00 0.30 1/2% Kanton Solothurn 2015-16.10.2030 0.00 500'000.00 0.00 500'000.00 500'750.00 0.26 Tranche 2 1/2% Pfandbriefzentr. der schweiz 0.00 2'000'000.00 0.00 2'000'000.00 1'972'200.00 1.02 Kantonalbanken Ltd 2015-30.04.30 Serie 464 1/2% Cantonal Bank of Zug 2015-03.03.2027 0.00 500'000.00 0.00 500'000.00 498'750.00 0.26 0.55% Spitalverband Limmattal 2015-15.05.2025 0.00 500'000.00 0.00 500'000.00 501'500.00 0.26 5/8% Aargauische Kantonalbank 2015-0.00 1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 1'003'000.00 0.52 13.04.2028 0.625% Eurofima Europ Railroadmat Financing 1'000'000.00 0.00 500'000.00 500'000.00 517'250.00 0.27 Company 2014-30.6.2021 5/8% Kanton Basle-Country 2015-26.02.2036 0.00 600'000.00 0.00 600'000.00 585'000.00 0.30 0.625% Kanton Ticino 2014-09.05.2022 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'042'000.00 0.54 5/8% City of Lugano 2015-01.09.2025 0.00 500'000.00 0.00 500'000.00 3 500'250.00 0.26 5/8% Novartis Inc 2015-13.11.2029 0.00 1'100'000.00 100'000.00 1'000'000.00 1'000'000.00 0.52 5/8% Pfandbriefbank Schweiz. 0.00 1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 981'100.00 0.51 Hypothekarinstitute Ltd 2015-25.4.33 series 608 5/8% Pfandbriefzentrale der schweiz. 0.00 800'000.00 0.00 800'000.00 806'720.00 0.42 Kantonalbanken AG 2015-12.02.2030 series 460 5/8% Swissgrid Ltd 2015-25.2.2030 0.00 400'000.00 0.00 400'000.00 387'200.00 0.20 5/8% Zurich Insurance Company 2014-500'000.00 0.00 500'000.00 0.00 0.00 0.00 22.07.2020 3/4% Credit Suisse Ltd 2014-11.07.2019 1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 0.00 0.00 0.00 3/4% Pfandbriefbank Schweiz. Hypothekarinstitute Ltd 2015-28.11.2034 series 623 0.00 1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 993'700.00 0.51 9

Titelbezeichnung 31.12.2014 Kaeufe 1 Verkaeufe 1 31.12.2015 Verkehrswert In % des Ges.fondsvermoegens 2 3/4% Swiss Reinsurance Company Ltd 2015-0.00 1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 1'014'500.00 0.52 21.01.2027 3/4% Zuercher Kantonalbank 2015-28.10.2030 0.00 500'000.00 0.00 500'000.00 501'750.00 0.26 series 135 0.875% Cantonal Bank of Aargau 2015-0.00 1'500'000.00 0.00 1'500'000.00 1'540'500.00 0.79 23.1.2030 7/8% City of Lugano 2014-9.12.2024 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'005'500.00 0.52 7/8% Pfandbriefbank Schweizer. 0.00 500'000.00 0.00 500'000.00 499'000.00 0.26 Hypothekarinstitute Ltd 2015-25.06.2037 series 611 7/8% Pfandbriefbank Schweizer. 0.00 500'000.00 500'000.00 0.00 0.00 0.00 Hypothekarinstitute Ltd 2015-25.6.37 S. 611 1. Aufsto. 7/8% Pfandbriefbank Schweiz. 1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 0.00 0.00 0.00 Hypothekarinstitute AG 2014-05.10.21 Serie 594 7/8% SGS Ltd 2015-08.05.2030 0.00 1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 995'000.00 0.51 0.875% Swiss Credit Card Issuance No.1 Ltd 500'000.00 0.00 500'000.00 0.00 0.00 0.00 2012-15.06.2015 7/8% Zuercher Kantonalbank 2013-17.05.2021 500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 521'000.00 0.27 series 130 0.90% Transports publics genevois (TPG) 2015-0.00 600'000.00 0.00 600'000.00 585'900.00 0.30 21.05.2035 1% Bell Ltd 2013-16.05.2018 800'000.00 0.00 800'000.00 0.00 0.00 0.00 1% Basellandschaftliche Kantonalbank 2012-1'800'000.00 0.00 1'300'000.00 500'000.00 528'000.00 0.27 04.10.2022 1% Kanton Waadt 2012-07.06.2022 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'066'000.00 0.55 1% Coop-Group Genossenschaft 2014-1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'033'500.00 0.53 29.09.2023 1% Elsevier Finance Ltd 2013-18.12.2018 1'500'000.00 0.00 1'000'000.00 500'000.00 512'000.00 0.26 1% Glarner Kantonalbank 2012-21.09.2022 2'000'000.00 0.00 1'500'000.00 500'000.00 525'500.00 0.27 1% HIAG Immobilien Ltd 2015-01.07.2021 0.00 750'000.00 0.00 750'000.00 757'500.00 0.39 1% Bank J. Safra Sarasin Ltd 2014-28.05.2020 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'039'000.00 0.54 1% Kanton Basle-Country 2014-30.03.27 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 3 1'078'000.00 0.56 1% Kanton Zurich 2012-03.12.2025 850'000.00 0.00 0.00 850'000.00 3 926'500.00 0.48 1% LafargeHolcim Ltd 2015-4.12.2025 0.00 500'000.00 0.00 500'000.00 3 494'250.00 0.25 1% Chocoladefabriken Lindt & Spruengli Ltd 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'063'500.00 0.55 2014-08.10.2024 1% Pfandbriefbank Schweiz. Hypothekarinstitute 2'000'000.00 0.00 1'250'000.00 750'000.00 3 792'450.00 0.41 Ltd 2014-14.01.2022 Serie 590 1% Pfandbriefbank Schweiz. Hypothekarinstitute 2'000'000.00 0.00 0.00 2'000'000.00 2'122'600.00 1.09 AG 2014-21.03.2023 Serie 595 1% Pfandbriefbank Schweizer. 0.00 500'000.00 0.00 500'000.00 523'800.00 0.27 Hypothekarinstitute Ltd 2015-12.05.2032 Serie 614 1% Pfandbriefbank Schweizer. 0.00 500'000.00 500'000.00 0.00 0.00 0.00 Hypothekarinstitute Ltd 2015-12.05.32 Se. 614 1. Aufs. 1% Pfandbriefbank Schweiz. Hypothekarinstitute 3'000'000.00 0.00 1'000'000.00 2'000'000.00 3 2'115'600.00 1.09 Ltd 2014-10.05.22 Serie 592 1% Pfandbriefzentr. d.schweiz. Kantonalbanken 1'500'000.00 0.00 500'000.00 1'000'000.00 3 1'064'700.00 0.55 AG 2014-18.12.2023 Serie 452 1% Pfandbriefzentrale der schweiz. 3'700'000.00 0.00 2'200'000.00 1'500'000.00 3 1'589'550.00 0.82 Kantonalbanken. Ltd 2012-9.9.2022 Serie 425 1% Pfandbriefbank Schweiz. Kantonalbanken 3'500'000.00 0.00 1'500'000.00 2'000'000.00 3 2'120'400.00 1.09 Ltd 2012-13.02.2023 series 423 1% Pfandbriefzentrale der schweiz 1'500'000.00 0.00 0.00 1'500'000.00 1'596'150.00 0.82 Kantonalbanken Ltd 2014-22.09.2028 series 459 1% PSP Swiss Property LTD 2015-06.02.2025 0.00 500'000.00 0.00 500'000.00 517'250.00 0.27 1% PSP Swiss Property LTD 2013-8.2.2019 800'000.00 0.00 300'000.00 500'000.00 513'000.00 0.26 1% Swiss Reinsuran 2014-17.9.2024 700'000.00 0.00 0.00 700'000.00 3 736'750.00 0.38 1% Swisscom LTD 2015-17.04.2035 Tranche 2 0.00 800'000.00 0.00 800'000.00 782'400.00 0.40 1% Swissgrid LTD 2013-30.01.2020 250'000.00 0.00 250'000.00 0.00 0.00 0.00 1% Valiant Bank Ltd 2012-20.11.2018 1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 0.00 0.00 0.00 1% Valiant Bank Ltd 2014-22.11.2019 500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 517'000.00 0.27 10

Titelbezeichnung 31.12.2014 Kaeufe 1 Verkaeufe 1 31.12.2015 Verkehrswert In % des Ges.fondsvermoegens 2 1% City of Zuerich 2014-25.04.2022 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'058'000.00 0.55 1.05% Novartis Inc 2015-11.05.2035 0.00 1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 1'026'000.00 0.53 1 1/8% Cantonal Bank of Basle-Country 2013-1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'066'500.00 0.55 27.03.2023 1.125% Cembra Money Bank LTD 2013-1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 0.00 0.00 0.00 29.11.2017 1 1/8% Daetwyler Holding Ltd 2012-07.06.2018 900'000.00 0.00 650'000.00 250'000.00 253'875.00 0.13 1 1/8% Emissionsz EGW 2014-24.09.29 series 800'000.00 0.00 0.00 800'000.00 872'000.00 0.45 50 1 1/8% Pfandbriefbank Schweiz. 2'000'000.00 0.00 2'000'000.00 0.00 0.00 0.00 Hypothekarinstitute Ltd 2014-3.03.2021 Serie 588 1 1/8% Pfandbriefbank Schweiz. 1'500'000.00 0.00 0.00 1'500'000.00 3 1'612'050.00 0.83 Hypothekarinstitute Ltd 2012-16.11.2023 series 576 1 1/8% Pfandbriefz. der schweiz. 2'000'000.00 0.00 0.00 2'000'000.00 3 2'141'000.00 1.10 Kantonalbanken AG 2014-28.04.2023 Serie 449 1 1/4% Allreal Holding Ltd Baar 2014-02.04.2019 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'028'000.00 0.53 1 1/4% Cembra Money Bank Ltd. 2014-1'500'000.00 0.00 0.00 1'500'000.00 1'560'000.00 0.80 14.10.2022 1 1/4% Emissionsz EGW 2012-15.06.2027 600'000.00 0.00 0.00 600'000.00 663'300.00 0.34 series 43 1 1/4% Swiss Confederation 2012-11.06.2024 2'900'000.00 0.00 0.00 2'900'000.00 3 3'258'150.00 1.68 1 1/4% Swiss Confederation 2014-28.05.2026 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'131'200.00 0.58 1 1/4% Swiss Confederation 2012-27.06.2037 2'000'000.00 1'000'000.00 0.00 3'000'000.00 3'482'400.00 1.79 1 1/4% Swiss Confederation 2014-27.06.2037 1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 0.00 0.00 0.00 9.Aufstockung 1 1/4% Flughafen Zuerich Ltd 2012-03.07.2020 2'000'000.00 0.00 1'500'000.00 500'000.00 525'500.00 0.27 1 1/4% Canton Neuchâtel 2012-24.9.2027 3'000'000.00 0.00 1'000'000.00 2'000'000.00 2'206'000.00 1.14 1 1/4% Canton of Zurich 2014-07.03.2024 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'093'500.00 0.56 1 1/4% Kanton Zuerich 2013-29.07.2022 2'000'000.00 0.00 2'000'000.00 0.00 0.00 0.00 1 1/4% Kanton Bern 2014-12.09.2030 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'105'500.00 0.57 1 1/4% Kraftwerke Linth-Limmern Ltd (KLL) 500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 513'250.00 0.26 Glarus Sued 2014-11.09.2024 1 1/4% Nant de Drance Ltd 2015-23.10.2023 0.00 500'000.00 0.00 500'000.00 3 510'250.00 0.26 1 1/4% OC Oerlikon Corp. Inc., Pfaeffikon 700'000.00 0.00 0.00 700'000.00 712'600.00 0.37 Freienbach 2014-17.06.2019 1 1/4% Pfandbriefzentrale der Schweizerischen 2'800'000.00 0.00 1'800'000.00 1'000'000.00 1'093'600.00 0.56 Kantonalbanken 2012-17.07.2024 series 424 1 1/4% Pfandbriefz. der schweiz. 600'000.00 0.00 0.00 600'000.00 655'500.00 0.34 Kantonalbanken Ltd 2014-16.11.2029 series 457 1 1/4% Services Industriels de Geneve 2015-0.00 600'000.00 0.00 600'000.00 622'500.00 0.32 30.06.2025 1 1/4% Cantonal Bank of Zurich 2012-800'000.00 0.00 300'000.00 500'000.00 533'750.00 0.27 31.01.2022 series 124 1 3/8% Bucher Industries Ltd 2014-02.10.2024 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'035'000.00 0.53 1 3/8%CRH Finance Switzerland Ltd 2014-1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'038'500.00 0.54 30.09.2022 1 3/8% Genossens. Emissionszentr. 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'122'000.00 0.58 f.gemeinn.wohnbautraeger EGW 2013-27.03.2028 series 45 1 3/8% Grande Dixence Ltd 2015-18.02.2025 0.00 800'000.00 0.00 800'000.00 828'000.00 0.43 1 3/8% Kanton Tessin 2013-21.11.2022 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'081'500.00 0.56 1.375% Pfandbriefbank Schweiz. 800'000.00 0.00 0.00 800'000.00 885'680.00 0.46 Hypothekarinstitute Ltd 2012-13.08.27 series 572 1 3/8% Center of Mortgage Bonds of Swiss 2'000'000.00 0.00 500'000.00 1'500'000.00 1'654'800.00 0.85 Cantonal Banks Zurich 2013-16.04.2025 series 432 1 3/8% Pfandbriefzentrale der Schweizerischen 3'300'000.00 0.00 1'300'000.00 2'000'000.00 2'213'200.00 1.14 Kantonalbanken 2012-19.3.27 series 420 1 3/8% Cantonal Bank of Thurgovia 2014-1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'086'500.00 0.56 28.08.2023 1 1/2% ABB Ltd 2012-23.11.2018 1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 0.00 0.00 0.00 1 1/2% Banque Cantonale Vaudoise 2014-28.03.2024 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'107'500.00 0.57 11

Titelbezeichnung 31.12.2014 Kaeufe 1 Verkaeufe 1 31.12.2015 Verkehrswert In % des Ges.fondsvermoegens 2 1 1/2% Bobst Group Ltd 2014-30.09.2020 500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 509'000.00 0.26 1 1/2% Swiss Confederation 2013-24.07.2025 3'000'000.00 0.00 0.00 3'000'000.00 3 3'453'300.00 1.78 1 1/2% Swiss Confederation 2012-30.04.2042 500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 3 616'575.00 0.32 1 1/2% Fidis Finance (Suisse) SA 2014-800'000.00 0.00 0.00 800'000.00 811'600.00 0.42 25.07.2017 1 1/2% Intershop Holding Ltd Zurich 2014-500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 3 516'250.00 0.27 14.02.2019 1 1/2% Atomic power plant Leibstadt LTD 2015-0.00 800'000.00 0.00 800'000.00 812'800.00 0.42 16.12.2022 1 1/2% Mobimo Holding Ltd 2013-29.10.2018 1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 0.00 0.00 0.00 1 1/2% Pfandbriefbank 2013-16.01.2023 series 1'500'000.00 0.00 0.00 1'500'000.00 3 1'643'400.00 0.85 586 1 1/2% Pfandbriefzentr. der schweiz. 1'500'000.00 0.00 0.00 1'500'000.00 3 1'685'250.00 0.87 Kantonalbanken AG 2013-21.06.2028 series 433 1 1/2% Pfandbriefzen. der schweizerische 4'300'000.00 0.00 1'300'000.00 3'000'000.00 3'375'600.00 1.74 KantonalbankLtd 2012-21.05.2029 series 423 1 1/2% Rieter Holding LTD 2014-29.09.2020 700'000.00 0.00 0.00 700'000.00 710'150.00 0.37 1 1/2% Canton Bank of Saint Gall 2013-500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 554'750.00 0.29 12.02.2031 1 1/2% Swisscom Ltd 2014-14.07.2026 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'107'500.00 0.57 1 1/2% Swisscom Ltd 2014-28.9.2029 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'108'500.00 0.57 1 1/2% Walliser Kantonalbank 2013-28.10.2022 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'085'000.00 0.56 1 1/2% Zuger Kantonalbank 2011-27.09.2021 550'000.00 0.00 550'000.00 0.00 0.00 0.00 1 1/2% Zuger Kantonalbank 2011-28.11.2023 3'000'000.00 0.00 1'000'000.00 2'000'000.00 2'194'000.00 1.13 1 1/2% p.a. Zuger Kantonalbank 2012-05.06.37 750'000.00 0.00 0.00 750'000.00 827'625.00 0.43 1 1/2% Zurich Insurance Company 2014-500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 541'750.00 0.28 22.07.2026 1.6% Aargauische Kantonalbank 2012-1'400'000.00 0.00 400'000.00 1'000'000.00 1'120'500.00 0.58 18.05.2037 1 5/8% Banque Cantonale Vaudoise 2011-800'000.00 0.00 300'000.00 500'000.00 560'250.00 0.29 30.11.2026 1 5/8% Emmi Finanz Ltd 2013-12.07.2023 2'500'000.00 0.00 500'000.00 2'000'000.00 2'169'000.00 1.12 1 5/8% Hirslanden Ltd 2015-25.02.2021 0.00 300'000.00 0.00 300'000.00 309'000.00 0.16 1 5/8% Implenia Ltd 2014-15.10.2024 1'500'000.00 0.00 0.00 1'500'000.00 1'555'500.00 0.80 1.625% Kanton Zuerich 2013-29.07.2026 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'151'500.00 0.59 1 5/8% Stadt Lausanne 2011-30.09.2022 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'094'000.00 0.56 1 5/8% Mobimo Holding Ltd 2014-19.05.21 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'052'500.00 0.54 1.625% Pfandbriefzentrale der Schweiz. 2'000'000.00 0.00 500'000.00 1'500'000.00 1'697'400.00 0.87 Kantonalbanken Ltd 2014-17.06.2026 S. 445 1 5/8% Pfandbriefzentrale der schweiz. 1'200'000.00 0.00 200'000.00 1'000'000.00 3 1'138'400.00 0.59 Kantonalbanken. Ltd 2012-17.04.2028 series 422 1 5/8% Roche Kapitalmarkt Ltd 2012-23.09.2022 1'200'000.00 0.00 200'000.00 1'000'000.00 1'096'500.00 0.56 1 5/8% Straumann Holding Ltd Basel 2013-800'000.00 0.00 300'000.00 500'000.00 526'000.00 0.27 30.04.2020 1 3/4% Kanton Geneva 2013-24.05.2034 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'167'000.00 0.60 1 3/4% Kanton Geneva 2013-22.03.2033 500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 582'250.00 0.30 1 3/4% Emissionsz EGW 2011-14.09.2026 300'000.00 0.00 0.00 300'000.00 347'400.00 0.18 series 42 1 3/4% Kanton Bern 2010-24.09.2025 1'500'000.00 0.00 0.00 1'500'000.00 1'724'250.00 0.89 1 3/4% Lonza Swiss Finanz Ltd 2013-10.04.2019 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'029'000.00 0.53 1 3/4% Nant de Drance Ltd 2014-18.7.2024 800'000.00 0.00 0.00 800'000.00 826'400.00 0.43 1 3/4% Swiss Prime Site LTD 2014-16.04.21 600'000.00 0.00 0.00 600'000.00 630'000.00 0.32 1 7/8% GZO Ltd Spital Wetzikon 2014-1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'079'000.00 0.56 12.06.2024 1.875% Kudelski Ltd 2015-12.08.2022 0.00 1'220'000.00 220'000.00 1'000'000.00 1'012'500.00 0.52 1 7/8% Kraftwerke Oberhasli Ltd 2013-800'000.00 0.00 0.00 800'000.00 881'200.00 0.45 21.02.2025 1 7/8% Mobimo Holding Ltd 2014-16.09.2024 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'061'000.00 0.55 1 7/8% Pfandbriefbank 2010-15.9.31 series 524 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'182'000.00 0.61 1.875% Spitalverband Limmattal 2013-500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 562'750.00 0.29 29.11.2023 1 7/8% City Winterthur 2012-20.04.2037 600'000.00 0.00 0.00 600'000.00 705'900.00 0.36 12

Titelbezeichnung 31.12.2014 Kaeufe 1 Verkaeufe 1 31.12.2015 Verkehrswert In % des Ges.fondsvermoegens 2 2% Compagnie Financiere Tradition Ltd 2015-0.00 1'000'000.00 250'000.00 750'000.00 758'250.00 0.39 23.06.2020 2% Swiss Confederation 2010-28.04.2021 2'500'000.00 0.00 500'000.00 2'000'000.00 3 2'273'200.00 1.17 2% Swiss Confederation 2011-25.05.2022 4'700'000.00 0.00 0.00 4'700'000.00 3 5'426'150.00 2.80 2% Hirslanden Ltd 2015-25.02.2025 0.00 400'000.00 0.00 400'000.00 3 404'200.00 0.21 2% Kernkraftwerk Goesgen-Daeniken Ltd 2013-1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'049'000.00 0.54 30.09.2020 2% LGT Bank Ltd 2012-02.07.2019 800'000.00 0.00 800'000.00 0.00 0.00 0.00 2% Lonza Swiss Finanz Ltd 2012-11.10.2018 500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 521'750.00 0.27 2% Swiss Prime Site Ltd 2013-21.10.2020 1'500'000.00 0.00 0.00 1'500'000.00 1'585'500.00 0.82 2% Temenos Group Ltd Genf 2015-17.06.2022 0.00 750'000.00 0.00 750'000.00 753'000.00 0.39 2% Zuercher Kantonalbank 2010-30.11.2034 400'000.00 0.00 0.00 400'000.00 479'600.00 0.25 series 115 2 1/8% Adecco Ltd 2012-08.02.2016 700'000.00 0.00 700'000.00 0.00 0.00 0.00 2 1/8% Alpiq Holding Ltd 2015-30.06.2023 0.00 1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 988'000.00 0.51 2 1/8% Clariant Ltd 2014-17.10.2024 0.00 1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 1'030'500.00 0.53 2 1/8% Givaudan Ltd 2011-07.12.2021 1'000'000.00 0.00 500'000.00 500'000.00 556'250.00 0.29 2 1/8% Lucerne Kantonalbank Ltd 2011-850'000.00 0.00 100'000.00 750'000.00 936'750.00 0.48 04.10.2041 2.125% Bobst Group Ltd 2014-20.02.2019 500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 522'500.00 0.27 2 1/4% Swiss Confederation 2005-06.07.2020 1'500'000.00 0.00 500'000.00 1'000'000.00 3 1'133'100.00 0.58 2 1/4% Schweiz. Eidgenossenschaft 2011-1'400'000.00 1'600'000.00 0.00 3'000'000.00 3'903'600.00 2.01 22.06.2031 2 1/4% Swiss Confederation 2011-22.06.2031 0.00 1'600'000.00 1'600'000.00 0.00 0.00 0.00 5.Aufstockung 2 1/4% Freiburger Kantonalbank 2011-1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 0.00 0.00 0.00 14.06.2021 2 1/4% Kanton Bern 2011-20.04.2026 2'700'000.00 0.00 700'000.00 2'000'000.00 2'412'000.00 1.24 2 1/4% St.Galler Kantonalbank Ltd 2010-500'000.00 0.00 500'000.00 0.00 0.00 0.00 11.05.2020 2 1/4% Sulzer Ltd 2011-11.07.2016 1'500'000.00 0.00 1'500'000.00 0.00 0.00 0.00 2 3/8% Credit Suisse Ltd 2010-21.06.2017 1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 0.00 0.00 0.00 2.375% Gazprombank (Schweiz) Ltd. 2013-500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 495'050.00 0.26 9.12.2016 2 3/8% Kraftwerke Linth-Limmern Ltd (KLL) 500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 557'500.00 0.29 Glarus Sued 2013-10.12.2026 2 3/8% Nant de Drance Ltd 2013-15.02.2028 700'000.00 0.00 0.00 700'000.00 728'350.00 0.38 2 3/8% Repower Ltd 2010-20.07.2022 500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 486'500.00 0.25 2 1/2% Galenica Ltd 2010-27.10.2017 1'000'000.00 0.00 500'000.00 500'000.00 520'500.00 0.27 2 1/2% Georg Fischer Finanz Ltd 2013-1'500'000.00 0.00 0.00 1'500'000.00 1'632'000.00 0.84 12.09.2022 2 1/2% Pfandbriefbank Schweiz. 1'100'000.00 0.00 100'000.00 1'000'000.00 3 1'221'200.00 0.63 Hypothekarinstitute Ltd 2011-30.03.2026 series 552 2 5/8% Adecco Ltd 2012-18.12.2020 800'000.00 0.00 300'000.00 500'000.00 558'250.00 0.29 2 5/8% Alpiq Hldg 2014-29.07.2024 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 3 1'015'500.00 0.52 2 5/8% Axpo Holding Ltd 2010-26.02.2020 1'250'000.00 0.00 250'000.00 1'000'000.00 1'078'000.00 0.56 2 5/8% ENAG Energiefinanzierungs AG 2011-1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'100'000.00 0.57 31.1.23 2.625% Kanton Bern 2009-24.04.2020 500'000.00 0.00 500'000.00 0.00 0.00 0.00 2 5/8% Pfandbriefzentrale der Schweizerischen 2'000'000.00 0.00 2'000'000.00 0.00 0.00 0.00 Kantonalbanken 2009-16.09.2021 series 397 2 5/8% PSP Swiss Property AG Zug 2006-500'000.00 0.00 500'000.00 0.00 0.00 0.00 16.2.2016 2 5/8% SGS Ltd 2011-08.03.2019 1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 0.00 0.00 0.00 2 5/8% City of Biel 2006-3.3.2026 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'222'500.00 0.63 2 5/8% Swisscom Ltd 2010-31.08.2022 1'500'000.00 0.00 1'500'000.00 0.00 0.00 0.00 2 7/8% Kraftwerke Linth-Limmern Ltd ( KLL) 500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 585'000.00 0.30 Glarus Sued 2012-27.03.2042 2 7/8% Zuerich Versicherungs Gesellschaft 2'000'000.00 0.00 1'000'000.00 1'000'000.00 1'144'000.00 0.59 2011-27.07.2021 2 7/8% Stadt Zurich 2009-21.04.2021 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'154'500.00 0.59 3% Alpiq Holding Ltd 2009-25.11.2019 1'500'000.00 0.00 500'000.00 1'000'000.00 1'046'500.00 0.54 13

Titelbezeichnung 31.12.2014 Kaeufe 1 Verkaeufe 1 31.12.2015 Verkehrswert In % des Ges.fondsvermoegens 2 3% Baloise-Holding Ltd 2011-07.07.2021 1'000'000.00 0.00 0.00 1'000'000.00 1'142'500.00 0.59 3% Swiss Confederation 2004-12.05.2019 1'500'000.00 0.00 1'500'000.00 0.00 0.00 0.00 3% Cantonal Bank of Lucerne Ltd 2011-800'000.00 0.00 0.00 800'000.00 912'000.00 0.47 27.12.2021 3 1/8% LafargeHolcim Ltd 2007-20.2.2017 1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 0.00 0.00 0.00 3 1/8% UBS AG 2006-28.06.2016 subord. 500'000.00 0.00 500'000.00 0.00 0.00 0.00 3 1/4% Aryzta Ltd 2009-18.03.2015 1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 0.00 0.00 0.00 3 1/4% Basler Kantonalbank 2007-29.06.2022 500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 3 599'750.00 0.31 3 1/4% Swiss Confederation 2007-27.6.2027 650'000.00 0.00 0.00 650'000.00 887'965.00 0.46 3 1/4% Swisscom Ltd 2009-14.09.2018 1'000'000.00 0.00 1'000'000.00 0.00 0.00 0.00 3 3/8% AFG Arbonia-Forster- Holding Ltd 2010-500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 500'000.00 0.26 12.05.2016 3 3/8% BKW Ltd 2009-29.07.2019 1'000'000.00 0.00 500'000.00 500'000.00 556'500.00 0.29 3.5% Clariant Ltd 2012-26.09.2022 500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 557'500.00 0.29 3 1/2% (No Min./No Max.) Helvetia Swiss Ins 500'000.00 200'000.00 0.00 700'000.00 737'100.00 0.38 2014-Open end FRN 3 7/8% Raiffeisen Schweiz Genossenschaft 400'000.00 0.00 0.00 400'000.00 458'800.00 0.24 2011-21.12.2021 4% (no min./max.) Aryzta Ltd 2013 - perpetual 0.00 500'000.00 0.00 500'000.00 3 521'250.00 0.27 Floating Rate Note 4% Swiss Confederation 1998-11.02.2023 900'000.00 0.00 100'000.00 800'000.00 3 1'049'680.00 0.54 4% Swiss Confederation 1999-06.01.2049 0.00 300'000.00 0.00 300'000.00 594'450.00 0.31 5.Aufstockung Reg S 4% Von Roll Holding Ltd Breitenbach 2012-300'000.00 0.00 300'000.00 0.00 0.00 0.00 24.10.2016 4 1/8% UBS AG 2007-27.12.2017 subordinated 500'000.00 0.00 500'000.00 0.00 0.00 0.00 4 1/4% OC Oerlikon Corp. Inc., Pfaeffikon 500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 510'450.00 0.26 Freienbach 2012-13.07.2016 4.5% Julius Baer Gruppe Ltd 2011-23.12.2021 800'000.00 0.00 0.00 800'000.00 830'400.00 0.43 191'126'657.50 98.47 Total Obligationen 191'126'657.50 98.47 Zerocoupon-Anleihen 0% Kanton Solothurn 2015-16.10.2023 Tranche 1 0.00 2'000'000.00 0.00 2'000'000.00 1'988'000.00 1.02 1'988'000.00 1.02 Total Zerocoupon-Anleihen 1'988'000.00 1.02 Floating-Rates-Notes 4 1/4% Zuerich Versicherungs Gesellschaft 2010-perpetual variabel Note 4.625% Zurich Insurance Co. 2011-perpetual variable 500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 502'750.00 0.26 500'000.00 0.00 0.00 500'000.00 522'500.00 0.27 1'025'250.00 0.53 Total Floating-Rates-Notes 1'025'250.00 0.53 Total Effekten, die an einer Boerse gehandelt werden 194'139'907.50 100.02 Total Effekten 194'139'907.50 100.02 14

Derivative Finanzinstrumente 31.12.2014 Kaeufe 1 Verkaeufe 1 31.12.2015 Verkehrswert In % des Ges.fondsvermoegens 2 Futures auf Obligationen EUREX Futures Eidg 08.03.2016 0.00 0.00 3.00-3.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Futures auf Obligationen 0.00 0.00 Zinssatzswaps IRS~ 16 10,000,000.00 02/09/2011 02/09/2021 Payer IRS~ 23 2,500,000.00 26/09/2012 27/09/2032 Receiver IRS~ 24 3,000,000.00 14/12/2012 14/12/2027 Payer IRS~ 27 3,000,000.00 21/05/2014 21/05/2024 Payer IRS~ 28 5,000,000.00 05/11/2014 05/11/2024 Payer 10'000'000.00 0.00 0.00 10'000'000.00-1'163'716.11-0.60 2'500'000.00 0.00 2'500'000.00 0.00 0.00 0.00 3'000'000.00 0.00 0.00 3'000'000.00-278'553.00-0.14 3'000'000.00 0.00 0.00 3'000'000.00-264'956.53-0.14 5'000'000.00 0.00 0.00 5'000'000.00-292'286.37-0.15-1'999'512.01-1.03 Total Zinssatzswaps -1'999'512.01-1.03 Total derivative Finanzinstrumente -1'999'512.01-1.03 Total Anlagen 192'140'395.49 98.99 Bankguthaben 237'725.70 0.12 Sonstige Vermögenswerte 1'718'790.50 0.89 Gesamtfondsvermögen 194'096'911.69 100.00 Verbindlichkeiten -451'149.37-0.23 Nettofondsvermögen 193'645'762.32 99.77 ¹ Einschliesslich Kapitalerhöhungen, Stockdividenden, Aktiensplits sowie fällige, ausgelöste und vorzeitige Rückzahlungen usw. ² Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen 3 Teilweise/ vollständige Ausleihe von Effekten bei Abschluss der Rechnungsperiode 15

Änderungen des Fondsvertrages Der Fondsvertrag des Swiss Life Funds (CH) Umbrella-Fonds wurde geändert. Anschliessend finden Sie die am 15. Mai 2015 auf Swiss Fund Data erschienene Mitteilung. Die Änderungen wurden von der FINMA am 10. Juni 2015, resp. am 19. Juni 2015 genehmigt. Der angepasste Fondsvertrag ist am 15. Juni 2015, resp. am 24. Juni 2015 in Kraft getreten. Der Fondsvertrag ist bei der Fondsleitung sowie am Hauptsitz und an den Niederlassungen der Depotbank kostenlos erhältlich. Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006 (KAG) Vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art Effektenfonds Swiss Life Funds (CH) Bond Swiss Francs Swiss Life Funds AG, Lugano, als Fondsleitung und die UBS AG, Basel und Zürich, als Depotbank, beabsichtigen, gemäss Art. 27 des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006 (KAG) die nachfolgend erwähnten Änderungen im Fondsvertrag des oben aufgeführten Anlagefonds vorzunehmen. Die Änderungen basieren insbesondere auf (i) dem Übergang der Depotbankfunktion von der UBS AG, mit Sitz in Basel und in Zürich auf die UBS Switzerland AG, mit Sitz in Zürich, welche im Rahmen der Anpassung der Rechtsstruktur im UBS Konzern neu gegründet wurde sowie (ii) weiteren geringfügigen Anpassungen. Die einzelnen Anpassungen werden nachfolgend erläutert: 1 Bezeichnung; Firma und Sitz von Fondsleitung, Depotbank und Vermögensverwalter Ziff. 3 von 1 wird wie folgt ergänzt: Depotbank ist die UBS Switzerland AG mit Sitz in Zürich. 7 Einhaltung der Anlagevorschriften 7 Ziff. 1 lautet neu wie folgt: Bei der Auswahl der einzelnen Anlagen beachtet die Fondsleitung im Sinne einer ausgewogenen Risikoverteilung die nachfolgend aufgeführten prozentualen Beschränkungen. Diese beziehen sich auf das Fondsvermögen zu Verkehrswerten und sind ständig einzuhalten. Dieser Anlagefonds muss die Anlagebeschränkungen sechs Monate nach Ablauf der Zeichnungsfrist (Lancierung) erfüllen. 19 Vergütungen und Nebenkosten zulasten des Fondsvermögens Ziff. 5 Abs. 2 von 19 lautet neu wie folgt: - Die Fondsleitung, der Vermögensverwalter und die Depotbank können Rückvergütungen zur Deckung der Vertriebstätigkeit gemäss den Bestimmungen im Prospekt bezahlen. Die Fondsleitung, der Vermögensverwalter und die Depotbank können gemäss den Bestimmungen im Prospekt Rabatte gewähren. - Ziff. 6 von 19 lautet neu wie folgt: - Die Verwaltungskommission der Zielfonds (inkl. verbundene Zielfonds), in die investiert wird, darf höchstens 3% betragen. Im Jahresbericht ist der maximale Satz der Verwaltungskommissionen der Zielfonds, in die investiert wird, anzugeben. XI. 27 Anwendbares Recht und Gerichtsstand Im letzten Absatz von 27 wird neu auf das Datum der Genehmigungsverfügung der Eidg. Finanzmarktaufsicht FINMA hingewiesen. In Übereinstimmung mit Art. 41 Abs. 1 und 2bis i.v.m. Art. 35a Abs. 2 KKV werden die Anleger darüber informiert, dass die FINMA die Gesetzeskonformität nur der folgenden Änderungen prüft und feststellt: Art. 35a Abs. 1 Bst. a KKV: Bezeichnung des Anlagefonds, Firma und Sitz der Fondsleitung, der Depotbank und des Vermögensverwalters: 1 Art. 35a Abs. 1 Bst. b KKV: Anlegerkreis: 5 Ziff. 1 Art. 35a Abs. 1 Bst. c KKV: Anlagepolitik, Anlagetechniken, Risikoverteilung und die mit der Anlage verbundenen Risiken: 8, 10 12, 15 Art. 35a Abs. 1 Bst. d KKV: Unterteilung in Teilvermögen: nicht einschlägig Art. 35a Abs. 1 Bst. e KKV: Anteilsklassen: 6 Art. 35a Abs. 1 Bst. f KKV: Kündigungsrecht der Anleger: 5 Ziff. 5 Art. 35a Abs. 1 Bst. g KKV: Rechnungsjahr: 20 Ziff. 2 Dieser Publikationstext wird am 15. Mai 2015 auf der elektronischen Plattform der Swiss Fund Data (www.swissfunddata.ch) veröffentlicht. Anleger, welche gegen die vorgesehenen Änderungen des Fondsvertrags Einwendung erheben wollen, müssen dies innert 30 Tagen seit der letzten Publikation gegenüber der Aufsichtsbehörde (Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA, 16

Laupenstrasse 27, 3003 Bern) geltend machen (Art. 27 Abs. 3 KAG). Die Vertragsänderungen im Wortlaut können bei der Fondsleitung, der Depotbank und jedem Vertriebsträger kostenlos bezogen werden. Den bestehenden Anlegern steht zudem das Recht zu, innert 30 Tagen seit der letzten Publikation die Auszahlung ihrer Anteile zu verlangen. Zürich, 15. Mai 2015 Die Fondsleitung Swiss Life Funds AG, Via G. Bagutti 5, 6901 Lugano Die Depotbank UBS AG, Aeschenvorstadt 1, 4051 Basel / Bahnhofstrasse 45, 8001 Zürich 17

Kurzbericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft zur Jahresrechnung des Swiss Life Funds (CH) Bond Swiss Francs Als kollektivanlagengesetzliche Prüfgesellschaft haben wir die Jahresrechnung des Anlagefonds Swiss Life Funds (CH) Bond Swiss Francs, bestehend aus der Vermögensrechnung und der Erfolgsrechnung, den Angaben über die Verwendung des Erfolges und die Offenlegung der Kosten sowie den weiteren Angaben gemäss Art. 89 Abs. 1 lit. b h des schweizerischen Kollektivanlagengesetzes (KAG) (Seiten 1 bis 4 und 6 bis 17 des Jahresberichts) für das am 31. Dezember 2015 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Verantwortung des Verwaltungsrats der Fondsleitung Der Verwaltungsrat der Fondsleitung ist für die Aufstellung der Jahresrechnung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörenden Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung der Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern sind. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Fondsleitung für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnung abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für das am 31. Dezember 2015 abgeschlossene Geschäftsjahr dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörigen Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt. Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG) und die Unabhängigkeit (Art. 11 RAG) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbaren Sachverhalte vorliegen. PricewaterhouseCoopers AG Simon Bandi Revisionsexperte Leitender Prüfer Raffael Simone Revisionsexperte Zürich, 24. März 2016 18