Zahlen & Daten Facts & Figures Lager/Logistik Rhein-Main Warehouse/Logistics Rhine-Main Foto von: CBRE Global Investors Germany GmbH 213
NAI apollo group Willkommen bei der NAI apollo group NAI apollo ist das führende Netzwerk unabhängiger Immobilienberatungsunternehmen in Deutschland. Seit mehr als 25 Jahren beraten unsere Partner nationale und internationale Unternehmen mit nachhaltigem Erfolg. Unser Leistungsspektrum umfasst die Bereiche Vermietung, Verkauf, Bewertung, Marktforschung, Property- und Assetmanagement, Objektbuchhaltung, Baumanagement sowie Corporate Finance. Mit Büros in Berlin, Düsseldorf, Frankfurt am Main, Hamburg, München, Stuttgart und dem Ruhrgebiet sind wir deutschlandweit präsent. Als Partner von NAI Global bieten wir unseren Kunden weltweit Zugang zu über 5. Immobilienspezialisten. In 35 Partnerbüros. In mehr als 55 Ländern. Welcome at NAI apollo group NAI apollo is the leading network of independent real estate consultancies in Germany. We have been successfully advising national and international companies for more than 25 years. Our services include letting, sales, valuation, research, asset and property management, property accounting, construction management and corporate finance. We are represented across Germany with offices in Berlin, Dusseldorf, Frankfurt am Main, Hamburg, Munich, Stuttgart and the Ruhr area. As a partner of NAI Global, our clients have access to more than 5, professionals worldwide. In 35 partner offices. In more than 55 countries. NAI apollo Büro NAI apollo Partnerbüro NAI apollo Büro / NAI apollo office NAI apollo Partnerbüro / NAI apollo associated office
Marktumfeld Economy Data Einwohner- und Wirtschaftswachstum Die Bevölkerungsentwicklung in Frankfurt/Rhein-Main zeigt weiter steil nach oben. Allein in den ersten sechs Monaten des Jahres stieg die Einwohnerzahl in den fünf größten Städten der Region (Frankfurt am Main, Wiesbaden, Mainz, Darmstadt und Offenbach) im Durchschnitt um,6 % mit den höchsten Wachstumsraten in Frankfurt am Main (+1, %) und Offenbach (+,9 %). Eine vergleichbar positive Entwicklung erfährt die Wirtschaft der Region. So geht die IHK Frankfurt am Main in ihrer Beschäftigungs- und Konjunkturprognose Frankfurt/Rhein-Main 214 aus November 213 von einem Wachstum des Bruttoinlandsprodukts in der Metropolregion im Gesamtjahr 213 von,8 % gegenüber 212 aus; insbesondere aufgrund des gestiegenen Privatkonsums sowie angezogener Exporte. Unter der Prämisse, dass sich der europäische Binnenmarkt langfristig stabilisiert, wird für 214 ein Wirtschaftsplus von 2,1 % prognostiziert. Growth in population and economy Frankfurt/Rhine-Main is still experiencing rapid population growth. In the first six months of the year alone, the number of inhabitants in the five largest cities in the region (Frankfurt am Main, Wiesbaden, Mainz, Darmstadt and Offenbach) grew by an average of.6 %, with the highest growth rates recorded in Frankfurt am Main (+1. %) and Offenbach (+.9 %). The region s economy is experiencing a similarly positive development. According to forecasts made in November 213 by the Chamber of Commerce and Industry (CCI) for Frankfurt am Main in its 214 report on employment and the economy, the gross domestic product in the metropolitan region increased by.8 % in 213 compared to 212, primarily due to increased consumer spending and higher exports. Assuming that the European internal market achieves long-term stability, the economy is expected to increase by 2.1 % in 214. Bevölkerungsentwicklung Frankfurt/Rhein-Main Population Development Frankfurt/Rhine-Main Frankfurt Wiesbaden Mainz Darmstadt Offenbach Einwohner: Frankfurt 685.172 (nach Zensus - Juni 213) Wiesbaden 279.869 / Mainz 22.76 / Darmstadt 151.42 / Offenbach 126.534 (nach Fortschreibung - Sept. 213) 8. 7. 6. 5. 4. 3. 2. 1. 27 28 29 21 211 212 Sept. 213 (FFM Juni) Quelle: Stadt Frankfurt, Wiesbaden, Mainz, Darmstadt, Offenbach Verkehrssituation Frankfurt am Main Traffic situation Frankfurt am Main Flugverkehr Air traffic Schienenverkehr Rail traffic Straßenverkehr Highway traffic Flughafen Frankfurt am Main gemessen an der Zahl der Passagiere (213: 58, Mio) drittgrößter, am Frachtaufkommen (213: 2,1 Mio Tonnen) der größte Flughafen Europas. Frankfurt Airport is Europe s third-largest airport in terms of passengers (213: 58. m) and its largest measured by freight volume (213: 2.1 m tons). Frankfurter Hauptbahnhof wichtigster ICE-Knotenpunkt in Deutschland. Täglich über 632 Züge im Fern- und Nahverkehr, 1.1 S-Bahnen sowie 35. Besucher und Reisende. Frankfurt main station is the most important ICE-intersection in Germany. 632 local and long-distance trains, 1,1 suburban trains as well as 35, visitors and travellers per day. Mit fünf Autobahnen zentrale Anbindung an das deutsche Autobahnnetz. Frankfurter Kreuz mit rund 335. Fahrzeugen pro Tag das meist befahrene Autobahnkreuz Deutschlands. With five motorways centrally located within the German motorway network. Frankfurter Kreuz Germany s most highly frequented motorway intersection with approx. 335, vehicles per day. Unternehmen mit optimistischem Ausblick In den fünf großen Städten des Rhein-Main Gebietes ist die Anzahl der sozialversicherungspflichtig Beschäftigten zum 3.6.213 im Jahresvergleich kumuliert um 1,9 % angewachsen. Dabei konnte auch die Logistikwirtschaft profitieren. So betrug in der Wirtschaftsgruppe Verkehr und Lagerei das Plus,55 %, das jedoch im Schwerpunkt von den Städten Frankfurt (+,56 %), Wiesbaden (+1,15 %) und Mainz (+4,53 %) getragen wurde. Das aktuelle Geschäftsklima der Verkehrsunternehmen im IHK-Bezirk Frankfurt ist um neun Punkte auf 119 angestiegen ( Konjunktur im IHK Bezirk Frankfurt am Main Herbst 213 ). Ein deutliches Wachstum von 7 %-Punkten konnte vor allem bei den Erwartungen (34 %) verzeichnet werden. Analog dazu planen 41 % der Unternehmen höhere Investitionen bzw. den Ausbau des Personalstocks (31 %). Companies signal an optimistic outlook The number of employees subject to social insurance contributions increased by 1.9 % across the five largest cities in the Rhine-Main region by 3.6.213. The logistics industry benefited from this growth, with an increase of.55 % registered for the transportation and storage sector. However, this growth was largely generated by the cities of Frankfurt (+.56 %), Wiesbaden (+1.15 %) and Mainz (+4.53 %). The current business climate for transportation companies within the CCI district of Frankfurt am Main has increased by nine points to 119 ( Economic situation in the CCI district, Frankfurt am Main, autumn 213 ). Business sentiment about future prospects was particularly positive, with growth of 7 percentage points to 34 %. In view of this optimism, 41 % of companies are planning higher investments or an expansion of the workforce (31 %). Arbeitslosenquote Frankfurt/Rhein-Main (in %) Unemployment Frankfurt/Rhine-Main (in %) Kaufkraft je Einwohner Frankfurt/Rhein-Main Purchasing power per capita Frankfurt/Rhine-Main Frankfurt Wiesbaden Mainz Darmstadt Offenbach Deutschland/Germany Frankfurt Wiesbaden Mainz Darmstadt Offenbach Deutschland/Germany Arbeitslosenquote Dezember 213: Frankfurt 7,% / Wiesbaden 7,2% / Mainz 6,% / Darmstadt 6,4% / Offenbach 1,7% / Deutschland 6,7% Unemployment rate December 213: Frankfurt 7.% / Wiesbaden 7.2% / Mainz 6.% / Darmstadt 6.4% / Offenbach 1.7% / Germany 6.7% 16, Kaufkraft pro Kopf 213: Frankfurt 24.31 / Wiesbaden 23.415 / Mainz 23.25 / Darmstadt 22.923 / Offenbach 19.22 / Deutschland 2.621 Purchasing power per capita 213: Frankfurt 24,31 / Wiesbaden 23,415 / Mainz 23,25 / Darmstadt 22,923 / Offenbach 19,22 / Germany 2,621 25. 14, 2. 12, 1, 15. 8, 6, 1. Quelle: Statistische Landesämter, Bundesagentur für Arbeit 4, 5. 2, 25 26 27 28 29 21 211 212 Dez. 213 211 212 213 Quelle: GfK GeoMarketing GmbH, Statistisches Bundesamt
Marktdaten Frankfurt/Rhein-Main Market Data Frankfurt/Rhine-Main 5. m²-umsatzmarke überschritten Der Markt der Logistik- und Lagerflächen in Frankfurt/Rhein-Main hat das Jahr 213 überaus erfolgreich abgeschlossen. Mit einem Gesamtumsatz von 569.2 m² durch Eigennutzer und Vermietungen ist die 5.-m²- Marke zum dritten Mal in Folge deutlich überschritten worden. Der langjährige Jahresdurchschnitt erhöht sich damit auf 41. m², was einem Plus von 19. m² im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Das vierte Quartal hat mit 123.4 m² zu diesem Ergebnis beigetragen, womit es allerdings das schwächste im Jahresverlauf ist (Q1 213: 156.7 m² / Q2 213: 159.2 m² / Q3 213: 129.9 m²). Erneut haben im abgelaufenen Jahr zum einen Vorvermietungen in Neubauprojekten und zum anderen großflächige Entwicklungen von Eigennutzern eine bedeutende Rolle gespielt. Von elf Großabschlüssen (>1. m²) auf die mit 255.8 m² 45, % des Gesamtumsatzes entfällt (212: 5, %) stammen sieben aus dem Segment der Neubauentwicklungen. Die flächenstärksten Vorhaben stellen dabei die jeweils 4. m² umfassenden Logistikkomplexe der Deutschen Post DHL in Obertshausen sowie der erste Bauteil für das Handelsunternehmen Lidl im Butzbacher Magna- Park Rhein-Main dar. Auch im Abschlussquartal war eine Vorvermietung über 22. m² in einem Neubauprojekt von Alpha Industrial und der Grieshaber Logistics Group in Biebesheim der größte Umsatzbringer. Insgesamt waren Eigennutzerprojekte für 27,4 % und Vorvermietungen in Neubauten für 14,5 % des Gesamtumsatzes in 213 verantwortlich. Bei den größten Abschlüssen in Bestandsobjekten handelt es sich um Anmietungen von Logistikunternehmen: Kraftverkehr Nagel GmbH & Co. KG in Bingen-Grolsheim (25. m²), B+S Logistik und Dienstleistungen in Alzenau (23. m²), Joh. Friedrich Dirks GmbH & Co. Distribution und Logistik KG in Gernsheim (13.5 m²) sowie Fiege Logistik Holding Stiftung & Co. KG in Hanau (12.3 m²). Flächenumsatz (Vermietungen und Eigennutzer in 1. m 2 ) Take-up (lettings and owner occupation in 1, sqm) 5, sqm take-up threshold is exceeded The market for logistics and warehousing space in Frankfurt/Rhine-Main completed a highly successful year in 213. Take-up by tenants and owner-occupiers again exceeded the 5,-sqm threshold by some margin for the third consecutive year, reaching 569,2 sqm in total. The longterm annual average has therefore increased to 41, sqm, which represents an increase of 19, sqm compared to the previous year. The fourth quarter contributed 123,4 sqm to this result, this however being the weakest quarterly result for the year (Q1 213: 156,7 sqm / Q2 213: 159,2 sqm / Q3 213: 129,9 sqm). Pre-lettings in new buildings and large developments by owner-occupiers again played a significant role in the past year. Of the 11 large contracts (>1, sqm) that were signed - and which accounted for 255,8 sqm or 45 % of the total take-up (212: 5 %) - seven were for new developments. In terms of space, the 4,-sqm logistics complex for Deutsche Post DHL in Obertshausen and the first construction phase of a complex for the supermarket chain Lidl in Magna-Park Rhine-Main in Butzbach represented the largest deals. Another new building project, the pre-leasing of 22, sqm of Alpha Industrial and the Grieshaber Logistics Group in Biebesheim, was also the largest deal in terms of space in the final quarter. Of the total take-up volume in 213, owner-occupier projects were responsible for 27.4 % and pre-lettings in new buildings for a 14.5 % share. Logistics companies accounted for the largest lease contracts in existing buildings: Kraftverkehr Nagel GmbH & Co. KG in Bingen- Grolsheim (25, sqm); B+S Logistik und Dienstleistungen in Alzenau (23, sqm); Joh. Friedrich Dirks GmbH & Co. Distribution und Logistik KG in Gernsheim (13,5 sqm) and Fiege Logistik Holding Stiftung & Co. KG in Hanau (12,3 sqm). Definition Marktgebiet Definition market area 7 6 5 4 3 2 1 Flächenumsatz (in Tausend m 2 ) / Take-up (in thousand sqm) Durchschnittlicher Flächenumsatz (41. m 2 ) / average take-up (41, sqm) 22 286 455 398 324 25 26 27 28 29 21 211 212 213 349 582 511 569 Die NAI apollo group definiert als Lager- und Logistikflächenimmobilienmarkt Frankfurt/Rhein-Main alle relevanten verfügbaren Lager-/Logistikflächen zwischen den Städten Butzbach im Norden und Worms im Süden sowie der Stadt Bingen im Westen und der Stadt Aschaffenburg im Osten. Die Stadt Franfurt am Main bildet den zentralen Punkt des beschriebenen Marktes. NAI apollo group defines the Frankfurt/Rhine-Main market area for logistics and warehouses as the relevant available logistics and warehouse space between the cities of Butzbach in the north and Worms in the south, as well as between Bingen in the west and Aschaffenburg in the east. The City of Frankfurt am Main forms the central point of the sub-market described. Flächenumsatz nach Branchen 213 (in %) Take-up by industry 213 (in %) Flächenumsatz nach Flächengröße 213 (in m 2 ) Take-up according to unit size 213 (in sqm) Top Branchen Top industries Transport, Lager & Logistik Transport & Logistics 8,1 % 3. 25. Insgesamt: 569.2 m 2 Total: 569,2 sqm 255.8 11 Flächen Handel Trade Industrie Manufacturing Sonstige Others 2,4 % 21,8 % 49,7 % 2. 15. 1. 5. 63.8 79 Flächen 7.9 34 Flächen 77.9 18 Flächen 1.8 13 Flächen < 1.5 m 2 1.51-3. m 2 3.1-5. m 2 5.1-1. m 2 > 1. m 2
Marktdaten Frankfurt/Rhein-Main Market Data Frankfurt/Rhine-Main Süden prägt das Marktgeschehen Hinsichtlich der räumlichen Differenzierung zeigt sich die größte Nachfrage unverändert in den Teilmärkten Süd-Ost und Süd-West. Zusammen erstrecken sich diese Marktgebiete von Rüsselsheim im Westen, Aschaffenburg im Osten, Neu-Isenburg im Norden bis Worms im Süden. Insgesamt entfallen 49,2 % des Jahresumsatzes auf diese Regionen, die damit ihren Anteil im Vergleich zum Ende des dritten Quartals nochmals um 5 %-Punkte vergrößert haben. Einen Wechsel an der Spitzenposition hat es hingegen bei den Branchen gegeben. Der letztjährige Sieger Handel hat seinen Platz an den vergangenen Zweiten Transport, Lager & Logistik verloren, dem nun rund 49,7 % des Umsatzes entspringt. Darauf folgen die Wirtschaftszweige Handel (21,8 %) und Industrie (2,4 %). Keine Veränderung gibt es seit nunmehr vier Jahren bei der Spitzenmiete mit 6,3 /m². Sie kann allerdings weiterhin ausschließlich für sehr hochwertige Flächen in Top-Lagen, speziell in direkter Flughafennähe erzielt werden. Die marktübliche Mietpreisspanne für Bestandsobjekte bewegt sich ebenso unverändert von 3, /m² bis 5,5 /m²; Neubauten erzielen zwischen 5, /m² bis 6,3 /m². Vor dem Hintergrund der wirtschaftlichen Prosperität und der guten Marktentwicklung des vergangenen Jahres fällt auch der Ausblick für das Jahr 214 für die Region Frankfurt/Rhein-Main positiv aus. Insbesondere die Nachfrage nach modernen Flächen jenseits der 4. m² befindet sich stetig im Wachstum. Allerdings ist das diesbezügliche Angebot weiterhin gering. Somit werden auch in 214 Eigennutzerprojekte und Anmietungen in Neubauentwicklungen eine prägende Rolle einnehmen, wenn auch Realisierungen in dieser Größe immer schwieriger werden. South drives the market In terms of location, the South-East and South-West sub-markets remained the most popular areas. These market regions stretch from Rüsselsheim in the west, Aschaffenburg in the east, Neu-Isenburg in the north to Worms in the south and accounted for 49.2 % of the total take-up. This means that their share of take-up increased by a further 5 percentage points compared to the end of the third quarter. In contrast, the analysis of take-up by industries revealed a change in the market leader. Last year s winner, retail, lost its position to the formerly second-placed transport, storage & logistics industry, which now accounts for around 49.7 % of the take-up. Retail was in second place (21.8 %), followed by industry (2.4 %). The prime rent has remained unchanged at 6.3 /sqm for the last four years. However, it is only attained for very high-quality space in top locations, especially near the airport. The normal rental price range on the market for existing properties is also unchanged at 3. /sqm to 5.5 /sqm; new buildings achieve between 5. /sqm and 6.3 /sqm. In view of the economic prosperity and good market development last year, the outlook for the Frankfurt/Rhine-Main region is also positive for 214. In particular, demand for modern units larger than 4, sqm continues to rise, although the supply of such products is limited. Owneroccupier projects and lettings in new developments are therefore still expected to play a dominant role in 214, even though it will become increasingly difficult to realise units of this size. Mietpreisentwicklung Frankfurt am Main Development of rents Frankfurt am Main Mindestmiete (in Euro/m 2 ) / Minimum rent (in Euro/sqm) Spitzenmiete (in Euro/m 2 ) / Prime rent (in Euro/sqm) 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, Ausblick Outlook Bestand Stock Leerstand Vacancy Vermietungsleistung Take-up Spitzenmiete Prime rent Durchschnittsmiete Average rent 25 26 27 28 29 21 211 212 213 nächsten 12 Monate next 12 months m m,,, Auswahl aktueller Projektentwicklungen Selection of current project developments Neu-Isenburg - 63. m² Logistikzentrum der Rewe group. Fertigstellung Mai 214. Distribution centre of the Rewe group. Completion in May 214. Biebesheim - 45. m² Logistikzentrum durch Alpha Industrial und der Grieshaber Logistics Group. Fertigstellung des ersten Bauabschnitts mit rund 22. m² Mitte 214. Logistics centre by Alpha Industrial and Grieshaber Logistics Group. Completion of the first construction phase with around 22, sqm in mid-214. Obertshausen - 4. m² Paketzentrum der DHL, erster Bauabschnitt. Fertigstellung 214. Parcel-sorting centre for DHL in the first construction phase. Completion 214. Auswahl fertiggestellter Entwicklungen Selection of completed developments Niedernberg - 33. m² Verteilzentrum der Gries Deco Company GmbH. Distribution centre of Gries Deco Company GmbH. Butzbach - 3. m² Logistikzentrum der Bosch-Tochter Thermotechnik GmbH (Junkers); Eigentümer der Immobilie ist die Bork Projektentwicklung GmbH & Co. KG. Distribution centre of Bosch-subsidiary Thermothechnik GmbH (Junkers); owner of the property is Bork Projektentwicklung GmbH & Co. KG. Biebesheim - 25. m² Logistikzentrum von Trans Service Team und Deutsche Papier. Logistics centre of Trans Service Team and Deutsche Papier.
Teilmärkte und verfügbare Bestandsobjekte Q4 213 Submarkets and available logistic stock Q4 213 5 km bis Frankfurt City Nord-West 3,5-4,5 /m 2 Nord-Ost 3,5-5, /m 2 25 km bis Frankfurt City Frankfurt 3, - 6,3 /m 2 Ost Wiesbaden/Mainz 3, - 5, /m 2 3, - 5,2 /m 2 Süd-West 3,5-5,8 /m 2 Süd-Ost 3,5-5,5 /m 2 Verfügbare Bestandsobjekte ab 5. m² Available logistic stock > 5, sqm Standort Location Örtl. Mietspanne ( /m²) Rental range ( /sqm) Alzenau ca. 4, - 4,85 Aschaffenburg ca. 3,8-4,5 Bischofsheim ca. 3,8-4,5 Dietzenbach ca. 3,5-4,5 Eppertshausen ca. 3,8-4,5 Frankfurt ca. 3, - 5,9 Friedrichsdorf ca. 3,5-4,5 Gernsheim ca. 3,9-4,8 Ginsheim-Gustavsburg ca. 4, - 4,8 Groß-Gerau ca. 3,8-4,7 Hanau ca. 3,9-4,75 Langenselbold ca. 4, - 4,8 Maintal ca. 3,5-4,8 Nieder-Olm ca. 4, - 4,8 Rodgau ca. 3,5-4, Weiterstadt ca. 4,2-4,8 Wiesbaden ca. 3, - 4,9 Gesamt ca. 3, - 6,3
Marktdaten Logistikhochburgen Market Data Logistics Strongholds Mietspannen Q4 213 ( /m 2 ) Rental price range Q4 213 ( /m 2 ) Bestand Neubau Existing stock New construction Berlin 2,5-4,7 4,5-6, Düsseldorf 3, - 4,5 4,3-5,8 Frankfurt/Rhein-Main 3, - 5,5 5, - 6,3 Hamburg 3, - 5, 4,5-5,7 München 4,2-5,5 5,3-7,3 Spitzenrenditen Q4 213 Prime yields Q4 213 Top 5 Frankfurt / Rhein-Main Top 5 Frankfurt / Rhine-Main Top 5 Vermietungen 213 Top 5 Lettings 213 Objekt + Lage Mieter / Eigennutzer Nutzfläche in m² Property + Location Tenant / Owner occupier Utility Area in sqm Obertshausen Deutsche Post DHL ca. 4. Magna-Park Rhein-Main / Butzbach Lidl Stiftung & Co. KG ca. 4. Intercontinental Distribution Center / Osthofen Robert Bosch GmbH ca. 3. Bingen-Grolsheim Kraftverkehr Nagel GmbH & Co. KG ca. 25. Alzenau B+S GmbH Logistik und Dienstleistungen ca. 23. Top 5 Investments 213 Top 5 Investments 213 Spitzenrendite Spitzenrendite Spitzenrendite Büro Einzelhandel Logistik Prime office yields Prime retail yields Prime logistics yields Berlin 4,9 % 4,45 % 7, % Düsseldorf 4,9 % 4,3 % 6,8 % Frankfurt a. M. 4,8 % 4,35 % 6,5 % Hamburg 4,7 % 4,2 % 6,7 % München 4,6 % 4,15 % 6,5 % Gesamt / Total Ø = 4,8 % Ø = 4,3 % Ø = 6,7 % Objekt + Lage Käufer Nutzfläche in m 2 Property + Location Purchaser Utility Area in sqm Neckermann-Areal / Frankfurt Konsortium von Privatinvestoren ca. 159. Europort / Kelsterbach BEOS AG für internationale Investorengruppe ca. 82. Wella-Areal / Darmstadt Family-Office ca. 59. Campus Oberhafen / Frankfurt BEOS Corporate Real Estate Fund Germany II ca. 37.5 Unternehmensimmobilie / Schwalbach BEOS AG ca. 33.
Dr. Konrad Kanzler Head of Research +49 ()69-97 55-614 konrad.kanzler@nai-apollo.de Michael Weyrauch Head of Industrial Letting and Transaction +49 ()69 97 55 92 michael.weyrauch@nai-apollo.de Lenny Lemler Co-Head of Investment +49 ()69-97 55-175 lenny.lemler@nai-apollo.de Tim Weissleder Consultant Industrial Letting and Transaction +49 ()69 97 55 157 tim.weissleder@nai-apollo.de Unsere Leistungen n Vermietung & Verkauf n Bewertung n Asset & Property Management n Objektbuchhaltung n Baumanagement n Corporate Finance n Marktforschung Unsere Standorte n Berlin n Düsseldorf n Frankfurt am Main n Hamburg n München n Stuttgart n Ruhrgebiet Grüneburgweg 2-6322 Frankfurt am Main Tel: +49 ()69 97 5 5 - Fax: +49 ()69 97 5 55 info@nai-apollo.de www.nai-apollo.de Copyright NAI apollo group, 214. Dieser Bericht dient ausschließlich Informationszwecken. Er wurde mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt und basiert auf Informationen aus Quellen, die wir für zuverlässig erachten, aber für deren Genauigkeit, Vollständigkeit und Richtigkeit wir keine Gewähr übernehmen. Annahmen, Zahlen und Prognosen in diesem Dokument dienen nur der Orientierung. Dieser Bericht verfolgt nicht das Ziel, den Kauf oder Verkauf einer bestimmten Finanzanlage zu fördern und ist daher nicht als ein solches Angebot zu verstehen. Der Leser dieses Berichtes muss seine eigenen unabhängigen Entscheidungen hinsichtlich Richtigkeit und Vollständigkeit treffen. Die NAI apollo group übernimmt keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden, die aus Ungenauigkeiten, Unvollständigkeiten oder Fehlern in diesem Bericht entstehen. Wir behalten uns das Recht vor, jederzeit Änderungen und/oder Ergänzungen an den enthaltenen Informationen vorzunehmen. Weder der Bericht, noch Teile hieraus dürfen ohne die schriftliche Zustimmung der NAI apollo group publiziert, vervielfältigt oder weitergegeben werden.