Zahlen & Daten Facts & Figures. Büromarkt Frankfurt am Main Office market Frankfurt am Main

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1 Zahlen & Daten Facts & Figures Büromarkt Frankfurt am Main Office market Frankfurt am Main 213

2 NAI apollo group Willkommen bei der NAI apollo group NAI apollo ist das führende Netzwerk unabhängiger Immobilienberatungsunternehmen in Deutschland. Seit mehr als 25 Jahren beraten unsere Partner nationale und internationale Unternehmen mit nachhaltigem Erfolg. Unser Leistungsspektrum umfasst die Bereiche Vermietung, Verkauf, Bewertung, Marktforschung, Property- und Assetmanagement, Objektbuchhaltung, Baumanagement sowie Corporate Finance. Mit Büros in Berlin, Düsseldorf, Frankfurt am Main, Hamburg, München, Stuttgart und dem Ruhrgebiet sind wir deutschlandweit präsent. Als Partner von NAI Global bieten wir unseren Kunden weltweit Zugang zu über 5. Immobilienspezialisten. In 35 Partnerbüros. In mehr als 55 Ländern. Welcome at NAI apollo group NAI apollo is the leading network of independent real estate consultancies in Germany. We have been successfully advising national and international companies for more than 25 years. Our services include letting, sales, valuation, research, asset and property management, property accounting, construction management and corporate finance. We are represented across Germany with offices in Berlin, Dusseldorf, Frankfurt am Main, Hamburg, Munich, Stuttgart and the Ruhr area. As a partner of NAI Global, our clients have access to more than 5, professionals worldwide. In 35 partner offices. In more than 55 countries. NAI apollo Büro NAI apollo Partnerbüro NAI apollo Büro / NAI apollo office NAI apollo Partnerbüro / NAI apollo associated office

3 Marktumfeld Economy Data Frankfurt durch starkes Bevölkerungswachstum geprägt Das hohe Bevölkerungswachstum in der Mainmetropole Frankfurt hat sich auch im Jahr 213 ungebrochen fortgesetzt. Von Ende 212 bis Jahresmitte 213 nahm die Bevölkerung um Personen bzw. um,95 % zu. Damit beträgt die Zahl der Einwohner, die mit ihrer Hauptwohnung in Frankfurt gemeldet sind, Personen (Juni 213). Der Anstieg unter der ausländischen Bevölkerung liegt dabei mit 1,97 % (3.564 Personen) deutlich über dem der deutschen Bürger mit,58 % (2.917). Dieser starke Zuwachs ist vor allem auf EU-Bürger zurückzuführen, auf die ein Anteil von 46,4 % (3.6) der Neubürger entfällt. Unter den Stadtteilen ist es Kalbach-Riedberg, der vor allem aufgrund des neuen Ortsteils Riedberg, mit 7,65 % (919) den höchsten Zuwachs erreicht. Bevölkerungsentwicklung Population Development Einwohner Juni (Zensus) 213: Inhabitants June (census) 213: 685,172 Frankfurt characterised by strong population growth The strong population growth in the city of Frankfurt am Main continued unabated in 213. From the end of 212 to the middle of 213, the population increased by 6,481 people or.95 %. This means that the number of people registered as having their primary residence in Frankfurt amounts to 685,172 (June 213). The number of foreign inhabitants increased by 1.97 % (3,564 people), which was considerably higher than the native German population growth of.58 % (2,917). This strong increase is primarily due to arrivals from other EU countries, from where 46.4 % (3,6) of the new residents originate. Among the districts of the city, Kalbach-Riedberg registered the highest growth of 7.65 % (919) primarily due to the new Riedberg quarter. Kaufkraft pro Kopf Purchasing power per capita Kaufkraft pro Kopf Deutschland / Purchasing power per capita Germany Kaufkraft pro Kopf Frankfurt a. M. / Purchasing power per capita Frankfurt a. M Arbeitslosenquote / Sozialversicherungspflichtig Beschäftigte Unemployment / Employees subject to social insurance contribution Jun. 213 Beschäftigungszuwachs prognostiziert Mit einer Quote von 7, % (November 213) befindet sich die Arbeitslosigkeit in Frankfurt am Main auf dem niedrigsten Niveau seit Dezember 211. Gegenüber dem Vormonat sowie auch dem Vorjahreswert bedeutet dies eine Abnahme von,1 %-Punkten. Absolut liegt die Arbeitslosenanzahl damit bei Auch die Ergebnisse der letzten Konjunkturumfrage im IHK-Bezirk Frankfurt am Main aus dem Herbst 213 spiegeln eine anziehende Wirtschaftsentwicklung wider. So berichten u.a. 88 % der Befragten von guten oder befriedigenden Geschäften. Noch optimistischer stellt sich die Situation bei der büroflächenaffinen Finanz-/Kredit-/ Versicherungswirtschaft sowie bei den unternehmensbezogenen Dienstleistungen dar. So bewerten 98 % bzw. 9 % von diesen die derzeitige Geschäftslage als gut oder befriedigend. Dementsprechend ist auch die Anzahl der Unternehmen, die ihre Beschäftigtenzahl erhöhen wollen, in diesen Wirtschaftszweigen gestiegen. Beschäftigte (employees) am Arbeitsort Frankfurt davon im Dienstleistungssektor / thereof tertiary sector Arbeitslosenquote (unemployment rate) Deutschland Arbeitslosenquote Frankfurt a. M. - 13, - 12, - 11, - 1, - 9, - 8, - 7, - 6, - 5, Quelle: Stadt Frankfurt a. M. Quelle: Hessisches Staatistisches Landesamt, Bundesagentur für Arbeit Verbraucherpreisindex Consumer Price Index - 4, 85, Nov Okt , 15, 1, 95, 9, Kaufkraft pro Kopf 213: Deutschland / Frankfurt a. M Purchasing power per capita 213: Germany 2,621 / Frankfurt a. M. 24, Employment growth forecasted At 7. % (November 213), the unemployment rate is at its lowest level in Frankfurt am Main since December 211. Compared to the previous month and year, this signifies a decline by.1 percentage points. The absolute number of unemployed people is therefore 25,277. The results of the recent business survey carried out by the Chamber of Industry and Commerce for Frankfurt am Main in autumn 213 also reflect the improved economic situation. Around 88 % of the respondents rated their business situation as good or satisfactory. More optimistic still was business sentiment among sectors that have a high usage of office space, such as the finance/credit/insurance industry and business service providers. 98 % of participating companies in the former and 9 % in the latter sector rated their current business situation as good or satisfactory. Accordingly the number of companies in these industry sectors that want to hire more staff has also increased. VPI Deutschland / CPI Germany (Basisjahr / base year 21) VPI Hessen / CPI Hesse (Basisjahr / base year 21) VPI Oktober 213: Deutschland 15,9 / Hessen: 15,4 CPI October 213: Germany 15.9 / Hesse: 15.4 Quelle: Staatistisches Bundesamt Quelle: GfK GeoMarketing GmbH, Statistisches Bundesamt

4 Marktdaten Frankfurt am Main Market Data Frankfurt am Main Vermietungsumsatz nahezu am 1-Jahresmittel Der Frankfurter Büroflächenvermietungsmarkt (inkl. Eschborn und Offenbach Kaiserlei) hat das Jahr 213 mit einem nahezu durchschnittlichen Ergebnis abgeschlossen. Insgesamt beläuft sich der Flächenumsatz durch Vermietungen und Eigennutzer auf 452. m². Damit ist das 1-Jahresmittel (459. m²) mit -1,5 % lediglich leicht unterschritten worden. Der Rückgang im Vergleich zum umsatzstarken Jahr 212 (514.9 m²) fällt mit -12,2 % hingegen deutlicher aus. Das Vermietungsjahr 213 war durch eine hohe Marktdynamik geprägt, die das erneute spürbare Überschreiten der 5. m²-marke sehr gut hätte ermöglichen können. Stattdessen wurden jedoch Großabschlüsse auf das erste Quartal 214 verschoben und diverse Gesuche endeten in Vertragsverlängerungen. Gemeinsam limitierten sie das Umsatzvolumen für das abgelaufene Jahr. Ein moderates viertes Quartal hat m² (-22,8 % im Vergleich zum Vorjahr) zum Gesamtjahresumsatz beigetragen. Dabei sind neben Abschlüssen der Größenklasse 1. bis 2.5 m², die gegenüber dem Vorjahresquartal um 33,6 % abnahmen, vor allem weniger Flächen bei Großdeals (>1. m²) umgesetzt worden (-61,3 %). Die umsatzstärkste Klasse sowohl im abgelaufenen Quartal (49.21 m²) als auch bei Jahresbetrachtung ( m²) stellen die Kleinvermietungen unter 1. m² dar. Die größte Anmietung des letzten Quartals erfolgte mit 15.3 m² durch die Kassenärztliche Vereinigung Hessen in einer Projektierung im Europaviertel. Der wichtigste Deal des Jahres fand mit 46. m² durch die Commerzbank AG in den Lateral Towers im zweiten Quartal statt. Hinsichtlich der Spitzenmiete haben hochpreisige Anmietungen in 213 für einen Anstieg auf 38, /m² gesorgt. Gegenüber dem Vorjahr ist dies ein Plus von 2, /m² bzw. 5,6 %. Vermietungsleistung inkl. Eigennutzung (in 1. m 2 ) Take-up incl. owner occupation (in 1, sqm) Vermietungsleistung (in Tausend m 2 ) / Take-up (in thousand sqm) Durchschnittliche Vermietungsleistung 1 Jahre (459. m 2 ) / average take-up (459, sqm) Lettings take-up almost at 1-year average The Frankfurt office lettings market (incl. Eschborn and Offenbach Kaiserlei) performed almost in line with the long-term average in 213. Total space take-up by tenants and owner-occupiers reached 452, sqm, and thus fell only slightly short (-1.5 %) of the 1-year average (459, sqm). However, a more significant decline of % was registered compared to the strong take-up volume of 212 (514,9 sqm). The 213 lettings year was characterised by strong market dynamics that could have enabled the take-up volume to noticeably exceed the 5,-sqm mark once again. Instead, however, large contracts were delayed until the first quarter of 214 and various searches ended in contract extensions. These factors combined to limit the take-up volume for the past year. A moderate fourth quarter contributed 125,6 sqm (-22.8 % compared to the previous year) to the total annual take-up. While deals in the 1, to 2,5 sqm category declined by 33.6 % compared to the previous year, there was an even greater decrease (-61.3 %) in space take-up as part of large deals (>1, sqm). Small lettings below 1, sqm represented the category with the largest take-up volume both in the last quarter (49,21 sqm) and the full year (179,48 sqm).the Kassenärztliche Vereinigung (association of statutory health insurance physicians) of the state of Hesse was responsible for the largest lease contract of the last quarter after it leased 15,3 sqm in a project development in the Europaviertel. The most important deal of the year took place in the second quarter and concerned the 46, sqm leased by Commerzbank in the Lateral Towers. With regard to the prime rent, high-priced lettings in 213 caused a growth to 38. /sqm. Compared to the previous year, this is an increase of 2. /sqm or 5.6 %. Vermietungsleistung nach Branchen 213 (in %) Take-up by industry 213 (in %) Top 5 Branchen Top 5 industries Banken, Finanzdienstleister & Versicherungen Banking, Financial Services & Insurances 26,5 % 452 Kommunikation, IT & EDV Communication & IT Kanzleien, Notare & Rechtsberater Law Firms, Notaries & Legal Services Unternehmensberatung, Marketing & Marktforschung Consulting, Marketing & Research 7,7 % Gesundheit Healthcare Sonstige 8,8 % Others 9,5 % 12,7 % 34,7 % Vermietungsleistung nach Mietpreisen 213 (in m 2 ) Take-up according to rents 213 (in sqm) Vermietungsleistung nach Flächengröße 213 (in m 2 ) Take-up according to unit size 213 (in sqm) Insgesamt: m 2* Total: 437,4 sqm* Deals Deals Deals Deals Insgesamt: 452. m 2 Total: 452, sqm Deals 18. < > 2 < 1. m m m m 2 > 1. m Deals Deals Deals Deals *ausschließlich Vermietungen; keine Eigennutzer / lettings only; no owner occupiers

5 Marktdaten Frankfurt am Main Market Data Frankfurt am Main Niedrigster Leerstand seit 1 Jahren Die Büroflächennachfrage in Frankfurt am Main hat sich bei räumlicher Differenzierung im gesamten Jahresverlauf auf das Zentrum der Mainmetropole konzentriert. So wurden von den insgesamt 7 registrierten Deals ab einer Größe von 1. m² (272.5 m²) 31 Abschlüsse (92.3 m²) im Bankenviertel oder im Westend getätigt. Die Reduktion des marktaktiven Leerstandes (hierunter fasst die NAI apollo group Büroflächen, die innerhalb von drei Monaten nach Mietvertragsunterzeichnung beziehbar sind) hat sich auf dem Frankfurter Büromarkt im Schlussquartal ungebrochen fortgesetzt. Am Jahresende liegt die Leerstandsquote bei 11,6 %, die damit im Vergleich zum Vorjahr um 1,5 %-Punkte gesunken ist (Reduktion im Vergleich zum Vorquartal um,4 %-Punkte). Zu dieser Entwicklung haben im Gesamtjahr maßgeblich Flächenabgänge von insgesamt fast 13. m² beigetragen. Diesen stehen zwar Fertigstellungen von nahezu m² gegenüber. Hiervon sind aber lediglich noch 11,2 % verfügbar und somit leerstandsrelevant. Für 214 beläuft sich das Fertigstellungsvolumen nach aktuellem Planungsstand auf 31.2 m² bei einer Vorvermietungsquote von 78,7 %. Auf das erste Quartal 214 entfallen davon 11.3 m² mit noch m² beziehbarer Bürofläche. Zu Jahresbeginn wird sich dies in einem leichten, allerdings nur kurzfristigen Anstieg des Leerstands niederschlagen. Zudem lässt sich für das Jahr 214 eine bereits aus dem Vorjahr bekannte hohe Nachfrage nach Premiumflächen prognostizieren, die zu einem weiteren Anstieg der Spitzenmiete führen wird. Auch ist wieder vermehrt mit Großabschlüssen zu rechnen. Hinsichtlich des Umsatzvolumens prognostizieren wir ein Jahresendergebnis auf dem Niveau des langjährigen Mittels. Lowest vacancy since 1 years The demand for office space in Frankfurt am Main, analysed according to its geographical distribution, remained concentrated on the Frankfurt city centre. Of the 7 deals in total for units larger than 1, sqm (272,5 sqm), 31 deals (92,3 sqm) took place in the Banking District or Westend. The reduction in vacancies actively marketed (here NAI apollo group includes office spaces that can be occupied within three months after the lease is signed) on the Frankfurt office market continued without interruption in the fourth quarter of last year. At the end of the year the vacancy rate was 11.6 %, which was 1.5 percentage points lower than a year ago (or.4 percentage points below the rate in the previous quarter). The removal of a total of almost 13, sqm of space in the full year made a decisive contribution to this development. While this contrasts with completions of almost 157,5 sqm, only 11.2 % of these are still available and therefore relevant to the vacancy figures. According to the current planning status, the completions volume in 214 will amount to 31,2 sqm with a pre-letting quota of 78.7 %. Around 11,3 sqm of the volume relates to the first quarter of 214, with 45,43 sqm of office space still available for occupancy. This will lead to a slight but short-term increase in vacancies at the start of the year. Furthermore, the high demand for premium space that was already established last year is expected to continue in 214, and this will lead to a further increase in the prime rent. It is also expected that large deals will increasingly return to the market. With regard to the take-up volume in 214, we forecast a year-end result in line with the long-term average. Leerstands- und Mietpreisentwicklung Development of vacancy and rents Leerstand (inkl. Untermietflächen) nach Leerstandsgröße (in m 2 ) Vacancy (incl. sublets) according to vacancy size (in sqm) Leerstand (in Tausend m 2 ) / Vacancy (in thousand sqm) Spitzenmiete (in Euro/m 2 ) / Prime rent (in Euro/sqm) Durchschnittsmiete (in Euro/m 2 ) / Average rent (in Euro/sqm) , - 39, - 34, - 29, - 24, - 19, - 14, - 9, - 4, Insgesamt: m 2 (525 Objekte), nach Größenklassen, Bezug innerhalb 3 Monate Total: 1,34, sqm (525 objects), according to size, availability within 3 months (Teil-)Objekte (Teil-)Objekte (Teil-)Objekte (Teil-)Objekte (Teil-)Objekte < 1. m m m m 2 > 1. m 2 Flächenfertigstellungen (m 2 ) / davon vor Fertigstellung bzw. noch vermietbar completions (sqm) / thereof rentable Ausblick Outlook Flächenfertigstellungen (m 2 ) / completions (sqm) davon vor Fertigstellung bzw. noch vermietbar / thereof rentable Bestand Office stock Leerstand Vacancy Vermietungsleistung Take-up Spitzenmiete Prime rent Durchschnittsmiete Average rent nächsten 12 Monate next 12 months m m, m,

6 Bürolagen Frankfurt a.m. Q4 213 Office Locations Frankfurt a.m. Q4 213 Wir haben den Büromarkt Frankfurt in die wichtigsten Hauptlagen eingeteilt und farbig getrennt gekennzeichnet. Zusätzlich ist jede Lage in die jeweiligen Stadtbezirke unterteilt und mit der entsprechenden Ortslagenbezeichnung gekennzeichnet. We have divided the office market Frankfurt into the most important main locations and have colored them separately. In addition, every location is divided into the particular borough and identified with the corresponding apellation of site. Hauptlage Main Location Leerstand* Vacancy* m m m m m m2 F-CBD F-CBD F-WEST F-WEST F-SÜD F-SOUTH F-NORD F-NORTH F-OST F-EAST Bürozentren Office CentREs Gesamt Total m2 34 Datenstand / data as of *Inklusive Untermietflächen / inclusive subletting spaces im Vergleich zu Vorberichten veränderte Teilmarktzuordnung Ausgabe: Januar 28 / Stadtvermessungsamt Frankfurt a.m., Frankfurt am Main Flughafen Frankfurt am Main Airport Flächenbestand Office stock Vermietungsleistung Take up m m2 Durchschnittsmiete Average rent 18, /m2 Spitzenmiete Top rent 32, /m

7 32 Teilmärkte Submarkets Bestand (m2) Office Stock (sqm) 1. Höchst Eschborn-West Eschborn-Süd Eschborn-Ost Sossenheim Nied 7 7. Rödelheim Griesheim City West Gallus Niederrad (Büro) Niederrad (Stadt) Gutleutviertel Bahnhofsviertel Messe/Europaviertel Bockenheim Westend Bankenlage Stadtmitte Nordend City Ostend Sachsenhausen Oberrad OF-Kaiserlei Ostend-Ost Bornheim Riederwald/Fechenheim Bergen-Enkheim Seckbach Eckenheim Eschersheim Nieder-Eschbach Mertonviertel Heddernheim Praunheim/Hausen GESAMT / TOTAL (inklusive sonstiger Lagen) 31 Leerstand (m2) Vacancy (sqm) in % in % Ø-Miete ( ) Ø Rent ( ) 3,2 21, 26,3 9,8 9,9 57,1 27,1 46,4 2,6 4,2 15,1 2,1 7,7 11,1 3,2 12,4 13,5 8,7 13,6 12,6 4,7 11,1, 12,4 16,1,5 14,6 14,2 8,6 7,9,6 34,5 27,3 6,4 11,6 11,6 7,3 9, 9,5 9, 1,9 8,9 9, 6,2 14, 1, 11,3 1,7 14, 12,5 22, 14, 2,5 24, 21, 12,4 13, 13, 12,2 11, 11,4 9,1 8,8 7,4 6,6 11,8 9,5 8, 11,8 1,4 12,4 2,5 Spitzenmiete ( ) Top Rent ( ) 16,95 11, 14, 14, 12, 11, 12,9 9,1 2, 15,5 14,9 14, 29, 24, 35, 19,5 37, 38, 37, 22, 16, 24, 15,8 13, 16, 14,8 13, 11,1 9, 16, 13, 1,2 14, 12, 15, 38, Vermietbare Objekte Rentable Objects

8 Marktdaten Frankfurt am Main Market Data Frankfurt am Main Geographische Verortung Großvermietungen 213 (> 1. m 2 ) Geographical localisation of large-scale lettings 213 according to size categories (> 1, sqm)

9 Marktdaten Frankfurt am Main Market Data Frankfurt am Main Geographische Verortung Büroflächenfertigstellungen nach Größenklassen (m 2 ) Geographical localisation of office spaces completions according to size categories (sqm)

10 2 km bis Frankfurt City Marktdaten Umland Frankfurt Durchschnitts- und Spitzenmiete Market Data surroundings of Frankfurt Average and Prime Rents Bad Homburg 1, / 15,5 /m 2 Friedrichsdorf 7,9 / 11,9 /m 2 Oberursel 8,9 / 13,2 /m 2 Kronberg 1,7 / 14,3 /m 2 Bad Soden 9,1 / 12,9 /m 2 Schwalbach Steinbach 6,9 / 1, /m 2 11,1 / 12, /m 2 Kelkheim 8,5 / 12,2 /m 2 Sulzbach 1,2 / 14, /m 2 Liederbach 7,5 / 1,6 /m 2 Hofheim 7,7 / 14,1 /m 2 Kriftel 7,2 / 1,1 /m 2 Kelsterbach 1,6 / 12, /m 2 Neu-Isenburg Hattersheim 1, / 13, /m 2 1,1 / 12,4 /m 2 Flughafen 18, / 32, /m 2 Dreieich 7,2 / 12,1 /m 2 Mörfelden-Walldorf 8,4 / 11,3 /m 2 Langen 7,6 / 12,5 /m 2 Bad Vilbel 8,4 / 11,3 /m 2 Maintal 5,7 / 9,8 /m 2 Offenbach 9,3 / 14, /m 2 Dietzenbach 7,7 / 1,9 /m 2 Hanau 7,2 / 11,5 /m 2 1 km bis Frankfurt City

11 Marktdaten Bürohochburgen Market Data Office Strongholds Bestand, Leerstand, Spitzenmieten, Durchschnittsmieten Q4 213 Office Stock, Vacancy, Prime rents, Average rents Q4 213 Bestand (in Mio. m²) Leerstand (in %) Spitzenmiete ( /m²) Durchschnittsmiete ( /m²) Office Stock (in m. sqm) Vacancy (in %) Prime rent ( /sqm) Average rent ( /sqm) Berlin 17,7 7,4 22, 12,8 Düsseldorf 9, 11,1 27,5 14,5 Frankfurt a. M. 11,6 11,6 38, 2,5 Hamburg 13,5 7,2 24, 13,9 München 2,2 7, 32, 14,95 Spitzenrenditen Q4 213 Prime yields Q4 213 Top 5 Frankfurt am Main Top 5 Frankfurt am Main Top 5 Vermietungen 213 Top 5 Lettings 213 Objekt + Lage Mieter / Eigennutzer Mietfläche in m² Property + Location Tenant / Owner occupier Leased area in sqm Lateral Towers / Hausen Commerzbank AG 46. Europaallee Baufeld 42.C / Europaviertel Kassenärztliche Vereinigung Hessen 15.3 Wilhelm-Fay Straße 74 / Sossenheim Telekom AG 14.6 Theodor-Heuss-Allee 7 / City West Universal-Investment-Gesellschaft mbh 1.98 Taunusanlage 8 / Bankenlage Linklaters LLP 8.75 Top 5 Investments 213 Top 5 Investments 213 Spitzenrendite Spitzenrendite Spitzenrendite Büro Einzelhandel Logistik Prime office yields Prime retail yields Prime logistics yields Berlin 4,9 % 4,45 % 7, % Düsseldorf 4,9 % 4,3 % 6,8 % Frankfurt a. M. 4,8 % 4,35 % 6,5 % Hamburg 4,7 % 4,2 % 6,7 % München 4,6 % 4,15 % 6,5 % Gesamt Ø = 4,8 % Ø = 4,3 % Ø = 6,7 % Objekt + Lage Käufer Kaufpreis in Property + Location Purchaser Purchase Price in Tower 185, Friedrich-Ebert-Anlage Zwei deutsche Versorgungswerke (PPG JV WPV) ca Skyper, Taunusanlage 1 Allianz Real Estate ca. 3.. Gallileo, Gallusanlage 7 IVG für den Korea Teachers Pension Fund ca ONE-Goetheplaza, Goetheplatz 3-11 IVG für ein deutsches Versorgungswerk ca WestendDuo, Bockenheimer Landstraße 24 Rreef (Deutsche Bank) ca. 25..

12 Dr. Konrad Kanzler Head of Research +49 () Radomir Vasilijevic Head of Offi ce & Retail Letting +49 () Lenny Lemler Co-Head of Investment +49 () Martin Angersbach Head of Business Development Offi ce Germany +49 () Unsere Leistungen Vermietung & Verkauf Bewertung Asset & Property Management Objektbuchhaltung Baumanagement Corporate Finance Marktforschung Unsere Standorte Berlin Düsseldorf Frankfurt am Main Hamburg München Stuttgart Ruhrgebiet Grüneburgweg Frankfurt am Main Tel: +49 () Fax: +49 () info@nai-apollo.de Copyright NAI apollo group, 214. Dieser Bericht dient ausschließlich Informationszwecken. Er wurde mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt und basiert auf Informationen aus Quellen, die wir für zuverlässig erachten, aber für deren Genauigkeit, Vollständigkeit und Richtigkeit wir keine Gewähr übernehmen. Annahmen, Zahlen und Prognosen in diesem Dokument dienen nur der Orientierung. Dieser Bericht verfolgt nicht das Ziel, den Kauf oder Verkauf einer bestimmten Finanzanlage zu fördern und ist daher nicht als ein solches Angebot zu verstehen. Der Leser dieses Berichtes muss seine eigenen unabhängigen Entscheidungen hinsichtlich Richtigkeit und Vollständigkeit treffen. Die NAI apollo group übernimmt keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden, die aus Ungenauigkeiten, Unvollständigkeiten oder Fehlern in diesem Bericht entstehen. Wir behalten uns das Recht vor, jederzeit Änderungen und/oder Ergänzungen an den enthaltenen Informationen vorzunehmen. Weder der Bericht, noch Teile hieraus dürfen ohne die schriftliche Zustimmung der NAI apollo group publiziert, vervielfältigt oder weitergegeben werden.