NAI apollo group: Transaktionsvolumen für Gewerbeimmobilien unter Vorjahresniveau

Transkript

1 NAI apollo group: Transaktionsvolumen für Gewerbeimmobilien unter Vorjahresniveau NAI apollo group veröffentlicht Halbjahresbericht 2016 zum deutschen Gewerbeinvestmentmarkt: Investmentvolumen sinkt um 25 Prozent gegenüber Vorjahr auf 18,10 Mrd. Euro Einzelhandelsimmobilien verzeichnen stärkste Reduktion mit mehr als einer Halbierung auf 3,98 Mrd. Euro Höchstem Zuwachs bei Hotelimmobilien mit einem Plus von 76 Prozent auf 2,33 Mrd. Euro Transaktionen von Immobilienportfolien sinken um 44 Prozent auf 5,01 Mrd. Euro Spitzenrenditen gesunken Büro mit der höchsten Abnahme von durchschnittlich 20 Basispunkten Prognose: NAI apollo group erwartet für 2016 ein Transaktionsvolumen von bis zu 45 Mrd. Euro und damit ca. ein Fünftel unter dem Niveau des Vorjahres Frankfurt am Main, Nach Analyse des inhabergeführten Immobilienberatungsunternehmens NAI apollo group haben auf dem deutschen Investmentmarkt für Gewerbeimmobilien die Handelsaktivitäten im ersten Halbjahr 2016 spürbar abgenommen. Entsprechend sind mit einem Transaktionsvolumen von 18,10 Mrd. Euro 24,80 Prozent weniger als im Vorjahreszeitraum investiert worden (H1 2015: 24,0 Mrd. Euro). Auf das zweite Quartal entfällt hiervon ein Volumen von 9,90 Mrd. Euro, womit zwar das Vorquartal um 21,20 Prozent überboten wurde, der Wert liegt jedoch 30,30 Prozent unter dem Vorjahresquartal. Investmentmarkt durch Angebotsmangel geprägt Limitierend wirkt sich immer stärker der Mangel an verfügbaren Produkten aus, dem eine noch zunehmende Investorennachfrage gegenübersteht. Eine bisher geringere Anzahl an Paketverkäufen spiegelt sich dabei in der Abnahme des Transaktionsvolumens wider, so Dr. Konrad Kanzler, Head of Research bei der NAI apollo group. Auf diese summiert sich ein Transaktionswert von 5,01 Mrd. Euro und damit 44,20 Prozent weniger als im Vorjahreszeitraum. Das erste Halbjahr 2015 war jedoch auch durch den Verkauf des Kaufhof- sowie des Corio-Portfolios geprägt. Im Vergleich dazu verzeichnen Einzelverkäufe lediglich eine Reduktion von 13,30 Prozent auf aktuell 13,06 Mrd. Euro. 1

2 Büroimmobilien verbuchen als nachgefragteste Assets ein Transaktionsvolumen von 7,32 Mrd. Euro bzw. einen Transaktionsanteil von 40,50 Prozent (H1 2015: 10,38 Mrd. Euro). Die höchste Reduktion ist bei den zweitplatzierten Einzelhandelsimmobilien registriert worden. Infolge u. a. der erwähnten Portfoliodeals im Vorjahr beträgt das Minus 59,2 Prozent, womit insgesamt 3,98 Mrd. Euro innerhalb der ersten sechs Monate investiert worden sind. Ein Plus von 13,10 Prozent auf 2,16 Mrd. Euro ist hingegen bei Logistikimmobilien festzustellen (H1 2015: 1,91 Mrd. Euro). Sonstige Nutzungen sind für 4,60 Mrd. Euro verantwortlich, wovon auf Hotels 2,30 Mrd. Euro entfallen, die damit um 76,00 Prozent gegenüber dem Vorjahr zulegen. Deutsche Anleger dominieren die Nachfrage Das Transaktionsgeschehen der ersten beiden Quartale 2016 ist primär durch deutsche Anleger geprägt worden. So haben einheimische Investoren Immobilien im Wert von 11,89 Mrd. Euro erworben, womit sich deren Anteil auf knapp zwei Drittel beläuft, erläutert Lenny Lemler, Co-Head of Investment der NAI apollo group. Gegenüber dem Vorjahreszeitraum hat diese Anlegergruppe das Investmentvolumen um 11,80 Prozent bzw. um 1,26 Mrd. Euro gesteigert. Hingegen ist bei ausländischen Investoren eine Abnahme um 53,9 Prozent auf nun 6,18 Mrd. Euro zu verzeichnen. Die höchsten Volumen unter den ausländischen Investoren entfallen auf Frankreich mit 1,83 Mrd. Euro (10,10 % Anteil), Großbritannien mit über 1,60 Mrd. Euro (8,90 % Anteil) sowie die USA mit über 1,06 Mrd. Euro (5,90 % Anteil). Während im Vorjahreszeitraum Immobilienaktiengesellschaften / REIT`s noch das höchste Transaktionsvolumen stellten, rangieren diese nun auf Platz drei mit 1,91 Mrd. Euro. Stärkste Anlegergruppe in den ersten sechs Monaten sind stattdessen die ehemaligen zweitplatzierten Asset- / Fondsmanager mit 5,36 Mrd. Euro (29,70 %-Anteil). Dicht dahinter folgen die Offenen Immobilienfonds / Spezialfonds mit 4,69 Mrd. Euro (26,00 %-Anteil). Auf der Verkäuferseite treten neben Asset- / Fondsmanagern (24,80 %) auch wieder Projektentwickler / Bauträger mit 3,85 Mrd. Euro (21,3 %- Anteil) hervor. Durch den weiteren Rückgang an Portfoliodeals hat innerhalb der ersten Jahreshälfte 2016 lediglich eine Transaktion oberhalb von 500 Mio. Euro stattgefunden. Mit einem Plus gegenüber den ersten sechs Monaten 2015 von 10,80 Prozent bzw. von 46,60 Prozent stechen hingegen die Größenklassen 50<100 Mio. Euro sowie <10 Mio. Euro heraus. Renditereduktion setzt sich wieder fort Nachdem die Renditen in den Top-5 Märkten im ersten Quartal 2016 eine Ruhephase eingelegt hatten, sind diese im zweiten Quartal durch eine erneute Abnahme geprägt. Das weiter gestiegene Investoreninteresse bei gleichzeitig begrenztem Angebot ist hierbei als ausschlaggebend zu werten, so Lemler weiter. Die stärksten Rückgänge der Spitzenrenditen mit durchschnittlich 20 Basispunkten entfallen auf das Bürosegment, mit der höchsten Abnahme in Hamburg mit 30 Basispunkten auf 2

3 nunmehr 3,75 Prozent. In den anderen Top Märkten fallen die Reduktionen mit 0,20 Prozent- bzw. 0,15 Prozentpunkten allerdings nur unwesentlich geringer aus (Berlin: 3,90 %; Düsseldorf: 4,10 %; Frankfurt: 4,10 %; München: 3,60 %). Bei Einzelhandelsimmobilien liegen die Spitzenrenditen aktuell durchschnittlich 15 Basispunkte unter dem Vorquartal. Hierbei bewegen sich die Abnahmen zwischen 0,10 Prozent- und 0,30 Prozentpunkten (Berlin: 3,70 %; Düsseldorf: 3,60 %; Frankfurt: 3,75 %; Hamburg: 3,65 %; München: 3,30 %). Auch das Segment der Logistikimmobilien ist durch eine Yield-Compression geprägt, wobei sich diese in allen Top-5 bei 5 Basispunkten im Vergleich zum Vorquartal bewegt (Berlin: 5,40 %; Düsseldorf: 5,30 %; Frankfurt: 5,25 %; Hamburg: 5,25 %; München: 5,20 %). Brexit führt zu verstärkter Nachfrage in Deutschland Wenngleich eine Produktknappheit auch in den kommenden Monaten vorherrschen wird, deuten derzeit in der Vermarktung befindliche Großobjekte sowie auch Portfolios auf eine Belebung des Transaktionsgeschehens im weiteren Jahresverlauf hin, kommentiert Lemler den Ausblick auf die zweite Jahreshälfte. Daneben ist mit einem zusätzlich verstärkten Interesse an deutschen Immobilien aufgrund der Brexit-Entscheidung zu rechnen. So werden internationale Investoren ihre Länder- Allokation vor dem Hintergrund des zu erwartenden Abkühlens des britischen Marktes zugunsten Deutschlands überdenken, ergänzt Kanzler. In der Folge ist für alle Assetklassen auch in der zweiten Jahreshälfte mit einer anhaltenden Renditereduktion zu rechnen. Logistik- und Hotelimmobilien werden dabei aufgrund des Yield-Spreads zu Büro- und Einzelhandelsimmobilien weiterhin an Bedeutung gewinnen. Dementsprechend wird seitens der NAI apollo group für das Gesamtjahr 2016 derzeit ein Transaktionsvolumen für den Investmentmarkt von bis zu 45 Mrd. Euro prognostiziert, das sich damit ca. ein Fünftel unter dem Niveau des Vorjahres bewegt. 3

4 Über die NAI apollo group Die NAI apollo group ( ein Verbund aus einzelnen, unternehmerisch selbstständigen Partnerunternehmen, steht für eine Hands-on Mentalität in Verbindung mit einem leidenschaftlichen Einsatz für ihre Kunden. Als inhabergeführte Immobilienberatung deckt das Unternehmen von kleinen Vermietungen bis hin zu großen strukturierten Portfoliodeals ein umfangreiches Spektrum in der Wertschöpfungskette rund um die Immobilie ab. Dabei ist die Partnerriege bei jeder Beratungsleistung persönlich aktiv. So profitieren die Kunden von jahrzehntelangen Immobilien Know-how erfolgreicher Unternehmer. Die NAI apollo group verfolgt einen interdisziplinären Ansatz und agiert grenzüberschreitend im In- und Ausland in den Immobilienklassen Büro, Industrie, Wohnen und Einzelhandel. Mit Büros in Frankfurt am Main, Hamburg, Berlin, in der Metropolregion Rhein-Neckar (Mannheim, Heidelberg, Ludwigshafen), München, Ulm / Neu-Ulm, Stuttgart, Düsseldorf, Essen und Mülheim an der Ruhr ist das Netzwerk deutschlandweit mit rund 165 Immobilienökonomen, CharteredSurveyors, Betriebswirten, Bankern, Ingenieuren sowie Juristen aktiv. So vermitteln das Unternehmen seinen Kunden nicht nur die nachgefragten Produkte, sondern engagiert sich auch in der Objektbetreuung und in der Bewirtschaftung (Asset Management, Property Management und Baumanagement). Zudem arbeiten NAI-Spezialisten an belastbaren Lösungen in den Bereichen Corporate Finance sowie Corporate Service und bieten professionelle Bewertungs- und Marktforschungsdienstleistungen. Kurzum, die NAI apollogroup vereint alle Stärken eines globalen Immobilienberaters mit der lokalen Marktexpertise und der Herangehensweise einer unternehmerisch denkenden, inhabergeführten Boutique. Langfristiges Denken und die Interessen der Kunden stehen dabei stets im Vordergrund. Partner der NAI apollo group in Deutschland sind corealis Commercial Real Estate GmbH, Cubion Immobilien AG, Kasten-Mann Real Estate AdvisorsGmbH & Co. KG, Objekta Immobilienkontor GmbH, Strategpro Real Estate GmbH und Völckers & Cie Immobilien GmbH. Die NAI apollo group ist zudem exklusiver Deutschland-Partner von NAI Global ( dem weltweit größten Netzwerk inhabergeführter Unternehmen für professionelle und anspruchsvolle Immobilienberatung. NAI Global wurde im Rahmen des Lipsey s Survey mit dem vierten Platz unter den Top-Marken der Immobilienwirtschaft ausgezeichnet. Mit dem NAI Global Netzwerk hat die NAI apollogroup Zugang zu weiteren 375 Partnerbüros mit Mitarbeitern rund um den Globus. (Stand: Dezember 2015) 4

5 Pressekontakt Tom Zeller Managing Partner Feldhoff & Cie. GmbH Eschersheimer Landstraße Frankfurt am Main Telefon: Fax: Mobil: Mail: Kontakt NAI apollo group Dr. Marcel Crommen MRICS Geschäftsführer Schillerstraße Frankfurt am Main Telefon: Fax: Mail: 5