CFD s Fluch oder Segen? VTAD Stuttgart 17.03.2016
Daniel Schütz Regionalmanager der VTAD in Stuttgart Privatinvestor und Daytrader (Forex) CFTe II (Certified Financial Technician) Autor der Bücher Trading für Einsteiger CFD Trading Coach und Ausbilder www.fit4trading.de persönliche TA Schwerpunkte: Pattern Fibonacci Elliott Waves Markttechnik In Vorbereitung
Risikohinweis: Alle gehebelten Produkte tragen ein hohes Maß an Risiko für Ihr Kapital und sind nicht für alle Investoren geeignet. Bitte vergewissern Sie sich daher, dass Sie alle damit verbundenen Risiken verstehen und falls notwendig, nehmen Sie vorab unbedingt eine unabhängige Risikoberatung in Anspruch. Dieses Seminar dient nur zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung verstanden werden. Die Entscheidung, vorgestellte Techniken, Ideen und Vorschläge umzusetzen liegt im alleinigen Ermessen des Teilnehmers. Ich habe alle Angaben mit größter Sorgfalt recherchiert. Dennoch übernehme ich keine Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit. Die Angaben beziehen sich lediglich auf meine subjektive Sicht der Märkte und meinen persönlichen Handelsstil.
Verbreitung Was ist ein CFD CFD und Börse Hebel / Margin / Margin-Call Finanzierungskosten Der ideale Broker
Büchse der Pandora (griechische Mythologie) Pandora war die erste Frau und Teil einer Strafe des Zeus für die Menschheit. Denn Zeus versagte den Menschen das Feuer, welches Prometheus den Menschen wieder brachte. Pandora heiratete den Bruder des Prometheus, Epimetheus. Pandora erhielt von den Göttern die Büchse mit der Anweisung diese den Menschen zu übergeben. Die Büchse dürfe aber auf keinen Fall geöffnet werden.
Sie enthielt alle der Welt bis dahin bekannten Laster und Untugenden wie Krankheit, Tod oder auch Arbeit. Diese entwischten, als Pandora die Büchse öffnete. Als einzig Positives enthielt die Büchse die Hoffnung (elpis). Diese konnte aber nicht entweichen, da die Büchse zuvor geschlossen wurde. Die Welt wurde ein trostloser Ort, bis die Büchse erneut geöffnet wurde und die Hoffnung entweichen konnte.
Nietzsche sieht hingegen in der Hoffnung das Größte aller Übel: "Zeus wollte nämlich, dass der Mensch, auch noch so sehr durch die anderen Übel gequält, doch das Leben nicht wegwerfe, sondern fortfahre, sich immer von Neuem quälen zu lassen. Dazu gibt er dem Menschen die Hoffnung: sie ist in Wahrheit das Übelste der Übel, weil sie die Qual der Menschen verlängert". Friedrich Nietzsche: Menschliches, Allzumenschliches. 1878, 71. "Die Hoffnung"
These: CFD s angefasst, ist das Konto heruntergewirtschaftet Anlagestrategie: Hoffnung Anleger: wird gequält / quält sich selbst Conclusio: CFD s sind die Büchse der Pandora
Liegt die Gefahr wirklich in den CFD s?
Zwei Dinge bewegen die Märkte: Gier Angst
Spekulationsblasen 1637 Tulpenmanie 1720 Mississippi-Blase (Staatsschulden über Aktiengesellschaft abbauen) / John Law daran anschließend die Südseeblase / prägung des Namens Bubbles 1903-1907 Blase und Crash /1907 Erdbeben San Francisco 1929 Black Thursday (Dienstmädchenhausse) 1980 Silver Thursday (Spekulation der Hunt-Brüder) 1987 Black Monday (Dow - 22,7%; Hongkong-Index - 46 %) Ende der 1980er Blase um den Yen (Bubble Keiki) Ende der 1990er die Dotcom-Blase 2007 Immobilienblase
Wer handelt / handelte schon einmal mit CFD s? Wer handelt regelmäßig mit CFD s? Welche Assetklassen wurden/werden gehandelt?
Zahlen zu den CFD
Was ist ein Derivat?
Was ist eine Börse?
Schnittmenge mit dem größtmöglichen Umsatz Käufer 1 Preis und Stückzahl Verkäufer 1 Preis und Stückzahl Käufer 2 Preis und Stückzahl Verkäufer 2 Preis und Stückzahl Käufer Verkäufer Käufer 3 Preis und Stückzahl Verkäufer 3 Preis und Stückzahl Käufer 4 Preis und Stückzahl Verkäufer 4 Preis und Stückzahl
Schnittmenge mit dem größtmöglichen Umsatz Käufer 1 Preis und Stückzahl Verkäufer 1 Preis und Stückzahl Käufer 2 Preis und Stückzahl 50 Verkäufer 2 Preis und Stückzahl Käufer Verkäufer Käufer 3 Preis und Stückzahl Verkäufer 3 Preis und Stückzahl Käufer 4 Preis und Stückzahl Verkäufer 4 Preis und Stückzahl
Kunde Börse Kunde Preisfeststellung Kunde Broker Broker Kunde und Handel Kunde Kunde
Und beim CFD?
Kunde Börse Kunde CFD- Broker Kunde
Kunde Bereitet Market Kunde CFD- Nachfrage Making Broker Kunde
Broker Kauf Verkauf Käufer 1 Preis und Stückzahl Verkäufer 1 Preis und Stückzahl
Broker Kauf Verkauf Käufer 1 Preis und Stückzahl Keine Preisfindung Verkäufer 1 Preis und Stückzahl über Angebot und Nachfrage
Broker Kauf Verkauf Käufer 1 Preis und Stückzahl Kein Übergang der CFDs von Käufer auf Verkäufer Verkäufer 1 Preis und Stückzahl
Ein CFD-Broker ist immer Market Maker. Market Maker sind schlecht!!!?
Entstehung der CFD
Equity Swaps
Daimler AG Preis Kunde erhält Differenz Fixpreis 50 Kunde bezahlt Differenz 1. Juni 1. Dezember 1. Juni Zeit
Und der CFD?
Hebel und Margin und Kredit
5.000 100 10.000 Konto Aktien-CFD 9.500 XY-AG verfügbar zu 50 Blockiert 500 = Hebel von 10
Margin = 500 100 Aktien á 50 = 5.000 Hebel 10
100 % Kredit CFD-Order 9.000 10.000 Margin 1.000 = Hebel von 10
Hebel 20
Margin = 250 100 Aktien á 50 = 5.000 Hebel 20
Hebel 50 Üblich z.b. bei CFD auf den DAX
100 % Kredit Dax-CFD 9.800 10.000 Punkte Margin 200 = Hebel von 50 1 Punkt im Dax = 1 Euro im CFD
Margin Call
frei verfügbar frei verfügbar CFD-Konto CFD-Konto Margin Call CFD-Konto 100 % 80 % 70 % frei verfügbar geblockt für geblockt für Margin Margin
Chancen, Risiko und ein wenig Mathe
Kursanstieg von 50 auf 51 bei 100 Aktien Aktie als CFD 10 % Margin Gebundenes Kapital: 500 Gewinn: 100 bei 100 Aktien-CFDs Rendite: 20 %* Aktie direkt Gebundenes Kapital: 5.000 Gewinn: 100 bei 100 Aktien Rendite 2 %* * bezogen auf das gebundene Kapital
Kurverfall von 50 auf 49 bei 100 Aktien Aktie als CFD 10 % Margin Gebundenes Kapital: 500 Verlust: 100 bei 100 Aktien-CFDs Verlust: 20 %* Aktie direkt Gebundenes Kapital: 5.000 Verlust: 100 bei 100 Aktien Verlust 2 %* * bezogen auf das gebundene Kapital
Depot von 10.000-5.000 zur Verfügung 2.000 CFDs á 50 Euro - Margin 5 % 5 % 5.000 = 5.000 gebunden
Aktie fällt von 50 auf 48; = 2 x 2.000 = 4.000 nicht realisierter Verlust; Verfügungsrahmen 1.200; Depot von Margin Call droht 10.000-2.000 CFDs 1.200 á 50 Euro - Margin 5 % 5 % Margin 4.800 = 4.800 gebunden
Depot von 10.000-9.000 zur Verfügung 2.000 CFDs á 50 Euro - Margin 1 % 1 % gebunden = 1.000
Depot von 10.000-8.000 zur Verfügung 4.000 CFDs á 50 Euro - Margin 1 % 1 % 2.000 gebunden = 2.000
Aktie fällt von 50 auf 48; Depot von = 2 x 4.000; = 8.000 nicht realisierter Verlust; 10.000 - Verfügungsrahmen 80; Margin Call ist sicher! 4.000 CFDs á 50 Euro - Margin 1 % Nur noch 80 zur Verfügung! 1 % Margin = 1.920 1.920 gebunden
100 % 4 X Kredit Dax-CFD 39.200 10.000 Punkte Margin 800 = Hebel von 50 1 Punkt im Dax = 1 Euro im CFD
An einem Montag
2%-Margin = 100 / 2 = 50 = Hebel 50
Ausgangspunkt: Konto: 10.000 Freitag long mit 5 DAX-CFD-Kontrakten; über das Wochenende gehalten Hebel 50 auf GER30 mit 1 Punkt = 1 Euro
Einstieg Freitag bei 10.124 Punkten Eröffnung 9.805 Punkten => Minus 319 Punkte
10.124 Punkte = 10.124 Euro an Wert für 1 CFD 5 CFD = 50.620 Margin = 2 % = 1.012,40
100 % = 5.000 5 X Verfügbar Dax-CFD ca. 10.124 4.000 Punkten 50.620 Margin 1.012 = Hebel von 50 1 Punkt im Dax = 1 Euro im CFD
1.012,40 physisch 50.620 Positionsgöße Hebel 50
5 CFD auf den DAX; 1 Punkt = 1 Euro Hebel 50 5.000 Depotgöße Dax fällt - 1.595 50.620 physisch Positionsgöße über 3 % => 319 Punkte X 5 CFD
Aus dem 5.000-Konto wurden über Nacht nur noch 3.405 Panisch wird die Position sofort geschlossen. Wir martingalen und gehen mit 10 CFD short.
100 % = 3.405 Verfügbar 10 X ca. 1.445 Dax-CFD 9.800 Punkten 98.000 Margin 1.960 = Hebel von 50 1 Punkt im Dax = 1 Euro im CFD
Bei ca. 9.800 Short mit 10 CFD 9.800 Punkte => Margin 2 % = 196 X 10 CFD = 1.960 Konto = 3.405 Markt wandert am nächsten Morgen nach oben, Trade wird bei ca. 10.100 Punkten geschlossen. Ca. 300 Punkte Verlust; 300 je CFD = 3.000. Kontostand = 400
Büchse der Pandora!
Übernachtungskosten Hotel Zuhause CFD Aktie
Finanzierungskosten entstehen bei: bei Long-Postitionen, wenn über Nacht gehalten wird i.d.r. Tagesgeldzinssatz in Landeswährung + Anbieteraufschlag
Beispiel: 50 BASF CFD zu 80 Euro = 4.000 EONIA (0,194 %) + Aufschlag (3 %) = 127,76 7,76 120 Pro Tag: (4.000 x 0,03194) / 360 = 0,35* * gerechnet ohne Marginanteil
Broker
Preis Gewinn des Kunden Long Einstieg Verlust des Kunden Zeit
Preis Gewinn des Kunden Verlust des Brokers Long Einstieg Verlust des Kunden Gewinn des Brokers Zeit
Preis Risiko des Brokers! Gewinn des Kunden Verlust des Brokers Long Einstieg Verlust des Kunden Gewinn des Brokers Zeit
Gewinnrisiko Gewinnrisiko? Kunde Broker Verlustrisiko Verlustrisiko
Kunde Gewinnrisiko Verlustrisiko Broker Gewinnrisiko Verlustrisiko Liquidity Provider
Broker Gewinnrisiko Verlustrisiko Liquidity Provider Kauf von 1.000 Daimler AG - Aktien XETRA
Verluste Verluste Verluste Kunde Broker Liquidity Provider Gewinne Gewinne Gewinne
Worauf sollte ich beim Broker achten? Wie verfährt der Broker mit meiner Order? Geht der Broker aus dem Risiko? Wie sind die Reaktions-Zeiten bei der Orderaufgabe? Wie ist der Spread? Auf welches Produkt ist mein CFD gepreist? Üblichen Verdächtigen bei den Brokern
Andere Derivate?
Optionsschein Berechnung nicht transparent Vola abhängig Zeitwertverfall Endfälligkeit Berechnung Hebelzertifikat nachvollziehbar Ausknocken droht verbriefte Derivate Abhängig vom Emittenten!! Kontraktgröße Future vorgegeben begrenzte Laufzeit hohe Marginanforderungen
CFD und Forex
Spotmarkt Vs CFD Ein Spotmarkt (auch Kassamarkt, Lokomarkt oder Effektivmarkt) ist der ökonomische Ort, an dem Angebot und Nachfrage von Spotoder Kassageschäften aufeinandertreffen. Frage des Spreads
Aktien-CFD und HV
Risiko! Höchste Risikoklasse
Das Einzige was Sie beim Trading kontrollieren können, ist die Höhe Ihres Verlust! 5 % => 5,3 % 20 % => 25 % 40 % => 66,7 % 50 % => 100 % 90 % => 900 % # 53775271- Wylezich - fotolia.com
# 49089150- Erica Guilane-Nachez - fotolia.com Das Einzige was Sie beim Trading kontrollieren können, ist die Höhe Ihres Verlust! Wie viel Schmerz soll es denn heute sein?
CFD sind einfach! Für den Handel mit CFD brauche ich einen guten Broker. Ich muss ein gutes R&MM haben.
Risikohinweis: Alle gehebelten Produkte tragen ein hohes Maß an Risiko für Ihr Kapital und sind nicht für alle Investoren geeignet. Bitte vergewissern Sie sich daher, dass Sie alle damit verbundenen Risiken verstehen und falls notwendig, nehmen Sie vorab unbedingt eine unabhängige Risikoberatung in Anspruch. Dieses Seminar dient nur zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung verstanden werden. Die Entscheidung, vorgestellte Techniken, Ideen und Vorschläge umzusetzen liegt im alleinigen Ermessen des Teilnehmers. Ich habe alle Angaben mit größter Sorgfalt recherchiert. Dennoch übernehme ich keine Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit. Die Angaben beziehen sich lediglich auf meine subjektive Sicht der Märkte und meinen persönlichen Handelsstil.
Vielen Dank :)