Die Welt der Zertifikate von Vontobel mit der Welt der Rohstoff-Indizes von J.P. Morgan kombinieren: Mit der neuen Rohstoff-Indexfamilie erschließen Sie sich die ganze Vielfalt der Rohstoffe. Mit der Emission von Vontobel Index-Zertifikaten auf «JPMorgan Commodity Curve Indizes» (JPMCCI) werden zwei Welten vereint: Vontobel mit seiner langjährigen Kompetenz als Emittent von Zertifikaten in Deutschland, der Schweiz und Europa, sowie J.P.Morgan mit ihrem Know-how im Rohstoffbereich als weltweiter Indexprovider. Warum in Rohstoffe investieren? Absicherung gegen Inflation Breitere Diversifikation des Portfolios Geringe oder negative Korrelation mit anderen Anlageklassen ermöglicht Portfolioabsicherung Konjunkturelle Zyklen und der demografische Wandel können mit Rohstoffen nach unserer Einschätzung gut abgebildet werden Merkmale der JPMCCI Rohstoffindizes Breite Diversifikation bestehend aus 36 Einzelrohstoffen bildet den Rohstoffmarkt in seiner ganzen Breite und Vielfalt ab Innovatives Gewichtungskonzept für eine aus Investorensicht unseres Erachtens ansprechende Allokation Investition in Terminkontrakte (Futures) verschiedener Laufzeiten proportional zu ihrem ausstehenden Volumen (Open Interest). Die Ver teilung auf alle Laufzeiten, in denen es signifikante Positionen gibt, resultiert in einem optimierten Rollprozess, der das Rendite - ver halten des Gesamtindex verbessern soll. Die Berücksichtigung verschiedener Terminkontrakt-Laufzeiten soll die Volatilität der sogenannten Rollrenditen reduzieren Mechanismus zur monatlichen Anpassung der Investionen in Terminkontrakte, um extreme Preisschwankungen zu vermeiden 1 1 Frühere Wertentwicklung und Simulationen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Übersicht «JPMorgan Commodity Curve Indizes» (JPMCCI) Gesamtindex JPMCCI Aggregate Subindizes Agrarrohstoffe Energierohstoffe Industriemetalle Edelmetalle JPMCCI Agriculture JPMCCI Energy JPMCCI Industrial Metals JPMCCI Precious Metals Einzelrohstoffindizes JPMCCI Baumwolle JPMCCI Rohöl (Brent Crude Oil) JPMCCI Kupfer JPMCCI Gold JPMCCI Mais JPMCCI Rohöl (Crude Oil) JPMCCI Silber JPMCCI Kakao JPMCCI Erdgas (Natural Gas) JPMCCI Kaffee JPMCCI Zucker JPMCCI Weizen
Gesamtindex JPMCCI Aggregate Der JPMCCI Aggregate bildet den gesamten Rohstoffmarkt mit 5 Sektorindizes und 36 Einzelrohstoffindizes in einer Breite und Tiefe ab, die herkömmliche Rohstoffindizes nicht bieten. Der Schwerpunkt des Gesamtindex liegt derzeit ganz klar bei den Energierohstoffen. Während Agrarrohstoffe und Industriemetalle eine ähnliche Bedeutung für die Kursentwicklung des JPMCCI Aggregate haben, sind Edelmetalle und Vieh von eher kleinem Gewicht. 49,39% Energy 17,96% Agriculture 16,24% Industrial Metals 13,43% Precious Metals 12,98% Livestock Index-Codes JPMCCI Aggregate: ISIN GB00B4VL6563, Bloomberg JMCXTR, Reuters CHVONT074=JPML JPMCCI Einzelrohstoffe im Gesamtindex (JPMCCI Aggregate) Rohstoff Sektor Börse Gewichtungen 1 Aluminum Industrial metals LME 5,57% Beef Cattle Livestock CME 0,31% Brent Crude Energy ICE 9,19% Cocoa Agriculture NYBOT 0,50% Coffee Agriculture NYBOT 1,68% Copper Industrial metals LME 6,26% Copper Industrial metals COMEX 1,25% Corn Agriculture CBOT 4,69% Cotton Agriculture NYBOT 1,35% Crude Oil Energy NYMEX 19,71% Ethanol Energy CBOT 0,05% Gas Oil Energy ICE 5,52% Gold Precious metals COMEX 10,53% Heating Oil Energy NYMEX 4,32% Lead Livestock CME 0,53% Lean Pork Livestock CME 0,97% Live Cattle Livestock CME 1,91% Natural Gas Energy NYMEX 4,49% Nickel Industrial metals LME 1,32% Orange Juice Agriculture NYBOT 0,10% Palladium Precious metals NYMEX 0,15% Petrol (Gasoline) Energy NYMEX 3,22% Platinum Precious metals NYMEX 0,25% RobustCoffee Agriculture LIFFE 0,24% Rough Rice Agriculture CBOT 0,06% Silver Precious metals COMEX 2,64% Soya Bean Meal Agriculture CBOT 0,79% Soya Bean Oil Agriculture CBOT 1,09% Soya Beans Agriculture CBOT 3,72% Spring Wheat Agriculture MGE 0,26% Sugar Agriculture NYBOT 2,92% Tin Industrial metals LME 0,31% Wheat Agriculture CBOT 1,68% White Sugar Agriculture LIFFE 0,31% Winter Wheat Agriculture KCBOT 0,61% Zinc Industrial metals LME 1,42% 1 Stand 30.11.2011; Quelle: J.P.Morgan
Sektorindex JPMCCI Agrarrohstoffe Als einer der wichtigsten Wachstumstreiber für Rohstoffe gilt die künftige Bevölkerungsentwicklung. Vor allem getrieben durch die demografische Komponente in den Schwellenländern, liegt die Prognose künftiger Bevölkerungsentwicklung im Fokus vieler Anleger bei Agrarrohstoffen. Entsprechend der Vielfältigkeit des Agrarrohstoffmarktes sind in diesem Sektorindex mit insgesamt 15 Einzelrohstoffen die meisten Rohstoffarten enthalten. Wichtige Einflussfaktoren in den Agrarmärkten sind klimatische Bedingungen, aber auch die Qualität des bestehenden Pflanzenbestandes sowie das Potenzial von neuem Saatgut und die Gefahr von klimatischen Anomalien, Unwetter sowie Schädlingsplagen. Die bedeutendsten Handelsplätze für Agrarrohstoffe sind die Chicago Mercantlie Exchange (CME) sowie die Euronext LIFFE in London. Index-Codes JPMCCI Agrarrohstoffe: ISIN GB00B4P5SW59, Bloomberg JMCXAGTR, Reuters CHVONT071=JPML 23,47% Corn 18,61% Soy Bean 14,58% Sugar 18,39% Wheat 18,39% Coffee 16,73% Cotton 15,47% Soy Bean Oil 13,93% Soy Bean Meal 13,07% Winter Wheat 12,50% Cocoa 11,56% Withe Sugar 11,30% Spring Wheat 1,20% RobustCoffee 10,48% Orange Juice 10,32% Rough Rice Sektorindex JPMCCI Energie Mit diesem Sektorindex können Anleger den Energiesektor in einem Produkt abbilden. Öl und Erdgas spielen naturgemäss die Hauptrolle in diesem Sektorindex. Gemessen am Handelsvolumen und der wirtschaftlichen Bedeutung ist der Energiesektor der bedeutendste Rohstoffmarkt überhaupt. Die Rohölfutures WTI und Brent gelten daher auch als die wichtigsten Rohstoffkontrakte mit der höchsten Visibilität weltweit. WTI Light Sweet Crude Oil und Brent Crude Oil nehmen im Index das höchste Gewicht ein und werden an zwei verschiedenen Terminbörsen gehandelt. 46,60% Crude Oil 19,01% Brent Crude 11,42% Gas Oil 18,91% Heating Oil 17,49% Natural Gas 6,49% Gasoline 10,09% CBOT Ethanol Index-Codes JPMCCI Energierohstoffe: ISIN GB00B4X1VG03, Bloomberg JMCXENTR, Reuters CHVONT072=JPML Sektorindex JPMCCI Industriemetalle Zu den bedeutendsten Industriemetallen zählen Kupfer, Aluminium, Blei, Nickel, Zink und Zinn. Als bedeutendste Handelsplätze für Industriemetalle gelten die London Metal Exchange (LME) und die Chicago Mercantile Exchange (CME). Kupfer und Aluminium kommen in der Realwirtschaft besondere Bedeutung zu, daher sind Kupfer mit und Aluminium überdurchschnittlich stark gewichtet. Um der Sonderrolle des Rohstoffes Kupfer gerecht zu werden, sind zwei verschiedene Börsen berücksichtigt, die Londoner Metal Exchange (LME) und die New Yorker Commodity Exchange (COMEX). Zu den größten Einflussfaktoren für die Preisbildung bei Industriemetallen zählen die Förder- und Produktionskapazitäten sowie die Lagervorräte. Analog zu den Energierohstoffen gelten die Industriemetalle ebenfalls als sehr konjunktursensitive Rohstoffe. 40,60% Copper 30,57% Aluminium 18,83% Zinc 18,07% COMEX Cooper 16,89% Nickel 13,33% Lead 11,72% Tin Index-Codes JPMCCI Industriemetalle: ISIN GB00B4V1B392, Bloomberg JMCXIMTR, Reuters CHVONT073=JPML Sektorindex JPMCCI Edelmetalle Zur Gruppe der Edelmetalle zählen Gold, Silber, Platin und Palladium. Seit Jahrhunderten gelten sie als wichtiges Tauschmittel und gelten seit jeher beim Anleger als Inflationsschutz und «sicherer Hafen» in Krisenzeiten. Edelmetalle werden an vielen Börsen rund um die Uhr gehandelt. Neben den Preisen für Terminkontrakte gibt es auch sogenannte Spot-Preise für die direkte Auslieferung. Nicht zu vernachlässigen sind Edelmetalle in der Form von Barren oder Münzen. Bei diesem Sektorindex dominiert mit einer Gewichtung von mehr als zwei Dritteln Gold das Geschehen. Die Wertentwicklung unterscheidet sich hier nur wenig von derjenigen anderer Benchmark-Indizes, da Gold und Silber, einen sehr flachen Futures-Kurvenverlauf aufweisen. 77,38% Gold 19,71% Silver 11,81% Platinum 11,10% Palladium Index-Codes JPMCCI Edelmetalle: ISIN GB00B4PCHS51, Bloomberg JMCXPMTR, Reuters CHVONT075=JPML
Index-Zertifikate auf «JPMorgan Commodity Curve Indizes» (JPMCCI) Index-Zertifikate sind Inhaberschuldverschreibungen des Emittenten, die eine einfache, transparente und effiziente Partizipation an der Wertentwicklung des Basiswertes ermöglichen. Vontobel bietet Zertifikate auf die folgenden «JPMorgan Commodity Curve Indizes» an: Gesamtindex mit 36 Einzelrohstoffen: JPMCCI Aggregate Total Return Index 4 Sektorindizes: JPMCCI Agriculture Total Return Index JPMCCI Energy Total Return Index JPMCCI Industrial Metals Total Return JPMCCI Precious Metals Total Return Index 12 Einzelrohstoffindizes Absicherungsmöglichkeit Anleger können die Zertifikate nicht nur auf die Indizes in der «Originalwährung» USD (Zertifikat notiert in ), sondern auch in der Version «Quanto» (gekennzeichnet mit ) erwerben und damit das Wechselkursrisiko des USD zum absichern. Die entsprechende Quanto-Gebühr (auch Quanto-Zinssatz genannt) wird in den Zertifikatspreis eingerechnet. Zu beachtende Nachteile und Risiken Index-Zertifikate bilden grundsätzlich die Performance des Basiswerts ab, jedoch mindern die Management- und ggf. die Quanto-Gebühr den Zertifikatswert zu Lasten des Anlegers. Weder der Indexanbieter noch Vontobel übernehmen irgendeine Gewähr für eine bestimmte Performance. Index-Zertifikate haben keinen Kapitalschutz. Außerdem unterliegen sie als Inhaberschuldverschreibungen keiner Einlagensicherung, so dass bei Zahlungsunfähigkeit des Emittenten und Garanten ein Geldverlust bis hin zum Total ver lust droht. Bei Zertifikaten ohne Quanto-Struktur besteht darüber hinaus das entsprechende Währungsrisiko. Basiswerte Open End Index-Zertifikate Kategorie Name Indexberechnung Bloomberg ISIN Indexwährung WKN ISIN Laufzeit Aktueller Briefkurs* Währung Gesamtindex Agrarrohstoffe JPMCCI Aggregate Total Return JMCXTR GB00B4VL6563 USD VT044F DE000VT044F0 Open End 99,90 JPMCCI Aggregate Total Return JMCXTR GB00B4VL6563 USD VT044A DE000VT044A1 Open End 97,90 JPMCCI Agriculture Total Return JMCXAGTR GB00B4P5SW59 USD VT044H DE000VT044H6 Open End 87,50 JPMCCI Agriculture Total Return JMCXAGTR GB00B4P5SW59 USD VT044C DE000VT044C7 Open End 85,30 JPMCCI CBOT Corn Total Return JMCXCTR GB00B4NTB196 USD VT1FCH DE000VT1FCH9 Open End 96,10 JPMCCI NYBOT Cocoa Total Return JMCXCCTR GB00B4QV9414 USD VT1FCM DE000VT1FCM9 Open End 65,60 JPMCCI NYBOT Coffee Total Return JMCXKCTR GB00B3YLQM30 USD VT1FCL DE000VT1FCL1 Open End 87,60 JPMCCI NYBOT Cotton Total Return JMCXCTTR GB00B3ZPN120 USD VT1FCN DE000VT1FCN7 Open End 62,50 JPMCCI NYBOT Sugar Total Return JMCXSBTR GB00B4WZ5T41 USD VT1FCK DE000VT1FCK3 Open End 97,30 JPMCCI CBOT Wheat Total Return JMCXWTR GB00B4KX4Y86 USD VT1FCJ DE000VT1FCJ5 Open End 66,80 JPMCCI Energy Total Return JMCXENTR GB00B4X1VG03 USD VT044G DE000VT044G8 Open End 105,10 Energierohstoffe Industriemetalle Edelmetalle JPMCCI Energy Total Return JMCXENTR GB00B4X1VG03 USD VT044B DE000VT044B9 Open End 102,40 JPMCCI ICE Brent Crude Total Return JMCXCOTR GB00B4ZWTC34 USD VT1FCD DE000VT1FCD8 Open End 101,50 JPMCCI ICE Brent Crude Total Return JMCXCOTR GB00B4ZWTC34 USD VT10MV DE000VT10MV1 Open End 97,20 JPMCCI NYMEX Crude Oil Total Return JMCXCLTR GB00B4V4FZ84 USD VT1FCC DE000VT1FCC0 Open End 93,80 JPMCCI NYMEX Crude Oil Total Return JMCXCLTR GB00B4V4FZ84 USD VT10MU DE000VT10MU3 Open End 96,30 JPMCCI NYMEX Natural Gas Total Return JMCXNGTR GB00B4TZS871 USD VT1FCE DE000VT1FCE6 Open End 83,70 JPMCCI NYMEX Natural Gas Total Return JMCXNGTR GB00B4TZS871 USD VT10MW DE000VT10MW9 Open End 73,50 JPMCCI Industrial Metals Total Return JMCXIMTR GB00B4V1B392 USD VT044J DE000VT044J2 Open End 86,00 JPMCCI Industrial Metals Total Return JMCXIMTR GB00B4V1B392 USD VT044D DE000VT044D5 Open End 84,10 JPMCCI LME Copper Total Return JMCXLPTR GB00B4K11P26 USD VT1FCP DE000VT1FCP2 Open End 85,00 JPMCCI LME Copper Total Return JMCXLPTR GB00B4K11P26 USD VT10MX DE000VT10MX7 Open End 88,00 JPMCCI Precious Metals Total Return JMCXPMTR GB00B4PCHS51 USD VT044K DE000VT044K0 Open End 127,90 JPMCCI Precious Metals Total Return JMCXPMTR GB00B4PCHS51 USD VT044E DE000VT044E3 Open End 125,60 JPMCCI COMEX Gold Total Return JMCXGCTR GB00B4QQ3H71 USD VT1FCF DE000VT1FCF3 Open End 128,20 JPMCCI COMEX Silver Total Return JMCXSITR GB00B3S1K381 USD VT1FCG DE000VT1FCG1 Open End 99,10 *Stand am 02.12.2011; Management-Gebühr anfänglich 1,0% p.a., kann geändert werden auf max. 2,00% p.a. die aktuelle Management- und Quanto-Gebühr ist unter www.vontobel-zertifikate.de unter den Produktdetails jederzeit abrufbar Weitere Informationen Emittent der Zertifikate ist Vontobel Financial Products GmbH, Frankfurt am Main. Vontobel Holding AG, Zürich, garantiert die Erfüllung der Verbindlichkeiten des Emittenten unter den jeweiligen Emissionsbedingungen. Bitte beachten Sie, dass bei einer Investition in diese Produkte keine laufenden Erträge anfallen. Die Produkte sind nicht kapitalgeschützt, im ungünstigsten Fall ist ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich. Bei nicht währungsgesicherten Produkten trägt der Anleger zusätzlich das entsprechende Währungsrisiko. Managementgebühr und Quanto-Zinssatz mindern den Zertifikatswert. Bei Zahlungsunfähigkeit des Emittenten bzw. der Garantin droht dem Anleger ein Geldverlust.
Performance-Entwicklung JPMCCI Gesamtindex Aggregate und 4 Subindizes von Oktober 2006 bis Oktober 2011 300 250 Wertentwicklung in % 200 150 100 50 00 November 06 November 07 November 08 November 09 November 10 November 11 JPMCCI Aggregate JPMCCI Agriculture JPMCCI Energy JPMCCI Industrial Metals JPMCCI Precious Metals Frühere Wertentwicklungen und Simulationen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Entgelte und Auslagen sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und wirken sich negativ auf die Wertentwicklung der Anlage aus., Stand am 30.11.2011 Rohstoffinvestments bei Vontobel Zertifikate auf die «JPMorgan Commodity Curve»-Indexfamilie Für detaillierte Erklärungen rundum Rohstoff-Investments bestellen Sie unsere umfangreiche Broschüre auf www.vontobel-zertifikate.de/jpmcci Vontobel Investment Banking Weitere Produktinformationen und Risikohinweise sind auf www.vontobel-zertifikate.de/jpmcci sowie auf www.jpmorgan.com/jpmcci abrufbar. Lizenzhinweis Die Wertpapiere werden von J.P. Morgan Securities Ltd. nicht gesponsert, gefördert, verkauft oder unterstützt. J.P.Morgan bietet den Wertpapierinhabern oder sonstigen Personen keine ausdrückliche oder stillschweigende Garantie oder Zusicherung, weder hinsichtlich der Zweckmässigkeit, allgemein in Wertpapiere oder speziell in diese Wertpapiere zu investieren, noch hinsichtlich der Fähigkeit des JPMorgan Commodity Curve Index, ein festgelegtes Ziel zu erreichen. J.P.Morgan hat der Bank Vontobel AG («Lizenznehmerin») eine Lizenz zur Nutzung des JPMorgan Commodity Curve Index in Zusammenhang mit den Wertpapieren erteilt. J.P.Morgan ist nicht verantwortlich für die Ausgabe, Verwaltung, das Marketing oder den Handel der Wertpapiere und übernimmt in dieser Hinsicht keinerlei Verpflichtungen oder Haftung. J.P.Morgan ist der Marketingname für JPMorgan Chase & Co. und deren Tochter- und Beteiligungsgesellschaften weltweit. Rechtliche Hinweise Diese Publikation ist keine Finanzanalyse i.s.d. 34b WpHG, sondern dient ausschließlich der Produktwerbung und genügt daher auch nicht den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit der Finanzanalyse und unterliegt keinem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen. Sie dient lediglich der Information und stellt keine Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar und ersetzt nicht die vor jeder Kaufentscheidung notwendige Beratung durch die Hausbank. Allein maßgeblich sind der Basisprospekt und die jeweiligen endgültigen Angebotsbedingungen, die beim Emittenten, Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstraße 24, 60323 Frankfurt am Main, kostenlos erhältlich bzw. im Internet unter www.vontobel-zertifikate.de zum Download verfügbar sind. Näheres über Chancen und Risiken einer Anlage in strukturierte Produkte erfahren Sie in der Broschüre «Basisinformationen über Vermögensanlagen in Wertpapieren», welche Ihr Anlageberater Ihnen auf Wunsch gern zur Verfügung stellt. Im Zusammenhang mit dem öffentlichen Angebot und dem Verkauf der strukturierten Produkte können Gesellschaften der Vontobel-Gruppe direkt oder indirekt Provisionen in unterschiedlicher Höhe an Dritte (z.b. Anlageberater) zahlen. Solche Provisionen sind im Preis der strukturierten Produkte enthalten. Weitere Informationen erhalten Sie auf Nachfrage bei Ihrer Vertriebsstelle. Diese Publikation und die darin dargestellten strukturierten Produkte sind nicht für Personen bestimmt, die einem Gerichtsstand unterstehen, der den Vertrieb der strukturierten Produkte oder die Verbreitung dieser Publikation bzw. der darin enthaltenen Informationen einschränkt oder untersagt. Ohne Genehmigung darf diese Publikation nicht vervielfältigt bzw. weiterverbreitet werden. Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr. Bank Vontobel Europe AG. Alle Rechte vorbehalten. Stand: Dezember 2011 Für weitere Informationen zu JPMCCI kontaktieren Sie bitte: Bank Vontobel Europe AG Telefon +49 (0)69 69 59 96-200 Niederlassung Frankfurt am Main Fax +49 (0)69 69 59 96-290 Financial Products zertifikate@vontobel.de Bockenheimer Landstraße 24 www.vontobel-zertifikate.de/jpmcci D-60323 Frankfurt am Main