in Zeiten von Basel III Finanzierung und Liquidität im Zeitalter von Basel III Mag. Anton Nord h&n Die Berater Mag. Anton Nord h&n Die Berater Wien, 7. November 2012 Bruck/Leitha, 29. Oktober 2013 h & n Unternehmensberatung GmbH. 1
in Zeiten von Basel III Mag. Anton Nord h&n Die Berater Bruck/Leitha, 29. Oktober 2013 Unternehmensfinanzierung in Zeiten von Basel III Basel I bis III Auswirkungen für die Unternehmen Finanzierung: Was ist zu tun? h & n Unternehmensberatung GmbH. 2
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Wen trifft das? Neuaufnahme eines Kredits laufendes Kreditverhältnis Art und Form des Kredites sind unerheblich Kreditklemme ist seit 2 Jahren Realität: Reduktion von Rahmenvereinbarungen bei BMK Neuvergabe von (geförderten) Krediten bei AWS Anforderungen an die Banken h & n Unternehmensberatung GmbH. 4
Geld borgen ist Vertrauenssache Aufrichtigkeit ist eine elementare Voraussetzung für Vertrauen Banken: 1. Borgten sich Geld von der EZB: Zinssatz: 1% 2. Legen es in der EZB an Zinssatz: 0,25% Banken borgen sich untereinander kein Geld!!! h & n Unternehmensberatung GmbH. 5
Quelle: KMU Forschung Austria: Chefkennzahlen von Dr. Walter Bornett; Jänner 2011 h & n Unternehmensberatung GmbH. 6
Quelle: KMU-Forschung Austria Probleme sowohl in der Ertragskraft als auch in der Finanzierung 22% In Top-Position bei Eigenkapitalquote > 20% und Umsatzrendite > 5% 13% Zunahme Standardrisikokosten Erzielen Gewinn, sind aber überschuldet 15% Solide Finanzierung, wirtschaften aber mit Verlust 23% Gute Voraussetzungen, geringe Gewinne und positives Eigenkapital 27% Abnahme Standardrisikokosten h & n Unternehmensberatung GmbH. 7
Durchschnitt Luxemburg Dänemark Österreich Belgien Schweiz Frankreich Finnland Norwegen Deutschland Irland Niederlande Großbritannien Schweden Portugal Italien Spanien Griechenland Insolvenzen je 10.000 Unternehmen im Jahr 2011 0 50 100 150 200 250 300 350 h & n Unternehmensberatung GmbH. 8
Krise trifft Unternehmen mit schlechter Bonität am härtesten Weitsicht fehlt Planung läuft schief (soweit vorhanden!!) Marktwirtschaft schlägt zu Basel I bis Basel III Ziel: Einlagensicherung Basel I Kapitalhinterlegung von 8 % der Ausleihung in der Bank Basel II Anpassung an Bonität des Kreditnehmers Basel III Verschärfung der Eigenkapital-Vorschriften für Banken durch Verengung des EK-Begriffes h & n Unternehmensberatung GmbH. 9
Basel I 70er Jahre: Banken gingen bankrott (Herstatt in Köln) Grund: mangelnde EK Ausstattung Gründung einer zentralen Stelle: Angesiedelt bei der seit 1930 bestehenden Bank für internationalen Zahlungsausgleich in Basel Basel I Basel Capital Accord (Eigenmittelempfehlung): Gültig für die international tätigen Banken der G10 Zentrum: KREDITRISIKO Erforderliche EK Hinterlegung = = Forderungssumme * Risikogewicht * 8% h & n Unternehmensberatung GmbH. 10
Basel I Minimum: 8% EK im Verhältnis zu risikogewichteten Aktiva 4 Risikogewichte: Risikogewicht in % Schuldnerkategorie 0% OECD Länder, cash 20% OECD Bank, öffentliche Einrichtungen 50% Ungesicherte Wohnbau Hypotheken 100% Rest von Unternehmen und Privaten Basel II 3 Maßnahmen: 1. Mindestkapitalanforderungen werden durch 2 Säulen ergänzt a) Aufsicht und Überprüfungsverfahren b) Marktdisziplin 2. Externe Ratingagenturen 3. Internes Rating h & n Unternehmensberatung GmbH. 11
Basel II - Rating Rating = Leistungsbeurteilung Fähigkeit, den finanziellen Verpflichtungen jetzt und in Zukunft vollständig und fristgerecht nachzukommen. Einschätzung der Kreditqualität, der Beurteilung der Wahrscheinlichkeit des Zahlungsausfalls. PoD Probability of Default Basel II - Rating 1900: gründete John Moody die 1. Ratingagentur 1909: Symbolik AAA bis C benutzt 1924: Anleihenmarkt in USA zu 100% durch Moody s Rating abgedeckt. 1913: John Knowles Fitch 1941: Standard & Poors h & n Unternehmensberatung GmbH. 12
Basel II Messung der Bonität durch Rating Hard Facts Soft Facts Probability of Default (PoD) Bewertung von Sicherheiten Ablehnungsgründe: Branche Schlechte Vorgeschichte Zu hohes Obligo bei anderen Banken h & n Unternehmensberatung GmbH. 13
Hardfacts Softfacts Kontendaten Warnhinweise RATING Lehman Brothers: Unternehmenskennzahlen (in USD) 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Eigenkapitalquote in % 3,41 3,43 4,22 4,18 4,1 3,81 3,25 Fremdkapitalquote in % 96,59 96,57 95,78 95,82 95,9 96,19 96,75 h & n Unternehmensberatung GmbH. 14
Lehmann Brothers Herbst 2008: Insolvenz Amer. Staat kauft: 45 Mrd. USD Vorzugsaktien Citigroup Aktien 25 Mrd. USD Vorzugsaktien JP Morgan und Wells Fargo 10 Mrd. USD Vorzugsaktien Goldman Sachs und Morgan Stanley Schweiz stützt UBS mit 6 Mrd. Franken SYSTEMRELEVANT Bilanzsumme UBS 4* so groß wie BIP Schweiz!!! Vvid Vid Basel III Folge der Finanzkrise: Konkurse von Banken: In USA: 2012 über 50 2013 bereits 25 Bankinsolvenzen!!! h & n Unternehmensberatung GmbH. 15
Basel III - Zielsetzung Stärkung der Stabilität des Finanzsystems Höhere und qualitativ bessere EK Ausstattung Höhere Liquidität Begrenzung des Wachstums h & n Unternehmensberatung GmbH. 16
2 Mrd. Euro 1 Palette = 100 Mio.Euro 122.3 Mrd. Euro: Kredit für die PIIGS Staaten Konvoi Intesa SAN Paolo ~514 Meter lang BBVA Konvoi ~505 Meters Länge. h & n Unternehmensberatung GmbH. 17
560 Mrd. Euro: PIIGS Regierungen ausgeborgt von den größten Banken in Europa PIIGS Bevölkerung schuldet diesen 13 Banken 2,91 Billionen Euro. Konvoi Länge gesamt: 26,7 km!!! h & n Unternehmensberatung GmbH. 18
Es gibt kein Recht auf Kredit Wie ticken die Banker? Basel I bis Basel III PD (probability of default= Ausfallswahrscheinlichkeit) Hinterlegung mit Eigenkapital Konjunktur Klumpenrisiko MUSS für die Banken: Erhöhung des Eigenkapitals Drei Wege gibt es, Kapital zu beschaffen: 1. Den Kapitalmarkt anzuzapfen (was für die Bawag jetzt keine Überlegung sei), 2. Gewinne zu thesaurieren oder 3. risikogewichtete Aktiva abzubauen. (Der Standard vom 29. September 2010) h & n Unternehmensberatung GmbH. 19
Die Banken in Ö haben mit über 800 Banken das dichteste Filialnetz in Europa h & n Unternehmensberatung GmbH. 20
Die Banken in Ö haben Starken Mitbewerb am Markt Hohe Kosten Druck auf die Erträge Starke Anforderungen durch Basel III Hohe Erwartungen der Aktionäre 19. April 2012 - Standard & Poor s (S&P): Die österreichischen Banken sind schwach kapitalisiert. Stresstest: Crash etwas größer als 2008/2009: Das Eigenkapital würde vollständig vernichtet werden!!!! Staatl. Unterstützung: 70 Mrd. Euro (23% des BIP) Problem auch: CEE: 300 Mrd. Kredite vergeben h & n Unternehmensberatung GmbH. 21
Was tun die Banken? Strengere Beurteilung der Bonität Verschlechterung der Konditionen Bestellung neuer Sicherheiten Reduktion des Kreditrahmens Fälligstellung des Kredits Banken sind sehr vorsichtig ZIEL: Risiko reduzieren Unterstützen Sie ihre Bank reduzieren Sie Ihr Risiko h & n Unternehmensberatung GmbH. 22
Was können Sie tun? NICHT zuschauen!!! Action Kurzfristige Verbesserung von Bonität und Liquidität Aktive Kommunikation Offenheit Vertrauensoffensive starten Initiative ergreifen Entscheidungen treffen Ziele formulieren HAFTUNGSGARANTIE anstreben h & n Unternehmensberatung GmbH. 23
LANGFRISTIGE Verbesserung der Bonität durch Bonitätsmanagement Langfristiger Prozess Status Quo erheben Strategien überprüfen Planungsrechnung erstellen Risiken analysieren Organisation überprüfen PRIORITÄTEN setzen Status Quo erheben Interne Kennzahlen Risikoanalyse: Existenzgefährdende Risiken identifizieren Interne Risikofaktoren Externe Risikofaktoren Kreditverträge prüfen Betriebsmittelkredit Langfristige Kredite h & n Unternehmensberatung GmbH. 24
Ist das Risiko noch überschaubar und kontrollierbar? Strategie erstellen Unternehmensstrategie Kurzfristige Strategie Strategie kommunizieren h & n Unternehmensberatung GmbH. 25
Bonitätsmanagement Bonitätsmanagement einführen Langfristig denken und handeln Zukunftsstrategien schmieden Szenarien entwickeln (worst case) Märkte und Kunden kennen Finanzierungsstrategie erarbeiten UND KOMMUNIZIEREN!!!! h & n Unternehmensberatung GmbH. 26
Strategie erstellen Beziehung zur Bank pflegen: Frühzeitig Bilanz erstellen und der Bank vorlegen Regelmäßige Lageberichte an Bank Bank-Info über besondere Investitionsmaßnahmen Kontoüberziehungen vermeiden oder rechtzeitig und begründet darum ersuchen Teilnahme an Benchmarking-Systemen Professionelle Unterstützung in Anspruch nehmen Ehrlich und offen Regelmäßig KISS (keep it short and simple) Ohne Einbahnstraße h & n Unternehmensberatung GmbH. 27
Planung : EGT Cash Flow Liquiditätsbedarf Die Hausbank ist wie eine Sicherheitsbindung: Beim Sturz löst sie sich h & n Unternehmensberatung GmbH. 28
Zusammenfassung Krise und Kreditklemme bleibt bestehen Finanzierung durch Banken hängt von der Bonität ab Bonität bedeutet Eigenkapital, Ergebnis und Sicherheit WICHTIG: ist eine Rückführung der Schulden möglich? Erfolg ist planbar Liquidität sichern Bonität verbessern Strategie überdenken Risiko reduzieren h & n Unternehmensberatung GmbH. 29
Finden Sie die richtige Balance Wie viel Zeit haben Sie noch? Unterstützung auch durch die WK Kommunizieren Sie mit Ihrer Bank richtig Wer kommuniziert, gewinnt! h & n Unternehmensberatung GmbH. 30
Mag. Anton Nord Sprecher der Experts Gruppe Bonitätsmanagement und Controlling der FG UBIT der WKO nord@dieberater.at Reden Sie mit uns - wir sprechen Ihre Sprache h & n Unternehmensberatung GmbH. 31