NATIXIS Top US-Exporters Zertifikat Strukturiertes Produkt auf die Top 6 US-Exporteure 100% Kapitalgarantie bei Fälligkeit (21. Mai 2013, ohne Ausgabeaufschlag, Gebühren) Bezogen auf einen Aktienkorb aus 6 Aktien der größten US-Exporteure aus dem Standard and Poor s 500 Index 1 In EURO notiert 5 Jahre Laufzeit Zeichnungsfrist: 7. April 2008 bis 3. Juni 2008 Laufende Liquidität garantiert durch NATIXIS (AA, Aa2, AA-Rating); keine Kapitalgarantie bei frühzeitigem Verkauf Werbemittel Anleger sollten vor einem Erwerb des hierin beschriebenen Produktes die mit diesem verbundenen Risiken beachten. 1 Exporte stellen mehr als 50% des Umsatzes dar.
Der Amerikanische AuSSenhandel Das Handelsdefizit der USA nahm Dank der Dynamik der Exporte und der sinkenden Importe seit 2006 deutlich ab. Die Exporte begünstigen das amerikanische Wachstum trotz der Abschwächung des Immobiliensektors und des gemäßigten Tempos des inländischen Konsums. Amerikanische Exporte weisen seit 2004 eine jährliche Steigerungsrate von 10% auf und beliefen sich bereits auf 11,2% in 2007. NATIXIS erwartet für 2008 ein Wachstum der Exporte von 12%, das mit 0,5% zur Steigerung des Bruttoinlandsproduktes beitragen wird. Laut Untersuchungen von NATIXIS wird der heutige Trend weiterhin bestehen. Gründe dafür sind die Abschwächung des US-Dollars und das anhaltende Wirtschaftswachstum der Entwicklungs- und der Rohstoff-exportierenden Länder. 2 Die chinesische Wirtschaft wuchs im letzten Jahrzehnt um bis zu 10% jährlich. Prognosen erwarten jährliche Wachstumsraten von über 8,3% bis 2012. Seit 2000 stiegen die US-Exporte nach China um knapp 500% an. 3 US-Exporte nach China in Mio. USD (Januar 2000 - September 2006) 5 800 4 800 Wertentwicklung 3 800 2 800 1 800 800 01.00 09.00 05.00 01.00 09.02 05.03 01.04 09.04 05.05 01.06 09.06 05.07 Quelle: Bloomberg - Ticker: TBEXCHNA INDEX USD/EUR Wechselkurs (Januar 2003 - August 2007) 1,6 Wertentwicklung 1,4 1,2 1,0 01.03 06.03 11.03 04.04 09.04 02.05 07.05 10.05 05.06 10.06 03.07 08.07 10.08 2 Patrick Artus: Exporting to emerging countries: A prerequisite to maintain growth, NATIXIS Flash Economics, 17. Januar 2008, Nummer 19 Quelle: Bloomberg 3 Nathalie Dezeure & Marie-Pierre Ripert: Etats-Unis: le commerce extérieur au secours de la croissance?, NATIXIS Flash Economics, 31. Oktober 2007, Nummer 411
NATIXIS Top US Exporters Exporte, ein attraktiver Wirtschaftszweig Eine Möglichkeit, vom Wachstum dieses Sektors zu profitieren, ist eine Investition in die größten exportierenden Unternehmen der USA. Wechselkurs zum USD (Wert 100 in 1999) Quellen : Datastream, NATIXIS 150 Wertentwicklung (%) 140 NATIXIS hat aus dem Standard and Poor s 500 Index sechs Unternehmen ausgesucht, deren Exporte mehr als 50% ihres Umsatzes am Ende des Jahres 2007 ausmachten. 130 120 110 100 Währungen Entwicklungsländer 90 Diese Unternehmen sind weniger von der Abschwächung des inländischen Konsums betroffen. Sie profitieren sogar von der Schwäche des Dollars und vom starken Wachstum der Entwicklungs- und Rohstoff-exportierenden Länder. 80 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 Top Us-Exporteure 3M 3M Co. (ISIN: US88579Y1010) ist in den Bereichen Technologien, Telekommunikation, Produktion, Gesundheitswesen und Sicherheit tätig. Das Unternehmen bedient Kunden in rund 200 Ländern und hat über 60 Filialen und Fertigungsstellen weltweit. Coca-Cola The Coca-Cola Co. (ISIN: US1912161007) ist der Marktführer in der Herstellung, Vermarktung und Distribution von Erfrischungsgetränken. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte in rund 200 Ländern. IBM International Business Machines Co. (ISIN: US4592001014) bietet Lösungen durch die Benutzung hochentwickelter Informationstechnologie an. Diese Lösungen umfassen Technologien, Systeme, Produkte, Dienstleistungen, Software und Finanzierung. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte sowohl durch sein globales Netzwerk als auch durch eine Auswahl an Einzelhändlern und Wiederverkäufern. McDonald s Die McDonald s Co. (ISIN: US5801351017) betreibt und konzessioniert Fast-Food-Restaurants weltweit. McDonald s Restaurants sind in über 100 Ländern zu finden und bieten eine Vielfalt an Hamburgern und Beilagen an. Caterpillar Caterpillar Inc. (ISIN: US1491231015) entwirft, fertigt und vertreibt Maschinen für die Bau- und Bergbauindustrie sowie für die Land- und Forstwirtschaft. Caterpillar produziert auch Motoren und weitere Einzelteile für die hergestellten Anlagen und bietet auch Finanzierungs- und Versicherungsdienstleistungen an. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte durch ein weltweites Netzwerk an Händlern. Procter & Gamble Die Procter & Gamble Co. (ISIN: US7427181091) produziert und vermarktet Konsumgüter in über 180 Ländern. Das Unternehmen liefert Produkte aus den Segmenten Waschen/Reinigen, Papier, Kosmetik, Lebensmittel/Getränke und Gesundheitswesen. Sektordiversifikation 33% 33% Einzelhandel: Lebensmittel & Getränke Beratung Baumaschinen Konsumgüter Technologie
NATIXIS Top US Exporters Produktbeschreibung Das NATIXIS Top US-Exporters Zertifikat bietet Investoren die Möglichkeit, von der Wertentwicklung der größten US-Exporteure aus dem Standard and Poor s 500 Index zu profitieren. Die Rückzahlung des NATIXIS Top US-Exporters Zertifikats richtet sich nach der Wertentwicklung des Aktienkorbes bes tehend aus den 6 größten US-Exporteuren aus dem Stan d ard and Poor s 500 Index. An den fünf jährlichen Beobachtungstagen wird der aktuelle Wert des Aktienkorbs mit dem Anfangswert verglichen. Am Laufzeitende wird zusätzlich zur vollständigen Kapitalgarantie eine Partizipation von 100%* an der durch-schnittlichen Entwicklung des gleich gewichteten Aktienkorbs gezahlt. Die durchschnittliche Entwicklung wird an fünf jährlichen Beobachtungstagen ermittelt. Steigende Aktienkurse, sinkende Zinsen, ein steigender Gleichlauf (Korrelation) und steigende Volatilitäten der zugrunde liegenden Aktien können während der Laufzeit einen positiven Einfluss auf den Preis des Zerti fi kats haben. * vorbehaltlich von Anpassungen durch die Berechnungsstelle 200 Die historische Wertentwicklung des Aktienkorbes (in %) 180 160 140 Wertentwicklung 120 100 80 60 40 20 0 5.2.02 5.8.02 5.2.03 5.8.03 5.2.04 5.8.04 5.2.05 5.8.05 5.2.06 5.8.06 5.2.07 5.8.07 5.2.08 Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Beschreibung des Aktienkorbes Aktie ISIN Land Marktkapitalisierung Buy/Hold Analystenempfehlung in %* (in Mio. Euro)* 1 3M Co. US88579Y1010 USA 35.285,2 94% 2 The Coca Cola Co. US1912161007 USA 89.323,9 100% 3 International Business Machines Co. (IBM) US4592001014 USA 104.024,0 90% 4 McDonald s Co. US5801351017 USA 40.204,9 100% 5 Caterpillar Inc. US1491231015 USA 28.507,3 90% 6 Procter & Gamble Co. US7427181091 USA 131.917,0 100% * Quelle: Bloomberg; Daten per 10. März 2008
NATIXIS Top US Exporters Termsheet Instrument Emittent Garantiegeber Währung ISIN/ WKN Emissionsvolumen Zertifikat NATIXIS Structured Products Ltd. (Jersey) NATIXIS (Standard & Poor s: AA ; Moody s: Aa2) EUR Ausgabekurs EUR 1015 Strukturierungskosten Stückelung EUR 1.000 DE000A0TSXG9/ A0TSXG EUR 15,000,000, strukturiertes Produkt, 100% Kapitalgarantie am Laufzeitende 3,5% Strukturierungsgebühr für die Vertriebspartner Zeichnungsfrist 7. April 2008 bis 3. Juni 2008 Emissionstag 9. Juni 2008 Referenztag 19. Mai 2008 Börsennotierung Valuta 9. Juni 2008 Endfälligkeit 21. Mai 2013 Rückzahlung Einführung im Freiverkehr Frankfurt Die Rückzahlung je Zertifikat ist ein Betrag in Euro gleich dem Produkt von (i) der Stückelung und (ii) einem Satz, der von der Berechnungsstelle laut folgender Formel berechnet wird: 5 6 i 1 1 St Rückzahlung = Stückelung 100% + P Max 0; ( i 5 6 S t= 1 i= 1 0 1) i S 0 = Schlusskurs der Aktie i (i = 1,, 6) am Referenztag (t = 0) i S t = Schlusskurs der Aktie i (i = 1,, 6) am Beobachtungstag t (t = 1,, 5) Beobachtungstage 14. Mai 2009, 14. Mai 2010, 16. Mai 2011, 14. Mai 2012, 14. Mai 2013 Rückzahlungstag 21. Mai 2013 Anwendbares Recht Deutschland Abwicklung Dokumentation Bankarbeitstage Berechnungsstelle Publikation Clearstream / Euroclear, Bar Verkaufsprospekt Target Europe Following NATIXIS Bloomberg: NXED Internet: www.natixis-direct.com Chancen Chance auf eine attraktive Rendite durch eine Partizipationsrate von 100%* an der durchschnittlichen Performance des Aktienkorbes Vollständiger Kapitalschutz bei Fälligkeit (ohne Ausgabeaufschlag und Gebühren) Investition in einem Markt mit großem Wachstumspotential aufgrund der zunehmenden US-Exporte Steigende Aktienkurse, sinkende Zinssätze, sinkende Dividenden, steigende Volatilitäten und ein steigender Gleichlauf (Korrelation) der zugrunde liegenden Aktien können während der Laufzeit einen positiven Einfluss auf den Preis des Zer tifikats haben. * vorbehaltlich von Anpassungen durch die Berechnungsstelle Risiken Ausgabeaufschlag, Strukturierungskosten und Vertriebsprovisionen können das investierte Kapital reduzieren. Keine Kapitalgarantie während der Laufzeit. Als Orientierungswert für eine mögliche Kursuntergrenze des Zertifikats kann der Kurs einer Null-Kupon-Anleihe eines vergleichbaren Emittenten mit entsprechenden Nennbetrag und (Rest-)Laufzeit dienen. Bei einer negativen Entwicklung der Aktien des Aktienkorbs werden die Zertifikate unter Umständen nur zu ihrem Nennbetrag zurückgegeben. Bei einem Absinken der Basiswerte unter den Anfangsre ferenz stand kann während der Laufzeit eine Einschränkung der generellen Marktgängigkeit auftreten, so dass unter Umständen ausschließlich NATIXIS als Handelspartner zur Verfügung steht. NATIXIS wird jedoch unter normalen Marktumständen die laufende Liquidität des Zertifikats sichern. Steigende Zinssätze, sinkende Aktienkurse, steigende Dividenden, sinkende Volatilitäten sowie eine geringere Korrelation der Aktien untereinander führen zu einem geringeren Wert des Zertifikats. Die Zertifikatsinhaber tragen das Bonitätsrisiko des Emittenten und des Garantiegebers. Anleger sollten darauf vorbereitet sein, die mit den Zertifikaten zusammenhängenden Marktrisiken auch tatsächlich tragen zu können.
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