das co:funding handbuch

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1 das co:funding handbuch 2. Ausgabe vom Mai 2012 Herausgeber: tyclipso.me in Zusammenarbeit mit startnext.de Crowdfunding Der neue Weg für private, öffentliche und unternehmerische Förderung in der Kultur- und Kreativwirtschaft Crowdinvesting Innovative Startups und Projekte durch Investments fördern Die Rechtslage 18 Seiten Spezial zu Steuer, Recht und Bezahlverfahren Herausgeber tyclipso.me Seite 1

2 Crowdfunding ist nichts anderes als der nächste Schritt von Social Media, die Metamorphose des Like-Buttons in Geld. Bisher konnte man von Likes und Liebe nicht leben, aber mit dem langsamen Aufstieg des Crowdfundings zeigt sich, ob der Fan zurecht Fan heißt oder doch nur Teil einer ipadverlosungserregten Klickhorde war. Sascha Lobo (SPIEGEL, ) Editorial Liebe Leser und Leserinnen, seit unserer ersten co:funding Konferenz im Frühjahr 2011 hat sich wirklich viel bewegt und das Thema Crowdfunding hat sich mehr und mehr herumgesprochen. Das hängt natürlich vor allem damit zusammen, dass viele Kreative und Gründer gezeigt haben, dass Crowdfunding und Crowdinvesting auch hierzulande funktioniert und ein weiterer Finanzierungsbaustein sein kann. Die Crowdfunding- und Crowdinvesting-Plattformen selbst werden schon jetzt als virtuelle Orte wahrgenommen, über die mit der Beteiligung der Crowd Innovationen, Kollaboration und Kreativität gefördert werden können. Die Potenziale und den Nutzen von Crowdfunding erkennen mittlerweile auch viele Kulturpolitiker, Journalisten, Unternehmer oder Finanzexperten und es entstehen erste Kooperationen zwischen den Akteuren. Mit der co:funding Konferenz und diesem Handbuch wollen wir einen inhaltlichen Beitrag dazu leisten und unsere Praxiserfahrungen aus über zwei Jahren intensiver Auseinandersetzung mit diesen Themen einfließen lassen. Uns begeistern die Fragen rund um Crowdfunding und Crowdinvesting, weil sie für uns eine gesellschaftliche, politische und ökonomische Dimension haben. Genau das wollen wir auch in diesem Handbuch widerspiegeln. Für Kreativschaffende und Gründer ist das Handbuch ein Praxis-Leitfaden fü r den Einsatz von Crowdfunding und Crowdinvesting zur Finanzierung von kreativen Projekten, Startups und Unternehmen. Multiplikatoren aus der Kultur- und Kreativwirtschaft, aus der Wirtschaftsförderung oder der Finanzbranche bietet dieses Handbuch neue Ideen und Impulse, wie durch die Einbindung der Crowd und das Zusammenwirken von unterschiedlichen Akteuren Cofunding-Modelle entwickelt werden können. Wir stellen in diesem Handbuch erstmalig innovative Ansätze vor, von der Einbindung von Crowdfunding für die kommunale Kulturförderung über die gemeinsame Finanzierung von Solaranlagen bis hin zu Investmentmodellen für Musikproduktionen. Anna Theil Kuratorin der co:funding cofunding.de Wir danken allen Autoren und Partnern für ihr Engagement und ihre Unterstützung. Seite 2 - co:funding Handbuch 2012 Herausgeber tyclipso.me Seite 3

3 Inhalt Editorial Inhalt Über die Initiative co:funding Impressum Crowdfunding Entwicklung von Crowdfunding Funktionsweise von Crowdfunding Erfolgsfaktoren von Crowdfunding Crowdfunding für Musiker Crowdfunding ermöglicht Innovationen Crowdfunding Act und Initiativen in Deutschland Impulse Cofunding zwischen privater und öffentlicher Förderung Cofunding mit Stiftungen Kulturengagement 2.0 für Unternehmen Crowdfunding als Instrument in der Unternehmenskommunikation Banken und Crowdfunding Ausblick Crowdfunding - Finanzierung in der digitalen Gesellschaft Verzeichnisse und Statistiken Crowdinvesting-Plattformen Seedmatch - Crowdinvesting für Startups Bergfürst - Crowdinvesting Marktplatz Gründerplus - Crowdinvesting für E-Commerce Startups Musicstarter - Crowdinvesting für Musiker und Bands GreenVesting - Crowdinvesting für erneuerbare Energien Crowdfunding Timeline Plattformstatistik Plattformverzeichnis Glossar Checkliste für ein Crowdfunding Projekt Praxisbeispiele Crowdfunding - Hartz IV Möbel Buch Kommunales Engagement - Nordstarter Hamburg Regionales Crowdfunding auf dresden-durchstarter.de Rechtliches Anzeige T-System Multimedia Solutions GmbH Crowdfunding-Technologien für den Finanzsektor Rechtliche Aspekte des Cofundings Steuerliche Betrachtung von Crowdfunding Rechtliche Rahmenbedingungen und Paymentmethoden Das Handbuch kann in gebundener Form bestellt werden unter: Unser Ziel ist es, dieses Handbuch kontinuierlich zu ergänzen und zu überarbeiten, damit neue Erfahrungen, Projekte, Plattformen und Weiterentwicklungen dokumentiert werden können. Ihre Einreichung unter: handbuch@cofunding.de Seite 4 - co:funding Handbuch 2012 Herausgeber tyclipso.me Seite 5

4 Ü ber die Initiative co:funding Das Format der Konferenz Kreativität fördern, entdecken und finanzieren Erste co:funding Konferenz 2011 Auf den co:funding Konferenzen und Workshops kommen Kreative, Gründer, Multiplikatoren aus der Kultur - und Wirtschaftsförderung, Finanzexperten und Plattformbetreiber zusammen, um ü ber Anwendungsmöglichkeiten und Trends von Crowdfunding zu diskutieren. Damit ist die co:funding das größte nationale Dialogforum zum Ideen- und Erfahrungsaustausch fü r alle, die sich gern mit neuen Finanzierungsmodellen, Innovationen sowie kreativen Projekten und Startups beschäftigen. Ziel der co:funding ist es zudem, neue Ideen für effektive und nachhaltige Cofunding-Modelle zwischen Kultur, Wirtschaft, Banken und Stiftungen zu entwickeln. Themen der co:funding Veranstaltungen» Crowdfunding» Crowdinvesting» Cofunding-Modelle» Paymentlösungen und Mikrofinanzierung» Kultur- und Kreativwirtschaft, Erfindertum Die Idee der ersten co:funding Konferenz im April 2011 war es, diese neuen Finanzierungsmodelle auf einer größeren Bühne zu diskutieren. Ausgebucht mit rund 350 Besuchern als Subkonferenz der re:publica war die Konferenz ein voller Erfolg. Ziel der Initiatoren ist ein kuratiertes und dennoch offenes Konferenz- Format zu realisieren. Mit dem Call for Papers werden Wunschthemen der Zielgruppe und von Akteuren in das Programm eingebunden. Auch für Projekte und Startups besteht die Chance, sich für die co:funding stage, eine Pitching-Session, zu bewerben. Die Finanzierung der Konferenz erfolgt über Sponsoren und Partner, ist aber nicht gewinnorientiert angelegt. Weiterentwicklung des Formats Die co:funding soll als Tageskonferenz mit Workshops ausgebaut werden und wird auf diese Weise 1 bis 2 mal im Jahr in deutschen Großstädten stattfinden. Die co:funding Workshops werden unabhängig von den Tageskonferenzen in diversen Städten in Kooperation mit verschiedenen Partnern angeboten. Initiator der co:funding Die co:funding ist ein Projekt der Agentur tyclipso media evolution. Ein Fokus der Agentur liegt auf der Entwicklung von Social Media Kommunikations- und Marketingstrategien in Verbindung mit Crowdsourcing, Crowdfunding, Crowdinvesting und Cofunding-Modellen. Die Kuration der co:funding Veranstaltungen ü bernimmt das Team der Crowdfunding-Plattform startnext.de. Kontakt: Anna Theil, anna.theil@cofunding.de cofunding.de Seite 6 - co:funding Handbuch 2012 Herausgeber tyclipso.me Seite 7

5 Von der Freiheitsstatue zu diaspora Entwicklung von Crowdfunding zur Finanzierung von kreativen Projekten Das erste dokumentierte Crowdfunding-Projekt geht bereits auf das Jahr 1885 zurü ck. Um den Sockel der Freiheitsstatue zu finanzieren, nutzte der Herausgeber der New Yorker Zeitung World, Joseph Pulitzer, sein Medium fü r einen Aufruf, bei dem er versprach jeden Geldgeber namentlich abzudrucken. Innerhalb von sechs Monaten kamen ü ber diesen Weg US$ von Menschen zusammen. 125 Jahre spä ter berichtet die New York Times ü ber vier Computer- Nerds, die mit ihrer Plattform diaspora gegen facebook antreten wollen, um ein besseres soziales Netzwerk zu entwickeln. Der Artikel verhilft dem Thema Crowdfunding zu internationaler Aufmerksamkeit und bringt den Durchbruch fü r die amerikanische Crowdfunding- Plattform kickstarter.com. Innerhalb von 39 Tagen sollten US$ gesammelt werden. Nach nur zwö lf Tagen war das Geld zusammen und am 11. Mai 2010 wird mit einer Summe von US$ das Zwischenergebnis in der Zeitung verö ffentlicht. Ende Mai steht das Projekt bei ü ber 2.000% der angestrebten Summe Unterstü tzer haben gemeinsam US$ finanziert. Als Pionier im Internet gilt die Plattform artistshare.com, die im Jahr 2000 von Brian Camelio gegrü ndet wurde. Dieser ist selbst ein professioneller Musiker und Produzent und rief die Plattform als Reaktion auf die Entwicklungen des Raubkopierens und den Bestrebungen der Musikindustrie fü r ein digitales Rechtemanagement ins Leben. Erstmalig war es damit Musikern mö glich, das Geld fü r die Produktion eines Albums zu erhalten, bevor es verö ffentlicht wurde. Mit der einst hollä ndischen Crowdfunding-Plattform sellaband.com wurde im August 2006 der Begriff zum ersten Mal im Zusammenhang mit einer Online-Plattform eingefü hrt. Hier galt es je US$ fü r die Produktion eines Albums von Musikern und Bands mit der Hilfe der Internetnutzer zu erreichen. Bereits am 2. November 2006 hatte die Band Nemesea 528 Unterstü tzer zusammen und konnte so ihr Album In Control aufnehmen. Erste Gehversuche von ArtistShare über Sellaband Tino Kreßner Gründer von Startnext 2010 kommt die Crowdfunding-Bewegung nach Deutschland. Sellaband geht im Februar 2010 insolvent und wird von dem Mü nchner Geschä ftsfü hrer Michael Bogatzki in Deutschland weitergefü hrt. Zeitgleich wird unter startnext.de der erste Blog verö ffentlicht, um das Thema Crowdfunding zu beleuchten und ü ber die Entwicklung der ersten Crowdfunding-Plattform fü r kreative Projekte in Deutschland zu berichten. Bis Ende des Jahres sind mit inkubato.com, mysherpas.com, pling.de, startnext.de und visionbakery.de fü nf Plattformen online, die sich mit der Finanzierung fü r Kreativschaffende beschä ftigen. Vom Oktober 2010 bis Ende März 2012 wurden auf den deutschen Crowdfunding-Plattformen 628 Projekte mit einer Erfolgsquote von 41% und einem gesammelten Finanzierungsbetrag von beendet. Der durchschnittliche Kapitalbetrag pro Projekt beträgt ca (Quelle: Crowdfunding-Monitor / Für-Gründer.de) Startnext startet im März 2010 Seite 8 - co:funding Handbuch 2012 Herausgeber tyclipso.me Seite 9

6 Crowdfunding ohne Plattform Ohne eine Plattform im Hintergrund hat das Filmprojekt Hotel Desire das Thema Crowdfunding in die Massenmedien in Deutschland gebracht wurden hier fü r einen sogenannten por- NEOgrafischen Film gesammelt. Die Crowd selbst in Form von ca Unterstü tzern hat Schä tzungen zufolge ca investiert. Der restliche Betrag wurde durch sechs Großinvestoren aufgefü llt. Zuschauer ins Kino, bekommt jeder sein Investment zurück. Bei doppelter Zuschauerzahl beträgt die Rendite 150 %. Erstes großes Crowdfunding Filmprojekt Mit einem Budget von 7,5 Millionen gilt das Filmprojekt Iron Sky als eines der umfangreichsten Crowdfunding-Projekte weltweit. 6,3 Millionen wurden ü ber klassische Filmfinanzierung gesammelt. Der restliche Betrag soll von der Crowd kommen. Bis Mitte April 2012 wurden hierü ber in einem Zeitraum von über drei Jahren erreicht und damit 76% der erhofften Finanzierung durch die Internetnutzer erzielt. Im Unterscheid zu den meisten Crowdfunding- Plattformen gibt es hier nicht das Alles-oder-Nichts-Prinzip. Der Spielfilm ist unabhä ngig vom Erfolg der Finanzierung am 4. April 2012 in die deutschen Kinos gekommen. Neben dieser Form des Crowdinvestings wurden typische Gegenleistungen an die Crowd angeboten, wie die Nennung im Abspann oder Premieren-Tickets. Stromberg nutzt bei der Kampagne das Cofunding-Modell. Der andere Teil des Gesamtbudgets der Produktion wurden über klassische Filmförderungen, Sponsoring und Risiko- Geldgeber eingespielt. Für konnte man Pate einer Figur werden und deren Name und Charakter mitgestalten oder mittels Product-Placement seine Marke in den Film integrieren. Anders als bei Iron Sky wurden die einzelnen Finanzierungsarten in Abhängigkeit gesetzt: Kommt die eine Million nicht zustande, wird der Film nicht produziert. Crowdinvesting: Crowdfunding für Startups Rekordfinanzierung Stromberg Den Rekord in vielerlei Hinsicht hat in nur sechs Tagen das geplante Kinofilm-Projekt Stromberg im Dezember 2011 geschafft. Eine Million sollten mittels Crowdfunding gesammelt werden. Die Unterstützer wurden bei diesem Projekt zu Investoren und können nun am Erfolg des Filmes in den Kinos mitverdienen. Anteile konnten für jeweils 50 gekauft werden. Die Anzahl der Anteile waren auf 20 Stück pro Person, also auf begrenzt. Das Modell hinter dieser Crowdfunding-Kampagne lautet: Kommen eine Million per Crowdfunding zustande, wird der Film produziert. Gehen eine Million Ende 2011 starten die ersten Crowdinvesting-Plattformen mit seedmatch.de und innovestment.de. Hierüber kö nnen nun Geschä ftsideen online nach den Prinzipien des Crowdfundings finanziert werden. Innerhalb von nur 24 Tagen konnte so beispielsweise die Patent- Community bluepatent.com als drittes erfolgreiches Startup ü ber Seedmatch von 163 Investoren sammeln. Nach den ersten acht Monaten seit dem Start von Crowdinvesting in Deutschland konnten auf diese Weise neun Startups mit einer Gesamtsumme von ca über Seedmatch finanziert werden. Seite 10 - co:funding Handbuch 2012 Herausgeber tyclipso.me Seite 11

7 Über innovestment.de kommen weitere fünf erfolgreiche Startups mit einer Gesamtsumme von ca hinzu. Die Startups brechen im Hinblick auf die Finanzierung Geschwindigkeitsrekorde: So konnte zum Beispiel in nur 87 Minuten das Startup easycard finanziert werden, bei dem man Personen- und Sachversicherungen einfach online kaufen kann. Der Erfolg von Crowdfunding in der Presse Die Berichterstattung über Crowdfunding ist 2012 in den Massenmedien angekommen. RTL berichtet im Nachtmagazin und bei RTL Aktuell über verschiedene Anwendungsfelder von Crowdfunding. Der Dokumentarfilm von Klara Harden über Madagaskar wurde in einem Reise-Crowdfunding-Special vorgestellt. Schneller waren diesmal die Schweizer mit der Plattform investiere.ch, die bereits im Jahr 2010 online ging, gefolgt von c-crowd.com im Jahr Die Finanzierungssummen sind bei beiden Plattformen nicht offen einsehbar. Die Plattform investiere.ch hat derzeit zehn Startups erfolgreich finanziert (Stand April 2012). Der Erfolg der ersten Crowdinvesting-Projekte hat eine Vielzahl neuer Plattformen in Startposition gebracht. Im April 2012 planen bereits sieben weitere Plattformen in Deutschland online zu gehen: gruenderplus.de, devexo.com, mashup-finance.de, deutsche-mikroinvest.de, lhinker.com, wlcm.in und bergfuerst.com. Bei Spiegel Online schreibt der bekannte Internet-Punk Sascha Lobo eine umfassende Betrachtung zu Crowdfunding und bezeichnet es [...] als den logisch nächsten Schritt von Social Media, die Metamorphose des Like-Buttons in Geld. Bisher konnte man von Likes und Liebe nicht leben, aber mit dem langsamen Aufstieg des Crowdfundings zeigt sich, ob der Fan zurecht Fan heißt oder doch nur Teil einer ipadverlosungserregten Klickhorde war. Sascha Lobo weist so auf die Nachhaltigkeit von Crowdfunding hin und betont die Vorteile gegenüber dem Like-Button, der hier exemplarisch für die meisten Social-Communities steht. Jürgen Vielmeier gehört mit dem Blog basicthinking.de heute zu den Top5-Blogs in Deutschland und betont noch einmal die Besonderheit dieses Trends: Crowdfunding was für ein schöner Trend! [...] Gute Projekte werden einfach von jedermann gefördert, und nicht mehr von gelangweilten Bankangestellten abgelehnt, die nur an Rendite denken. Nachteile? Bisher wenige zu erkennen. Für viele Projektinitiatoren ist Crowdfunding zunächst ein Experiment ein Schritt um eine neue Finanzierungsmethode zu testen und sich eine Online-Reputation aufzubauen. Genau das hat der Berliner Architekt Van Bo Le-Mentzel erfolgreich umgesetzt. Er startete 2011 mit der Hartz IV-Wohnung sein erstes Crowdfunding-Projekt und sammelte von 64 Unterstützer mehr als für die Finanzierung einer Ausstellung ein. Im Folgejahr ging er einen Schritt weiter und Die ersten Wiederholungs- Crowdfunder Seite 12 - co:funding Handbuch 2012 Herausgeber tyclipso.me Seite 13

8 kündigte an, ein Buch über die Hintergründe der Hartz IV Möbel zu machen. Für die Druckkosten benötigte er lediglich Am Ende konnte Van Bo Le-Mentzel mit einer Finanzierung von 263% den deutschen Rekord beim sogenannten Überfunding erzielen. Das Projekt konnte mithilfe von 354 Unterstützern mit einer Summe von finanziert werden und gehört damit im Hinblick auf die Vernetzung des Projektes zu einem der derzeit erfolgreichsten Crowdfunding-Projekte in Deutschland. Auf seiner Pinnwand diskutierten über 60 Menschen rege über das zu entstehende Buch. Denn das Projekt ist ein wirkliches Crowd-Projekt, bei dem die Online- Community alle Schritte von der Idee bis zur Gestaltung der Buchseiten mitbestimmen konnte. Die FAZ nutzt das Projekt als Aufhänger, um über über die Chancen von Crowdfunding zu schreiben und titelt: Mit Kleckerbeträgen die Welt retten. mitentwickelt hat. Bis zu diesem Zeitpunkt waren insgesamt ca. 1,7 Millionen US$ für Spieleprojekte auf Kickstarter eingegangen. Kurz darauf folgten weitere ca. 3 Millionen US$ für andere Spieleprojekte auf der Plattform. Spieleentwickler Brian Fargo startete die Fortsetzung seines postapokalyptischen Rollenspiels Wasteland und und Al Lowe plant ein weiteres Remake von Leisure Suit Larry. Mit diesen Projekten ist die Bewegung kickingitforward.org entstanden, bei der innerhalb eines Monats bereits über 60 Kickstarter- Projekte teilnahmen. Mit der Platzierung eines Kickingitforward- Badges im Projekt sichert man zu, 5% der Projekt-Gewinne nach der Veröffentlichung an weitere Projekte auf der Plattform zur Verfügung zu stellen. Die Idee ist vergleichbar mit dem Crowdfonds auf startnext.de, mit dem kreative Projekte auf Startnext über Wettbewerbe oder die Auswahl des Advisory Boards nochmal zusätzlich gefördert werden. Der Crowdfonds füllt sich, indem Unterstützer beim Funding eine zusätzliche Spende geben, von der 50% in den Crowdfonds gehen und die anderen 50% zur Weiterentwicklung der Plattform eingesetzt werden. Förderung von Gemeinnutz durch freiwillige Abgaben Der Crowdfonds von Startnext Internationale Erfolge in Millionenhöhe Der Erfolg einiger Projekte auf Kickstarter nimmt inzwischen unvorstellbare Größen an. Im Jahr 2011 wurden über die US-amerikanische Plattform knapp 100 Millionen US$ gesammelt. Innerhalb dieser zwölf Monate sind Projekte online gegangen, wovon ca erfolgreich finanziert wurden. Eine Erfolgsgeschichte schreiben dabei im Jahr 2012 die Computerspiele. Mit 3,33 Millionen US$ ist das Projekt Double Fine Adventure das erfolgreichste Crowdfunding-Projekt in der Geschichte Supporter haben sich bereits im Vorfeld das geplante Pointand-Click-Adventure mit oder ohne diverse Prämien gesichert. Hinter dem Projekt steht der Spieleentwickler Tim Schafer, der bereits Klassiker wie Monkey Island, Day of the Tentacle und Grim Fandango Der beschriebene Erfolg von Crowdfunding geht auch nicht an der Filmindustrie vorbei. Auf kickstarter.com geht mit dem Projekt CAPITAL C - how the crowd liberates itself eine Dokumentarfilm mit einem Budget von US$ online. Der Initiator hinter der Die erste Crowdfunding Dokumentation Seite 14 - co:funding Handbuch 2012 Herausgeber tyclipso.me Seite 15

9 Kampagne, Timon Birkhofer, wirft in einem Interview mit Julian Grandke folgende Frage auf: Warum hat bisher noch niemand eine Doku über Crowdfunding gemacht? Das Thema hat alles, was ein Dokumentarfilmer sich nur wünschen kann: Dynamik, Helden, spannende Geschichten, weltweite Relevanz. In der Dokumentation ist es geplant, alle wichtigen US-amerikanischen Crowdfunding-Experten und -Akteure zu interviewen und über das Potenzial und die Risiken von Crowdfunding zu sprechen. Neben dem Film soll ein Buch und eine Soundtrack-CD entstehen. Das Projekt wird mit einer Website und einem Blog unter capitalc-movie.com begleitet. Tino Kreßner Gegenüberliegende Seite: Crowdfunding-Timeline mit allen wichtigen Meilensteilen 2004 Die Dokumentation The Age of Stupid sammelt über 5 Jahre bis 2009 per Crowdfunding ein Sellaband wird gegründet und erreicht mit dem Begriff Crowdfunding als Plattform erstmals Bekanntheit Indiegogo und spot.us werden gegründet. 14. Oktober 2009 Die Crowdinvesting Plattform Seedmatch geht online. 4. Februar 2010 Mit investiere.ch startet die erste Crowdinvesting Plattform in der Schweiz. 1. Juni 2010 Diaspora wird mit 2.000% überfinanziert und erreicht $ auf kickstarter. 21. Oktober 2010 inkubato und mysherpas gehen online und schalten mit startnext gemeinsam die Finanzierung frei. 15. April 2011 Die erste Crowdfunding Konferenz in Deutschland ist mit 350 Personen ausgebucht. Auf der co:funding sprechen u.a. Maxwell Salzberg (Diaspora). August 2011 Crowdfunding erreicht hohe Aufmerksamkeit in Dtl. durch die Finanzierung des Pornos Hotel Desire mit März 2012 Crowdinvestment Rekord: EasyCARD holt in nur 87 Min (147 Investoren). 21. April 2012 Die 5 dt. Plattformen erreichen die Fundingsumme von 1 Mio.. 4. Mai 2012 Die 2. co:funding Konferenz findet in Berlin statt. Dieses Jahr mit dem Fokus auf Crowdinvesting. Die Plattform bergfuerst.com launcht offiziell auf der Konferenz Gründung von Artistshare als Crowdfunding- Plattform für Musiker 22. Januar 2004 Das Prinzip Crowdfunding wird von Artistshare als Patent angemeldet. Der Rechtsstreit mit Kickstarter läuft bis heute. August 2006 Michael Sullivan formuliert als erster den Begriff Crowdfunding (fundavlog) Kickstarter, die heute größte Plattform in den USA geht online; gefolgt von rockethub und pledgemusic. März 2010 Crowdfunding startet in Dtl. mit dem Blog startnext.de und diversen Fachvorträgen. 10. September 2010 startnext geht auf der startconference online Jahre wird auf der Website MyMilliondollarmovie.com für $10 sog. Frames für den Spielfilm A Little Bit Zombie verkauft. Die Finanzierung für das Crowdfunding Projekt ist erfolgreich und die Dreharbeiten beginnen. August 2011 Crowdinvesting startet in Deutschland. Erste Startups auf Seedmatch gehen online. Dezember 2011 Das Kinofilm-Projekt zu Stromberg erreicht in nur 6 Tagen 1 Mio. per Crowdinvesting. Februar 2012 Crowdfunding startet in der Schweiz mit wemakeit und kurz danach launcht 100-days.net 14. März 2012 Double Fine Adventure bricht auf kickstarter den Rekord: $ 3,33 Mio. mit Supportern. Kurz danach folgen viele weitere Spielprojekte und die Initiative kickingitforward.org wird gegründet. 4. April 2012 Iron Sky kommt in die Kinos. Der Spielfilm sammelte ca per Crowdfunding. 19. Mai 2012 $ 6 Mio. in nur 11 Tagen: Die E-Paper Watch Pebble bricht auf Kickstarter alle Rekorde. Am 19. Mai endet das Projekt und die Chance auf die erste zweistellige Millionen per Crowdfunding. Seite 16 - co:funding Handbuch 2012 Herausgeber tyclipso.me Seite 17

10 Crowdfunding- Plattformen als Bühne Vorbereitung Wie funktioniert Crowdfunding Aus Sicht der Projektinitiatoren Die Erstellung eines Crowdfunding-Projektes ist bei allen Crowdfunding-Plattformen ähnlich. Der Projektinitiator beschreibt seine Idee mit Texten, Bildern und einem Video, setzt eine Finanzierungshöhe sowie einen -zeitraum fest, bis wann er das Budgetziel erreichen möchte. Er erstellt Dankeschöns in gestaffelter Höhe, die seine Fans als Gegenleistung für ihre finanzielle Unterstützung erhalten. Schließlich kommuniziert der Projektinitiator sein Projekt in seinem Netzwerk, im Freundes- und Familienkreis, bei seinen Fans, Lesern oder Hörern. Die Plattformen bieten den Projektinitiatoren dafür die Anbindung an soziale Netzwerke, einen Blog und eine Pinnwand auf der Projektseite sowie ein Projekt-Widget mit einer kleinen Vorschau, das auf einfachem Wege in die eigene Website integriert werden kann. Die Projektinitiatoren bekommen das Geld beim Großteil der Plattformen nur ausgezahlt, wenn das Budgetziel erreicht wird (Alles-oder-Nichts-Prinzip). Gelingt das nicht innerhalb der geplanten Zeit, geht das Geld wieder an die Unterstützer zurück und kann in neue Projekte gegeben werden. Abbildung: Schritte im Crowdfunding-Prozess Startphase (Crowdsourcing) Crowdfundingphase 1. Projekt erstellen 2. Projekt testen 3. Projekt bewerben 4. Projekt finanzieren lassen Projekt bearbeiten Projektbeschreibung Video und Bilder Laufzeit Budget Gegenleistungen Kommunikationsplan Feedback der Plattform- Betreiber Feedback aus der Community Netzwerk ansprechen Fans sammeln Feedback einholen Projektdarstellung verbessern Freischaltung für die Crowdfundingphase Reaktivierung der Community mit einem neuen Projekt Social Media Pressearbeit s, Blogs Events scheitert Unterstützer erhalten Geld zurück Abschluss des Crowdfundings erfolgreich Idee wird realisiert Unterstützer erhalten Gegenleistungen Effekte von Crowdfunding Crowdfunding ist eine schnelle, unbürokratische und risikofreie Finanzierungsmöglichkeit, die mit anderen Fördermöglichkeiten kombiniert oder alternativ eingesetzt werden kann. Das Modell basiert auf dem Vertrauens-Prinzip, denn die Vorfinanzierung durch die Unterstützer erfolgt zu einem wesentlich früheren Zeitpunkt als die Umsetzung des Projektes. Der Projektinitiator kann über die Verwendung des gesammelten Geldes verfügen und bleibt unabhängig, solange er das Projektziel erreicht. Beim Crowdfunding für kreative Projekte vergibt der Initiator keinerlei Anteile an die Unterstützer, ganz im Gegensatz zur Beteiligung an einem Startup durch Crowdinvestment. Da sich Crowdfunding in Deutschland noch in der Anfangsphase befindet, sollten Projektinitiatoren, abhängig von der Größe des Projektes, Crowdfunding zunächst als Teil- bzw. Anschubsfinanzierung verstehen. Die frühzeitige Einbindung des potenziellen Publikums in die Entwicklung von Projekten oder Produkten bietet auch Labels, Verlagen oder Kreativunternehmen vollkommen neue Möglichkeiten für eine Potenzial- und Marktanalyse. Die Resonanz der Community auf eine Projektidee ist ein früher Indikator für dessen Erfolgschancen. Die Einbindung von Gegenleistungen ermöglicht es Projektinitiatoren zugleich den Vertrieb zu organisieren, ohne dass Vermittler wie Agenturen, Labels, Verlage oder Verleihfirmen unbedingt notwendig sind. Die freiwillige Unterstützung der Crowd ermöglicht die Vorfinanzierung der Produkte und damit die Realisierung der Ideen beziehungsweise die Aufrechterhaltung der kreativen Angebote. Damit verändert sich die Rolle der Konsumenten: Beispielsweise kaufen die Leser nicht mehr nur das Magazin im Laden, sondern sie begleiten den kreativen Prozess, geben Feedback und können sich möglicherweise sogar bei der Auswahl von Themen einbringen. Wenn die Fans Ideen mitentwickeln und sie durch ihre Beteiligung zum Leben erwecken können, werden sie gern in ihrem Netzwerk darüber reden und das Projekt bekannt machen. Finanzierung Potenzialanalyse Vertrieb Seite 18 - co:funding Handbuch 2012 Herausgeber tyclipso.me Seite 19

11 Kommunikation und Marketing Crowdfunding-Kampagnen kombinieren Finanzierung, Marketing und Kommunikation, so dass für Kultur- und Kreativschaffende an diesem Punkt eine sinnvolle Verknüpfung entsteht. Der Projektinitiator veröffentlicht seine Idee schon in einem frühen Planungsstadium und gewinnt über die Projektseite mit geringem Kostenaufwand eine maximale Reichweite bei seinem potenziellen Publikum. Jeder überzeugte Unterstützer wird die Projektidee weitertragen, da er zum einen stolz ist, ein Projekt entdeckt und unterstützt zu haben, und zum anderen natürlich möchte, dass das Projekt erfolgreich wird. Aus Sicht der Projektunterstützer Als Crowd können alle bezeichnet werden, die im Internet agieren und für eine Förderung über eine der Plattformen ansprechbar sind. Dazu gehören die Kreativen selbst, Kulturinteressierte, Unternehmer und Politiker niemand ist hierbei ausgeschlossen. Derzeit fördern auf Crowdfunding-Plattformen insbesondere internetaffine Nutzer. Die aktuelle Herausforderung ist es, Crowdfunding als Methode zur Finanzierung kreativer Ideen in der Masse bekannt zu machen. Neben der finanziellen Beteiligung ist auch eine inhaltliche Mitgestaltung durch die Fans im Sinne von Crowdsourcing möglich. Abhängig vom Projekt gibt es dafür zahlreiche Möglichkeiten der Involvierung: Beispielsweise kann ein Filmemacher nach Schauspielern suchen, ein Erfinder kann über die Farben seiner neuen Produkte abstimmen lassen oder eine Redaktion kann die Leser bei der Themenfindung einbinden. Crowdfunding Effekte Marketing / Vertrieb Kommunikation kreative Projektidee Reputation Abbildung: Effekte und Potenziale von Crowdfunding Finanzierung Motivation von privaten Crowdfundern Die Motivationsgründe der privaten Unterstützer von Crowdfunding- Projekten sind vielfältig: Crowdfunding ist eine innovative Möglichkeit, um neue Ideen zu entdecken, zu verfolgen und mit der eigenen Unterstützung zu deren Realisierung beizutragen. Jeder hat damit die Möglichkeit die Kulturund Kreativlandschaft mitzugestalten. Einzigartige Dankeschöns als Gegenleistung für die finanzielle Unterstützung sind ein großer Anreiz für die Crowd und entsprechen eher dem Konsumgedanken. Der Konsument wird eingeladen, das Produkt schon vor Fertigstellung zu bewerten, daran mitzuwirken und von der Entwicklung beispielsweise durch limitierte Produkte zu profitieren. Da die Crowdfunding-Prozesse in der Regel öffentlich und transparent stattfinden, macht der Unterstützer sein Engagement sichtbar und baut Reputation auf bzw. profitiert möglicherweise auch von der Reputation des Projektinitiators. Die Motivation dies öffentlich zu tun, ist zeitgemäß und entspricht denselben Gründen, weswegen soziale Netzwerke heute überhaupt so erfolgreich sind. Auf einigen Plattformen ist es dennoch möglich, Projekte auch anonym zu unterstützen. Denis Bartelt, Anna Theil Kreativität fördern Gegenleistungen als Anreiz Aufbau von Reputation Seite 20 - co:funding Handbuch 2012 Herausgeber tyclipso.me Seite 21

12 Optimale Planung der Kampagne Inspiration von anderen Crowdfunding-Projekten Projektidee in Szene setzen Erfolgsfaktoren von Crowdfunding-Projekten Die ersten Datenerhebungen lassen einen positiven Ausblick zu: Seit Beginn der Crowdfunding-Bewegung in Deutschland konnten rund 250 Projekte erfolgreich von der Crowd finanziert werden. Die Erfolgsquote von Crowdfunding liegt nach ersten Erfahrungen hierzulande bei etwa 40%. In Anbetracht dieser Quote und der Vielzahl erfolgreich abgeschlossener Projekte stellt sich die Frage, welche Faktoren den Projekterfolg beeinflussen. Die bedeutendsten Erfolgsfaktoren werden im folgenden Artikel näher erläutert. Die Realisierung einer Crowdfunding-Kampagne ist kein Selbstläufer, sondern erfordert vom Projektinitiator eine gründliche Vorbereitung. Vor der eigentlichen Planung lohnt es sich das eigene Vorhaben zu analysieren, Projektziele herauszuarbeiten und sein Netzwerk den Bekanntenkreis, Fans und potenzielle Konsumenten genauer zu betrachten. Darauf aufbauend können Zielgruppen definiert, ein realistisches und potenziell mögliches Budget abgeschätzt sowie zielgruppenspezifische Gegenleistungen entwickelt werden. Im Hinblick auf die Ansprache der Zielgruppen sollte im Vorfeld geplant werden, welche Kommunikationskanäle mit welcher Intensität genutzt werden sollen. Es ist empfehlenswert einen Projektablaufplan mit unterschiedlichen Meilensteinen für die Crowdfunding- Kampagne zu entwickeln und diesen regelmäßig auch im Hinblick auf das Feedback der Fans und Projektunterstützer zu überarbeiten. Bevor eine Crowdfunding-Kampagne gestartet wird, ist es ratsam sich einen Überblick über erfolgreiche Crowdfunding-Projekte zu verschaffen, um Ideen für die eigene Projektdarstellung zu entwickeln. Ferner geben Plattformbetreiber wichtige Hinweise bezüglich einer guten medialen Projektpräsentation, der Auswahl von Gegenleistungen sowie der Festlegung einer geeigneten Laufzeit und eines realistischen Ziel-Budgets. Die Projektbeschreibung soll die Zielgruppe von der Idee begeistern und sie zur Unterstützung aktivieren. Damit dies gelingt, sollte die Idee kurz und authentisch beschrieben werden und vor allem mit Medieninhalten, wie einem Pitch-Video, Bildern oder Audiodateien unterlegt werden. Neben der Unterhaltung des Nutzers wird damit auch die Teilbarkeit der Projektidee im Netz erleichtert. Das Pitch-Video ist eines der wichtigsten Elemente einer Crowdfunding-Kampagne und ermöglicht es dem Projektinitiator, ohne großen Aufwand, seine Motivation und die Hintergründe des Projektes transparent und authentisch darzustellen. Mit einem Video von maximal drei Minuten Länge kann das Vertrauen von potenziellen Unterstützern gewonnen, die Motivation einer Projektunterstützung erhöht und die Erfolgsaussichten eines Projektes gesteigert werden. Neben der Chance, mit einem unterhaltsamen Video auf seine Idee aufmerksam zu machen, können Fans zudem das Video schnell und einfach in ihrem Netzwerk verbreiten. Das Video sollte folgende Aspekte beinhalten:» kurze Vorstellung des Initiators» Vorstellung der Projektidee» Erklärung, wie viel Geld wofür benötigt wird und um Unterstützung bitten» Aufzeigen der Gegenleistungen für die Projektunterstützung» Link zur Projektseite Es ist leichter, das Interesse der Community zu wecken, wenn man einen kürzeren Finanzierungszeitraum wählt. Empfehlenswert ist eine Laufzeit zwischen 30 und 60 Tagen. Eine lange Laufzeit hat für den Projekterfolg eher einen gegenteiligen Effekt. Das Budget sollte realistisch und transparent dargestellt werden. Bei Projekten mit sehr hohen Budgets ist es sinnvoll zunächst nur eine Teilsumme über Crowdfunding zu finanzieren und zunächst die Resonanz der Idee bei der Zielgruppe zu testen. Rund 40% des angestrebten Budgets kommen mit Finanzierungsbeginn i.d.r. aus dem schon bestehenden Netzwerk von Fans, Freunden und der Familie, bevor andere Nutzer es entdecken und unterstützen. Im Hinblick auf geplante Werbemaßnahmen und das Finanzierungspotenzial der Zielgruppen empfiehlt es sich eine mögliche Überfinanzierung des Projektes bei der Bestimmung des Zielbudgets zu berücksichtigen. Kreative und individuelle Gegenleistungen bieten große Anreize Projekte zu unterstützen und steigern damit signifikant den Erfolg einer Crowdfunding-Kampagne. Um dem Unterstützer die Auswahl zu erleichtern, sollte der Projektinitiator nicht zu viele Gegenleistungen Alexandra Harzer Projektbetreuung Startnext Kurze Projektlaufzeit Realisitisches Finanzierungsziel Gegenleistungen als Anreiz Seite 22 - co:funding Handbuch 2012 Herausgeber tyclipso.me Seite 23

13 anbieten: Fünf Pakete in gestaffelter Höhe von kleinen bis großen Unterstützungssummen und klar unterscheidbaren Inhalten sind optimal. Bestimmte Produkte sollten nur innerhalb einer Crowdfunding-Kampagne erhältlich sein. Zudem sollten Kosten für Gegenleistungen wie beispielsweise Versandkosten einkalkuliert werden. Gegenleistungen können z.b. sein:» Exklusive Eintrittskarten zur Premiere» Gespräche mit den Künstlern» Statistenrollen» DVD mit Danksagung und Autogramm» Besuch im Modeatelier Best Case: Hartz IV Möbel Buch Kategorie Literatur & Journalismus I Zielbudget I erreichtes Budget (263%) I Unterstützer 354 I Fans 440 I Anzahl Gegenleistungen 7 Getreu seinem Motto Build more - Buy less wollte der Projektinitiator Van Bo Le-Mentzel ein Do-it-yourself Buch über die Hintergründe seiner Hartz IV Möbel veröffentlichen. Unterstützer konnten sich an diesem Projekt nicht nur finanziell beteiligen, sondern auch eigene Ideen und Bauanleitungen einbringen. Interaktion mit der Crowd Eine Projektfinanzierung über Crowdfunding ist nur möglich, wenn man die Crowd aktivieren kann. Crowdfunding macht sich vor allem die Effekte der Vernetzung im Internet zunutze. Durch die Nutzung unterschiedlichster Online-Kanäle, wie beispielsweise soziale Netzwerke, Foren oder Blogs, kann die Projektidee schnell und günstig verbreitet werden. Kommunikation über unterschiedliche Kanäle Um auch weniger internetaffine Nutzer ansprechen zu können, lohnt sich vor allem die Nutzung klassischer Medien: Die regionale Presse sowie Radio- und TV-Sender sind eine wichtige Anlaufstelle. Abhängig vom Projekt bietet sich auch die Bekanntmachung der Crowdfunding-Kampagne über Veranstaltungen, Flyer und Plakate an. Es ist sinnvoll Multiplikatoren wie Blogger oder Künstler einzubinden, die dabei helfen die Crowdfunding-Kampagne bekannt zu machen und die Projektidee zu verbreiten. Während der laufenden Kampagne ist es besonders wichtig, die bestehenden Fans und Unterstützer über den Projektverlauf zu informieren, auf das Feedback der Crowd zu antworten oder Fans in projektbezogene Entscheidungen zu involvieren. Die Erfahrungen zeigen, dass Unterstützer die Projektidee in dem Maße weiterempfehlen und verbreiten, in dem sie sich mit dem Projekt verbunden fühlen oder sogar in das Projekt involviert werden. (Quelle: Crowdfunding-Monitor von für-gründer.de 2012) Erfolgsfaktoren Van Bo Le-Mentzel sammelte bereits im Sommer 2011 mit seinem Projekt Hartz IV Wohnung erste Crowdfunding-Erfahrungen. Durch sein erstes Projekt konnte er nicht nur die Kosten einer Möbelausstellung decken, sondern sich zudem eine stetig wachsende Crowdfunding-Community aufbauen. Berichte im Fernsehen und in Zeitungen steigerten die Bekanntheit der Hartz IV Möbel und boten eine gute Voraussetzung für die erfolgreiche Finanzierung seines zweiten Projektes. Während der gesamten Kampagne wurden Unterstützer und Fans aktiv in das Projekt involviert und nicht nur zur finanziellen Unterstützung, sondern auch zur aktiven Beteiligung an den Inhalten des Buches angehalten. Die hohe Nachfrage der Unterstützer hat dazu geführt, dass der Kunstverlag Hatje Cantz auf die Kampagne aufmerksam geworden ist und das Buch in das Verlagsprogramm aufgenommen hat. Seite 24 - co:funding Handbuch 2012 Herausgeber tyclipso.me Seite 25

14 Checkliste Projektinitiatoren Projektplan erstellen» Zielgruppenpotenzial abschätzen, Vergleich mit ähnlichen Crowdfunding-Projekten» relevanten Kommunikationskanäle festlegen, Kommunikationsplan erstellen» Unterstützer identifizieren und eine Multiplikator-Strategie definieren, um das Projekt - online wie offline - bekannt zu machen (eigenes Netzwerk, Blogger, Journalisten) Projektdarstellung ausarbeiten Inhalt/Idee des Projektes aufbereiten» kompakte und exakte Darstellung erarbeiten, Essenz für Kurzbeschreibung» aussagekräftiger Projekttitel, prägnante Formulierungen Projektinitiatoren vorstellen» Transparenz und Authentizität vermitteln» Initiatorprofil ausfüllen, Referenzen nennen, kontinuierliche Pflege Finanzierung: realistisches Budget definieren» Verwendung des erzielten Fundings erklären, auch bei Teilfinanzierung» Nennung von Eigenleistungen und Sponsorengeldern» bei Überfinanzierung geplante Verwendung erklären Belohnungen/Gegenleistungen/Supporter-Benefits» Belohnungen als (Teil-)Ergebnis des Projekts, z.b. ein Buch» nur exklusive Belohnungen, Rabatte sind keine sinnstiftenden Belohnungen» realistisches Preis-Leistungsverhältnis, Tipp: Staffelungen zw sind beliebt» sinnvolle Staffelung (zw. 3-9): 10, 25, 50, 75, 100, 200 mediale Ausarbeitung» aussagekräftige, thematische und emotionale Bilder und Grafiken in guter Qualität» Kopfgrafik, Projektbilder, übergeordneter Teaser/Titelgrafik mit geringer Detailtiefe Pitch-Video erstellen» Initiatoren stellen sich und das Projekt vor, wenn möglich bisherige Erfahrungen nennen» authentische Vermittlung der Projektziele, Gründe für Support und Supporter-Benefit nennen, ggf. auf die Belohnungen hinweisen» Videolänge 2-3 Minuten, keine Teaser/Trailer Projektkommunikation Projekt-URL als zentrale Schnittstelle der Kommunikation Pinnwand / Blog / Updates der Projektseite» Kommunikation der Fans und Unterstützer nutzen» Exklusive Inhalte liefern, nur für Unterstützer (VIP-Funktion)» spannende Updates generieren, Pressematerial, Bilder etc. Einbindung der Crowd an flexiblen Inhalten (Crowdsourcing)» in den Projektverlauf, Belohnungen, ggf. Projektumsetzung Social Media» Facebook/Twitter/ Google+ Page, evtl. Blog für das Crowdfunding- Projekt erstellen» Pitch-Video auch in YouTube/Vimeo hochladen» kontinuierliche Projektupdates mitteilen Projektkommunikation auch nach erfolgreichen Abschluss aufrecht erhalten Seite 26 - co:funding Handbuch 2012 Herausgeber tyclipso.me Seite 27

15 Idee und Chance vor Wirtschaftlichkeit Investieren in Projekte und Unternehmen Crowdfunding ermöglicht Innovationen Häufig passen kreative Ideen und Erfindungen in frühen Phasen der Projektenwicklung nicht in die Förderraster von öffentlichen Förderinstitutionen oder Stiftungen. Auch Banken tun sich schwer mit Mikrokrediten und das Einwerben von Venture Capital erfordert bereits sehr ausgeklügelte Business- und Beteiligungspläne. Oft hat das zur Folge, dass innovative Projektideen nicht umgesetzt werden, da es an den, wenn auch geringen, aber dringend benötigten Mitteln fehlt. Crowdfunding funktioniert nach anderen Prinzipien und ist deshalb als echte Chance und Innovationsmotor zu verstehen. Durch die Einbindung von demokratischeren Förderstrukturen wird ein Paradigmenwechsel stattfinden. Damit der Kreativsektor und die Wirtschaft sich gegenseitig Impulse geben können und kleine Triebe erfolgreich werden, ist es wichtig Schnittstellen zu schaffen, wie sie auf Crowdfunding-Plattformen sichtbar werden. Projektinitiatoren müssen nicht von der ersten Phase an die Wirtschaftlichkeit ihrer Projektidee nachweisen, sondern versuchen zunächst Unterstützer von der Idee zu begeistern und sie emotional in das Projekt einzubinden. Der Glaube an das Projekt ist die Basis für Geldgeber. Da der erste Kontakt mit den Kosumenten und nicht mit den Entscheidern stattfindet, wird es zur beschleunigten Realisierung von innovativen Ideen kommen. Die Entkopplung von der Erwartung an Wirtschaftlichkeit beim Crowdfunding wird neue Denkwege ermöglichen. Beim Crowdinvesting findet das Crowdfunding-Prinzip eine spezifische Form, die eine Gewinnbeteiligung oder Anteile an dem zu fördernden Unternehmen zulassen. Im Gegensatz zum Crowdfunding von kreativen Projekten mit dem einfachen Prinzip der Gegenleistungen, ist Crowdinvesting jedoch bereits um einiges komplizierter und erfordert komplexere Mechanismen der Auswahl, Vertragswerke und Überwachung. Schließlich geht der Crowdinvestor eine oft mehrjährige Beziehung mit dem jeweiligen Unternehmen ein. Die Plattformen stehen hierfür als Vermittler und Qualitätsselektoren da, können aber den Einzelerfolg eines Investments ebensowenig garantieren, wie dies auf den Crowdfunding-Plattformen für Kreative der Fall ist. Mit dem Crowdinvesting entstehen demnach auch größere Risiken für die Geldgeber als beim Crowdfunding. Die Investitionssummen liegen aktuell durchschnittlich zwischen 250 bis Das ist Geld, was der Investor möglicherweise verlieren kann. Beim Crowdfunding in kreative Projekte rechnet man hingegen lediglich damit, dass das gelieferte Endprodukt mal nicht ganz den Erwartungen entspricht. Dennoch, im Crowdinvesting steckt riesiges Potenzial, denn die Risiken werden auf viele Schultern verteilt und jeder Investor bestimmt in seinem Portfolio, wo er genau investieren will. Das erfordert auf der einen Seite Disziplin, die viele in der Crowd erst lernen müssen, auf der anderen Seite bringt es die erforderliche Dynamik ins Spiel, die Banken und Fördereinrichtungen heute nicht bieten können. Die aktuellen Grundlagen für Crowdinvesting stellen derzeit eher eine Lücke in der Regulierung dar, als ein festes, zukunftsweisendes Grundgerüst. Bisher dürfen Investitionen in Unternehmen nur bis zu einer Grenze von stattfinden, sofern für das Investitionsprojekt keine Prospektpflicht und somit auch Prospekthaftung bestehen soll. Lediglich Plattformen mit Banken-Lizenz (BaFin-Akreditierung) wären in der Lage solche Projekte in Millionenhöhe und entsprechendem Prospekt abzuwickeln. Auch hier wird Crowdinvesting in Zukunft neue Lösungen und Dienstleister hervorbringen. Mit den aktuell erfolgreichen Crowdinvesting-Ansätzen hatten die Plattformen um investiere.ch, C-Crowd, Seedmatch und Innovestment kurzfristig die Nase vorn. Mit dem JOBS Act und darin inbegriffen dem Crowdfunding Act in den USA hat die Obama Administration jedoch die Weichen für eine Deregulierung zur Vereinfachung von Crowdfunding/-investing bis hin zu US$ auf den Weg gebracht. Es ist nun ein entscheidender Schritt der Bundesregierung erforderlich, der das Thema auf die Agenda bringt und die Lücke schließt, das ein Kapitalbedarf zwischen bis derzeit über Crowdinvesting kaum abgebildet werden können, aber zu mehr Innovationskraft in Deutschland führen würden. Zudem wünschen sich alle Beteiligten mehr Rechtssicherheit. Denis Bartelt, Gründer von Startnext Steigendes Risiko für die Investoren Dynamik Aktuelle Grenzen (De)Regulierung Seite 28 - co:funding Handbuch 2012 Herausgeber tyclipso.me Seite 29

16 Das regelt der Crowdfunding Act Das sagen die Kritiker Neues Gesetz legalisiert Crowdfunding in den USA Während Crowdfunding in Deutschland beim Gesetzgeber, noch wenig Beachtung findet, wurde im März 2012 in den USA ein Gesetz zum Thema Crowdfunding verabschiedet. Der Capital Raising Online While Deterring Fraud and Unethical Non-Disclosure Act, auch kurz Crowdfunding Act genannt, ist Teil des sogenannten Job Act und tritt mit dem Beschluss des US-Senats vom 22. März 2012 in Kraft. Das dort verabschiedete Gesetz soll in erster Linie zu Investitionen der privaten Haushalte anregen und es so Startups und Kleinfirmen erleichtern an Geld mittels Crowdfunding zu kommen. Im Rahmen dieses Gesetzes wurden regulatorische Hürden abgebaut, aber auch klare Richtlinien für die Finanzierung von Unternehmen mittels Crowdfunding festgelegt. Auswirkungen auf Crowdfunding-Plattformen ohne Investment-Möglichkeiten, wie kickstarter.com, hat das Gesetz keine. Crowdfunding-Plattformen, die sich mit der Finanzierung von Unternehmen befassen, müssen sich vorher bei der US-Börsenaufsicht registrieren. Unternehmen dürfen nicht mehr als eine Million US$ über diese Plattformen generieren und auch an die Unterstützer werden Anforderungen gestellt. So darf beispielsweise ein Unterstützer mit einem Jahreseinkommen von US$ nur maximal zwei Prozent seines Einkommens in solche Modelle investieren. Die prozentuale Einteilung variiert je nach Gehalt. Vor dem Job Act war es nur Unterstützern mit einem Vermögen von mindestens einer Million US$ und US$ Jahresgehalt möglich sich an solchen Modellen zu beteiligen. Weiterhin wurde die maximale Zahl der privaten Teilhaber an Unternehmen von 500 auf Personen angehoben. Die Deregulierung ist der größte Kritikpunkt des Crowdfunding Acts. Die Kritiker befürchten einen massiven Missbrauch dieses Modells und fürchten ähnliche Szenarien wie die Dotcom-Blase mit fatalen Auswirkungen auf die US-Wirtschaft. Befürworter erhoffen sich vor allem schnelles Kapital für junge Unternehmer und deren Ideen, da die Öffentlichkeit dieses oft schneller zur Verfügung stellt als derzeit die Banken. Die US-Regierung erhofft sich nichtzuletzt durch diese Maßnahmen, die Schaffung von Arbeitsplätzen. Aktuelle Gesetzes-Initiativen in Deutschland Jens-Uwe Sauer, der Gründer der Crowdinvesting-Plattform seedmatch.de kritisiert in einem offenen Brief auf seiner Plattform die aktuelle Gesetzeslage in Deutschland. Die Höhe des Beteiligungskapitals ist bei dieser Art der Finanzierung auf begrenzt. Dieser Betrag reicht für viele Startups nicht aus. Die Hürden eines öffentlichen Crowdinvestments werden ab diesen Betrag höher und sind nicht ohne zusätzlichen zeitlichen und finanziellen Aufwand zu realisieren. Laut 8f Abs. 3 VerkProsG sind Crowdinvestment Projekte über prospektpflichtig. Ausgenommen von der Prospektpflicht sind nur: ( ) Angebote, bei denen von derselben Vermögensanlage im Sinne des Absatzes 1 nicht mehr als 20 Anteile angeboten werden oder bei denen der Verkaufspreis der im Zeitraum von zwölf Monaten angebotenen Anteile insgesamt nicht übersteigt oder bei denen der Preis jedes angebotenen Anteils mindestens je Anleger beträgt, ( ) Die aktuellen Kosten für ein Verkaufsprospekt liegen bei mindestens und einem Zeitwaufwand von mindestens zwei Monaten. Bei Startups im Bereich zwischen und ist dieser Aufwand unverhältnismäßig hoch, so Sauer. Seine Forderungen sind daher wie folgt: Eine Vereinfachung bei der Erstellung des Verkaufsprospekts, eine schnellere Prüfung durch die BaFin oder ein Verzicht auf die Prospektpflicht bei einem Crowdfunding bis eine Million Euro wären die Voraussetzung. Um den Missbrauch zu verhindern, sollen Crowdinvesting-Plattformen nur mit einer offiziellen Zulassung agieren und die Höhe der Einzelinvestments auf begrenzt werden. Deutschland ist ein Land der Innovationen mit unzähligen Forschungseinrichtungen. Viele Geschäftsmodelle werden zum Teil mit deutschen Steuergeldern finanziert. Hier sollte Deutschland eine Vorreiterrolle einnehmen, so Sauer. Philipp Liekefett und Tino Kreßner, Startnext Seite 30 - co:funding Handbuch 2012 Herausgeber tyclipso.me Seite 31

17 Seedmatch So funktioniert s Crowdfunding für Startups: Unternehmensfinanzierung 2.0 Seedmatch ist als erste Crowdfunding-Plattform für Startups in Deutschland gelauncht worden. Beim Crowdfunding tragen viele Menschen mit kleinen Beträgen eine große Investmentsumme zusammen. Seedmatch hat dieses im Kunst- und Kulturbereich etablierte Finanzierungsmodell auf die Frühphasenfinanzierung von jungen Unternehmen übertragen. Damit wurde ein Paradigmenwechsel in der Finanzierung von Startups in Deutschland eingeleitet. Engagierten Entrepreneuren wird erstmalig eine Plattform bereitgestellt, um bereits in einer frühen Phase Kapital zu akquirieren und eine Vielzahl an Unterstützern zu gewinnen. Mikroinvestoren können bei Seedmatch bereits ab 250 eine stille Beteiligung an zukunftsweisenden Unternehmen erwerben. Damit sind sie an etwaigen Gewinnausschüttungen und vor allem Wachstum des Unternehmenswertes beteiligt. Jeder User stellt dabei sein individuelles Portfolio an Beteiligungen zusammen. Eine völlig neue Zielgruppe erhält somit erstmalig die Chance, in spannende Startups schon ab kleinen Beträgen individuell zu investieren. Mit ihren Investments können die User mitbestimmen, welche Produkte und Geschäftskonzepte den zukünftigen Markt gestalten. Viele Investoren unterstützen deswegen auch Startups bei Seedmatch, weil sie einfach die Produkte selbst gern künftig nutzen möchten und ein Teil der Innovation werden wollen. Die Startups präsentieren sich auf der Plattform und müssen innerhalb von 60 Tagen genügend Investoren für eine Beteiligung überzeugen, so dass eine festgelegte Fundingschwelle überschritten wird. Von da an gilt die Finanzierung als erfolgreich und das Startup versucht sein individuelles Fundinglimit zu erreichen. Wird die Fundingschwelle nicht erreicht, erhalten alle Mikroinvestoren ihr Geld vollständig zurück. Bei einer erfolgreichen Finanzierung werden die Beteiligungsverträge wirksam und die Gründer bekommen das zusammengetragene Kapital, um sich weiterzuentwickeln. Seedmatch erhält bei einer erfolgreichen Finanzierung zehn Prozent des insgesamt eingesammelten Kapitals. Das Seedmatch-Prinzip Transparenz für alle Seiten und steigende Dynamiken Bei der Entwicklung von Seedmatch wurde sehr viel Wert auf Transparenz gelegt. So sind alle Prozesse für registrierte Investoren und die Startups jederzeit einsehbar und nachvollziehbar. Diese Offenheit schätzen beide Seiten. Das Interesse an transparenten Startup-Beteiligungen ab kleinen Beträgen ist in den letzten Monaten stark gestiegen. So haben sich bei Seedmatch schon über potenzielle Investoren registriert und die Website wurde seit dem Start im August 2011 über Mal besucht. Dies hat zur Folge, dass einige der aktuellen Startups statt mehrerer Wochen nur noch wenige Stunden benötigten - und easycard als schnellstes sogar nur 87 Minuten - um die Maximalsumme von einzusammeln. Insgesamt neun Unternehmen wurden bisher erfolgreich finanziert und über wurden für die Startups von Privatpersonen zusammengetragen. Die Dynamik zeigt, dass dieses neue Finanzierungsmodell gerade erst am Anfang steht und das Potenzial hat, sich langfristig zu etablieren. Benefits für Startups Startups können bei Seedmatch bis zu Kapital zur Umsetzung des Unternehmenskonzeptes erhalten. Bei einem schnellen Funding findet die erste Auszahlung innerhalb weniger Wochen statt. Dies ist aber nur ein Vorteil. Vielmehr bringt das Crowdfunding eine Menge neuer Unterstützer mit sich. Denn die Investoren werden gleichzeitig zu Multiplikatoren für das Startup, indem sie das Unternehmen empfehlen oder dessen Produkte selbst nutzen. Sie bauen eine emotionale Beziehung zu dem Startup auf und sind an dessen Erfolg interessiert. Vor allem in der schwierigen Anfangsphase schafft die gesteigerte Bekanntheit einen wesentlichen Wettbewerbsvorteil und bietet viel Rückenwind. Langfristig werden die Investoren auch zu Markenbotschaftern, wenn sie mit dem Produkt zufrieden sind. Jens-Uwe Sauer Gründer von Seedmatch seedmatch.de Rekordfinanzierungen Crowd Capital Seite 32 - co:funding Handbuch 2012 Herausgeber tyclipso.me Seite 33

18 Mehrwert einer echten Crowd In der Vergangenheit hat sich bereits gezeigt, dass die Investoren mehr als nur die Reichweite des Startups steigern. Vielmehr gewinnen die Gründer affine Unterstützer, die ihr Know-how anbieten, ihr Kontaktnetzwerk öffnen oder helfen, neue Kooperationen zu ermöglichen. Somit kann sich jeder Investor individuell einbringen, was einzigartige Synergien erschafft. Jeder kann dazu beitragen, dass sein Startup schneller erfolgreich wird, wovon im Endeffekt beide Seiten gleichermaßen profitieren. Dieses Crowd Capital und das große mediale Interesse bieten den entscheidenden Mehrwert, den andere Finanzierungsmodelle nicht vorweisen können. Einige bei Seedmatch finanzierte Startups wurden bereits für ihre zukunftsträchtigen Geschäftsmodelle nach dem Crowdfunding ausgezeichnet: lingoking ist Gewinner des Innovationspreis-IT 2012 in der Kategorie Communications, BluePatent ist Preisträger im Wettbewerb 365 Orte im Land der Ideen und smarchive gewann den BITKOM Innovators Pitch in der Kategorie Digital Life Innovation Dies verdeutlicht die Qualität der Unternehmen, die sich für ein Crowdfunding bei Seedmatch entschieden haben. Investmentfokus Ausgezeichnete Unternehmen Erfolg durch Storytelling Reduzierter Aufwand und Investor Relations Viele junge Unternehmen können spannende Innovationen vorweisen, die interessante Geschichten erzählen können. Entscheidet sich ein Startup für eine Finanzierung per Crowdfunding, dann formuliert Seedmatch zusammen mit den Gründern eine spannende Investmentstory, die das Potenzial hat, viele Menschen für ein Investment zu begeistern. Damit die Investmentstory auch möglichst viele Leute erreicht, hilft Seedmatch dem Startup vor, während und nach der Finanzierung bei der Kommunikation. Dazu zählt die Unterstützung in der Pressearbeit für die einschlägigen Medien, das Verfassen von Blogartikeln, das Versenden von Newslettern und die Verbreitung über Social-Media-Kanäle. Bisher waren Startups meist langwierig auf Investorensuche. Bei Seedmatch haben die Unternehmen nun die Chance, ihre Geschäftsidee gleichzeitig bei über registrierten Investoren zu präsentieren. Standardisierte Beteiligungsverträge, die online geschlossen werden und keine notarielle Beurkundung benötigen, schmälern den administrativen Aufwand für die Gründer. Trotz des hohen Interesses an dieser neuen Finanzierungsart eignen sich nicht alle Konzepte für ein Crowdfunding. Um den Investoren immer attraktive Investmentchancen zu bieten, sucht Seedmatch nach tragfähigen, skalierbaren Geschäftsmodellen und Innovationen aus den Bereichen B2C und Nachhaltigkeit. Besonders im Fokus stehen First Mover, die mit ihren Geschäftsideen einen Paradigmenwechsel einleiten können. Die Alleinstellungsmerkmale (USP) und ein hoher Kundennutzen müssen für jeden ersichtlich sein und klar herausstechen. Für den Erfolg des Crowdfunding ist weiterhin entscheidend, dass die präsentierte Innovation eine spannende Investmentstory liefert. Diese sollte das Potenzial haben, eine Vielzahl von Menschen zu begeistern. Besonders spannend wird es, wenn einerseits das Startup einen Benefit durch die Crowd und deren Multiplikatorwirkung erhält und andererseits die Crowd als einen Erfolgsfaktor einbezieht. Zudem ist es grundlegend, dass bei einer Finanzierung 2.0 sich die Gründer im Social Web auskennen müssen und eine dialogorientierte, proaktive Kommunikationskultur pflegen, um ein langfristiges Vertrauensverhältnis zu den Investoren aufzubauen. Game Changer und First Mover Jedes erfolgreich finanzierte Startup erhält zudem seinen eigenen, geschlossenen Investor-Relations-Bereich bei Seedmatch. Durch diesen One-to-many-Kanal wird der Aufwand für die Kommunikation mit den Investoren auf ein Minimum reduziert: Die Gründer können die aktuellen Entwicklungen kommunizieren, wichtige Unterlagen wie Quartalsberichte und Jahresabschlüsse zentral ablegen und sich mit den Investoren austauschen. Seite 34 - co:funding Handbuch 2012 Herausgeber tyclipso.me Seite 35

19 Beschränkte Investitionen Crowdinvesting mit Bergfürst Professionelle Co-Finanzierungsmodelle für Unternehmen in der Wachstumsphase Crowdfunding, Crowdfinancing und Crowdinvesting: Die Macht der Crowd macht sich bemerkbar in Deutschland. Mit dem Markt wachsen die Chancen für Kleinanleger, sich an innovativen Unternehmen zu beteiligen. Bergfürst bietet als professionelle Plattform Privatinvestoren die Möglichkeit, sich an jungen, innovativen Unternehmen in ihrer Wachstumsphase mit Eigenkapital zu beteiligen und diese Beteiligungen frei zu handeln. Das Prinzip ist einfach: Unternehmen finden über Crowdfinancing viele Investoren für ihren Wachstumskurs. Crowdinvestoren wiederum haben die Möglichkeit, sich mit kleinen Beträgen an Unternehmen zu beteiligen, die sie für vielversprechend halten. Allerdings steckt die Branche noch in den Kinderschuhen. Zwar ist das Interesse potenzieller Investoren an Startups hoch. Doch Beteiligungen erfolgen bislang meist in Form einer stillen Einlage mit einer langen Bindung und einer eher schwerfälligen Gewinnregelung. Ein öffentliches Crowdfinancing ohne zusätzlichen zeitlichen und finanziellen Aufwand ist für Unternehmensgründer per Gesetz auf und zehn Investoren begrenzt. Startups, die eine Finanzierung per Crowdfinancing über einen höheren Betrag und in Form von Eigenkapital anstreben, stehen vor hohen bürokratischen und finanziellen Hürden. Crowdfinancing-Plattformen wiederum dürfen nur im gleichen gesetzlichen Rahmen aktiv werden es sei denn, sie besitzen eine Lizenz als Finanzdienstleister oder als Bank von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). mit Bergfürst Privatinvestoren Anlagen in einer neuen Asset-Klasse, die bisher nur Venture Capital und Private Equity vorbehalten war. Anleger nehmen bewusst und eigenverantwortlich Risiken in Kauf, erkennen aber das entsprechende Potenzial auf Wachstum und Wertsteigerung. Risiken erkennen, Chancen nutzen Bergfürst stellt Unternehmen vor, die besonders vielversprechend erscheinen: Sie haben die Machbarkeit ihrer Geschäftsidee bewiesen und einen ersten kommerziellen Erfolg beim Roll-Out hingelegt. Nun benötigen sie zusätzliches Eigenkapital, um rechtzeitig den relevanten Markt voll zu erschließen. Dabei hilft die Bergfürst-Plattform mit ihren Investoren. Investoren beteiligen sich wiederum auf der Grundlage von umfangreichen Informationen und im Rahmen ihrer persönlichen Anlagestrategie an einem Unternehmen, dessen Perspektiven sie überzeugen. Weil sie sich aber mit den Unternehmen identifizieren, deren steigender Unternehmenswert einen Anreiz bietet, werden sie oft zu engagierten Unterstützern. Indem sie für Produkte und Dienstleistungen Aufmerksamkeit in ihren sozialen Netzwerken und damit im Markt schaffen, erzeugen sie einen Mehrwert für das Unternehmen über die monetäre Funktion hinaus. Hinter dem Crowdfinancing steckt mehr als der Gedanke, gemeinsam etwas Gutes zu tun. Crowd-Investoren übernehmen realwirtschaftliche Aufgaben der Banken. Das bringt nicht nur individuellen Nutzen: eine rasche Wertsteigerung der Beteiligung, die sich am Bergfürst Marktplatz realisieren lässt. Das erfüllt auch eine gesellschaftliche Funktion, die Wachstumschancen von jungen, innovativen Unternehmen mit guter Perspektive zu steigern. Guido Sandler Vorstand der e-crowd Finance AG bergfuerst.com Rückkehr des klassischen Privatbankiers Professionell mit BaFin-Lizenz Bergfürst hat eine solche BaFin-Lizenz beantragt. Damit professionalisiert Bergfürst das Crowdinvesting: Die Plattform bietet privaten Investoren die Möglichkeit, Eigenkapitalbeteiligungen an innovativen Unternehmen in ihrer Wachstumsphase zu erwerben und anschließend frei zu handeln. Dank eines umfangreichen Dialogs zwischen Unternehmen und Crowd überprüfen und bewerten Anleger und Unternehmer laufend die eigene Strategie. So bietet Crowdinvesting Kleine Unternehmen mit guten Geschäftsideen und einer frühen Position auf dem Markt hatten bisher wenig Möglichkeiten, zu frischem Geld für Wachstum und Marktanteil zu gelangen. Die traditionellen Finanziers sind weggefallen: Die Banken vernachlässigen die Finanzierung der Realwirtschaft. Investmentbanken haben im Laufe der Jahre immer kompliziertere, abstraktere und Seite 36 - co:funding Handbuch 2012 Herausgeber tyclipso.me Seite 37

20 Venture Capital für Viele Screenshot vom Softlaunch der Plattform auf der co:funding für sie rentablere Produkte zusammengebaut. Auch die Privatbanken machen im Grunde nur noch Vermögensverwaltung und Eigenhandel. Das, was einst den klassischen Bankier auszeichnete, nämlich die kombinierte Erfahrung mit Finanzprodukten, Risikobewertungen und der Industrie, ist heute nicht mehr gefragt. So blieben den innovativen Unternehmen bisher ein komplizierter Börsengang mit hohen administrativen Anforderungen oder Risikokapitalgesellschaften. Die gehen hohe Risiken bewusst ein, schließlich setzt sich bei weitem nicht jedes junge Unternehmen am Markt durch, haben dafür aber bei einzelnen Unternehmen auch enorme Renditen erwirtschaften können. Bergfürst setzt hier an und bietet Risikokapital für Menschen mit Ideen. Crowdinvesting mit Bergfürst, das sind Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial, die sich in die Bücher schauen lassen. Und eigenverantwortlich handelnde Privatinvestoren, die sich für ein Unternehmen begeistern und engagieren. So wird der Crowdinvestor im Grunde zum Bankier alter Schule, der technologischen Fortschritt nicht nur finanziert, sondern tatsächlich versteht und möglich macht. So funktioniert Bergfürst Ein Privatanleger kann sich bereits ab 250 an jungen, innovativen wachstumsstarken Technologieunternehmen beteiligen, deren Perspektiven ihn begeistern. Er erhält Namensaktien und alle klassischen Aktionärsrechte. Bergfürst stellt alle wichtigen Informationen über Unternehmen und Emissionen zur Verfügung. Der Bergfürst Marktplatz ermöglicht es dem Investor, sein Portfolio entsprechend seiner Anlagestrategie aktiv zu managen, das heißt, mit seinen Beteiligungen zu handeln. Die Kursentwicklung spiegelt dabei die Entwicklung der Emittenten wider und bietet so stets eine aktuelle Bewertungsbasis. Die Investoren werden mindestens quartalsweise über die wirtschaftliche Entwicklung ihrer Beteiligungen informiert. Auf der jährlichen durch Bergfürst begleiteten Hauptversammlung berichtet das Management den Anteilseignern über die wirtschaftliche Entwicklung und stellt sich ihren Fragen. Darüber hinaus bietet Bergfürst eine Online-Kommunikationsinfrastruktur für den individuellen und direkten Kontakt zwischen Investoren untereinander und mit dem notierten Unternehmen, z.b. via Foren, Blogs und Frage-und-Antwort-Threads. So ermöglicht Bergfürst Investoren, ihre Unternehmen aktiv zu unterstützten. Unternehmen wiederum können das Investoren-Netzwerk für die eigenen strategischen Ziele mobilisieren, um das Unternehmenswachstum im gemeinsamen Interesse zu beschleunigen. Seite 38 - co:funding Handbuch 2012 Herausgeber tyclipso.me Seite 39