CPH Chemie + Papier Holding AG. Investorenkonferenz. 20. Februar 2018

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1 CPH Chemie + Papier Holding AG Investorenkonferenz 20. Februar

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3 Inhalt 1 Einführung Peter Schaub 2 Geschäftsverlauf Peter Schildknecht 3 Finanzielles Ergebnis Richard Unterhuber 4 Aussichten Peter Schildknecht 3

4 CPH-Gruppe 2017 im Überblick Alle Geschäftsbereiche steigern Umsätze Positives Betriebsergebnis Nettoergebnis profitiert von Einmaleffekten Papier wird grösster Altpapierrecycler der Schweiz Chemie baut Werk in Zvornik und übernimmt Armar Verpackung expandiert in Südamerika 4

6 CPH-Gruppe Kennzahlen in CHF Mio ± in CHF ± in % Nettoumsatz % EBITDA % % % EBIT % % % Nettoergebnis inklusive Minderheitsanteile % % 23.9 n.a. Cash Flow % Free Cash Flow % Bilanzsumme % Eigenkapital % % % Personalbestand % 6

7 CPH-Gruppe Geschäftsbereiche Chemie Papier Verpackung Amerika Europa Asien Europa Asien Amerika Europa Asien Umsatz 2017 CHF 75.5 Mio. Produktion CH/USA/CN/BIH Mitarbeitende 302 Umsatz 2017 CHF Mio. Produktion CH Mitarbeitende 345 Umsatz 2017 CHF Mio. Produktion CH/D/USA/CN Mitarbeitende 363 Positionierung: Nummer 3 weltweit bei Molekularsieben für industrielle Anwendungen. Positionierung: Nummer 1 bei Pressepapieren und grösster Altpapierrecycler in der Schweiz. Positionierung: Nummer 3 weltweit bei beschichteten Barrierefolien für die Pharmaindustrie. Strategie: Differenzierung Strategie: Kostenführerschaft Strategie: Differenzierung 7

8 CPH-Gruppe Absatzmärkte und Standorte Umsatz 2017 Nach Regionen 78% Europa 12% Amerika 9% Asien 1% Rest der Welt Umsatz 2017 nach Bereichen 16% Chemie 56% Papier 28% Verpackung 8

9 CPH-Gruppe Highlights 2017 Februar Projekt Wehrsanierung zur Neukonzessionierung der Wasserkraftnutzung in Perlen März Spatenstich für das neue Produktionswerk der Zeochem in Zvornik April Beginn der Erschliessung des früheren Chemie-Areals Fullerfeld im Kanton Aargau Mai Rückstandsverbrennungsanlage in Perlen zu Biomassekraftwerk umgebaut Juni Düngerproduktion in Uetikon nach 137 Jahren eingestellt Juli Übernahme Altpapierrecycling der Papierfabrik Utzenstorf per 1.Januar

10 CPH-Gruppe Highlights 2017 August Ausbau der Produktionskapazitäten bei Zeochem USA für Molekularsiebe zur Sauerstoffreinigung September Einweg-Pulverinhalator BLISTair für Einzeldosen erhält drei Innovationspreise September Präsentation der CPH-Gruppe an der Investora in Zürich Oktober Zeochem übernimmt Aktivitäten der Armar und stärkt Segment der deuterierten Produkte November Produktionswerk in Zvornik in Bosnien-Herzegowina nimmt den Betrieb auf Dezember Chemie und Verpackung vereinheitlichen ihre Firmennamen in «Zeochem» und «Perlen Packaging» 10

11 CPH-Gruppe Erfolgsrechnung Bereiche CPH Gruppe Chemie Papier Verpackung in CHF Mio ± in % ± in % ± in % Nettoumsatz EBITDA EBITDA-Marge in % EBIT n.a EBIT-Marge in % Personalbestand

12 Bereich Chemie 12

13 Chemie Neuausrichtung des Bereichs 2017 Louisville Molekularsiebe Uetikon Dünger eingestellt, Produktion verlagert nach USA/CH/CN/BIH Lianyungang Standard- Molekularsiebe Zvornik Molekularsiebpulver Chromatographiegele Spezialzeolithe 13

14 Chemie Produktionsanlage in Zvornik Produktionswerk in Bosnien-Herzegowina liegt unmittelbar neben Hauptlieferanten Alumina Planung und Bau in Rekordzeit von 19 Monaten Verlagerung der Produktionsanlagen für Molekularsiebpulver, Chromatographiegele und Spezialzeolithe von Uetikon nach Zvornik Inbetriebnahme im November 2017 Kapazitäten von rund Tonnen vorhanden Ende 2017 sind 39 Mitarbeitende in Zvornik beschäftigt 14

15 Chemie Neuausrichtung des Bereichs 2018 Louisville Molekularsiebe Rüti Bereichsleitung Deuterierte Produkte High Performance Gele Lianyungang Standard- Molekularsiebe Zvornik Molekularsiebpulver Chromatographiegele Spezialzeolithe 15

16 Chemie Geschäftsentwicklung Umsatz EBITDA % 16% 12% 8% 4% % CHF Mio. in CHF Mio. % vom Umsatz Marktumfeld Hohe Nachfrage bei Silikatchemie für industrielle Anwendungen (Chemie/Pharma) Nachfrage für Molekularsiebe aus dem Energiesektor stagnierte Schwellenländer legten überdurchschnittlich zu, während europäische Märkte verhalten wuchsen Projekte Bau und Inbetriebnahme Produktionswerk in Zvornik, Transfer der Anlagen von Uetikon Einstellung Düngerproduktion per Mitte 2017 Kapazitätsausbau in Louisville im Bereich Sauerstoff Aufbau Standort in Rüti Integration der deuterierten Produkte in die Zeochem und Übernahme der Aktiven der Armar AG 16

17 Bereich Papier 17

18 Papier Massnahmen zur Effizienzsteigerung Beschaffung Produktion Verkauf Wasser Eigene Fassungen Altpapier Mengen von Utzenstorf Sortierwerk Utzenstorf Logistik Transportbörse Strom Liberalisierter Strommarkt Biomassekraftwerk Eigene Wasserkraftwerke Wärme Dampf von Renergia PM7: Modernste Anlage Europas Produktivität Produktionsvolumen in Tonnen +74% Mitarbeitende 12% Fixer Aufwand in CHF 1% Aufwand pro Tonne 32% Nachhaltigkeit CO 2 -Ausstoss in Tonnen auf Standort nahezu CO 2 -neutral 18

19 Papier Marktführer im Altpapiermarkt Schweiz Übernahme der Verträge mit Altpapierlieferanten und Kunden der Papierfabrik Utzenstorf, die per Ende 2017 Produktion und Vertrieb einstellte Perlen Papier verarbeitet seit 2018 insgesamt rund Tonnen Altpapier pro Jahr, neu grösstenteils aus dem Inland Übernahme und Weiterführung der Altpapiersortieranlage in Utzenstorf, Kapazität Tonnen pro Jahr Bündelung der Altpapieraktivitäten in der neu gegründeten APS Altpapier Service Schweiz AG Perlen Papier ist die einzige Papierfabrik für Pressepapiere und der grösste Altpapierrecycler in der Schweiz 19

20 Papier Geschäftsentwicklung Umsatz CHF Mio. EBITDA CHF Mio. % vom Umsatz 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% Marktumfeld Rückläufige Nachfrage in Europa bei Zeitungsdruckpapieren von 6.9% und bei Magazinpapieren von 3.7% Starke Überkapazitäten bei Magazinpapieren drückten auf Preise Preisschub beim Altpapier um rund 10% wegen höherer Nachfrage aus China und aus der Kartonindustrie für Verpackungen Projekte Übernahme der Altpapierverträge der Papierfabrik Utzenstorf Weiterführung der Altpapiersortieranlage in Utzenstorf Einzelne Papiersorten von Utzenstorf werden weiter produziert Umbau der Rückstandsverbrennungsanlage in ein Biomassekraftwerk abgeschlossen 20

21 Bereich Verpackung 21

22 Verpackung PERLAMED TM BLISTair ausgezeichnet CPhI Pharma Award Erster Einweg-Pulverinhalator für Einzeldosen bestehend aus zwei thermisch verformbaren Barriere-Folien Erschliesst neue Märkte für beschichtete Folien Deutscher Verpackungspreis Tiefere Produktionskosten im Vergleich zu Mehrfachdosiergeräten Vier Innovationspreise gewonnen Innovationspreis der IHZ 22

23 Verpackung Mehrheitsbeteiligung an Sekoya Perlen Packaging expandiert nach Lateinamerika Übernahme von 60% der brasilianischen Sekoya Indústria e Comércio Ltda Sekoya wurde 2012 gegründet und beschäftigt ein Dutzend Mitarbeitende Sekoya ist langjähriger Vertriebspartner von Perlen Packaging und betreibt eigenes Konfektionierungswerk Bezug neuer Standort in Anápolis geplant 23

24 Verpackung Geschäftsentwicklung Umsatz EBITDA ,0% 16,0% 12,0% 8,0% 4,0% ,0% CHF Mio. CHF Mio. % vom Umsatz Marktumfeld Projekte Pharmamärkte in Europa legten entgegen der Prognosen zu Pharmerging Markets wuchsen mit zweistelligen Raten Barriere-Anforderungen an Blisterfolien steigen weiter an Transfer von Aufträgen an das Produktionswerk in China Ausbau in Lateinamerika durch Beteiligung an der brasilianischen Sekoya Pulverinhalator BLISTair gewinnt Innovationspreise 24

26 CPH-Gruppe Konsolidierte Erfolgsrechnung I in CHF Mio in % 2017 in % ± in CHF ± in % Nettoumsatz % Bestandesänderungen Halb-/Fertigfabrikate, Übrige Erträge Gesamtleistung % Materialaufwand Energieaufwand Personalaufwand Fremdrep. / Instandhaltung Übriger Betriebsaufwand Betriebsergebnis vor Abschr/Steuern/Zinsen (EBITDA) % Abschreibungen Betriebsergebnis (EBIT) % Nettoumsatz: +8.0 %; Wachstum aller drei Geschäftsbereiche; Währungseinfluss 1.4%; Akquisitionseinfluss 0.1% Materialaufwand: höhere Preise insbesondere für Altpapier Fixkosten: 28% vom Nettoumsatz (Vorjahr 30%) 26

27 CPH-Gruppe Konsolidierte Erfolgsrechnung II in CHF Mio ± in CHF ± in % EBIT % in % Umsatz 1.4% 0.6% Finanzergebnis Ordentliches Ergebnis n.a. Betriebsfremdes Ergebnis Ausserordentliches Ergebnis Ergebnis vor Steuern n.a. Ertragssteuern Nettoergebnis (inklusive Minderheitsanteile) n.a. in % Umsatz -1.8% 3.4% Gewinn/Verlust pro Aktie (in CHF) Finanzergebnis: Verluste auf Währungsabsicherungen Betriebsfremdes Ergebnis: Immobilienverkäufe Perlen (CHF 17.8 Mio.) und Full-Reuenthal (CHF 8.5 Mio.) Ertragssteuern: Verrechnung von Verlustvorträgen 27

28 CPH Gruppe Konsolidierte Bilanz In CHF Mio. (per ) 2016 in % 2017 in % ± in CHF ± in % Flüssige Mittel Sonstiges Umlaufvermögen Anlagevermögen Total Aktiven % Kurzfristiges Fremdkapital Langfristiges Fremdkapital Eigenkapital Total Passiven % Investitionen in Sachanlagen (brutto) % Flüssige Mittel: Optimierung Nettoumlaufvermögen und Verkauf nicht-betriebsnotwendiger Immobilien Sonstiges Umlaufvermögen: Forderungen aus Immobilienverkäufen und Infrastrukturausgaben Kurzfristiges Fremdkapital: höhere Nachfrage gegen Jahresende und verbesserte Zahlungsfristen CPH-Gruppe mit solider Eigenkapitalquote von 56.8% 28

29 CPH-Gruppe Zusatzinformationen konsolidierte Bilanz in CHF Mio. Operatives Netto-Umlaufvermögen ,2 Netto-Finanzschulden ,2 9,8 77,8 69,5 67,5 73,1 143,5 Debitoren Vorräte Kreditoren onuv Flüssige Mittel + WS + Finanzford. kfr.finanz- Verb. lfr. Finanz- Verb. Netto Finanzschulden Nettoverschuldung/EBITDA = 2.2 (VJ 2.2) Bruttoverschuldung/EBITDA = 4.5 (VJ 4.1) Veränderung operatives Netto-Umlaufvermögen -21% Veränderung Netto-Finanzschulden -11% 8,8 9,7 9,7 2,8 2,1 84,9 16,4 67,5 82,1 73, Debitoren Vorräte Kreditoren FM+WS kfr. F- Verb. lfr. F-Verb

30 CPH-Gruppe Geldflussrechnung in CHF Mio ± in CHF ± in % Nettoergebnis (inklusive Minderheiten) n.a. Abschreibungen, Veränderung Rückstellungen, Sonstiges Cash Flow % Veränderung Nettoumlaufvermögen Geldfluss aus Geschäftstätigkeit % Geldfluss aus Investitionstätigkeit n.a. Free Cash Flow % Finanzverbindlichkeiten Gewinnausschüttung Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit n.a. Einfluss Währungsumrechnung Veränderung flüssige Mittel % Optimierung Nettoumlaufvermögen um CHF 17.7 Mio. (Vorräte CHF 13.6 Mio. und Verbindlichkeiten LL CHF 15.8 Mio.) Investitionen in Anlagen CHF 34.7 Mio.; Devestitionen von CHF 15.4 Mio. aus Immobilienverkäufen Free Cash Flow CHF 12.9 Mio. 30

31 CPH Dividendenantrag Ausschüttung Aktienkursentwicklung Ausschüttung je Aktie (in CHF) Dividendenrendite (in % per 31.12) Kontinuierliche Ausschüttungspolitik Auszahlung aus steuerbefreiten Kapitaleinlagereserven (CHF 0.65) Nennwertreduktion um CHF 18.0 Mio. von CHF 30.0 Mio. auf CHF 12.0 beantragt Nennwert pro Aktie neu CHF 2.00 (alt CHF 5.00) 31

32 CPH Verwendung des Bilanzgewinnes in CHF Bilanzverlust zur Verfügung der GV Auflösung von Reserven aus Kapitaleinlagen Ausschüttung an Aktionäre Auflösung freiwillige Gewinnreserven Vortrag auf neue Rechnung

33 CPH-Gruppe Finanzielle Würdigung Konsequente Strategieumsetzung finanzielle Balance wird immer besser Überdurchschnittliches Wachstum (organisch) in allen Geschäftsbereichen Chemie: Neuausrichtung zeigt finanzielle Fortschritte; operative Verbesserungen von mehreren Millionen Franken Papier: Effizienzverbesserungen im mittleren einstelligen Millionenbereich können massive Preissteigerungen im Altpapier nicht kompensieren; deutlich positiver operativer Cash-Flow (CHF 12.3 Mio.) aufgrund Optimierung Nettoumlaufvermögen Verpackung: solides Wachstum; wiederum Rekordergebnis Positives Betriebsergebnis (EBIT) trotz schwierigem Marktumfeld im Papierbereich Nettoergebnis CHF 16.2 Mio. profitiert von Einmaleffekten 33

34 CPH-Gruppe Finanzielle Würdigung CPH-Gruppe mit solider Bilanz (EK-Quote 56.8%, Zielgrösse mindestens 50%) Optimierung Nettoumlaufvermögen von CHF 17.4 Mio.; Free-Cash-Flow von CHF 12.9 Mio. Flüssige Mittel von CHF 80.1 Mio. Nettoverschuldung weiter reduziert; stabile Entwicklung Netto-Verschuldungsrate (Faktor 2.2) Kontinuierliche Dividendenpolitik (CHF 0.65 pro Aktie, 1.2% Rendite) 34

36 CPH Gruppe Optimistischer Ausblick für 2018 Chemie Abschluss strategische Neupositionierung Bezug Standort in Rüti Integration Armar Steigender Umsatz und Ergebnis erwartet Papier Preiserhöhungen bei Zeitungsdruckpapieren Altpapierbeschaffung im Inland Höherer Umsatz und positives Ergebnis erwartet Verpackung Wachsende Pharmamärkte Ausbau Produktion in Asien Integration Sekoya in Brasilien Weitere Umsatz- und Ergebnissteigerung geplant CPH Ausbau der Marktposition in allen Geschäftsbereichen angestrebt, höherer Umsatz und klar verbessertes operatives Ergebnis geplant 36

37 Besten Dank für Ihre Aufmerksamkeit 37

38 CPH-Gruppe Termine Generalversammlung CPH Chemie + Papier Holding AG im KKL Luzern Jubiläumsfeier 200 Jahre CPH-Gruppe in Uetikon am See Zwischenbericht per 30. Juni Investorenmeeting in Perlen 38