Auswirkungen eines schweren Erdbebens in der Schweiz. 24. Januar 2012

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1 Volkswirtschaftliche Auswirkungen eines schweren Erdbebens in der Schweiz Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar Astrid Frey, Swiss Re, SEISMO 12 Erdbebenseminar 24. Januar 2012

2 Inhaltsverzeichnis / Agenda Konsequenzen eines Erdbebens: b eine kurze Übersicht Erfahrungen aus dem Erdbeben vom März 2011 in Japan Erdbebenszenario Basel Volkswirtschaftliche Auswirkungen Auswirkungen auf Privatpersonen, Haushalte oder Firmen Schlussfolgerungen Appendix Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

3 Konsequenzen eines Erdbebens: eine kurze Übersicht Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

4 Was passiert nach einem Erdbeben? Direkte Folgen des Erdbebens Grosse Reibungsverluste Wirtschaft boomt Zurück zur Normalität Entwicklungen in der Wirtschaft Verlust des Zuhauses, viele Verletzte, Tote Vermögensverluste Produktionsausfälle Produktionsverluste auch in anderen Regionen Weitere Vermögensverluste Reparaturarbeiten beginnen (Infrastruktur) Positive Effekte im Bausektor Die Regierung hilft der Region Die Spannungen in der Wirtschaft nehmen ab Boom bei den Investitionen Die Inflation steigt Importe steigen/ Exporte sinken Der Staat geht auf Sparkurs Entwicklungen an den Finanzmärkten Aktienmärkte brechen ein Unklarer Zinseffekt Unklarer Wechselkurseffekt Die Zentralbank unterstützt die Banken Die Aktienmärkte fallen weiter Es kommt zu Konkursen Ev. Interventionen auf den Devisenmärkten zur Vermeidung einer Aufwertung Die Staatsschuld steigt Die Aktienmärkte steigen wieder selektiv Die Zinsen steigen an Die Staatsschuld steigt weiter Die Währung wertet sich auf Die Kapitalmärkte normalisieren sich Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

5 Ef Erfahrungen aus dem Erdbeben vom März 2011 in Japan Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

6 Die Produktion von Fahrzeugen hat es besonders stark getroffen Indizes (Jan 2006 = 100) Februar % -48% Quelle: Swiss Re Economic Research & Consulting, Datastream Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

7 Die Aktienmärkte haben deutlich verloren 10. März 2011 ~ -10% -18% Quelle: Swiss Re Economic Research & Consulting, Datastream Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

8 Die Zinsen gingen als erste Reaktion zurück, aber nur marginal 10. März 2011 Quelle: Swiss Re Economic Research & Consulting, Datastream Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

9 Der Yen stieg zunächst, fiel dann aber wieder inzwischen ist er deutlich stärker 10. März % ~ -7% Quelle: Swiss Re Economic Research & Consulting, Datastream Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

10 Die Deflation setzte sich fort trotz massivem Anstieg der Elektrizitätspreise Februar 2011 % % Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

11 Edb Erdbebenszenario b Basel Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

12 Szenario in Basel ist vergleichbar mit dem Erdbeben Northridge vom Kennwert Northridge Szenario Basel Magnitude 6,7 6,5 Max. Intensität im Epizentrum IX IX Todesopfer Verletzte Obdachlose Schadenbetrag 30 Mrd. $ 140 Mrd. Fr. Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar 2012 Slide 12

13 Direkte Wirkungen des Erdbebens Td Todesopfer, Verletzte, Obdachlose Gebäudeschäden (Einstürze im Gebiet des Epizentrums) Schäden am Inhalt und an Einrichtungen i von Gebäuden Brände unterbrochene Verkehrswege (Trümmer, Erdrutsche, beschädigte Kunstbauten) Telefonnetz zum Teil unterbrochen und überlastet Infrastruktur (Wasser- und Stromversorgung) unterbrochen Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

14 Wo fallen welche Schäden an? Gesamtschaden: 140 Mrd. CHF davon im Ausland: 30 Mrd. CHF davon in der Schweiz: 110 Mrd. CHF Gebäude- und Inhaltsschäden: 80 Mrd. CHF Infrastruktur: 15 Mrd. CHF Betriebsunterbrechung: 15 Mrd. CHF Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

15 Szenario: Basel 1356 Zerstörerisch, aber mit kleiner Wahrscheinlichkeit MSK Skala V VI VII VIII IX Gebäude- und Inhaltsschäden häd von CHF 50 bis 100 Milliarden Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

16 Volkswirtschaftliche li h Auswirkungen Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

17 Kennzahlen zur wirtschaftlichen Bedeutung des Erdbebens Basel Gesamtschaden von CHF110 Mrd. entspricht 15% der SMI Marktkapitalisierung Konjunkturwirksame CHF 95 Mrd. entsprechen 17% des Schweizer 173% der Schweizer BIP Bauinvestitionen Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

18 Finanzierung der Schäden (in Mrd. CHF) Beitrag des Staats entspricht ca. 4% des BIP 4 Versicherungen Staat Private Quelle: Swiss Re Economic Research & Consulting Bemerkung: Die Aufteilung der Finanzierung ist eine sehr grobe Schätzung Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

19 Zusatznachfrage Mrd. CHF 1. Jahr 2. Jahr 3. Jahr 4. Jahr 5. Jahr Quelle: Swiss Re Economic Research & Consulting Bemerkung: Die geschätzte Zusatznachfrage von CHF 95 Mrd. basiert auf der Annahme, dass sich die Einsparungen an anderer Stelle zur Finanzierung der Schäden (negativ) und die Multiplikatoren-Effekte (positiv) in etwa die Waage halten. Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

20 Auswirkungen auf Bruttoinlandprodukt, Bauinvestitionen und Importe Mrd. CHF 1. Jahr 2. Jahr 3. Jahr 4. Jahr 5. Jahr Zusatznachfrage insgesamt aus dem Inland gedeckt davon Bau aus dem Ausland gedeckt Quelle: Swiss Re Economic Research & Consulting Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

21 Signifikante Wachstumseffekte, vor allem im Bausektor Auswirkungen auf die Wachstumsraten im Vergleich zu Basis-Szenario ohne Erdbeben (in Prozentpunkten) 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% BIP 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 1. Jahr 2. Jahr 3. Jahr 4. Jahr 5. Jahr -2% -4% -6% -1.5% -8% Bau 1. Jahr 2. Jahr 3. Jahr 4. Jahr 5. Jahr Quelle: Swiss Re Economic Research & Consulting Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

22 Die Folgen für Konjunktur und Finanzmärkte auf einen Blick BIP Bauinvestitionen Produktionsausfall dämpft Wachstum nur sehr kurzfristig, danach folgt Wiederaufbau-Boom Bauboom in den ersten zwei Jahren nach der Katastrophe Importe Inflation Langfristzinsen Starker Anstieg der Nachfrage im Bausektor führt zu steigenden Importen und kleinerem Leistungsbilanzüberschuss Höhere Inflation über mehrere Jahre, v.a. aufgrund Überhitzung im Bausektor Anstieg aufgrund stärkerer Kreditnachfrage und gesteigerter Inflationserwartungen (?) Wechselkurs Aufwertung als Folge höherer Zinsen (?) Aktien Unterschiedliche Entwicklung, je nach Branche. Anfangs ist insgesamt mit einem Rückgang zu rechnen. Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

23 Auswirkungen auf Privatpersonen, Haushalte oder Firmen Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

24 Konsequenzen können für Individuum weitaus gravierender ausfallen als für Volkswirtschaft insgesamt Ausgangssituation Nach Zerstörung des Gebäudes Landwert 450' '000 Gebäudewert 550'000 0 Gesamtwert Liegenschaft 1'000' '000 Eigenkapital 300' '000 Kredit 700' '000 Nettoeinkommen 100' '000 Schuldzinsen (Zins 4%) 28'000 (Zins 5%) 35'000 Miete - 24'000 Einkommen nach Zinsen und Miete 72'000 41'000 Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

25 Schlussfolgerungen Die Auswirkungen auf die Aktienmärkte k dürften sich innerhalb der normalen konjunkturellen Schwankungen bewegen. Der Schweizer Staat wird wegen der höheren Verschuldung nicht an Kreditwürdigkeit verlieren. Das Vertrauen der ausländischen Investoren wird nicht erschüttert. Die konjunkturellen Effekte sind beträchtlich, insbesondere im Bausektor. Allerdings sind solche Schwankungen nichts aussergewöhnliches. DieprivatenFirmenundHaushaltemüsseneinenGrossteilderSchäden müssen einen der selber tragen, was zu erheblichen finanziellen Engpässen führen könnte. Eine breitere Versicherungsabdeckung könnte solche Engpässe mildern. "Selten kann auch morgen sein." Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

26 Danke für Ihre Aufmerksamkeit

27 Appendix Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar

28 Mercalli-Skala I unmerklich, nicht verspürt VIII zerstörend, viele alte Häuser II sehr leicht, vereinzelt verspürt erleiden Schäden IX verwüstend, starke Schäden an III leicht, von ruhenden Personen schwachen h Gebäuden, Schäden deutlich verspürt auch an gut gebauten Häusern IV mässig stark, in Häusern X vernichtend, Backsteinbauten allgemein verspürt werden zerstört, t Bodenrisse, V ziemlich stark, Verputz bröckelt Erdrutsche ab, Verschieben von Bildern XI Katastrophe, nur wenige VI stark, Kamine und Verputz Gebäude halten stand, beschädigt Veränderungen des Erdbodens VII sehr stark, mässige Schäden, vor allem an schlechten ht Ge- bäuden, Kamine fallen herunter VIII XII Hoch und Tiefbauten werden total zerstört Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar 2012 Slide 28

29 Rechtlicher Hinweis 2012 Swiss Re. Alle Rechte vorbehalten. Ohne die vorherige schriftliche h Genehmigung von Swiss Re ist es nicht gestattet, diese Präsentation zu verändern, abgeleitete Werke zu erstellen, oder sie auf andere Art für kommerzielle oder öffentliche Zwecke zu nutzen. Obwohl die verwendeten Informationen aus zuverlässigen Quellen stammen, kann Swiss Re für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Angaben keine Gewähr übernehmen. Jegliche Haftung für deren Richtigkeit und Vollständigkeit sowie für Schäden, die sich aus der Verwendung der in dieser Präsentation enthaltenen Informationen ergeben könnten, wird hiermit ausdrücklich ausgeschlossen. Unter keinen Umständen haftet Swiss Re oder eine ihrer Gruppengesellschaften für Vermögens- und/oder Folgeschäden, die in Zusammenhang mit dieser Präsentation stehen. Astrid Frey Swiss Re SEISMO 12 Erdbebenseminar 24 Januar