MONATSBERICHTE PER NOVEMBER 2018

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1 MONATSBERICHTE PER NOVEMBER 2018

2 Produktinformation - Bitte beachten Sie die Hinweise am Ende. Seite 1 NESTOR Afrika Fonds B FONDSDATEN Publikumsfonds nach Luxemburger Recht Fondstyp Aktienfonds Anlageschwerpunkt Aktien Afrika Fondsmanager Dr. Michael Kohlhase und Ahmed Helmy, Dr. Kohlhase Vermögensverwaltungsges. mbh, München Verwaltungsgesellschaft NESTOR Investment Management S.A., Luxemburg Verwahrstelle M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A., Luxemburg Fondswährung EUR Fondsvolumen 1,3 Mio. EUR Ausgabepreis 76,80 EUR Rücknahmepreis 74,56 EUR ISIN / WKN LU / A0RELJ Bloomberg / Reuters NESTAFB LX / A0RELJX.DX Fondsauflage Ertragsverwendung thesaurierend Geschäftsjahresende Ausgabeaufschlag 3,00 % Verwalt.vergütung (p.a.) 1,40 % Managervergütung (p.a.) 0,45 % Verwahrst.vergütung (p.a.) 0,10 % Leistungsabh. Vergütung ja Vertriebsvergütung ja, in Ausgabeaufschlag und Verwaltungsvergütung enthalten Gesamtkostenquote* 3,77 % Vertriebsländer LU, DE, AT Risiko- u. Ertragsprofil 6 (SRRI) * per (ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten und evtl. erfolgsabh. Vergütung) WERTENTWICKLUNG (AUF BASIS FONDSWÄHRUNG) Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen in % Wertentwicklung für Anleger (netto) Fondspreisentwicklung (brutto) Bei der Berechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von EUR und der max. Ausgabeaufschlag (siehe Fondsdaten) unterstellt, der beim Kauf anfällt und vor allem im ersten Jahr ergebniswirksam wird. Zusätzlich können Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Die Grafiken basieren auf eigenen Berechnungen gem. BVI-Methode. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Indexierte Wertentwicklung 5 Jahre Basis = 100% ANLAGEKONZEPTION Der NESTOR Afrika Fonds verfolgt eine langfristig ausgelegte Anlagestrategie mit einer breiten Länder- und Branchenstreuung. Dabei werden die Wachstumschancen und Anlagerisiken der Aktien je nach Ländern, Branchen und Investmentthemen bewertet und gezielte Über- und Untergewichtungen eingegangen. Der Schwerpunkt sind Blue Chips, die über eine im afrikanischen Kontext akzeptable Marktkapitalisierung und Liquidität verfügen. Doch auch kleinere Unternehmen werden in die Aktienselektion einbezogen. Bis zu 10 Prozent des Netto-Teilfondsvermögens können in Aktien von Gesellschaften, die ihren Sitz oder Geschäftsschwerpunkt nicht in den Staaten Afrikas haben, angelegt werden. Zeitraum Fonds laufendes Jahr: -13,45 % 1 Monat: -1,09 % 3 Monate: -10,49 % 6 Monate: -17,89 % 1 Jahr: -10,10 % 3 Jahre: 1,82 % 5 Jahre: -27,29 % seit Auflage ( ): -25,44 %

3 Produktinformation - Bitte beachten Sie die Hinweise am Ende. Seite 2 NESTOR Afrika Fonds B TOP 5 POSITIONEN NASPERS LTD. 5,79 % ZENITH BANK PLC 5,61 % GUARANTY TRUST BANK PLC 4,94 % KENYA COMMERCIAL BANK LTD. 4,70 % B2GOLD CORP. 4,16 % BRANCHENSTRUKTUR GEWINNUNG VON STEINEN, ERDEN, ÖL & GAS 32,22 % BANKEN (GESAMTES LEISTUNGSSPEKTRUM) 26,68 % METALLVERARBEITENDE INDUSTRIE 6,52 % KABELLOSE TELEKOMMUNIKATION, SERVICES 6,24 % SONSTIGE ÖFFENTL. UND PERSÖNL. DIENSTLEI- 5,87 % STUNGEN VERSICHERUNGEN (GESAMTES SPEKTRUM) 3,19 % BAUSTOFFE 2,96 % HERSTELLUNG PHARMAZEUTISCHER GRUNDST. & 1,73 % PRODUKTE HERSTELLUNG SONSTIGER ORGAN. UND CHEM. 1,62 % GRUNDSTOFFE SONSTIGE 1,30 % LÄNDERSTRUKTUR PAN-AFRIKA UNTERNEHMEN 20,83 % SÜDAFRIKA 19,48 % NIGERIA 19,27 % KENIA 13,47 % BURKINA FASO 4,19 % AUSTRALIEN 3,28 % KANADA 3,23 % ÄGYPTEN 2,81 % GHANA 1,47 % ANLAGESTRUKTUR AKTIEN 88,34 % LIQUIDITÄT 11,66 % AUSZEICHNUNGEN Morningstar Rating TM 3 Jahre CHANCEN Wirtschaftswachstum, das im Vergleich zum Rest der Welt auf Jahre hinaus überdurchschnittlich stark ausfallen sollte und mittelfristig zu deutlichen Kapitalzuflüssen führen dürfte Kaum systemisches Risiko in den afrikanischen Finanzmärkten, auf Grund der nur lückenhaften Verflechtung mit dem Weltfinanzsystem und fehlender Blasenbildung Ungesättigte Märkte mit hohen unternehmerischen Renditen und attraktiven Wachstumspotenzialen, die von internationalen Anlegern bisher kaum erkannt wurden Hinweis: Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Ausführliche Erläuterungen zu den Risiken entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt. RECHTSHINWEIS Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste. Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich. Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen vollständigen Verkaufsprospekt, den wesentlichen Anlegerinformationen sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft (NESTOR Investment Management S.A., 2, Place François-Joseph Dargent in L-1413 Luxemburg) sowie bei den Zahl- und Informationsstellen (M.M.Warburg Bank Luxembourg S.A., 2, Place François-Joseph Dargent in L-1413 Luxemburg, M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Ferdinandstr. 75 in D Hamburg, Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG, Graben 21 in A-1010 Wien oder Dr. Kohlhase Vermögensverwaltungsgesellschaft mbh, Löwengrube 18 in D München) erhältlich. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen. Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt die Verwaltungsgesellschaft keine Haftung. Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden. Für die Beratungsleistung erhält der Vermittler eine Vergütung aus dem Ausgabeaufschlag sowie der Verwaltungsvergütung. Detaillierte Informationen stellt der Vermittler oder die Verwaltungsgesellschaft auf Anfrage zur Verfügung. RISIKEN Politische Risiken, die je nach Land unterschiedlich hoch sind, und am besten durch eine breite Länderstreuung minimiert werden Hohe Volatilität vieler Aktien, vor allem aus dem Rohstoffbereich Niedrige Liquidität vieler afrikanischer Börsen

4 Produktinformation - Bitte beachten Sie die Hinweise am Ende. Seite 1 NESTOR Australien Fonds B FONDSDATEN Publikumsfonds nach Luxemburger Recht Fondstyp Aktienfonds Anlageschwerpunkt Aktien Australien und Neuseeland Fondsmanager Wilhelm Schröder, Schröder Equites GmbH, München Verwaltungsgesellschaft NESTOR Investment Management S.A., Luxemburg Verwahrstelle M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A., Luxemburg Fondswährung EUR Fondsvolumen 11,9 Mio. EUR Ausgabepreis 198,46 EUR Rücknahmepreis 192,68 EUR ISIN / WKN LU / Bloomberg / Reuters NESAUSB LX / X.DX Fondsauflage Ertragsverwendung thesaurierend Geschäftsjahresende Ausgabeaufschlag 3,00 % Verwalt.vergütung (p.a.) 1,40 % Managervergütung (p.a.) 0,45 % Verwahrst.vergütung (p.a.) 0,10 % Leistungsabh. Vergütung ja Vertriebsvergütung ja, in Ausgabeaufschlag und Verwaltungsvergütung enthalten Gesamtkostenquote* 2,27 % Vertriebsländer LU, DE, AT Risiko- u. Ertragsprofil 6 (SRRI) * per (ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten und evtl. erfolgsabh. Vergütung) WERTENTWICKLUNG (AUF BASIS FONDSWÄHRUNG) Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen in % Wertentwicklung für Anleger (netto) Fondspreisentwicklung (brutto) Bei der Berechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von EUR und der max. Ausgabeaufschlag (siehe Fondsdaten) unterstellt, der beim Kauf anfällt und vor allem im ersten Jahr ergebniswirksam wird. Zusätzlich können Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Die Grafiken basieren auf eigenen Berechnungen gem. BVI-Methode. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Indexierte Wertentwicklung 5 Jahre Basis = 100% ANLAGEKONZEPTION Der NESTOR Australien Fonds investiert in Aktien mit Sitz oder Geschäftsschwerpunkt in Australien und Neuseeland. Im Fokus stehen Small- und Mid-Caps sowie eine Übergewichtung des Rohstoffsektors. Fondsmanager Wilhelm Schröder verfügt über mehr als 30 Jahre Erfahrung an den australischen Aktienmärkten und gilt als Kenner für unbekanntere Gesellschaften. Der Fondsberater nimmt vor allem so genannte "Value-Stocks" in das Portfolio auf. Das sind Unternehmen mit niedrigem Kurs-Gewinn-Verhältnis, hohem freien Cashflow und attraktiver Dividendenrendite. Für seine Leistungen wurde Fondsmanager Wilhelm Schröder wiederholt ausgezeichnet. Zeitraum Fonds laufendes Jahr: -14,43 % 1 Monat: 1,09 % 3 Monate: -5,75 % 6 Monate: -7,45 % 1 Jahr: -11,31 % 3 Jahre: 23,11 % 5 Jahre: 13,60 % seit Auflage ( ): 92,68 %

5 Produktinformation - Bitte beachten Sie die Hinweise am Ende. Seite 2 NESTOR Australien Fonds B TOP 5 POSITIONEN WEST AFRICAN RESOURCES LTD. 4,95 % STRIKE ENERGY LTD. 4,52 % GENEX POWER LTD. 4,23 % FORAN MINING CORP. 3,79 % IVE GROUP LTD 3,51 % BRANCHENSTRUKTUR GEWINNUNG VON STEINEN, ERDEN, ÖL & GAS 38,15 % SONSTIGE ÖFFENTL. UND PERSÖNL. DIENSTLEI- 13,16 % STUNGEN METALLVERARBEITENDE INDUSTRIE 8,79 % HERSTELLUNG SONSTIGER ORGAN. UND CHEM. 5,83 % GRUNDSTOFFE NAHRUNGSHERSTELLUNG (VERARBEITUNG LAND- 4,55 % UND FORST) STROMVERSORGUNG 4,23 % HERSTELLUNG PHARMAZEUTISCHER GRUNDST. & 3,88 % PRODUKTE BEFÖRDERUNG IN DER LUFT 3,26 % BANKEN (GESAMTES LEISTUNGSSPEKTRUM) 3,13 % SONSTIGE 14,01 % ANLAGESTRUKTUR AKTIEN 98,97 % LIQUIDITÄT 1,03 % AUSZEICHNUNGEN Morningstar Rating TM 3 Jahre Lipper Leader Rating Germany (3 Jahre) Euro Fund Award 2010 Euro Fund Award 2012 CHANCEN Leader bei "Gesamtertrag" Platz 1 im Sektor "Aktienfonds Australien" bei 1 Jahr Platz 1 im Sektor "Aktienfonds Australien" bei 3 und 5 Jahren Partizipation an der extrem soliden australischen Volkswirtschaft Gutes, indirektes Exposure zu den asiatischen Wachstumsmärkten, aber in einem sehr regulierten und professionellem Aktienmarkt Gute Diversifizierung zu etablierteren Welt-Aktienmärkten mit nachhaltigem Exposure zum Rohstoffboom der nächsten Jahre RECHTSHINWEIS Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste. Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich. Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen vollständigen Verkaufsprospekt, den wesentlichen Anlegerinformationen sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft (NESTOR Investment Management S.A., 2, Place François-Joseph Dargent in L-1413 Luxemburg) sowie bei den Zahl- und Informationsstellen (M.M.Warburg Bank Luxembourg S.A., 2, Place François-Joseph Dargent in L-1413 Luxemburg, M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Ferdinandstr. 75 in D Hamburg, Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG, Graben 21 in A-1010 Wien oder Dr. Kohlhase Vermögensverwaltungsgesellschaft mbh, Löwengrube 18 in D München) erhältlich. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen. Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt die Verwaltungsgesellschaft keine Haftung. Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden. Für die Beratungsleistung erhält der Vermittler eine Vergütung aus dem Ausgabeaufschlag sowie der Verwaltungsvergütung. Detaillierte Informationen stellt der Vermittler oder die Verwaltungsgesellschaft auf Anfrage zur Verfügung. RISIKEN Rohstoffmärkte sind generell volatil, so auch die Kurse der rohstoffproduzierenden Unternehmen Politische Umwälzungen in China/Asien hätten sicherlich in abgeschwächter Form Einfluss auf Australien Als Stockpicker, der auch Small Caps berücksichtigt, vergleichsweise hohe Volatilität Hinweis: Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Ausführliche Erläuterungen zu den Risiken entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt.

6 Produktinformation - Bitte beachten Sie die Hinweise am Ende. Seite 1 NESTOR China Fonds B FONDSDATEN Publikumsfonds nach Luxemburger Recht Fondstyp Aktienfonds Anlageschwerpunkt Aktien China / Hong Kong Fondsmanager Florian Weidinger, HANSABAY/Singapur Verwaltungsgesellschaft NESTOR Investment Management S.A., Luxemburg Verwahrstelle M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A., Luxemburg Fondswährung EUR Fondsvolumen 2,4 Mio. EUR Ausgabepreis 193,79 EUR Rücknahmepreis 188,15 EUR ISIN / WKN LU / A1JDK8 Bloomberg / Reuters NESCHNB LX / A1JDK8X.DX Fondsauflage Ertragsverwendung thesaurierend Geschäftsjahresende Ausgabeaufschlag 3,00 % Verwalt.vergütung (p.a.) 1,40 % Managervergütung (p.a.) 0,45 % Verwahrst.vergütung (p.a.) 0,10 % Leistungsabh. Vergütung ja Gesamtkostenquote* 4,02 % Vertriebsländer LU, DE, AT Risiko- u. Ertragsprofil 6 (SRRI) * per (ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten und evtl. erfolgsabh. Vergütung) ANLAGEKONZEPTION Der NESTOR China Fonds investiert überwiegend in Aktiengesellschaften, die ihren Hauptsitz oder Geschäftsschwerpunkt in China und/oder Hong Kong haben. Die Fondsmanager Florian Weidinger und Thiam Kon Lim leben beide in Singapur und verfolgen eine thematische Anlagestrategie unabhängig vom Gesamtmarktumfeld. Im Fokus stehen langfristige Anlagemöglichkeiten vor allem in mittelständischen Unternehmen. Diese bedienen u.a. die steigende Nachfrage nach höherwertigen Nahrungsmitteln. Auch Konsumgüter sowie Investitionsgüter rund um Infrastruktur in den wachsenden Großstädten oder der Entwicklung der neuen Seidenstraße sind Thema. Die Fondsmanager achten dabei vor allem auf die Bewertung und die Corporate Governance der Unternehmen, besuchen diese persönlich und führen Interviews mit weiteren Investoren. 20 Prozent des Fondsvermögens können auch in Wertpapiere aus anderen Staaten als China und Hong Kong investiert werden. Voraussetzung für die Anlage in alle Wertpapiere ist, dass sie an einer Börse notiert oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt wird, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist. Das Rendite/Risiko-Profil ist langfristig ausgelegt. WERTENTWICKLUNG (AUF BASIS FONDSWÄHRUNG) Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen in % Wertentwicklung für Anleger (netto) Fondspreisentwicklung (brutto) Bei der Berechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von EUR und der max. Ausgabeaufschlag (siehe Fondsdaten) unterstellt, der beim Kauf anfällt und vor allem im ersten Jahr ergebniswirksam wird. Zusätzlich können Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Die Grafiken basieren auf eigenen Berechnungen gem. BVI-Methode. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Indexierte Wertentwicklung 5 Jahre Basis = 100% Zeitraum Fonds laufendes Jahr: -8,53 % 1 Monat: 4,91 % 3 Monate: -7,39 % 6 Monate: -17,64 % 1 Jahr: -7,38 % 3 Jahre: 6,01 % 5 Jahre: 44,78 % seit Auflage ( ): 88,15 %

7 Produktinformation - Bitte beachten Sie die Hinweise am Ende. Seite 2 NESTOR China Fonds B TOP 5 POSITIONEN AIA GROUP LTD 7,45 % CHINA TRADITIONAL CHINESE MEDICINE HOLDINGS 6,94 % CO. LT CONSUN PHARMACEUTICAL GROUP LTD. 6,77 % HOPEFLUENT GROUP HOLDINGS LTD. 6,59 % MINSHENG EDUCATION GROUP CO. LTD. 5,79 % BRANCHENSTRUKTUR SONSTIGE ÖFFENTL. UND PERSÖNL. DIENSTLEI- 37,37 % STUNGEN SONSTIGE VERARBEITENDE INDUSTRIE 12,44 % ÖFFENTLICHE VERWALTUNG UND -INFRASTRUKTUR 9,02 % HERSTELLUNG PHARMAZEUTISCHER GRUNDST. & 8,99 % PRODUKTE IT CONSULTING & SERVICES 8,63 % VERSICHERUNGEN (PERSONENVERSICHERUNG) 7,45 % AUTOMOBILBAU 2,52 % WASSERVERSORGUNG 2,47 % TEXTILIEN UND LEDERWAREN 2,22 % SONSTIGE 7,28 % ANLAGESTRUKTUR AKTIEN 97,93 % LIQUIDITÄT 2,07 % AUSZEICHNUNGEN CHANCEN Aktienfonds bieten höhere Renditechancen Partizipation an der seit Jahren kontinuierlich steigenden Volkswirtschaft Chinas Small- und Mid Cap-Universum oft günstiger bewertet als Titel aus dem Blue Chip-Bereich Überdurchschnittliche Kurssteigerungen bei Themen wie z.b. Konsum, Bildung, Infrastruktur, Umweltschutz möglich RISIKEN Anlagen in Schwellenländern wie China können aufgrund wirtschaftlicher, politischer oder sonstiger Entwicklungen einem besonderen Risiko unterliegen. Wertverlust durch Wechselkursschwankungen aufgrund Fremdwährungsanlagen möglich Als Stockpicker, der auch Small Caps berücksichtigt, vergleichsweise hohe Volatilität Eingeschränkte Liquidität durch Investition in Aktien mit zeitweise geringen Handelsvolumen möglich RECHTSHINWEIS Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste. Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich. Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen vollständigen Verkaufsprospekt, den wesentlichen Anlegerinformationen sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft (NESTOR Investment Management S.A., 2, Place François-Joseph Dargent in L-1413 Luxemburg) sowie bei den Zahl- und Informationsstellen (M.M.Warburg Bank Luxembourg S.A., 2, Place François-Joseph Dargent in L-1413 Luxemburg, M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Ferdinandstr. 75 in D Hamburg, Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG, Graben 21 in A-1010 Wien oder Dr. Kohlhase Vermögensverwaltungsgesellschaft mbh, Löwengrube 18 in D München) erhältlich. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen. Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt die Verwaltungsgesellschaft keine Haftung. Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden. Für die Beratungsleistung erhält der Vermittler eine Vergütung aus dem Ausgabeaufschlag sowie der Verwaltungsvergütung. Detaillierte Informationen stellt der Vermittler oder die Verwaltungsgesellschaft auf Anfrage zur Verfügung. Hinweis: Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Ausführliche Erläuterungen zu den Risiken entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt.

8 Produktinformation - Bitte beachten Sie die Hinweise am Ende. Seite 1 NESTOR Europa Fonds B FONDSDATEN Publikumsfonds nach Luxemburger Recht Fondstyp Aktienfonds Anlageschwerpunkt Aktien Europa Fondsmanager Dirk Stöwer, Kontor Stöwer Asset Management GmbH, Trier Verwaltungsgesellschaft NESTOR Investment Management S.A., Luxemburg Verwahrstelle M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A., Luxemburg Fondswährung EUR Fondsvolumen 11,1 Mio. EUR Ausgabepreis 201,34 EUR Rücknahmepreis 195,48 EUR ISIN / WKN LU / Bloomberg / Reuters NESEURO LX / X.DX Fondsauflage Ertragsverwendung thesaurierend Geschäftsjahresende Ausgabeaufschlag 3,00 % Verwalt.vergütung (p.a.) 1,40 % Managervergütung (p.a.) 0,45 % Verwahrst.vergütung (p.a.) 0,10 % Leistungsabh. Vergütung ja Vertriebsvergütung ja, in Ausgabeaufschlag und Verwaltungsvergütung enthalten Gesamtkostenquote* 2,61 % Vertriebsländer LU, DE, AT Risiko- u. Ertragsprofil 5 (SRRI) * per (ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten und evtl. erfolgsabh. Vergütung) WERTENTWICKLUNG (AUF BASIS FONDSWÄHRUNG) Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen in % Wertentwicklung für Anleger (netto) Fondspreisentwicklung (brutto) Bei der Berechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von EUR und der max. Ausgabeaufschlag (siehe Fondsdaten) unterstellt, der beim Kauf anfällt und vor allem im ersten Jahr ergebniswirksam wird. Zusätzlich können Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Die Grafiken basieren auf eigenen Berechnungen gem. BVI-Methode. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Indexierte Wertentwicklung 5 Jahre Basis = 100% ANLAGEKONZEPTION Der NESTOR Europa Fonds investiert bevorzugt in Aktien unternehmergeführter europäischer Gesellschaften, die ihren Unternehmenswert nach dem Shareholder-Value-Prinzip nachhaltig steigern. Dazu gehören für Fondsmanager Dirk Stöwer wachstumsstarke Titel mit überdurchschnittlicher Substanz und herausragender Wettbewerbsposition, aber auch Aktien, die von der fortschreitendenden Globalisierung profitieren. Es können sowohl marktbreite Standardwerte als auch aussichtsreiche Nebenwerte erworben werden. Der Fondsmanager hält aber auch nach Firmen Ausschau, die besonders erfolgreich in Nischenbereichen agieren, teilweise auch in der Rezession wachsen können und somit oftmals sehr hohe und nachhaltige Renditen erwirtschaften können. Für seine Leistungen wurde Dirk Stöwer von der Sauren Fonds-Research AG mehrfach mit einer Goldmedaille ausgezeichnet. Zeitraum Fonds laufendes Jahr: -13,84 % 1 Monat: -2,05 % 3 Monate: -13,86 % 6 Monate: -13,99 % 1 Jahr: -12,12 % 3 Jahre: 9,78 % 5 Jahre: 34,19 % seit Auflage ( ): 282,33 %

9 Produktinformation - Bitte beachten Sie die Hinweise am Ende. Seite 2 NESTOR Europa Fonds B TOP 5 POSITIONEN FENIX OUTDOOR INTERNATIONAL AG 7,76 % ADIDAS AG 6,39 % H+H INTERNATIONAL AS 5,79 % NEW WAVE GROUP AB 3,80 % MONCLER S.P.A. 2,65 % BRANCHENSTRUKTUR SONSTIGE ÖFFENTL. UND PERSÖNL. DIENSTLEI- 18,62 % STUNGEN TEXTILIEN UND LEDERWAREN 12,84 % GROSS- UND EINZELHANDEL 12,75 % BAUSTOFFE 6,01 % HERSTELLUNG SONSTIGER ORGAN. UND CHEM. 3,92 % GRUNDSTOFFE SONSTIGE FINANZUNTERNEHMEN 3,47 % SONSTIGE VERARBEITENDE INDUSTRIE 3,15 % GETRÄNKEHERSTELLUNG INCL. SPIRITUOSEN 2,98 % IT CONSULTING & SERVICES 2,93 % SONSTIGE 22,27 % LÄNDERSTRUKTUR (TOP 5) BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 28,66 % SCHWEDEN 14,63 % SCHWEIZ (EINSCHL. BÜSINGEN) 13,56 % ITALIEN 7,42 % DÄNEMARK 6,80 % ANLAGESTRUKTUR AKTIEN 86,53 % INVESTMENTFONDS 2,40 % LIQUIDITÄT 11,07 % AUSZEICHNUNGEN Morningstar Rating TM 3 Jahre Lipper Leader Rating Leader bei "Gesamtertrag" Germany (3 Jahre) Scope Mutual Fund Rating (B) EURO-FondsNote 2 procontra Top-Fonds Plus 2016 CHANCEN Aufgrund der guten Gewinnsituation sind Aktien aktuell auf Basis der Kursgewinnverhältnisse günstig bewertet. Auch die niedrigen Zinsen lassen Aktien im Vergleich zu Renten attraktiv erscheinen. Die üppige Liquiditätsversorgung der Notenbanken sollte den Welthandel stimulieren. RISIKEN Die Spätfolgen der Finanz- und Wirtschaftskrise führen zu einem Deflations- und Depressionsszenario und möglichen starken Verlusten an den Börsen. Die Bemühungen der Regierungen zur Wirtschaftsbelebung und Rekapitalisierung der Banken verursacht mittelfristig einen deutlichen Anstieg der Inflation, von der nur wenige Unternehmen profitieren werden. Verwerfungen an der Währungsfront könnten die Aktienmärkte belasten. Hinweis: Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Ausführliche Erläuterungen zu den Risiken entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt. RECHTSHINWEIS Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste. Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich. Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen vollständigen Verkaufsprospekt, den wesentlichen Anlegerinformationen sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft (NESTOR Investment Management S.A., 2, Place François-Joseph Dargent in L-1413 Luxemburg) sowie bei den Zahl- und Informationsstellen (M.M.Warburg Bank Luxembourg S.A., 2, Place François-Joseph Dargent in L-1413 Luxemburg, M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Ferdinandstr. 75 in D Hamburg, Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG, Graben 21 in A-1010 Wien oder Dr. Kohlhase Vermögensverwaltungsgesellschaft mbh, Löwengrube 18 in D München) erhältlich. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen. Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt die Verwaltungsgesellschaft keine Haftung. Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden. Für die Beratungsleistung erhält der Vermittler eine Vergütung aus dem Ausgabeaufschlag sowie der Verwaltungsvergütung. Detaillierte Informationen stellt der Vermittler oder die Verwaltungsgesellschaft auf Anfrage zur Verfügung.

10 Produktinformation - Bitte beachten Sie die Hinweise am Ende. Seite 1 NESTOR Fernost Fonds B FONDSDATEN Publikumsfonds nach Luxemburger Recht Fondstyp Aktienfonds Anlageschwerpunkt Aktien Fernost Fondsmanager Florian Weidinger, HANSABAY/Singapur Verwaltungsgesellschaft NESTOR Investment Management S.A., Luxemburg Verwahrstelle M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A., Luxemburg Fondswährung EUR Fondsvolumen 17,5 Mio. EUR Ausgabepreis 95,55 EUR Rücknahmepreis 92,77 EUR ISIN / WKN LU / Bloomberg / Reuters NESFERN LX / X.DX Fondsauflage Ertragsverwendung thesaurierend Geschäftsjahresende Ausgabeaufschlag 3,00 % Verwalt.vergütung (p.a.) 1,40 % Managervergütung (p.a.) 0,45 % Verwahrst.vergütung (p.a.) 0,10 % Leistungsabh. Vergütung ja Vertriebsvergütung ja, in Ausgabeaufschlag und Verwaltungsvergütung enthalten Gesamtkostenquote* 2,02 % Vertriebsländer LU, DE, AT Risiko- u. Ertragsprofil 6 (SRRI) * per (ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten und evtl. erfolgsabh. Vergütung) ANLAGEKONZEPTION Der NESTOR Fernost Fonds investiert vor allem in Aktien mittelgroßer Unternehmen aus dem asiatischen Raum wie China, Indonesien, Indien und Australien. Die Fondsmanager Florian Weidinger und Thiam Kon Lim setzen auf eine thematische Anlagestrategie unabhängig vom Gesamtmarktumfeld. Im Fokus stehen langfristige Anlagemöglichkeiten vor allem in mittelständischen Unternehmen. Thematisch sind unter anderem Konsumgüter sowie Investitionsgüter rund um Infrastruktur in den wachsenden Großstädten Anlagemöglichkeiten. Die Fondsmanager achten dabei vor allem auf die Bewertung und die Corporate Governance der Unternehmen, besuchen diese persönlich und führen Interviews mit weiteren Investoren. Der Fonds investiert ausgewogen je nach Marktlage über die gesamte Region mit besonderem Fokus auf die Schwellenländer. Das Rendite/Risiko-Profil ist langfristig ausgelegt. Voraussetzung für die Anlage in alle Wertpapiere ist, dass sie an einer Börse notiert oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt wird, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist. WERTENTWICKLUNG (AUF BASIS FONDSWÄHRUNG) Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen in % Wertentwicklung für Anleger (netto) Fondspreisentwicklung (brutto) Bei der Berechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von EUR und der max. Ausgabeaufschlag (siehe Fondsdaten) unterstellt, der beim Kauf anfällt und vor allem im ersten Jahr ergebniswirksam wird. Zusätzlich können Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Die Grafiken basieren auf eigenen Berechnungen gem. BVI-Methode. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Indexierte Wertentwicklung 5 Jahre Basis = 100% Zeitraum Fonds laufendes Jahr: -8,46 % 1 Monat: 6,25 % 3 Monate: -5,18 % 6 Monate: -11,13 % 1 Jahr: -7,61 % 3 Jahre: -5,32 % 5 Jahre: 21,43 % seit Auflage ( ): 81,44 %

11 Produktinformation - Bitte beachten Sie die Hinweise am Ende. Seite 2 NESTOR Fernost Fonds B TOP 5 POSITIONEN COSCO CAPITAL INC. 9,31 % AIA GROUP LTD 6,13 % NASPERS LTD. ADR 3,77 % ALIBABA GROUP HOLDING LTD. ADR 3,76 % CHINA TRADITIONAL CHINESE MEDICINE HOLDINGS 3,16 % CO. LT BRANCHENSTRUKTUR SONSTIGE ÖFFENTL. UND PERSÖNL. DIENSTLEI- 37,78 % STUNGEN SONSTIGE VERARBEITENDE INDUSTRIE 7,88 % VERSICHERUNGEN (PERSONENVERSICHERUNG) 6,13 % TOURISMUS UND FREIZEITGEWERBE 4,39 % BAUINDUSTRIE 4,29 % NAHRUNGSHERSTELLUNG (VERARBEITUNG LAND- 4,14 % UND FORST) HERSTELLUNG PHARMAZEUTISCHER GRUNDST. & 4,09 % PRODUKTE GRUNDSTÜCKS- UND WOHNUNGSUNTERNEHMEN 4,01 % MEDIEN (TV, RADIO, VERLAGE) 3,90 % SONSTIGE 20,02 % LÄNDERSTRUKTUR CHINA (HONG KONG) 46,78 % PHILIPPINEN 16,55 % CHINA (US-LISTED) 10,22 % INDONESIEN 9,50 % THAILAND 6,32 % SINGAPUR 5,80 % GROSSBRITANNIEN 1,86 % MALAYSIA 1,01 % SONSTIGE 0,48 % ANLAGESTRUKTUR AKTIEN 95,52 % RENTEN 3,00 % LIQUIDITÄT 1,48 % AUSZEICHNUNGEN procontra Top-Fonds 2016 CHANCEN Beteiligung am Wachstum der Fernost-Region durch Investition in stetig wachsende Wirtschaftsregionen wie z.b. China und Indien Überdurchschnittliche Kurssteigerungen möglich bei Themen wie z.b. Industriekonsolildierung, Umweltschutz, Konsum, Infrastruktur u.a. Kleinere Aktienwerte bleiben von Investoren (Banken) eher unbeachtet, bieten aber oft größere Entwicklungsmöglichkeiten Hinweis: Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Ausführliche Erläuterungen zu den Risiken entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt. RECHTSHINWEIS Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste. Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich. Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen vollständigen Verkaufsprospekt, den wesentlichen Anlegerinformationen sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft (NESTOR Investment Management S.A., 2, Place François-Joseph Dargent in L-1413 Luxemburg) sowie bei den Zahl- und Informationsstellen (M.M.Warburg Bank Luxembourg S.A., 2, Place François-Joseph Dargent in L-1413 Luxemburg, M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Ferdinandstr. 75 in D Hamburg, Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG, Graben 21 in A-1010 Wien oder Dr. Kohlhase Vermögensverwaltungsgesellschaft mbh, Löwengrube 18 in D München) erhältlich. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen. Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt die Verwaltungsgesellschaft keine Haftung. Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden. Für die Beratungsleistung erhält der Vermittler eine Vergütung aus dem Ausgabeaufschlag sowie der Verwaltungsvergütung. Detaillierte Informationen stellt der Vermittler oder die Verwaltungsgesellschaft auf Anfrage zur Verfügung. RISIKEN Protektionismusbemühungen der USA gegen China können sich negativ auf die Wirtschaftsentwicklung ausüben Höhere Volatilität als bei europäischen Werten Wechselkursschwankungen möglich

12 Produktinformation - Bitte beachten Sie die Hinweise am Ende. Seite 1 NESTOR Gold Fonds B FONDSDATEN Publikumsfonds nach Luxemburger Recht Fondstyp Aktienfonds Anlageschwerpunkt Aktien Goldindustrie Fondsmanager Erich Beat Meier u. Walter Wehrli/Konwave AG, Herisau (Schweiz) Verwaltungsgesellschaft NESTOR Investment Management S.A., Luxemburg Verwahrstelle M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A., Luxemburg Fondswährung EUR Fondsvolumen 13,1 Mio. EUR Ausgabepreis 81,66 EUR Rücknahmepreis 79,28 EUR ISIN / WKN LU / Bloomberg / Reuters NESGOLB LX / X.DX Fondsauflage Ertragsverwendung thesaurierend Geschäftsjahresende Ausgabeaufschlag 3,00 % Verwalt.vergütung (p.a.) 1,40 % Managervergütung (p.a.) 0,45 % Verwahrst.vergütung (p.a.) 0,10 % Leistungsabh. Vergütung ja Vertriebsvergütung ja, in Ausgabeaufschlag und Verwaltungsvergütung enthalten Gesamtkostenquote* 2,33 % Vertriebsländer LU, DE, AT Risiko- u. Ertragsprofil 7 (SRRI) * per (ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten und evtl. erfolgsabh. Vergütung) WERTENTWICKLUNG (AUF BASIS FONDSWÄHRUNG) Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen in % Wertentwicklung für Anleger (netto) Fondspreisentwicklung (brutto) Bei der Berechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von EUR und der max. Ausgabeaufschlag (siehe Fondsdaten) unterstellt, der beim Kauf anfällt und vor allem im ersten Jahr ergebniswirksam wird. Zusätzlich können Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Die Grafiken basieren auf eigenen Berechnungen gem. BVI-Methode. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Indexierte Wertentwicklung 5 Jahre Basis = 100% ANLAGEKONZEPTION Das Fondsvermögen des NESTOR Gold Fonds wird vorwiegend in Aktien aus dem Bereich der Goldindustrie angelegt. Dieser Bereich umfasst alle auf die Produktion, Weiterverarbeitung und den Handel von Gold und anderen Edelmetallen bezogenen Tätigkeiten, wobei der Schwerpunkt auf Edelmetallproduzenten liegt. Das Fondsmanagement verfolgt bei der Aktienauswahl einen sogenannten Bottom-up-Ansatz. Dabei wird das Wachstumspotenzial einzelner Unternehmen analysiert und anschließend die Chancen der Branche und des Gesamtmarktes bewertet. Der Fonds ist breit diversifiziert und mischt als Spezialität zwischen 15 bis 20 Prozent Aktien von Explorationsgesellschaften bei. Zeitraum Fonds laufendes Jahr: -33,67 % 1 Monat: -6,44 % 3 Monate: -14,08 % 6 Monate: -31,31 % 1 Jahr: -29,07 % 3 Jahre: 24,24 % 5 Jahre: -1,42 % seit Auflage ( ): -20,72 %

13 Produktinformation - Bitte beachten Sie die Hinweise am Ende. Seite 2 NESTOR Gold Fonds B TOP 5 POSITIONEN YAMANA GOLD INC. 6,85 % ANGLOGOLD ASHANTI LTD. ADR 5,14 % KINROSS GOLD CORP. 4,57 % GOLDCORP INC. 4,23 % GOLD FIELDS LTD. ADR 4,06 % BRANCHENSTRUKTUR PRODUKTION 76,44 % EXPLORATION 23,03 % LÄNDERSTRUKTUR (TOP 5) NORDAMERIKA 74,54 % SÜDAFRIKA 9,38 % AUSTRALIEN 7,07 % SONSTIGE 8,48 % ANLAGESTRUKTUR AKTIEN 99,47 % LIQUIDITÄT 0,53 % AUSZEICHNUNGEN Morningstar Rating TM 3 Jahre Lipper Leader Rating Germany (3 Jahre) Scope Mutual Fund Rating CHANCEN Leader bei "Gesamtertrag" und "Konsistenter Ertrag (C) Überdurchschnittliche Kurssteigerungen bei Fortsetzung des Gold- Bullmarktes. Der Fonds weist eine Hebelwirkung gegenüber physischem Gold auf. Dank dem Focus auf klein- und mittelgroßkapitalisierten Unternehmen, die ein Wachstumsprofil aufweisen, sind auch positive Aktienkursentwicklungen bei stagnierenden bzw. leicht fallenden Goldpreisen möglich. Nach Ländern und Produktionskosten gut diversifiziertes Portfeuille RISIKEN Kosteninflation kann zu einer tieferen Margenentwicklung führen Erhöhtes Risiko durch eine höhere Volatilität als bei den globalen Standardwerten Goldminenaktien weisen kurzfristig eine Korrelation zu den allgemeinen Aktienmärkten auf. Bei Extremsituationen (siehe z.b. Finanzkrise), kann es dazu kommen, dass die Goldminenaktien zusammenbrechen, obwohl sich der Goldpreis nur unwesentlich verändert. RECHTSHINWEIS Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste. Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich. Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen vollständigen Verkaufsprospekt, den wesentlichen Anlegerinformationen sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft (NESTOR Investment Management S.A., 2, Place François-Joseph Dargent in L-1413 Luxemburg) sowie bei den Zahl- und Informationsstellen (M.M.Warburg Bank Luxembourg S.A., 2, Place François-Joseph Dargent in L-1413 Luxemburg, M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Ferdinandstr. 75 in D Hamburg, Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG, Graben 21 in A-1010 Wien oder Dr. Kohlhase Vermögensverwaltungsgesellschaft mbh, Löwengrube 18 in D München) erhältlich. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen. Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt die Verwaltungsgesellschaft keine Haftung. Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden. Für die Beratungsleistung erhält der Vermittler eine Vergütung aus dem Ausgabeaufschlag sowie der Verwaltungsvergütung. Detaillierte Informationen stellt der Vermittler oder die Verwaltungsgesellschaft auf Anfrage zur Verfügung. Hinweis: Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Ausführliche Erläuterungen zu den Risiken entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt.

14 Produktinformation - Bitte beachten Sie die Hinweise am Ende. Seite 1 NESTOR Osteuropa Fonds B FONDSDATEN Publikumsfonds nach Luxemburger Recht Fondstyp Aktienfonds Anlageschwerpunkt Aktien Osteuropa Fondsmanager Péter Elek, DIALÓG Befektetési Alapkezelo Zártköruen Muködo Részvénytársaság, Budapest Verwaltungsgesellschaft NESTOR Investment Management S.A., Luxemburg Verwahrstelle M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A., Luxemburg Fondswährung EUR Fondsvolumen 8,2 Mio. EUR Ausgabepreis 226,63 EUR Rücknahmepreis 220,03 EUR ISIN / WKN LU / Bloomberg / Reuters NESOSTF LX / X.DX Fondsauflage Ertragsverwendung thesaurierend Geschäftsjahresende Ausgabeaufschlag 3,00 % Verwalt.vergütung (p.a.) 1,40 % Managervergütung (p.a.) 0,45 % Verwahrst.vergütung (p.a.) 0,10 % Leistungsabh. Vergütung ja Vertriebsvergütung ja, in Ausgabeaufschlag und Verwaltungsvergütung enthalten Gesamtkostenquote* 2,67 % Vertriebsländer LU, DE, AT Risiko- u. Ertragsprofil 6 (SRRI) * per (ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten und evtl. erfolgsabh. Vergütung) WERTENTWICKLUNG (AUF BASIS FONDSWÄHRUNG) Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen in % Wertentwicklung für Anleger (netto) Fondspreisentwicklung (brutto) Bei der Berechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von EUR und der max. Ausgabeaufschlag (siehe Fondsdaten) unterstellt, der beim Kauf anfällt und vor allem im ersten Jahr ergebniswirksam wird. Zusätzlich können Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Die Grafiken basieren auf eigenen Berechnungen gem. BVI-Methode. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Indexierte Wertentwicklung 5 Jahre Basis = 100% ANLAGEKONZEPTION Der NESTOR Osteuropa Fonds investiert überwiegend in Aktien und Aktienzertifikaten von Gesellschaften mit Sitz oder Geschäftsschwerpunkt in den Staaten Osteuropas. Der Osteuropaspezialist und Fondsmanager Péter Elek berücksichtigt insbesondere Werte aus Russland. Dafür sprechen die langfristig positiven wirtschaftlichen Entwicklungen, die tiefgreifenden politischen Veränderungen, die starke Annäherung des Landes an den Westen und der für Europa wichtige, enorme Reichtum Russlands an fossilen Energieträgern. Das spiegelt die Branchengewichtung mit einem starken Fokus auf Energieträgern sowie Versorgung und Energie wider. Neben Russland finden sich auch Länder wie Polen, die Türkei und Ungarn in der Ländergewichtung. Mit dem Fonds haben Anleger die Möglichkeit, an einer der größten Wachstumsregionen weltweit teilzuhaben. AUSZEICHNUNGEN Morningstar Rating TM 3 Jahre Lipper Leader Rating Germany (3 Jahre) Scope Mutual Fund Rating Leader bei "Gesamtertrag" und "Konsistenter Ertrag" (A) Zeitraum Fonds laufendes Jahr: 2,86 % 1 Monat: 3,71 % 3 Monate: 5,65 % 6 Monate: 4,22 % 1 Jahr: 3,91 % 3 Jahre: 29,31 % 5 Jahre: 12,39 % seit Auflage ( ): 120,03 %