Generali Investments Deutschland

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1 Generali Investments Deutschland Besten-Strategie: mit Top Fonds gegen die Abgeltungsteuer FONDS professionell Kongress 2008 Mannheim, 30. Januar 2008 Jörg Vennemann Senior Portfolio Manager Stark in Fonds

2 Generali Investments Daten und Fakten Top Ten der Anbieter von Wertpapierprodukten (ohne Offene Immobilienfonds) Dienstleistung Portfoliomanagement Generali Investments gehört zu den Top Ten der Vermögensverwalter in Deutschland! Angaben umfassen Publikums-, Spezialfonds und Vermögen außerhalb von Investmentfonds. Stichtag: , Quelle: BVI 1 Stark in Fonds

3 Die Weltliga der Fonds in einem Produkt * AMB Generali Komfort * Besten-Strategie Balance Wachstum Dynamik Europa Dynamik Global * Auswahlmöglichkeit aus mehr als in Deutschland angebotenen Investmentfonds 2 Stark in Fonds

4 Publikumsfondspalette - Dachfonds* Euro-Raum Europa Global Komfort Balance Investitionen in Fonds mit Fokus auf den Euro-Raum jeweils etwa zur Hälfte Aktien- und Rentenfonds Volumen 100 Mio EUR Komfort Dynamik Europa Investitionen in Aktienfonds mit einem europäischen Fokus sowie Fonds, die auf besondere Wachstumsthemen ausgerichtet sind Volumen 582 Mio EUR Komfort Dynamik Global Investitionen in Aktienfonds mit einem weltweiten Fokus sowie in Fonds, die weltweit auf besondere Wachstumsthemen ausgerichtet sind Volumen 430 Mio EUR Komfort Wachstum Investitionen in Fonds mit Fokus auf den Euro-Raum etwa zu 70 % in Aktien- und 30 % in Rentenfonds Volumen 131 Mio EUR *Verwaltungsgesellschaft: Generali Investments Luxembourg S.A. 3 Stark in Fonds

5 Investmentprozess Anlagephilosophie Systematischer Investitionsprozess als Kombination von Top-Down und Bottom-Up Ansatz Asset Länder Style Branche Währung quantitativ qualitativ Risikocontrolling Wertpapier- und Informationsuniversum für die in Deutschland zum Vertrieb zugelassenen Investmentfonds 4 Stark in Fonds

6 Asset : Bonität & Duration, Regionen & Währung, Branchen & Style Renten Regionen - Developed Markets - Emerging Markets Emittent - Governments - Corporates Bonität - Investmentgrade - High Yield Styles - Value - Growth - Blend Core-Aktien -Indexprodukte -Blendprodukte -Blue Chip Fonds Size -Large Caps -Mid Caps -Small Caps Duration - kurz - mittel - lang Sektoren - zyklische Branchen - defensive Branchen - Spezialthemen 5 Stark in Fonds

7 Asset Europa Value vs. Growth Seit Anfang 2007 sind Werte mit einer Growth-Orientierung gegenüber Werten mit einer Value-Orientierung im Vorteil. 6 Stark in Fonds

8 Asset Europa Large vs. Small Cap Nach einer langen Phase der Outperformance von Small-Caps können Large-Caps seit März 2007 eine bessere Performance aufweisen. 7 Stark in Fonds

9 Asset Emerging vs. Developed Europa Osteuropa weist gegenüber den entwickelten Ländern in Europa eine stetige Outperformance auf. 8 Stark in Fonds

10 : Quantitativ und Qualitativ Universum: ca in Deutschland zum Vertrieb zugelassene Fonds Fondsselektion Interview mit Fondsmanager Analyse des Fragebogens 2. Qualitative Analyse 1. Quantitative Analyse Quantitative Filter/Rankings Fondsklassifikation in Region/Länder, Sektoren, (Classification Style, Caps, based Duration, S&P Fund Services) 9 Stark in Fonds

11 Qualitative Prüfung ERKENNTNIS: Ein rein quantitativer Ansatz ist für die Fondsauswahl nicht ausreichend! Problem statistischer Annahmen / Bedingungen soll durch eine 4-stufige Fundamentalanalyse kompensiert werden: Fundamentalanalyse People Process Performance Partnership 10 Stark in Fonds

12 Qualitative und quantitative Prüfung 11 Stark in Fonds

13 Qualitative und quantitative Prüfung 12 Stark in Fonds

14 mit Besten-Strategie Beispiel HENDERSON HRZ.FD.PAN EUR.PR.EQTIES.A2 AC. - TOT RETURN IND DJ STOXX 50 - NET RETURN Verkauf Kauf HENDERSON HRZ.FD.PAN EUR.PR.EQTIES.A2 AC. - TOT RETURN IND DJ STOXX 50 - NET RETURN 13 Stark in Fonds

15 Beispiel UNI GLOBAL100 MV EUROPE - TOT RETURN IND DJ STOXX 50 - NET RETURN 110,0 105,0 100,0 95,0 90,0 85,0 80,0 105,0 100,0 95,0 90,0 85,0 80,0 UNI GLOBAL100 MV EUROPE - TOT RETURN IND DJ STOXX 50 - NET RETURN 14 Stark in Fonds

16 Portfolio-Konstruktion Strategische Asset - Aktien - Renten Diversifizierung durch gezielte Managerselektion Taktische Liquiditätssteuerung 15 Stark in Fonds

17 Ergebnis: Doppeltes Monitoring auf Zielfonds- und Dachfondsebene Überprüfung der relativen Performance auf der kurzen und langen Zeitachse Excess Return Komfort Dynamik Europa DJ Stoxx 50 Total Return Excess Return Komfort Dynamik Europa DJ Stoxx 50 Total Return 60,00 15,00 50,00 40,00 30,00 10,00 20,00 10,00 0,00 5,00 Return in % Return in % -10,00-20,00 0,00-30,00-40,00-50,00-5, Stark in Fonds

18 Ergebnisse & Auszeichnungen Überblick S&P Quartile Ranking 5-year horizon Morningstar Rating AMB Generali Komfort Balance *1 1 AMB Generali Komfort Wachstum *2 1 AMB Generali Komfort Dynamik Europa 2 AMB Generali Komfort Dynamik Global 3 *1, *2 *2 *2 *1 per Stark in Fonds

19 Abgeltungssteuer oder auch nicht! 18 Stark in Fonds

20 Abgeltungssteuer Tipp: Doppelter Steuervorteil mit Dachfonds 1. Vorteil: Anleger, die noch bis Ende 2008 Dachfonds kaufen und länger als 1 Jahr halten, zahlen bei Verkauf keine Abgeltungssteuer auf Kursgewinne. Steuerbelastung 0% auf Kurs- Gewinne 2. Vorteil: Umschichtungen innerhalb des Dachfondsvermögens lösen auch nach 2009 keine Abgeltungssteuer aus. Die auf Fondsebene erzielten Kursgewinne stehen dem Fondsmanager komplett zur Wiederanlage (Zinseszinseffekt!) zur Verfügung (Beispiel Anhang). Steuerbelastung 0% auf Kurs- Gewinne 3. Vorteil: Sie als Vertriebspartner verkaufen mehrfach ausgezeichnete Fonds, die bereits den Nachweis der Qualität erbracht haben und eine mehrjährige Historie seit 1999 aufweisen. 19 Stark in Fonds

21 Vertriebspartner von Generali Investments Werden Sie Vertriebspartner von Generali Investments! Beispiel für unsere Dachfonds 4 % 0,36% p.a. 0,48% p.a. 0,60% p.a. 20 Stark in Fonds

22 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit 21 Stark in Fonds