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9 Anlageziel Anlageziel des Fonds ist die Erzielung überdurchschnittlicher Renditen durch gezieltes Stock-Picking Investmentansatz Aktiv gemanagter Fonds Fokus auf europäische Aktien mit Schwerpunkt auf dem österreichischen Markt. Fundamentaler Investmentansatz mit technischen Indikatoren ergänzt. In positiven Marktphasen orientiert sich der Fonds an den Entwicklungen des DAX und des ATX. In negativen Marktphasen ist eine Erhöhung der defensiven Investmentkomponenten möglich. (in %) YTD 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. Wertentwicklung -0,88% +26,08% +13,73% +16,34% Anzahl der Positionen Typischerweise zwischen 45 und 60 3,3% 3,1% Aktien Österreich Position (in %) Telekom Austria 8,9 Sharpe Ratio 1,37 (5 Jahre) Fondsmanager Wolfgang Matejka, CEFA Fondsauflage ,4% Quelle: 65,2% Aktien sonstige Sonstiges Barbestand Polytec Holding AG 7,5 Strabag 6,4 AMAG 6,1 BioFrontera 5,5 WPB, Bloomberg, Semper Constantia Invest GmbH, Morningstar, Stand: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator und lassen keine Rückschlüsse oder Vorhersagen auf künftige Entwicklungen zu. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der OeKB Methode bei Wiederveranlagung der Ausschüttung und abzüglich aller Kosten ausgenommen dem Ausgabeaufschlag (bis zu max. 5 %). * Ausschüttende Tranche

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14 Immobilienpreise sind in einigen europäischen Städten historisch hoch. Dies ist jedoch nicht nur durch Anlagenotstand bedingt, sondern hat auch fundamentale Gründe, wie beispielsweise Zuwanderung oder zu wenig Angebot durch Baustopp (in der Krise). Einige Sektoren sind im europäischen Markt durchaus attraktiv. Gewerbe in Deutschland oder CEE beispielsweise. Der europäischer Immobilienaktienmarkt ist im Vergleich zu anderen Märkten noch weit von historischen Höchstständen entfernt. Quelle: Bloomberg

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16 Aktives Stockpicking Partizipiert an stabilen Cashflows/Miteinnahmen sowie an potentiell steigenden Immobilienpreisen Viele interessante Investmentmöglichkeiten Gesucht: Attraktive Geschäftsmodelle in Verbindung mit ansprechendem Verhältnis zu NAV Ausschließlich beste Ideen! Keine Berücksichtigung von potentiell unattraktiven Index-Schwergewichten (Zinsentwicklung!) Fokus auf Risikomanagement: Beispielsweise 20% UK-Untergewicht vor Brexit Entscheidung. Fazit: Selektives Investieren = Schlüssel zum Erfolg

17 Anlageziel Investmentansatz Anlageziel des Fonds ist die Erzielung eines langfristig hohen Wachstums bei breiter Risikostreuung Aktiv gemanagter Fonds mit konzentriertem Portfolio Veranlagt überwiegend in in- und ausländische, börsennotierte Unternehmen deren Schwerpunkt in Immobilienhandel, -verwaltung und -veranlagung besteht Übergewichtung von fundamental unterbewertete Aktien, die deutlich unter dem Net Asset Value (NAV) notieren Anzahl der Positionen Typischerweise zwischen 20 und 30 Ø Dividendenrendite (rd.) Die Dividendenrendite der Positionen liegt durchschnittlich bei 3,3% p.a. Sharpe Ratio 1,16 (seit ) Fondsmanager Mag. Florian Rainer (seit ) Fondsauflage (in %) YTD 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. Wertentwicklung -0,77% +18,83% +5,61% +14,48% Stand: Quellen: Bloomberg, TIPAS+ Wichtiger Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator und lassen keine Rückschlüsse oder Vorhersagen auf künftige Entwicklungen zu. Die Darstellung der Wertentwicklung bezieht sich auf den thesaurierenden Fonds abzüglich aller Kosten ausgenommen dem Ausgabeaufschlag (bis zu max. 5 %).

18 Datenquelle: TIPAS+ Datenquelle: TIPAS+ Bargeld 5,8% Österreich 25,8% GBP 9,2% Sonstige 2,1% EUR 88,7% Rest- Europa 68,4%

19 Wiener Privatbank European Property AT Thesaurierend AT Ausschüttend Immofinanz 8,9% Muss zwar noch operative Hausaufgaben machen, Discount zu NAV aber zu hoch / Aktie zu billig. CA Immo 8,5% In sehr attraktiven Märkten unterwegs, wie zb. Development in Deutschland, profitiert von Konjunktur-Aufschwung. Aroundtown 7,1% Deutscher Titel mit Commercial-Fokus, kauft erfolgreich Immos mit Verbesserungspotential bei Margen, Leerstand, etc. Deutsche Wohnen 7,1% Deutscher Wohnimmobilien-Titel, wird stark von steigenden Preisen in Berlin profitieren. Vonovia 6,1% Deutscher Wohnimmobilien-Titel, Nachfrageüberhang in dem Markt; zu billig bewertet. Datenquelle: TIPAS+

20 Mag. Florian Rainer Fondsmanager Magister der Betriebswirtschaftslehre (WU Wien); ausgebildeter Börsenhändler Analyst, Private Banker, Wertpapierhändler, Asset Manager Manager des bestperformenden in Österreich zugelassenen Investmentfonds 2015 Wolfgang Matejka, CEFA Stv. Fondsmanager Geschäftsführer Matejka & Partner Asset Management GmbH CIO der Wiener Privatbank SE Über 30 Jahre einschlägige Erfahrung im Bankwesen Vielfach ausgezeichnet Gewinner mehrerer Dachfonds-Awards Ausgezeichnet mit Citywire Rating Mehrfacher Gewinner von Lipper Awards

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