Quelle: Bloomberg 2,55%

Transkript

1

2

3 Quelle: Bloomberg

4 Quelle: Bloomberg 2,55%

5 Kurs-Gewinn-Verhältnisse 2019e Quelle: Bloomberg

6 Investoren verlieren am Sparbuch real Geld. Klassische Staatsanleihen von Industriestaaten sind nicht attraktiv. Hohes Aufholpotential europäischer Märkte gegenüber USA. Politische Risiken werden überschätzt. Quelle: Bloomberg

7

8 High-Quality-Ansatz: Fokus auf Aktien, die eine attraktive Dividendenrendite (Ø 3,0%)* mit langfristigem Dividendenwachstum (Ø 13,7% p.a. über 5 Jahre)* verknüpfen. Beteiligung an hochqualitativen Titeln im Sinne eines Miteigentümers. Fokus auf Large-Cap Aktien, die in den letzten 5 Jahren Dividendenwachstum gezeigt haben und von denen wir uns ebendieses auch in Zukunft erwarten. Mehr als die Hälfte des Portfolios ist in Titel allokiert, die in den letzten 10 Jahren (oder seit Börsennotierung) jedes Jahr die Dividende angehoben oder zumindest gleichbehalten haben. Auch in der Finanzkrise 2008/09 haben sich diese Werte somit als krisenresistent erwiesen. Fokussierter Investmentansatz: Portfolio aus 34 Einzelwerten Durchschnittliche Marktkapitalisierung von gut 53 Mrd. Euro * Werte per (Datenquelle Bloomberg)

9 Fondsmerkmale Anlageziel Anlageziel des Fonds ist die Erzielung eines langfristig hohen Wachstums bei breiter Risikostreuung Wertentwicklung (5 Jahre) Investmentansatz Aktiv gemanagter Fonds mit einem konzentrierten Portfolio von Aktien hochkapitalisierter Unternehmen (engl. Large Caps) in der EU und restlichem Europa Auswahl erfolgt nach genauer Analyse wesentlicher Kennzahlen und des Potentials zur Shareholder Value- Generierung Dabei spielt die Beurteilung von Dividendenrendite, Dividendenwachstum sowie Aktienrückkäufe eine wichtige Rolle Anzahl der Positionen Typischerweise zwischen 30 und 40 Ø Dividendenrendite (rd.) Die Dividendenrendite der Positionen liegt durchschnittlich bei 3,1% p.a. (in %) YTD 5 Jahre p.a. Seit p.a. Sharpe Ratio 0,62 (seit ) Fondsmanager Mag. Florian Rainer (seit ) Fondsauflage Wertentwicklung +7,6% +7,0% +8,2% Quellen: Bloomberg, TIPAS+ per Wichtiger Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator und lassen keine Rückschlüsse oder Vorhersagen auf künftige Entwicklungen zu. Die Darstellung der Wertentwicklung bezieht sich auf den thesaurierenden Fonds abzüglich aller Kosten ausgenommen dem Ausgabeaufschlag (bis zu max. 5 %).

10 Wiener Privatbank European Equity AT Thesaurierend AT Ausschüttend Total: Attraktive Free Cash Flows, Öl-Rebound noch nicht eingepreist. SAP: Spannendster Technologiewert in Europa, in oligopolistischem Geschäftsfeld tätig. Unilever: Am besten aufgestellter Nahrungsmittel-/Konsumgüterkonzern. Reckitt Benckiser: Hersteller von Reinigungsprodukten und Haushaltswaren, vom Markt unterschätzt. British American Tobacco: Oligopolistische Industrie, keine neuen Player, gute Produkte der nächsten Generation. Datenquelle: TIPAS+

11 Datenquelle: TIPAS+ Norwegen 7,9% Sonstige 7,6% Deutschland 22,0% Datenquelle: TIPAS+ Österreich 12,0% NOK 7,9% Sonstige 8,5% EUR 60,0% Großbritannien 23,6% Spanien 5,0% GBP 23,6% Frankreich 13,6% Niederlande 8,3%

12

13

14

15 Quelle: Bloomberg

16 Immobilienpreise sind in einigen europäischen Städten historisch hoch. Dies ist jedoch nicht nur durch Anlagenotstand bedingt, sondern hat auch fundamentale Gründe weil beispielsweise Zuwanderung, hohe Regulierung oder zu wenig Angebot durch Baustopp (in der Krise) die Erträge langfristig stützt. Einige Sektoren sind in Europa sehr attraktiv. Gewerbe in Deutschland oder CEE beispielsweise. Der europäische Immobilienaktienmarkt ist im Vergleich zu anderen Aktienmarktsegmenten weit von historischen Höchstständen entfernt. Quelle: Bloomberg

17 Quelle: Bloomberg

18 Aktives Stockpicking Partizipiert an stabilen Cashflows/Miteinnahmen sowie an steigenden Immobilienpreisen Viele interessante Investmentmöglichkeiten (hohe Vielfalt im Markt) Im Fokus: Attraktive Geschäftsmodelle in Verbindung mit ansprechendem Verhältnis zu NAV Ausschließlich beste Ideen! Keine Berücksichtigung von potentiell unattraktiven Index-Schwergewichten (Zinsentwicklung!) Flexible Asset Allokation: Beispielsweise 20% UK-Untergewicht vor Brexit Entscheidung. Fazit: Selektives Investieren = Schlüssel zum Erfolg

19 Anlageziel Investmentansatz Anlageziel des Fonds ist die Erzielung eines langfristig hohen Wachstums bei breiter Risikostreuung Aktiv gemanagter Fonds mit konzentriertem Portfolio Veranlagt überwiegend in in- und ausländische, börsennotierte Unternehmen deren Schwerpunkt in Immobilienhandel, -verwaltung und -veranlagung besteht Übergewichtung von fundamental unterbewertete Aktien, die deutlich unter dem Net Asset Value (NAV) notieren Anzahl der Positionen Typischerweise zwischen 20 und 30 Ø Dividendenrendite (rd.) Die Dividendenrendite der Positionen liegt durchschnittlich bei 3,4% p.a. Sharpe Ratio 1,16 (seit ) Fondsmanager Mag. Florian Rainer (seit ) Fondsauflage (in %) YTD 5 Jahre p.a. Seit p.a. Wertentwicklung +5,8% +14,7% 15,4% Quelle: WPB, Bloomberg, Semper Constantia Invest GmbH. Stand: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator und lassen keine Rückschlüsse oder Vorhersagen auf künftige Entwicklungen zu. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der OeKB Methode bei Wiederveranlagung der Ausschüttung und abzüglich aller Kosten ausgenommen dem Ausgabeaufschlag (bis zu max. 5 %).

20 Datenquelle: TIPAS+ Datenquelle: TIPAS+ Österreich 24,5% GBP 14,9% Sonstige 1,7% EUR 83,4% Rest- Europa 75,5%

21 Wiener Privatbank European Property AT Thesaurierend AT Ausschüttend CA Immobilien: In sehr attraktiven Märkten unterwegs, wie zb. Development in Deutschland, profitiert von Konjunktur-Aufschwung. Immofinanz: Muss zwar noch operative profitabler werden, Discount zu NAV aber zu hoch / Aktie zu billig. Deutsche Wohnen: Deutscher Wohnimmobilien-Titel, wird stark von steigenden Preisen in Berlin profitieren. Aroundtown: Deutscher Wert mit Commercial-Fokus, kauft erfolgreich Immos mit Verbesserungspotential bei Margen, Leerstand, etc. Vonovia: Deutsche Wohnimmobilien-Aktie, Nachfrageüberhang in dem Markt; zu billig bewertet. Datenquelle: TIPAS+

22

23 Wolfgang Matejka, CEFA Geschäftsführer Matejka & Partner Asset Management GmbH CIO der Wiener Privatbank SE Über 30 Jahre einschlägige Erfahrung im Bankwesen Vielfach ausgezeichnet Mag. Florian Rainer Analyst, Private Banker, Wertpapierhändler, Asset Manager Manager des bestperformenden in Österreich zugelassenen Investmentfonds 2015 Gewinner zahlreicher Dachfonds- Awards Mehrfacher Empfänger von Lipper Awards Mit multiplen Alternative Investment Awards ausgezeichnet

24 Diese Präsentation dient ausschließlich Informations- und Werbezwecken und stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung dar, Veranlagungen zu tätigen. Sie darf nicht als persönliche oder allgemeine Beratung aufgefasst werden, auf deren Basis Investitions- oder Anlageentscheidungengetroffen werden können. Dieses Dokument kann eine Beratung durch Ihren persönlichen Anlageberater nicht ersetzen. Sie beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus von der Matejka & Partner Asset Management GmbH als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzungen, Annahmen), die keine historischen Fakten sind, so etwa die zukünftige Finanzsituation, die Geschäftsstrategie, Pläne und Ziele der Geschäftsleitung der Matejka & Partner Asset Management GmbH, sind Aussagen über die zukünftige Entwicklung. Diese Aussagen beinhalten bekannte wie unbekannte Risiken, Unsicherheiten und andere wichtige Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den erwarteten bzw. angenommenen Ergebnissen abweichen können. Die Matejka & Partner Asset Management GmbH oder Wiener Privatbank SE übernimmt keine Haftung oder Garantie für Vollständigkeit, Richtigkeit, Angemessenheit oder Genauigkeit jeglicher hier enthaltener Informationen und Meinungen. Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr. Fondsdisclaimer: Hierbei handelt es sich um eine Marketingmitteilung, die ausschließlich Informationszwecken dient und kein Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen darstellt. Wir weisen darauf hin, dass Kapitalveranlagungen mit Risiken verbunden sind. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die künftige Entwicklung eines Kapitalanlagefonds zu. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Performanceberechnung nicht berücksichtigt. Alle Angaben sind ohne Gewähr. Die steuerliche Behandlung hängt von persönlichen Verhältnissen ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Bei Fragen zur steuerlichen Behandlung von Investmentfonds empfehlen wir die Hinzuziehung eines Steuerexperten. Die veröffentlichten Prospekte, die Kundeninformationsdokumente (Wesentliche Anlegerinformationen) sowie die letzten Rechenschaftsberichte und Halbjahresberichte stehen unter in deutscher Sprache zur Verfügung. Diese Dokumente können auch bei Depotbank, der Semper Constantia Privatbank Aktiengesellschaft und der Kapitalanlagegesellschaft Semper Constantia Invest GmbH, beide Heßgasse 1, A 1010 Wien, kostenlos bezogen werden. Daten-Quellen: TIPAS+, Bloomberg, Semper Constantia Invest GmbH. Eine ausführliche und vollständige Beschreibung der einzelnen Risikoarten finden Sie im jeweiligen Prospekt. Die Wertentwicklungs-Berechnungen basieren auf Daten der Depotbank. Zuständige Aufsichtsbehörde: Finanzmarktaufsicht, 1090 Wien Otto-Wagner-Platz 5, Copyright: Wiener Privatbank SE, Matejka & Partner Asset Management GmbH Stand: September 2018

25