Seite 1 Indexleitfaden ETFlab Investment GmbH

Transkript

1 Nur für professionelle Anleger Indexleitfaden Seite 1 Indexleitfaden

2 Einführung Börsenindizes bilden Ausschnitte globaler Märkte ab und machen diese transparent und vergleichbar. Sie stellen damit Kennziffern der Kursentwicklung von zugrunde liegenden Vermögenswerten dar und folgen in ihrer Berechnung einem formelhaft hinterlegten Regelwerk. Ausgangspunkt für die Kalkulation von Börsenindizes bildet dabei stets eine bestimmte Basisperiode, deren Werte mit Punkte bezeichnet werden. Typische Indizes, die z.b. Branchen, Themen oder Regionen abdecken, werden mittlerweile durch eine Vielzahl an Indizes ergänzt, die Anlagestrategien verfolgen. In regelmäßigen Abständen wird die Indexzusammensetzung auf ihre Aktualität hin geprüft und gegebenenfalls angepasst. Die jeweiligen Entscheidungskriterien lassen sich den Regelwerken der Indexanbieter entnehmen. In diesen wird unter anderem festgelegt aus welchem Anlageuniversum die Indexkomponenten stammen und unter welchen Umständen es zu Indexanpassungen kommt. Glossar Allgemein unterscheidet man zwischen Performance-Index (engl. Total Return Index) und Preis- Index zuweilen auch Kurs-Index genannt. (engl. Price Index). Diese Arten der Indizes unterscheiden sich vor allem im Umgang mit Dividenden- bzw. Zinszahlungen und deren Auswirkungen auf die Wertenwicklung der Indizes. Performance-Index Dividenden- oder Zinszahlungen der im Index enthaltenen Wertpapiere werden in den jeweiligen Wertpapieren auf kalkulatorischer Basis reinvestiert. Somit erhält der Anleger Informationen über die absolute Wertentwicklung des abgebildeten Marktes aus Kursänderungen und Erträgen. Bei der Berechnung eines Performance-Index existieren unterschiedliche Reinvestitionsquoten, um mögliche Steuerabschläge berücksichtigen zu können. Begrifflich sind der Nettoperformance-Index (engl. Net Total Return) und der Bruttoperformance-Index (engl. Gross Total Return) voneinander zu trennen. Der Bruttoperformance-Index lässt die auf Anlegerebene ggf. anfallenden Steuerabschläge unberücksichtigt, die Reinvestitionsquote beträgt somit 100% der ausgezahlten Dividenden oder Zinsen. Der Nettoperformance-Index berücksichtigt bei der Berechnung lokale Quellensteuersätze, welche von der Bruttoperformance abgezogen werden. Kurs-Index In die Berechnung eines Kursindex gehen ausschließlich die aktuellen Preise der Wertpapiere ein. Dividenden- oder Zinszahlungen werden bei der Index-Berechnung außer Acht gelassen. Diese Indizes bilden also auch die bei Dividenden- oder Zinszahlungen üblichen Kursabschläge ab. Bei einer Ausschüttung an die Anleger erfolgt eine entsprechende Abwertung. Seite 2 Indexleitfaden

3 Chinesische Standardwerte MSCI China Der MSCI China setzt sich aus den größten chinesischen Unternehmen zusammen, die an der Börse in Hongkong bzw. an den Börsen in Shanghai oder Shenzhen gelistet und für Ausländer zugänglich sind. Der Index deckt ca. 85% der Marktkapitalisierung des zugrunde liegenden chinesischen Aktienmarktes ab. Berechnungslogik Die Berechnung der Indizes erfolgt durch die MSCI Inc. Indexuniversum Auswahlkriterien - Unternehmen aus dem MSCI Global Investable Market Index; der MSCI Global Investable Market Index besteht aus Large Cap, Mid Cap und Small Cap Unternehmen und deckt 99% der Streubesitz-Marktkapitalisierung des weltweiten Aktienmarktes ab - Unternehmen aus den Unterindizes MSCI China H, China B, China Red Chip und China P Chip - H-Shares: In Hongkong notierte Aktien von chinesischen Unternehmen - B-Shares: In Schanghai und in Shenzen notierte und für Ausländer zugängliche Unternehmen - Red Chips: Tochtergesellschaften von chinesischen Staatsunternehmen mit Firmensitz und Börsennotierung in Hongkong - P Chips: Aktien chinesischer Privatunternehmen, die überwiegend in Hongkong gehandelt werden - Ziel: Abdeckung von 85% der Streubesitz-Marktkapitalisierung von chinesischen Unternehmen, die in Hongkong gelistet sind - Unternehmen werden der Größe nach sortiert und in den Index aufgenommen, bis 85% der Streubesitz-Marktkapitalisierung erreicht ist Anzahl der Titel 148* *Stand Gewichtung Indexanpassung Kappungsgrenze Berechnungsintervall Handelsart Basis 100 Erfolgt nach Anteil des Wertpapiers an der gesamten Streubesitz- Marktkapitalisierung der im Index enthaltenen Wertpapiere Quartalsweise (Februar, Mai, August, November) Keine Grenzen 1 Minute Fortlaufend Basisdatum Handelszeiten Währung MSCI verwendet die offiziellen Eröffnungs- und Schlusskurse der Börse in Hongkong zur Berechnung des Index HKD Seite 3 Indexleitfaden

4 Ticker Preis-Index Performance-Index Bloomberg MXCN M7CN Reuters.MICN00000PHK.MICN00000NHK Performance-Historie Performance-Index Preis-Index y-achse in Prozent, Start am bei 100%, Quelle: Bloomberg, Stand Branchenaufteilung 16% 20% Banken Telekommunikationsdienste Energie Versicherungen Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe Immobilien 20% Software & Dienste Lebensmittel Investitionsgüter Sonstige 5% 7% 16% Quelle: MSCI Inc., Stand Seite 4 Indexleitfaden

5 Top 10 des MSCI China WKN ISIN Gewichtung CHINA MOBILE LTD HK ,41% CNOOC LTD A0B846 HK ,70% IND & COMM BK OF CHINA-H A0M4YB CNE G1 5,69% CHINA CONSTRUCTION BANK-H A0M4XF CNE H1 5,65% PETROCHINA CO LTD-H A0M4YQ CNE W8 5,02% TENCENT HOLDINGS LTD A0YAJU KYG ,08% BANK OF CHINA LTD-H A0M4WZ CNE Z5 4,02% CHINA LIFE INSURANCE CO-H A0M4XJ CNE L3 3,4 CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-H A0M4XN CNE Q2 3,16% CHINA SHENHUA ENERGY CO-H A0M4XP CNE R0 2,59% Quelle: MSCI Inc., Stand Die vollständige Index-Zusammensetzung ist im Internet immer 10 Tage zum Monatsultimo verfügbar. Anlagemöglichkeit Der ETFlab MSCI China ist ein UCITS IV konformer Publikumsfonds, welcher den MSCI China Index mit seinen tatsächlichen Wertpapieren nachbildet. Anfängliches Abbildungsverhältnis 1:1 OGAW / UCITS IV ja Fondswährung HKD Handelswährung EUR Auflagedatum Geschäftsjahr Ertragsverwendung Ausschüttend Termine: Optional: , , Laufende Kosten p.a. 0,65% Replikation Physisch WKN / ISIN ETFL32 / DE000ETFL326 Seite 5 Indexleitfaden

6 Ansprechpartner Service & Reporting Thomas Pohlmann Head of Marketing & Product Management +49 (0) Florian Schöps Senior Product Manager +49 (0) Markus Aigner Product Manager +49 (0) Kontakt Web: Bloomberg: Mail: ETFLAB <GO> Seite 6 Indexleitfaden

7 Disclaimer Die hier enthaltenen Informationen und Angaben verfolgen nicht das Ziel, den Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten zu fördern, und sind daher auch nicht als ein solches Angebot zu verstehen. Alle Informationen und Daten sind ausschließlich für Informationszwecke bestimmt. Sie stellen keine Vorschläge, Empfehlungen oder gar Anregungen zum Investieren in Finanzinstrumente dar. Gegebenenfalls genannte Zahlen sind nicht verbindlich. Die haftet nicht für Entscheidungen, die auf Basis der hier enthaltenen Informationen getroffen wurden oder werden. Alleinverbindliche Grundlage für den Erwerb von Exchange Traded Funds der sind die jeweiligen vereinfachten und ausführlichen Verkaufsprospekte (ab dem 1. Juli 2011 die wesentlichen Anlegerinformationen und Verkaufsprospekte) und Berichte, die Sie in deutscher Sprache und in elektronischer Form sowie in Druckform bei der, Wilhelm-Wagenfeld-Straße 20, D München. Gegebenenfalls sollten Sie vor einer Anlage Ihren Finanz-, Rechts- oder Steuerberater zu Rate ziehen. DAX ist eine eingetragene Marke der Deutsche Börse AG. Die Finanzinstrumente ETFlab DAX, ETFlab DAX (ausschüttend), ETFlab DAXplus Maximum Dividend, werden von der Deutsche Börse AG nicht gesponsert, gefördert, verkauft oder auf eine andere Art und Weise unterstützt. Die Berechnung und Lizenzierung des Index bzw. der Index-Marke stellt keine Empfehlung zur Kapitalanlage dar. Der Lizenzgeber haftet gegenüber Dritten nicht für etwaige Fehler in dem Index. Der EURO STOXX 50 Index, der EURO STOXX 50 Daily Short Index, der EURO STOXX Select Dividend 30 Index, der STOXX Europe Strong Growth 20 Index, der STOXX Europe Strong Value 20 Index sowie der STOXX Europe Strong Style Composite 40 Index und die im Indexnamen verwendeten Marken sind geistiges Eigentum der STOXX Limited, Zürich, Schweiz und/oder ihrer Lizenzgeber. Der Index wird unter einer Lizenz von STOXX verwendet. Die auf dem Index basierenden Wertpapiere [oder Finanzinstrumente oder Optionen oder andere technische Bezeichnung] sind in keiner Weise von STOXX und/oder ihren Lizenzgebern gefördert, herausgegeben, verkauft oder beworben und weder STOXX noch ihre Lizenzgeber tragen diesbezüglich irgendwelche Haftung. Die MSCI Produkte, auf die an dieser Stelle Bezug genommen wird, werden von MSCI weder gefördert, unterstützt noch beworben. MSCI übernimmt keine Haftung für jegliche Fonds oder Indizes, die diesen Fonds zugrunde liegen. Der Verkaufsprospekt enthält eine detailliertere Beschreibung der eingeschränkten Beziehung zwischen MSCI und der und jeglicher zugehöriger Fonds. XETRA ist ein eingetragenes Zeichen der Deutsche Börse AG. Bei den genannten Sondervermögen handelt es sich um Indexfonds, die einen von der BaFin anerkannten Index abbilden. iboxx ist eine eingetragene Marke der International Index Company Limited (IIC) und wurde zur Verwendung durch die ETFlab Investment GmbH lizenziert. IIC nimmt keine Genehmigung, Billigung oder Empfehlung von sowie aller Fonds, auf die an dieser Stelle Bezug genommen wird vor. Die Produkte werden von IIC nicht unterstützt oder verkauft, und IIC gibt keine Zusicherung für die Eignung von Anlagen in die Produkte ab. Deutsche Börse EUROGOV ist eine eingetragene Marke der Deutsche Börse AG. Die Finanzinstrumente ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany, ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany 1-3, ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany 3-5, ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany 5-10, ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany 10+, ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany Money Market, ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France, ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France 1-3, ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France 3-5 und ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France 5-10 werden von der Deutschen Börse AG nicht gesponsert, gefördert, verkauft oder auf eine andere Art und Weise unterstützt. Die Berechnung und Lizenzierung des Index bzw. der Index-Marke stellt keine Empfehlung zur Kapitalanlage dar. Der Lizenzgeber haftet gegenüber Dritten nicht für etwaige Fehler in dem Index. Gemäß InvG darf die Gesellschaft in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland und der französischen Republik mehr als 35 % des Wertes des Sondervermögens anlegen. Bei den genannten Sondervermögen handelt es sich um Indexfonds, die einen von der BaFin anerkannten Index abbilden. Alle Fonds wurden zum auf UCITS IV umgestellt. Anleger sollten sich bei Zeichnung und Kauf von Fondsanteilen bewusst sein, dass dieses Produkt gewisse Risiken beinhaltet und die Rückzahlung unter Umständen unter dem Wert des eingesetzten Kapitals liegen kann, im schlimmsten Fall kann es zu einem Totalverlust kommen. Durch die Abbildung eines ganzen Index weisen ETFs eine breite Risikostreuung auf. Gleichwohl sind auch ETFs mit einem gewissen Anlagerisiko behaftet. Anleger sollten sich bei Zeichnung und Kauf von Fondsanteilen bewusst sein, dass bei negativer Indexentwicklung die Rückzahlung unter dem Wert des eingesetzten Kapitals liegen kann. Stand: 11/2011 Seite 7 Indexleitfaden